民营担保还要迈几道坎？，本文主要内容关键词为：民营论文,几道论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一家一度蒸蒸日上的民营担保公司日前陷入了麻烦，这显示中国的民营担保行业在前途广阔的同时也布满陷阱。
出事方——深圳中科智担保投资有限公司曾因其增长前景和业务模式吸引了四家国外投资者，在中国一向由国有企业主导的贷款担保领域，中科智以其民营企业性质而引人注目。它在全国均有业务且利润不俗。当中科智这面民营担保公司的旗帜轰然倒下的时候，对占据担保行业大半江山的民营担保公司来说，引起集体性不安是在所难免的。
“深圳中科智出事不是因为它的担保业务出了问题，而是它在资本运作方面出问题了。到现在为止，北京中科智担保公司的业务运行还是正常的”。北京市担保协会会长李世奇是力挺北京中科智的一方。北京担保协会提供的数据同样显示：截至目前为止，北京担保公司累计代偿率为5.60‰；代偿损失率1.22‰，在全国范围内均属比较低的。从风险控制的角度看来，北京的担保公司识险、避险、化险能力是相当强的。“担保公司面对的客户不是具有直接从银行贷款能力的中小企业。数据显示他们的风险控制能力比银行要强很多。”
采访中李世奇谈到，不管媒体多么妖魔化中科智，作为见证中科智为中小企业担保所作贡献的人，他觉得自己有必要为民营担保公司说几句话：“民营担保公司没有要国家一分钱的投入，在做政府支持鼓励的事，哪怕他们只拿出20%的精力做中小企业担保，都应该支持他们，这样才能更好地解决中小企业融资问题。如果只靠政策性担保公司，一部分中小企业就垮了！”
很多老外对国内“私人资本投资做融资担保”同样感到不可思议。在他们看来，融资担保尤其是中小企业担保是国家的事情，世界上很多国家的中小企业贷款担保业务均为政府主导，因此他们对于中国的私人资本“为何自己拿出钱给中小企业做担保，承担中小企业应该承担的风险”实在不能理解。采访中很多企业也谈到，客观地说，即便是中科智那样的民营担保公司出现麻烦，客观上他们或多或少地支持和解决了部分中小企业融资难的问题。
根据记者从北京市发改委中小企业处得到的数据显示：截至2007年底，在北京登记注册的内资担保机构约380家，其中以中小企业融资担保为主的担保机构65家，民营担保公司占据80%以上；担保资金总额166亿元，在保余额430亿元，平均放大倍数仅为2.6倍！根据记者更进一步的了解，北京的几家政策性担保公司（国有的）如首创担保、中关村担保等放大倍数平均为10倍左右，远远高于民营担保公司！而据业内估算，对于担保公司来说，信用放大能力直接关乎企业的盈利能力和可持续发展能力。一般情况下，担保放大的倍数要达到8倍才可盈利，达到4.7倍以上方可保本。如此测算，绝大部分的担保公司，纯粹从担保业务考虑，是处于亏损的。在担保微利甚至亏损的情况下，民营担保公司如何生存呢？
面临三重困境
郭先生的担保公司成立还不到一年，注册资本1个亿，由于成立时间短，业务量不够、自身管理等原因，他现在还没有得到银行的授信。因此他的公司基本以民间借贷为主。“最火的时候利息可以高达60%。”
郭先生告诉记者，他设立担保公司的初衷是为了广聚客源。他的集团公司不仅有工商注册，还有投资公司、会计师事务所、律师事务所等涉及中小企业发展链条的每一个环节。“融资也是中小企业需求很多的一个方面，设立担保公司有助于和我其他业务进行互补。”
记者了解到，北京的民营担保机构进入这个行业大多有几种情况：做中小企业担保，享受免营业税；以担保为切入点，寻找好的项目；为企业集团做关联担保。郭先生坦言，对于今后的发展，他自己也没有底：他周围很多做担保的朋友都没有得到银行的授信，大多从事着民间借贷和投资相关的业务。
中科智事件后，不管各银行是否承认，也不能抹杀最近北京一些银行几次刷新担保合作机构，民营担保公司都惨遭淘汰的现实。对于这种情况，在民营担保机构中排名前五的北京金达担保公司臧立鹤告诉记者，民营担保基于自己先天的劣势和自身经营的问题，得到银行承认将是一个漫长的过程。
自身资本实力弱以及民营担保公司的层出不穷，使得担保公司面临着多重的困境：
低收入难以覆盖高风险。第一，银行严格限制了对担保公司的授信额度和放大倍数，使他们无法取得资本的规模效应。据了解，在北京除了首创担保和中关村担保等几家政策性担保公司之外，几乎所有的担保公司与银行合作都需要缴纳10%～30%的保证金（一些区域性的银行，所有的担保机构都要保证金）。而担保机构往往把这种负担转嫁给中小企业，这使中小企业的贷款利率上浮竟然达到40%～60%，大大增加了中小企业的负担。而在这个过程中，银行往往需要担保公司承担100%的风险，即使谈判能力很强的担保机构，银行承担10%～20%的风险，也会需要企业出具反担保。此时如果出现违约情况，往往是担保公司买单。
第二，对于以融资担保为主的公司来说，面临的风险还要更大：由于目前的担保费率最高仅为20%（当代偿率保持在2%的时候，保费才能抵补风险），相对担保公司高人才成本而言，这个收入是不足以覆盖风险的，即便是收取了保费之后，担保公司至少要按保费的50%和其余额不超过1%中提取风险准备金，这使他们可以动用的资金是很有限的。很大程度上，保费收入为了业务风险而搁置了。臧立鹤告诉记者，除了低保费无法覆盖风险，企业信息不对称也是一个重要因素。此外，担保公司也没有风险分担和转移渠道。因此，这也不难理解为何很多民营担保公司纷纷以投资养担保了。
资本补充来源有限。后续资本补充无以为继也成为很多担保公司难以壮大的另一因素。藏立鹤有些尴尬地告诉记者，担保行业是一个资本高度密集的行业，现在却被归为服务机构。资金实力是否雄厚直接决定了担保所能扩大的最大业务规模，这意味着，担保公司类似于小额贷款公司，业务拓展越快，对资本金的占有就越高。2008年上半年，银监会出台了《关于银行业金融机构与担保机构开展合作的风险提示》，督促银行全面防范业务风险，同时也规定了注册资本金一个亿以上的担保公司银行才能授信，这使很多资金不够的担保公司着实发愁。一些资金不够的担保公司纷纷在银行的筛选下落马，主要是他们找不到资金补充来源。
“对所有的担保公司来说，当前有几种引资方式：一是自身利润的滚动发展；二是引进外资；三是引进民营资本；对政策性担保公司来说，政府还可以增资。”首创担保有限公司董事长马力告诉记者。对于民营担保公司而言，政府增资显然是不可能的；由于利润微薄，因此靠这个滚动发展难以形成规模效应；“这本身就是一个循环，由于规模做不大，很难得到外资青睐，民营资本对利润的要求又比较高，现在融资的确是一个很大的瓶颈。”藏立鹤告诉记者。
归属不清楚。郭先生告诉记者，到现在为止，他也不知道自己到底该归哪个机构管理：“这个行业的确有点怪，好像处于监管的真空，有关中小企业贷款要找工信部（发改委）；有关房贷担保的呢，还得找建委；要做农业担保得找农业部门，等等。我都不知道谁是我们的当家人。”郭先生的难处臧立鹤也深有体会：“对于一些没有接触过担保公司的企业来说，他们需要我们出示一些认证或者资格证书，每当这个时候我们都要费一番口舌跟人解释，现在没有一个部门给担保公司发这些东西。对于这个行业目前只有一个评级证书，这是由国家发改委指定的一些评级机构进行考核认证的。”马力告诉记者，目前对担保行业的监管多是以行业划分的，这造成了多部委的分头监管，更多的是在准入上把关，而缺少日常监督。
根据记者了解，目前担保公司是在工商部门注册登记（注册资本需1亿以上或跨省设点担保机构需工信部审批就可），而工商部门一般不把它们当作金融机构，只是作为一般工商企业管理。“我们现在所开的发票还是服务类发票呢。”臧立鹤有些无奈。
“北京样板”是市场的选择
“我对北京担保行业发展持乐观态度。担保业3年一个周期，北京担保业发展10多年了，真正经过了发展周期，经过淘汰整合了一批发展和抗风险能力都较好的担保公司，而一些得不到银行认可、公司治理结构有问题的公司早已淘汰了。在这一调整周期的过程中，没有出现大面积的亏损和倒闭，行业发展也呈上升状态，和其他地区相比北京市场呈稳定上升状态。”臧立鹤认为北京担保业的发展完全是一个市场的选择。“前几年以国有资本做主导，后来政策引导，民营担保公司大量发展，现在逐步壮大有序，完全是市场的选择。”
各地担保业纷纷“入冬”的状况对北京担保行业没有太大的影响，从与全国各地相比均属比较低的累计代偿率和代偿损失率都可见一斑。李世奇告诉记者，从上半年统计的数字来看，北京担保业继续保持快速增长的态势：今年上半年共有69家担保公司正常运营，注册资金达到181.13亿元，比去年同期增长17.98亿元。而今年10月的抽样调查显示：“下半年和去年同期相比北京的担保公司保持较高增长速度，增幅达20%。”北京担保行业为中小企业提供担保额度在全国都是名列前茅的。而且，北京的政策也为各公司提供了一个非常宽松的发展环境。从数据可看出担保业有以下几个特点：
一是结构性增长明显，担保品种多样化；二是小型担保机构担保额普遍下降，增长的只有3家；三是担保机构投资收益大幅提高。上半年69家担保机构实现利润6.77亿元，是担保业务收入的1.83倍。经过分析，利润的70%～80%来自投资收益。
李世奇告诉记者，北京的担保公司除了政策性担保公司以外，民营担保经营呈现多元化趋势。除了政府鼓励和支持的中小企业贷款担保，同时他们也可以做其他形式的担保，如工程担保、针对大型技术企业的担保等。李世奇认为造成小型担保机构担保额普遍下降现象的原因主要是银行对企业注册资金的要求提高、企业自身管理问题、贷款成本加大，企业难以承受等，“必要的投资是民营担保公司能够长期发展的重要条件。”臧立鹤告诉记者，国有担保公司有一个比较高的起点，容易得到银行的授信，授信额度也比较高，担保业务也足以维持他们的正常运营。在无银行承认，授信额度较低的情况下，民营担保公司要发展到以担保为主业的程度，需要有一个市场培育的过程。
对于占比较高的投资收益，李世奇认为有三点应该明确：一是灵活进行必要的资本运作是一件好事，将担保资金用活，不仅可以促进自身的发展，还能促进担保业的发展；二是应该强调长期投资必须控制在一定的比例之内，应该保证货币资金充足；三是尽量回避（不允许）做高风险投资。
以金达担保为例：金达担保公司成立于2001年，注册资本金3亿，目前已经放大到9个多亿。臧立鹤告诉记者，直到2007年，担保业才成为他们公司的主业。“对于担保这样一个对资本金高度依赖的行业来说，需要有一个市场积累培育客户的过程，同时也要有一个资金积累的过程。两者缺一不可。”虽然目前金达的放大倍数不到3倍，可是并不妨碍它已经走上了健康发展的道路。
“目前担保业务已经占到我们公司60%，大部分是面对中小企业担保。”臧立鹤认为，只要给民营担保公司一个自身积累的过程，他们对中小企业的扶持力度也会越来越大。“就我们公司来说，虽然融资类担保放大规模不到3倍，我们同时还做工程担保，诉讼担保，合同履约商业的担保。我认为，未来的市场不是融资，而是商业履约担保。我们累计已经做了几十笔履约担保，担保额平均500万左右，保费1%左右。”“民营担保公司同时还应加大业务筛选率，我们公司这些年逐步发展的原因之一就是业务量大，虽然一笔业务盈利很小，可是多笔累计在一起，将会是一个很大的额度了。”
臧立鹤告诉记者，民营担保公司做中小企业担保还有政策性担保公司不具备的优势：一个是中小企业实力弱，可抵押物少，一般不会符合国有担保公司的要求，而《物权法》出台后使民营企业在这方面更灵活，我们可以反担保。房产、知识产权都可以用来抵押。另外，我们还可开展保理公司业务，企业可以用应收账款质押；最近配合国家农户贷款，农民还可以用大棚做抵押；对于商户，我们也可以采取联保方式，找国家公务员为商户做个人担保，灵活多样的贷款模式使民营担保机构和国有担保机构能够实现错位发展，为更多的中小企业解决融资困难。
这两年来，不仅是金达，更多的民营担保公司开始感到政府对他们的扶持不止是一米阳光了：“现在企业做到一定规模，只要符合国家政策，都可以有部分奖励；再担保公司的成立又使民营担保机构的后续增信有保证了。就在昨天，北京中小企业信用再担保公司领导来我们公司考察呢！”
言及此，臧立鹤有些激动。他认为，再担保机构的设立对担保行业鱼龙混杂的状况将会是一个很好的整合。“由于银行对再担保比较认可，现在很多银行的准入门槛之一就是必须有再担保公司的认可，这样会加快这个行业的整合，这也是北京担保行业逐渐走向成熟的标志。”
“再担保机构的成立不仅增强民营担保公司的抗风险能力，还能使民营担保公司可以介入一些比较大的项目，这对民营担保公司来说，是一个利好。”采访最后，臧立鹤有些遗憾地说，目前民营担保机构还没有探索出成熟的盈利模式，但是他认为可以参照有政府背景的担保公司的发展模式，这些公司的发展轨迹，对仍在苦苦探索的民营担保公司来说，不失为很好的启示。
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看首创担保如何“靠中小企业起家”
“首创担保业务每年递增速度为86%，投资收益只是我们的一个补充。”在当前担保行业“以投资养担保”比比皆是的情况下，首创担保董事长马力的回答颇为轻松。
首创10年所进行的探索道路未必处处是阳光。马力告诉记者，首创属于政策性担保，因此公司成立初衷是不以盈利为目的的。“举例来说，民营担保公司大多愿意选择一些有成长性的中小企业，以便将来可以切入到资本市场，实现退出盈利。可是对国有担保公司就不一样了，对于一些有还款能力，可是成长力不强的中小企业，我们也要扶持。即使这个企业连续几年徘徊不前，只要它符合条件，首创也会进行担保的。”
据马力介绍，首创注册资本金3.065亿、政府出资1.75亿，担保余额1亿7千850元，其间政府两次增资首创的担保托管基金。按注册资本金算，首创的放大倍数为15倍，实际放大倍数为10倍。2007年担保规模52亿元，2008年163亿元，其中中小企业担保40多个亿。去年代偿率为0.97%，今年为零。目前已经和11家银行合作。截至目前，公司总资产达25亿元，其中各类政府托管担保基金10亿元。马力表示，首创十余年的成长历史是贯穿在“以中小企业发展为主线的担保”中的。惟于此，首创模式在业内也被认为是比较成熟的担保模式。臧立鹤告诉记者，在北京的担保公司中，从各方面综合衡量首创均是首屈一指，首创也因此成为北京市中小企业融资担保的主渠道之一。
截至目前，公司累计批准担保项目4400多个，担保金额360多亿元，为推动中小企业发展、安置就业、增加税收起到了积极作用。在中小企业担保运行体系日臻完善的基础上，公司又开发了担保配套服务和投融资两大业务板块，建立了北京市辖区的9个担保合作机构、5个分公司和1个事业部，担保网络覆盖率达83%，走出了一条独特的发展之路。
“我们曾经考虑过引入社会资本，可是找外资合作他们想控股或者相对控股；引入民营资本后，他们对营利性考虑得较多，普遍要求提高保费，这违背了政策性担保公司设立的初衷。因此几次引资未果，我们只好一方面依靠自身利润进行滚动发展，自己给自己输血。另一方面开始基于中小企业融资需要进行一些担保配套业务发展。比如我们设立了两个典当行，针对商贸类企业开设融道仓，对商贸流通类企业质押的货进行反担保，开设首佳融通公司进行信息监管，既使担保公司很好地规避了风险，又支持了贸易类企业的融资需求。”
马力继而提到，在积累了10多年经验的基础上，他们也积累了很多好的客户——一些高成长性的中小企业。“为这些中小企业进一步解决融资难的问题，我们顺应需求设立了风险投资业务，这既保证了公司的可持续发展，又可以为高成长性的企业进行风险投资，实现退出的高收益。”
当然这一切的基础都是在为中小企业做担保的基础上实现的。马力笑称“我们是靠中小企业发家的”。
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