中国投资业发展的战略思考，本文主要内容关键词为：中国论文,战略论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、中国投资业存在和发展的基础
投资业是改革的产物，是生产力发展到一定阶段的必然结果。在计划经济时期，投资活动主要是政府行为，基本格局是“政府下指标，银行当出纳，企业搞建设”，没有专门从事投资活动的经济组织，自然也就没有投资业。随着由计划经济向市场经济转轨的进程，特别是1988年进一步深化投融资体制改革以后，才具备了孕育中国投资业的土壤，国家和地方相继产生了一批专门从事投资经营的经济组织，即“投资公司”。伴随着改革的深入，投资公司得到了迅速发展。据不完全统计，目前全国共有省市自治区政府及政府各部门成立的投资公司近150家，地市一级政府投资公司已发展到近200家。经济比较发达的省份，县一级也成立了投资公司。
由于投资公司的存在和发展，也就产生了以投资冠名的行业——投资业。投资公司的产生，改变了政府对投资项目行政管理的方式，使投资活动更加适应市场经济发展的要求，为生产力发展和国民经济建设做出了巨大的贡献。
中国投资业虽然起步晚，但发展较快，已经显示出旺盛的生命力。其主要原因是：
其一、坚持公有制经济的主体地位，需要投资业的发展。改革开放以来，在多种经济成分并存、由计划经济向社会主义市场经济的过渡时期，作为政府投资主体的投资公司和国有控股公司、企业集团等，义不容辞地应承担起维护公有制经济主体地位的历史责任。特别是从增量投资的角度看，投资公司是维护公有制经济主体地位的一支不可替代的力量。这也是投资公司及投资业发展的必要条件，或者说是历史的需要。
其二、社会主义市场经济的有序发展，需要投资公司贯彻执行国家宏观调控政策，运用国家资金发挥投资导向作用。国民经济的健康发展，必须贯彻国家的产业政策和区域布局政策，而市场经济以其自身的法则运行，则很难保证健康有序，甚至失控。这就需要导向，需要调控。投资公司恰恰能够起这个作用。作为政府出资人，贯彻政府的意图是重要的责任，虽然它也要按照市场机制去运作，但在发挥增量投资的导向、调控作用方面，是其它投资主体无法替代的。
其三、市场经济的竞争机制是投资业发展的内在动力。在社会主义市场经济条件下，效益原则、竞争机制和风险约束机制，对每一个投资公司的生存和发展形成了巨大的压力，同时，自身生存和发展的需要也迫使投资公司从改革入手，在思想观念、内部机制、经营方式等各个方面按市场经济规律办事，从而形成了投资业发展的内在动力。
其四、政府的大力支持是投资业发展的重要保证。成立投资公司既是市场经济的需要，又是各级政府管理经济的重要手段。由于投资公司是政府投资主体，要贯彻政府意图和决策，因此，在寻求政府支持、信任和保护方面具有得天独厚的条件。从壮大国有经济和发展区域经济的角度出发，政府对投资公司的支持，不仅是一贯的，而且是长期的。
二、中国投资业的行业界定和投资公司的定位
投资业的行业界定。投资业是指从事投资活动，经营投资资本、提供投资服务，自主经营、自负盈亏的企业群体及其经营活动的总和，应该包含具有一般投资功能的企业、控股公司、企业集团、信托投资公司和投资银行等。从中国国情出发，从投资业形成的历史进程看，比较一致的认识是，现阶段投资业应主要界定在具有政府出资人身份、承担政策性增量投资任务的政府投资主体。这样界定，有利于投资业的稳定和健康发展。
投资公司的合理定位。依据《公司法》的有关规定，根据投资公司的实践以及在实践中逐步完善的理论概念，目前投资公司应做如下定位：从投资体制改革的角度定位，投资公司应是具有政府出资人身份、主要从事增量投资的政府投资主体；从国有资产管理的角度定位，投资公司应是国有资产投资经营的主体；从调整产业结构和加强宏观调控的角度定位，投资公司应是政府用增量投资发挥投资导向作用的主体。
三、中国投资业的发展战略思考
投资公司已有八、九年历程了，在其风雨坎坷的实践中，不仅积累了丰富的经验，而且也有许多的挫折和教训，这为形成投资业的发展战略奠定了坚实的实践基础。投资协会成立后，会员单位积极探索和研究投资业的发展战略问题，并取得了可喜的成果。归纳起来，中国投资业的发展战略可作如下概述：按照政府赋予投资公司的任务，坚持政策性取向和以提高经济效益为中心的经营原则，坚持从实业入手，实现资本经营的发展方向，建立符合社会主义市场经济体制要求的组织结构和运行机制，充分发挥政府投资主体的宏观导向作用，创立和发展具有中国特色的中国投资业。
四、结构调整和资产重组是实现发展战略的重大举措
随着经济国际化的发展趋势，资产重组被称之为现代产业革命的核心。对于投资公司来说，“两个转变”的核心是实现集约经营，特别是针对以往投资行业普遍存在的投资项目“多、散、小、差”的现实，大力进行结构调整、资产重组，已成为投资公司迫切需要解决的重大问题。这个问题解决得好坏，关系到投资业发展战略能否实现。
结构调整、资产重组的基本思路。根据中央要求和各地实际情况，投资公司系统结构调整、资产重组的基本思路是：要与国民经济结构调整相结合，以国家产业政策和区域布局政策为依据，以强化国有经济竞争实力为重点，坚持存量结构调整为主、增量结构调整为辅的原则，大力收缩战线，盘活存量，培育优势，发展规模经营，最大限度地发挥国家资本优化和引导社会资本的作用，搞好资源和要素的优化配置，实现集约经营。
大力收缩战线，培育优势产业，形成规模经营。目前，56家会员单位投资项目总数已达九千多个，其中不良资产约有20—30%，个别公司达到40%。存量资产存在的战线长、小而散、质量差的局面，严重地制约着投资公司的发展。另外从集约经营的要求看，投资公司没有一定的产业优势，没有规模经营就没有市场竞争优势，也就不能长治久安。根据这一实际，投资公司进行结构调整，必须贯彻“抓大放小，扶优扶强”的方针，即大力收缩战线，积极培育优势产业。首先，通过规范的租赁、承包、拍卖、出售、转让及破产等方式，进一步大胆放开放活一般小型国有企业。其次，通过国有资产授权的控股经营及兼并、联合、参股和收购等方式，将一大批有发展潜力的企业，通过改组改制，增加活力，使之上规模、上档次、上水平。在收缩的同时，集中力量支持一批关系国计民生、具有经济规模、处于行业排头兵地位的国有大型企业，增强其自我积累和经济扩张能力，使它们真正成为参与市场竞争的主力军，实现集约经营。
培育产业优势，一是要立足现有基础，在实行结构调整和资产重组的过程中逐步确立自己的重点企业；二是用好用活增量，不仅带动盘活更多的存量资产，而且要向重点产业倾斜，形成有竞争力的产业优势；三是大力推进技术进步，支持一批优势企业通过采用新技术、新工艺、新设备，提高产品的科技含量和市场占有率；四是防止增量投资过于分散和形成新的不良资产。
狠抓资金回收，形成资金良性循环。结构调整、资产重组都要有一定的资金投入，在基金逐渐减少、而多数投资公司又缺少融资功能的情况下，必须高度重视资金回收工作。这是集约经营的需要，是投资公司生存和发展的物质基础，也是防止国有资产流失的重要手段。资金回收的难度越来越大，必须采取经济、行政、法律等综合措施，加大资金回收力度，维护国家资本权益。通过资金回收，增强调控手段，壮大自身实力。
积极探索资本经营的新途径。资产流动和优化配置是市场经济的基本要求，是资本运动的形式和手段，只有流动才能增值。结构调整和资产重组的目的在于盘活和优化存量资产，而盘活存量资产必须依靠市场机制，走资本经营道路。随着改革的深入和资本市场的不断完善，可以采取股权置换、标价入股、融资扩股、债权转股权（即贷改投）、出口经营权、购买和出售现有项目股份，投资嫁接或终止经营、培育上市公司、确立产业基金等多种形式，积极探索资本经营的新途径。
五、实施大公司、大集团战略，完善投资公司的组织结构和运行机制
目前，正处在从计划经济各社会主义市场经济转轨时期，投资公司的发展实力在于自身的经营机制，而经营机制的基础是基本框架的构筑。当前，公司化、集团化、专业化、国际化已成为国内各企业发展的共同趋势。用什么体制来验证经营目标的实现，已成为决定企业兴衰存亡的关键。在投资业发展战略确定之后，及时构筑符合市场经济体制要求的投资公司框架结构和运行机制，已是迫切需要解决的问题。
必须用《公司法》确定投资公司的从业属性。第一，投资公司是适用于《公司法》的公司；第二，投资公司是适用于公司法》的国有独资公司；第三，投资公司是和一般公司经营范围不同的以融资为目的的公司，或者说是一种特定的控股公司和企业集团。以上法律地位，就决定了投资公司必须用《公司法》的规范，同时决定了它在产权机制、管理机制和法人机制上应该有某些自身的特点。明确投资公司的《公司法》属性，这是研究投资公司组织结构和经营机制的前提和基础。
构筑母子集团公司框架是投资公司的基本结构形式。投资公司经过八、九年的发展不仅形成了庞大的项目群，而且内部机构、管理层次也发生了很大变化。根据一些省市的经验，建立框架结构必须按《公司法》要求，实施大公司、大集团战略，构筑“层次清晰、责权明确、管理科学、高效统一”的管理体系。条件成熟的，可以按照集团公司的模式，实行“以资本为纽带，资产经营一体化”的母子公司框架结构，要逐步明确决策层、管理层和经营层的职责，充分发挥投资公司的整体优势。
建立符合社会主义市场经济要求的经营机制。投资公司经营机制的建立是一个庞大的系统工程，需要长时间的实践和不断的完善。就目前投资公司的实际情况而言，急待研究的是投资决策机制、资金运作机制、母子公司管理机制、风险约束机制、资金回收机制和内部激励机制等。
按现代企业制度建立投资项目管理体制。对投资项目的管理，是目前投资管理工作的主要着力点，也是经营工作的主要方面或主要内容。在项目管理方面，要推进制度创新，继续以现代企业制度规范企业，构筑法人治理结构。首先是规范企业的管理体制，理顺出资者与经营者的关系，明确权责，充分运用《公司法》赋予出资者和董事会的权力；第二是规范企业的经营机制，努力创造利润，增强企业活力；第三是规范经营者的经营行为，既要贯彻董事会的重大决策，又要严格依法经营；第四是下大力量加强企业内部管理，实行科学管理，减少掣肘，提高效率，在降低成本和开拓市场上狠下功夫；第五是采取各种措施，包括运用法律手段保证出资者的权益不受侵害。
六、积极拓展投资业发展的良好外部环境
社会主义市场经济既有竞争，也要联合；中国投资业的发展，既要坚持改革，也必须走开放之路。特别是投资公司承担着政府投资主体的职责，不可避免地要与政府及各经济部门发生密切联系，而且投资业务是跨行业的，甚至是国际性的，因此，它的发展离不开良好外部环境的支持，同时也要积极与国际经济接轨。
第一，要主动争取政府和有关部门的大力支持。政府是投资公司的出资人，投资公司的行为不仅不能脱离政府的指导和监督，而且应主动地研究政府的意图，积极贯彻政府的重大决策，以取得政府的信任和支持。政府有权对投资公司的发展方向、重大决策进行指导，包括对投资公司经营者的任免。另外，投资公司的业务又要接受计委、财政、国有资产管理局、税务、银行等有关部门的指导和监督，这就要求投资公司处理好与政府及有关部门的关系，建立起信任、理解和支持的良好关系。政府投资主体并非投资公司一家，还包括控股公司和企业集团等。从深化投资体制改革的角度看，不构筑多元投资主体，市场经济的投资体制是建立不起来的。当前，各种类型的控股公司、集团公司和国有资产经营公司相继涌现，这是深化改革的体现，但又加剧了政府投资主体之间的竞争。在这种形势下，除了政府应对不同的政府投资主体作出不同的界定外，投资公司要保持清醒的头脑，既要敢于面对挑战，发挥自身优势，又要与之相互学习，取长补短，共同发展。
第二，努力与国际经济接轨，充分发挥窗口作用。中国投资协会的成立，在国际上产生一定的影响，许多国家的经济组织欲与协会建立经济往来。我们必须紧紧抓住这一有利机遇，积极研究并制定协会国际合作的整体思路，争取经过几年的努力，将中国投资业推向国际舞台，一方面密切跟踪国际金融投资业发展趋势，学习借鉴有益经验，更广泛地开展国际合作、经济交往和吸引外资，支持国内经济建设；另一方面扩大中国投资业的国际影响，树立良好的形象。
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