企业的风险管理与理财人，本文主要内容关键词为：风险管理论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、风险管理和理财人
风险管理、内部控制是现代企业管理的一项重要内容，它是企业为了提高管理质量，促进各部门之间协调运行，保证国家方针政策的执行，保护企业财产安全，达到预定的经营目标而建立的对企业经营、财务和财产管理等进行的控制活动，是企业内部管理制度的重要组成部分。
（一）风险控制的概念
所谓风险控制，就是指企业为了保护财产物质安全完整，确保会计信息的准确可靠，贯彻管理方针，提高经营效率，以职责分工为基础所设计实施的企业内部各种业务活动进行制约和协调的一种内部管理制度。
风险控制制度是社会经济发展到一定阶段的产物，是现代化企业管理的重要手段。在信息产业发达的现代社会，不断完善企业内部风险控制制度，对于防范舞弊、减少损失、提高资本的增值能力具有非常积极的意义。
（二）理财人的能力和素质
企业理财人指的是掌管企业重要财务决策信息的总会计师、财务总监、财务经理等高级财务管理人员。他们是企业财务制度和风险控制的核心力量。作为企业的高级管理者的理财人，应该深刻理解风险控制的重要作用，建立健全风险控制制度，不断提高自身的知识素养，将各种创新的、行之有效的方法贯穿于财会工作的始终，对整个企业的持续发展具有十分重大的指导意义。成为合格的企业理财人，应该具备下列多方面、全方位的综合能力和素养。
1.职业判断能力。重视职业判断的作用，能够综合分析，有效的实施职业判断，从而强化监管、有效规避经营风险。作为一名合格的理财人，最重要的能力是具备对企业的资金流转、运作实施有效严格的监控。
2.经营管理能力。充分了解市场信息，具备快速的信息处理分析能力，能够时刻更新观念，努力为企业追求资产增值。
3.组织领导能力。能够合理设置岗位，明确工作职责，以人为本地有效发挥整体作用。为职工创造良好的培训学习提升环境。
4.开拓创新能力。能够在实践工作中不断总结创新，从而不断完善财务管理制度，加强财务管理，不断改善工作方向。财务运作的基本目标是在扩大销售的同时，最大限度地减少应收账款，有效地将应收账款控制在公司的预定目标内。财务成本的减少能够直接转化为企业的利润，应当成为企业理财人完善财务制度所关注的重点。
5.协调服务能力。理财人不仅在财务管理方面应当发挥自身的积极作用，而且应能够跳出财务，站在公司战略全局的高度，协调处理各方经济利益关系，搞好服务充分体现会计价值。对企业的未来发展、当前的市场地位有较深刻的理解，不能局限于财务管理的角度制定财务策略。理财人应当在考虑企业各种需要的前提下，运用科学的手段进行分析、判断和规划，以形成一套完善的企业价值观念体系，有效地发挥各投资者资产的最大效能，保证资本发挥最大效益。
6.相关技能和思想道德素质。理财人应当具备全方位的财政、税法、银行、金融等和公司财务管理相关的专业知识技能，这是保证理财人合理运用财务管理为企业提高效率、增加收益的前提。更为重要的是，理财人作为企业的核心高管人员，应该始终做到坚持原则，遵纪守法，诚信为本，自觉规范会计行为，完善自我，树立良好的职业形象。
二、理财人如何建立企业风险管理制度，加强企业风险管理。
具备综合高素质的理财人，应该将自己的知识才能充分的运用到企业的风险管理活动中，建立健全企业风险管理制度，设计和改善制度的实施运用。理财人应该从以下几个方面重点建设风险管理制度。
（一）职务分离
职务相互分离控制要求企业按照不相容职务分离原则，合理设置会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制。通过职务分离不但能提高作业效率，而且也使内部会计控制得到实施，有效保证会计信息的真实完整。
（二）授权批准
授权批准要求企业明确规定涉及会计及相关工作的授权批准范围、权限、程序、责任等内容，单位内部的各级理财人必须在授权的范围内行使职权和承担责任，经办人员也必须在授权范围内办理业务。审批人应当严格按照授权批准权的规定，在授权范围内进行审批，不得超越审批权限，经办人应当在职责范围内按照审批人的批准意见办理业务，对于审批人超越授权范围审批的事项，经办人有权拒绝办理并及时向审批人的上级授权部门报告。
（三）有效的会计系统
会计系统是指企业为了汇总、分析、分类、记录、报告企业日常经营，并保持对相关资产和负债的受托责任而建立的方法和纪律，一个有效的会计系统应该做到：确认并记录企业所有真实的交易情况；及时充分详细地描述交易，以便在会计报表上对交易作适当的分类；正确计量交易的价值，以便在会计报表上记录适当的货币价值；确定交易发生的期间，在会计报表上公允披露交易及相关事项。
（四）加强内部监督
企业内部控制是一个过程，这个过程必须纳入管理制度，为了确保企业内部会计控制制度被切实执行，企业应设置内部审计机构或建立内部控制自我评估系统，加强对企业内部会计控制的监督和评估，及时发现内部控制中的漏洞和隐患，提高会计信息质量，更好地完成风险控制的目标。
（五）提高人员素质
企业的成就主要依靠职工的素质。任何内部风险控制制度的成败取决于其设计水平和高素质人员，尤其是企业理财人的贯彻执行。加强对会计人员的继续教育，重视业务技能的培训，以提高其工作能力，减少会计业务的技术错误引起的会计信息失真，同时要对会计人员进行道德培训，加强对会计人员的违法违纪、反腐倡廉的方面的教育，增强会计人员的自我约束能力，履行各项法律法规，遵守财经纪律，做到奉公守法，廉洁自律。
（六）建立良好的信息沟通系统
一个良好的信息和沟通系统可以及时、全面、正确地提供企业的运营信息，并在有关部门和人员之间进行沟通。将各类控制系统计算机化，既节省时间，也提高了工作效率，同时还减少了人为因素对控制系统的影响，逐步建立高质量的企业控制系统。
三、企业汇率风险管理
理财人设计和规范了企业财务风险控制制度后，在具体的风险管理内容上，也应该充分发挥自身的素养，将风险管理渗透到企业运营的方方面面。
企业日常经营中，一直会遇到诸如担保、融资、资金管理、成本计量、应收应付等财务事项，这些方面都是企业风险管理应该重点关注的领域。由于以上种种的风险控制原理和具体措施已有各类著作深入研究，本文不再赘述。本文将重点研究一个企业新面临的风险控制问题——汇率风险。
我国原本实行的是固定汇率制。2005年7月21日，中国人民银行发布公告：我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从单一盯准美元到参考一篮子货币的浮动汇率制，中国汇率制度改革迈出了重要的一步。
总体而言，汇率改革可能会对传统出口优势企业和跨国航运企业造成冲击，对外汇负债类企业则较为有利，如果一家跨国企业因为经营关系导致未来会有外币现金流流入企业，在浮动汇率制下，企业的收入和利润显然面临着不确定性。这时候与其被动的接受这种不确定性，不如选择积极地通过各种金融工具及金融衍生品来规避外汇财务风险。
中海集团是一家国际航运企业，集装箱、油品、散货等一系列经营活动于一身，每年会产生数亿的外汇收支，如何利用各种金融工具和衍生品来组合外汇头寸、规避汇率波动风险，对于整个中海集团收益的长期稳定、做大做强具有重要的战略意义。企业理财人应具备相关的知识素养，能够熟悉地理解运用各种金融工具，降低企业的经营收支风险和不确定性。
当然，企业的财会人员不是专业的金融从业人员，我们只能增强防范意识，根据企业自身的实际情况，提高综合资金管理水平，通过学习和研究各类金融工具和衍生品来最大限度地规避风险，减少损失。金融工具及其派生出来的多种衍生品是一把双刃剑，用于对冲风险自然是它的原始初衷，但是它仍然具有很高的投机性，一旦卷入投机浪潮中，无限的扩大敞口，可能造成极大的损失，英国资深的巴林银行因为一个交易员肆意妄为的投机衍生品而在一夜之间灰飞烟灭，这是典型的风险控制上犯的重大错误。金融工具专业而复杂，企业财会人员在运用各种金融工具规避风险时，一定要将风险控制放在第一位，切不可在还没有搞清楚金融工具的具体情况就随意建立头寸，以免造成重大的经济损失，违背风险控制的初衷。下面本文简要阐述国内市场提供的金融工具的避险原理。
（一）远期结汇收汇
远期业务是指客户与银行签订协议，约定在未来确定日期以当前约定的价格买入或卖出某种货币。如果企业在3个月后将会收到一笔外币货款，为了防范3个月后的汇率不确定风险，企业可以签订远期合约，在当前就约定价格在未来将外币换成本币，一次规避可能的汇率风险。
例如，现在是7月份，中海集装箱在9月份将收到一笔100万美元的运费收入。现在美元人民币汇率是1∶7.95，9月份的远期美元人民币汇率是1∶7.8，中海集装箱可以和银行签订协议，在9月份以1∶7.8的汇率卖出美元，这样到时候就能换回780万人民币。
值得注意的是，远期交易只是一种提前锁定未来汇率的方式，未来的汇率变化有可能朝着对企业不利的方向变化，这时做了远期交易反而不如现汇买卖，如上面的例子中如果9月份的即期汇率是1∶7.7，那么使用远期比使用现货买卖将多获得100万×（7.8-7.7）=10万人民币的收益，但如果即期汇率上升不如预期的快，比如只有7.85，那么运用即期交易反而比远期交易更好，因为会导致100万×（7.85-7.8）=5万的损失。但这并非说远期交易就是无用的，因为它的用处是事先锁定了未来，完全摒弃了不确定性，但并不保证能改善最后的结果，一旦判断失误，损失反而更大，所以一般企业总是在有一些结构性的外汇或有现货对冲的基础上才会考虑远期交易，其他时候则会配合使用其他的金融工具，而不会单单仅使用远期合约，否则就是完全的暴露了敞口风险，其实质与投机无异，这也是违反风险控制精神的做法，必须严加杜绝。
（二）外汇期权
期权外汇交易实际是一种权力的买卖，权力的买方有权在未来的一定时间内按照约定的汇率向权力的卖方买进或卖出约定的外汇。
一般而言，如果汇市出现了单边上涨或下跌，企业可以买入期权，以规避风险和锁定收益。如果市场出现横盘走势，企业就可以卖出期权，利用市场平稳的走势，赚取期权费用。
期权相对于远期合约的优势表现为，期权不仅实现了可买跌也可买升的双向操作，并且损失的上限仅限于期权费，但是理论上来说收益却可能是无限的。本质上来说，期权是一种拥有高度杠杆的金融工具，因此企业在选择上一定要十分谨慎，一定要有反向的现货或头寸进行合理的对冲，否则遭遇的风险打击会比远期交易更甚。
期权相比远期的好处在于它是一种选择权，主动权掌握在期权的买方，买方可根据现货和期货的价格选择是否进行交易，不像远期交易，明知对自己不利，却因为已经签订合同必须要履约。比如中海集装箱3个月后需要船舶运输使用的燃料油，现在有两种选择，一是3个月后以现货价买入油，二是买入一个买入期权。假定油的现货价格是65美元，3个月买入期权的价格是3美元，允许你以67美元的价格买入油。如果3个月后油的价格大于70美元，则执行买入期权将获利，否则可以不执行期权，而仅以现货价格进行买卖，付出3美元，规避了所有的不确定性，而且具有根据形势发展进行取舍的主动权。在这个例子中，如果配合美元人民币的外汇工具共同使用，可以取得更好的效果。
（三）掉期交易
掉期交易是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一时期相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易。较为常见的掉期交易是货币掉期和利率掉期。货币掉期交易，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易是同种货币的不同利率之间的交换。理论上，掉期交易比起远期和期权交易具有更大的灵活性，一般用于调节头寸，控制风险。同时，掉期交易如果控制不当，也会面临很大风险。由于掉期交易比远期和期权交易更为复杂，因此，从事掉期的多为实力雄厚的国际性金融机构，企业如从事掉期交易，一定要控制敞口风险，绝不可以此建立投机性头寸。因为掉期业务是表外业务，既不影响当期财务报表，同时影响的是未来的现金流，使用不当，会造成未来很大的不确定性财务风险。
无论企业用哪种金融工具进行风险规避或套期保值，都存在判断风险，是风险和收益的一种博弈，因此需要理财人在实践中不断学习，具备高度的相关专业知识，提高操作技能，才能确保企业在激烈的市场竞争中游刃有余，远离风险。
金融工具的运用专业而复杂，牵涉的金额也非常巨大，属于高级风险管理范畴，这就更需要企业理财人充分运用自己的专业知识来运作这项系统复杂的工作。理财人通过这些工作，能够在企业的风险控制中发挥巨大的积极作用，为企业的宏观决策和财务管理提供更多的启示。
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