建设现代企业制度必须善于资本运营——访中国企业管理研究会理事长、陕西工商学院院长樊光鼎教授，本文主要内容关键词为：陕西论文,理事长论文,研究会论文,现代企业制度论文,学院院长论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
编者按：资本运营，是我国企业改革深层次的、关系国有企业能不能与市场经济结合的一个亟待解决的重要问题。如果说改革开放以来企业从产品生产到商品经营的转变是“第一次飞跃”的话，那么，从商品经营到资本运营的转变就是“第二次飞跃”。就此问题，本刊特刊登这篇专访，以飨读者。
记者：樊教授，您好！请您谈谈当前为什么要提出和强调资本运营的问题呢？
樊教授：因为今年的改革重点，仍然是深化国有企业的改革，对那些大型的国有企业来说，在改革过程中，如何进一步的深化，这就牵扯到一个资本运营的问题。我认为这个问题提的非常好。
建立社会主义市场经济体制首先要完善市场体系，当前市场体系的重心应当转向要素市场，重点就是要培育资本市场。而在现代市场经济要素的市场体系中，产生巨大财富的纽带应该说是资本以及资本市场。这也就是说在现代市场经济中，一方面土地与劳动产生的财富都必须依靠资本，因为资本不介入土地与劳动，不可能自动产生财富。另一方面，如果没有资本的市场，不动的土地资源就很难流动，抽象的劳动也就很难物化。所以，资本市场应该说已成为“土地”和“劳动”这两种要素市场所赖以发育和发展的一个前提。这就是我讲的马克思对这个问题的一些论述。
记者：看来马克思对这个问题的观点是显而易见的。那么，我们国家的实际情况又怎样呢？
樊教授：就我们国家来看，长期以来否认资本作为生产要素而存在，近年来也还是尽量地回避说“资本”这个概念，这就制约着其他要素市场的发育。由于我们国家长期否定资本的存在，以资金代替资本，或者说简单地将资金简化成货币，并进而简化成一种价值工具，这就不仅严重地弱化了资本的功能，而且认为作为资本的资金是可以通过发行货币的方式来形成的。这样的结果就忽视了资本的价值增值的功能，使我们国家的经济始终在低水平上发展。譬如我们现在企业的资金利润率就很低，在50年代到60年代，我们国家企业资金利润率的平均水平，大体上就是25%左右，也就是一块钱能赚到两毛五分钱，而现在大约只有百分之十几。另一方面，不重视国民的储蓄向国民投资的市场转化，过分地侧重了发行货币形成资本，这就导致了目前日益严重的通货膨胀，所以，现在看来我们国家发生的通货膨胀问题，恰恰也是我们忽视了资本作用的结果。
记者：看来资本的作用是非常重要的。樊教授！那么资本流通的趋势又是什么呢？
樊教授：从国际范围来看，自70年代后半期开始，在国际经济领域中，除了传统的商品和劳务贸易以外，资本流通已经成为经济发展的一项重要内容。特别是国际金融的交易量，已经达到了空前的规模，它不仅为贸易和生产服务，而且逐步发展为相对独立的一项经济活动。我去年到比利时做了一番考察和研究，据我了解，欧洲美元市场每年的交易额超过75万亿美元，所以这绝不是一种偶然的经济现象，而是国际经济关系发展和生产国际化的一种必然趋势。从这一点看来，资本的流动、资金的流动，将会成为经济发展的一个重要问题。
记者：在我国，现在提出企业要重视资本运营，这对企业深化改革有什么现实意义呢？
樊教授：当前就我们国家总体来看，就企业来看，资本运营应该成为我们深化国有企业改革的一项重要内容。我们国家的经济体制改革从1978年开始到现在，我认为大体经历了这么几个阶段：一个阶段是放权让利的起步阶段；再一个阶段是所有权和经营权适当分离的全面展开阶段；现在，能不能说是进入了第三个阶段，建立适应市场经济要求的“产权清晰，权责明确，政企分开，管理科学”的现代企业制度的攻关阶段。与此相适应，管理的重点已经由以前的产品生产、市场销售转移到了资本运营。这也应该是我国目前企业组织形式发展的一个规律，也是目前管理的一个深刻的变化。那么，我们国家的大中型企业适应社会化大生产要求的横向经济联合，尤其是对一些企业集团来讲，它的发展大体上也经历了一个生产联合、经营联合和资本联合的这么三个阶段。
记者：从您刚才讲的可以看出来，资本运营，应该是国有企业深化改革的一个亟待解决的问题。这也是一个非常重要的问题了？
樊教授：你说得很对，通过上边的论述，我想要说的中心意思，也就是说我们国家国有企业的改革当前所要解决的问题，就是资本运营的问题。资本运营对企业集团或者大中型国有企业来说，也应该是它的领导层或者说股份制企业董事会决策的一个重要内容。
这里，我举一个实例：去年的十一月份，我在澳大利亚参观一个生产电子产品的企业，董事长在陪我们。在参观生产线的时候，我问董事长：“你们产品的生产流程怎么样？”这也是我们国家出访代表团参观生产性企业要碰到的一个普遍的问题，但是这个董事长怎么回答呢？他讲：“这个问题你不要问我。你去问现场的技术人员。”在参观结束的时候，当我们又问道：“你们企业经营状况到底怎么样？”他这样回答：“这个问题你也不要问我。我主要管的是资产的流向，管资产的投入与产出，并如何使它获得丰厚的利润。”他这一席话，使我们受到很大的教益，它足以说明西方的大型企业、集团公司，他们决策者的主要职责，考虑的是要管好资本的运营，而不是去管具体的生产过程，不是去管它的生产经营，更不是去管一些具体生产技术问题。
记者：这方面从我们国家现状看来，还是和国外的一些企业存在着一定的差距，是吗？
樊教授：是。我们国家现在企业决策层考虑生产经营的问题比较多，而没有重视资本的运营，没有能很好的研究资本运营，也没有把资本运营作为一个企业决策层的核心的职责、核心的内容来对待。因此，当前深入国有企业的改革，首先需要探索资本运营的问题，使我们国家的一些大型的企业集团，大中型国有企业具有投资运营的能力。只有这样，才能够使我们的国有大中型企业和企业集团在国际市场有较高的竞争力，才能够使我们国家或者说使我们陕西的经济，能有一个飞速的发展。
记者：刚才您讲了资本运营提出的背景和现实意义，那么，资本运营具体的含义又是什么呢？
樊教授：所谓“资本运营”通常是指资本金或企业的所有者权益的运作和经营。也就是说，资本或者企业的所有者权益在流入和流出的过程中，实现优化组合，以最少的投入获取最多最快的产出。它是适应市场经济发展要求，以资本管理为中心的经营管理活动。关于资本的运营的具体内容，我看主要包括两个方面：一是资金、名牌产品、设备、厂房等硬件的运营。
记者：我想这一点大家是比较好理解的。
樊教授：是这样的。第二方面的内容就不大好理解。资本运营还包括了企业所有者应该享受、应该得到的权益。这后一方面内容还包括了科技的运营、商标的运营、专利的运营以及信息等这些软件的运营过程。所以，可以说资本运营的内容包括了硬件和软件两方面。最后，概括地说，所谓资本运营就是以最少的投入（包括软件和硬件的投入）获取最多的产出。这就是资本运营的概念或者说含义。
记者：樊教授，那么对企业来说，尤其是对于国有大中型企业来说，您认为应当如何来进行资本运营呢？
樊教授：我考虑，大体上有这样一个思路，我们一起来研究。首先，国有资产必须授权来经营。要明确投资主体，这是大的集团公司、大中型国有企业进行资本运营的前题条件。
对国有企业的国有资产的授权经营，我想是不是有这样几个方面的重要意义：一是打破条块分割的国有资产管理体制。在社会主义市场经济理论指导下，建立跨地区、跨行业的新型产权管理体制，提高国有资产的运营效率。二是促进国有企业经营机构的形成。三是形成参与国际市场竞争的“国家队”，推动我国大公司战略的发展和实施。四是明晰产权关系，才有利于促进转换经营体制。最后一条是国有资产授权经营是企业集团、大中型国有企业进行资本运营的前提。也只有产权清晰，才能进行资本运营。
记者：刚才，您从几个方面讲了国有资产授权经营的重要意义，那么，要搞好资本运营您认为当前还要解决一些什么问题呢？
樊教授：您提的也正是我想谈的第二方面的问题，就是进行资本运营，要实行股份制的改组，转换经营机制，这是进行资本运营的有效方式。当前，我们国家国有企业改革途径很多，股份制是一种重要的形式，我认为是比较好的一种形式，只有这样才能转换经营机制，才能够使资本很好的运营。譬如，像我参加董事会决策的西安民生集团股份公司，这是我们国家原来的十大百货商店之一，也是西北地区最大的商业企业，它搞了股份制改造以后，它的原始股7000万股，其中国家股3000万股，法人股3000万股，职工个人是1000万股，这样就实现了产权的多元化。所以，它现在不光负国有资产的保值增值的责任，还有个法人股和个人股的增值的问题，这样在进行股份制改造以后，企业就特别注意了资本运营的效率和效益，这就使资本进入了良性循环的发展轨道。
记者：那么当前进行资本运营，企业还应当解决什么问题呢？
樊教授：我要说的第三个方面的问题，就是要优化生产要素，合理配置资源，发挥整体效益，这是资本运营的主要目的。现在，有的人有误解，认为资本运营就是临时性的、权宜的解决一下我们国家企业当前最缺乏资金的问题，这是有片面性的。我们深化国有企业改革，搞资本运营，我想最主要的目的就是优化生产要素，合理配置资源，发挥整体的效益。也就是从总体上说，就是要提高经济活动的质量。象我们陕西省，从省统计局最近提供的工业经济效益情况来看，我省综合效益指数1995年仍然低于全国平均水平20几个百分点。从总体上说，全国的水平都很低，我们陕西，我们西部地区与东部地区又有一个差距，所以目前我们整体的经济效益状况不是很好的，我们省也不是很好的。所以，现在要 进行资本运营，主要是要解决这样的问题，不是权宜的、临时的解决企业资金短缺的问题。当前，我们企业资金是缺，工业生产过程中，很多企业资本金很少，这是一个问题，但是我认为当前更重要的问题是，不注意盘活存量，不注意投入资金的效益，所以，现在投入的钱越多效益越低。我们抓资本运营核心的目的是要提高企业整体的经济效益，这个问题，看来当前一定要引起高度的重视。