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就债券的投资方式而言，可以分为直接和间接两种投资方式。
各类债券明细表
债券的直接投资就是投资者直接买卖债券而不借助专业资产管理机构发行的固定收益类投资产品来获取债券投资收益。目前，中国市场上可供投资者选择的债券品种有以下几种。中国金融市场上的债券按发行主体的不同，可分为政府债券、中央银行债、金融债券、公司债券、企业债券、短期融资券，见表1。
政府债券主要分为中央政府债券和地方政府债券。我国中央政府债券的主要形式是国债，而地方政府债券目前不允许发行。我国国债的主要类型有无记名国债(实物国债)、凭证式国债和记账式国债3种。无记名国债以实物券形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失。过去常见的国库券就属于无记名国债。这种国债发行成本较高，不易保管、不能挂失，如今已被淘汰。凭证式国债可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通。
目前我国国债市值总额占整个债券市场的48％左右。其形式主要是凭证式国债和记账式国债。表2详细地介绍了二者的特点，投资者可以根据个人偏好进行选择。
央行票据的发行主体是央行，其发行的目的是为了减少商业银行可贷资金量，即调节整个社会流通领域内的货币总量。金融债券的发行主体是各金融机构，其发行目的是为了筹集资金，即增加可用资金。
普通个人投资者可以直接投资的品种是国债、公司债、企业债。对于央行票据、金融债和短期融资债，普通个人投资者可以通过购买债券基金的方式进行投资。
各类债券基本特征
要做债券的直接投资就必须积累债券的基本知识，就好比做菜要挑选有营养且自己喜欢吃的原料，这离不开对原料和自己身体的了解。
不同的债券有不同的风险收益特征，关键看是否适合自己的收益性、安全性和流动性的要求。凭证式国债和电子储蓄国债都是3年期和5年期定期存款的较好替代品，但是流通性比较差，收益也仅限于票面利息。记账式国债通常可以在交易所和银行间市场交易，流通性好，也有机会获得价差收益，但是票面利率低。央行票据本质也是债券，只是期限比较短，最短3个月期，最长3年期，票面利率一般不会低于同期记账式国债的利率。金融债主要由国家开发银行、进出口银行和农业发展银行3家政策性银行以及商业银行发行，是准政府信用，票面利率也不会低于同期记账式国债的利率，但目前只在银行间市场发行和交易。企业债一般由非金融行业的国有企业发行，由于都要求有担保，信用风险很低，一般同时在银行间市场和交易所发行交易，但以前者为主。公司债目前主要由上市公司在交易所发行和交易，公司债不一定有担保，有些是纯信用债，所以信用风险有较大差别，公司债的流动性较好，票面利率也比较高。可转债和分离债都是由上市公司发行的附认股权证的债券，只是后者的权证从债券里分离出来单独交易，一般两者的票面利率都很低，可转债每年的利率还不一样，随年份递增，转股可能带来高收益是其真正的特色。企业还可以在银行间市场注册发行短期融资券和中期票据，短期融资券的期限是3个月～1年，中期票据的期限一般是3～5年，它们都是企业的短期债权融资工具，票面利率会比同期央行票据的要高。债券回购可以成为放大债券的收益和风险的杠杆，也是用债券质押融资提高流动性的工具。
交易渠道规则
对债券的基础知识有大概了解以后，还需要知道基本的交易规则，就好比做菜选好料以后还要掌握正确的烹饪方法。
债券都可以T+0交易，当天可以反复做回转交易，没有涨跌幅限制。债券按10张一手来申报，这是最低申报单位，交易时间与股票的交易时间是一样的。上交所除了可转债以外的其他债券都实行净价交易全价结算，也就是说除了可转债，只要持有一天债券就肯定可以得一天利息，价格的涨跌只是针对100元面值，除息日不对交易价格除息，而深交所目前除了国债以外的其他债券仍然实施全价交易，交易价格里隐含了应计利息，除息日会对交易价格除息。债券交易只有不超过万分之二的佣金，没有印花税，除了国债都有20％利息税，但机构投资者可以免交。可转债一般发行6个月以后才能行使，当天买进的可转债即可转股，但是转成的股票第二天才能卖出，可转债转股没有费用。与新股申购不同，交易所新债的网上发行不采取配号抽签的方式而是先到先得的方式，越早报单买上新债的把握越大。
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