2018年全球PCB产业分析
杨宏强
（上海尚容电子科技有限公司，上海 201302）
摘 要 罗列了2018年全球PCB百强企业的具体名单和分析了百强总体状况、变化趋势；从细分产品、制造地、归属地三个方面分析了全球PCB产业的产值状况；最后分析了中国大陆PCB产业状况和A股上市PCB公司的运营数据。
关键词 全球印制电路板百强企业；全球印制电路板产业；中国大陆印制电路板产业；上市公司
1 全球PCB百强企业分析
1.1 全球PCB百强企业名单
根据NTI Hayao Nakahara的统计数据（2019年8月），2018年全球产值超过1亿美元的印制电路板（以下简称PCB）企业数共117个（习惯称其为百强企业），具体名单见表1（注：作者对原排名表未作修订，但将企业归属地中的中国分为中国内资和港资两部分）（见表1）。
1.2 全球PCB百强企业总体状况分析
从全球PCB百强表可以看出：
（1）总体来看，相对2017年的115家企业，2018年增加2家；2018年全球百强PCB企业总产值为619.83亿美元，比2017年的581.67亿美元增长了6.56%。
（2）相比较2017年，2018年的排名顺序整体变化不大。主要变化在于：内资企业的产值增长较快排名有明显上升；FPC企业的产值没有增长，少部分企业的排名有所下降。
到20周，宝宝体重增加到300克，从16周的120克到20周的300克，这4周时间里宝宝增重180克，平均每周才45克。孕妇到20周应该可以增重4千克。如果孕妈妈想要控制体重，这时增重3千克即可，因为在20周前增重的4千克里有2千克是非必需增重的间质，相对而言可以减少一点，所以增重3千克也可以。
（4）2018年中国内资入选全球PCB百强企业数量46家，比2017年增加3家；入选百强企业总产值为127.55亿，比2017年提高21.1%（占全球百强总产值的20.6%）；入选企业数量、总产值、产值占全球比例均创历史新高。
表1 2018年全球百强PCB企业名单表（按投资商属地）
（3）排名前十的企业依次是臻鼎（Zhen Ding，台）、迅达（TTM，美）、旗胜（Nippon Mektron，日）、欣兴（Unimicron，台）、健鼎（Tripod，台）、东山精密（DSBJ，内资）、华通（Compeq，台）、瀚宇博德（HannStar，台）、三星电机（SEMCO，韩）、建滔（KB PCB，港）。全球前十强中，中国台资企业进入最多，占据5席。中国内资PCB企业第一次进入全球第6名（2017年第一次进入第8名，2016年进入第24名，2015年进入第30名，排名逐年上升）。
1.3 全球PCB百强企业变迁趋势分析
其次是CT检查，CT检查使用的也是国家固定的仪器以及，检查的方式不同于B超，需要患者呈现仰卧姿势，在医生的指导下，患者需要深深的吸气并且屏住呼吸，在这个时候进行检查，扫描的开始位置是肺尖，最后的位置是双侧肋骨。扫描的过程需要工作人员进行深入和细致的观察。
针对上述问题的解决，就以我司的成本中心划分及成本核算流程为例进行详解。我司是一家专门从事向各类连锁企业提供整体展示货架的生产与销售的非标制造企业，在长期的生产实践过程中，摸索出一套适合非标生产企业的成本核算方案，能够有效平衡成本效益原则，其方案设计如下：
综上所述，中药材里重金属的脱除首先应该在源头上及加工过程中加以把控，其次对药材本身进行脱除，多方面调控，争取多为临床与药厂提供合格的中药材。
（2）自2013年起，日本、韩国、美国无论数量、还是产值全球占比都在持续下降；中国台湾基本保持不变（见表2、图1、图2）。
2 全球PCB产业分析
总体来看，2018年全球PCB产业整体景气度仍旧较高，年增长率为5.9%（根据2019年1～7月的数据，估计2019年全球PCB产值与2018年基本持平，故景气度一般）。从细分产品来看，HDI、FPC表现一般（与2017年产值基本持平，主要系手机、电脑市场出货量下降所致），但高层数板、IC载板（主要指高端的FCBGA）表现亮眼（由于服务器、存储器等需求大幅上升）。从国家区域来看，日本、韩国产值下降，但中国大陆、越南产值上升。关于全球PCB细分产品产值，按制造地、归属地的产值数据，参看作者估算的表3和表4。
根据CPCA 2019年6月的百强PCB企业数据（年产值超1亿元为基准）、GPCA（广东省电路板行业协会）2019年8月的广东省百强企业数据（年产值超1亿元为基准），以及作者的补充，2018年中国大陆有221家PCB企业产值超亿元，其总产值为2661.82元，年增长率为8.61%，具体数据参（见表5）。以此数据可估算中国大陆2018年PCB总产值数据（见表6）。
2018年全球百强PCB企业按投资商属地的分析如表2所示；2001～2018年全球百强PCB企业的变迁趋势如图1和图2所示。从中可以看出：
表2 2018年全球百强PCB企业分析表（按投资商属地）
图1 2001～2018年各国家、地区入选全球PCB百强企业数所占比例趋势图
图2 2001～2018年各国家、地区入选全球PCB百强企业产值所占比例趋势图
3 中国大陆PCB产业分析
3.1 中国大陆PCB整体状况分析
从表4可以看出：中国大陆PCB产值已经占到全球总产值的55.7%，持续保持高增长（达7.7%）；内资PCB产业表现尤为突出，已经占到全球总产值的23.2%，也持续保持高增长（达14.8%），目前不仅实现了一般产地意义上的产业转移，已在逐步实现产权意义上的产业转移（见表3、表4）。
（1）中国内资入选全球PCB百强的企业数和产值持续上升；入选企业数量2014年超越日本居全球第二，2015年超越中国台湾居全球第一；入选企业总产值2016年超越韩国居全球第三，2018年超越日本居第二。
根据作者的统计数据，2018年中国大陆前117家PCB企业（包含内、外资）的产值为2386.54亿元（360.65亿美元），占全球百强（117家，下同）的58.18%；中国大陆内资前117家PCB企业的产值为1030.97亿元（155.80亿美元），占全球百强的25.14%。这说明内资PCB的规模在全球范围内还是偏小，仍有提升空间。
3.2 中国大陆A股上市PCB公司分析
考虑到目前A股上市PCB较多，这些行业领头企业运营数据公开且全面，可对其分析进而了解大陆PCB企业的实际运营状况。选取A股上市的34家含有PCB制造业务中的PCB产值占主营收入大于85%以上的14家公司进行分析（包括沪电股份、中京电子、依顿电子、胜宏科技、崇达技术、景旺电子、世运电路、奥士康、明阳电路、鹏鼎控股、兴森科技、博敏电子、广东骏亚、深南电路，基于2018年年报的20个指标进行分析）（见表7）。
1941年5月19日，以毛泽东在延安高级干部会议上作《改造我们的学习》报告为标志，整风运动率先在党的高级领导干部中展开。中共中央组织高级干部学习党的历史，其目的在于使他们通过认真学习，开展批评与自我批评，弄清楚党的历史上多次发生的“左”和右倾机会主义错误的危害并总结历史经验。
表3 2018年全球PCB细分产品产值分布数据
表4 2018年全球PCB按制造地、归属地产值分布数据
表5 2018年中国大陆PCB产值超亿企业数据
表6 2018年中国大陆PCB总产值数据
表7 14家PCB制造类上市公司的主要运营数据分析
（1）平均主营收入增长率为19.59%，平均扣非净利润增长率达78.64%，扣非净利润增长率大幅超过主营收入增长率（差值为59.05%），表现优秀（中位数为38.11%，表现也不错），这远高于14家PCB相关类公司（药水、设备、材料等）扣非净利润增长率与主营收入增长率差值仅3.97%；（2）平均毛利率为24.39%（毛利率相对2017年亦有提高），平均扣非净利润率为9.84%，表现优秀；整体来看，出口业务的毛利率比国内业务要高（高3.49%）；（3）平均员工数为7466人（中位数为4677人）；年人均产值达60.10万/人，人均扣非利润达6.07万/人，均创新高；（4）年人均薪酬为10.35万/人（折合年人均1.56万美元/人），薪酬占主营收入的平均比率为17.51%；（5）平均研发人数为866人（中位数为512人）；年均研发费用为2.21亿（中位数为1.36亿），年均研发费用率为4.38%；企业愈发重视研发，但仍有提升空间（华为2018年研发费用率为14.1%）。
故14家PCB产值占主营收入85%以上的制造类上市公司整体运营数据较好，无较大风险。综上所述，中国大陆PCB产品层次提升显著，增长强劲，产值全球占比持续上升，部分企业运营健康，整个产业前景光明。
参考文献
[1]Hayao Nakahara.5G Build-Out Will Speed PCB Fabricators'Gains [J].USA: Printed Circuit Design &Fab,2019,09:35-43.
[2]杨宏强.2018年PCB制造类上市公司主要财务指标分析[J].印制电路资讯,2019,5:12-13,22.
[3]杨宏强.中国大陆PCB产业状况研究[J].印制电路资讯,2019,04:20-24.
[4]杨宏强.2017年全球PCB百强企业分析[J].印制电路信息,2018,11:6-11.
[5]杨宏强.中国内资PCB产业现状研究[J].印制电路信息,2018,05:5-9.各公司年报及官网.
Analysis of global PCB industry in 2018
Yang Hongqiang
Abstract The paper lists firstly the global top 100 PCB companies in 2018 and describes the general status and change trend.After that,according to PCB segmentation,the manufacturing region and domicile of the investors，it analyzes the revenue of global PCB industry in 2018.Finally，it analyzes the revenue of Chinese PCB industry and the operation status of A-share Listed Companies.
Key words Global Top 100 PCB Companies;Global PCB Industry;Chinese PCB Industry;A-share Listed Companies
中图分类号： TN41
文献标识码： A
文章编号： 1009-0096（2019）10-0001-05
作者简介
杨宏强，硕士，中国电子学会高级会员，2001年7月至今在PCB行业从事生产、研发、市场等工作。
标签：全球印制电路板百强企业论文; 全球印制电路板产业论文; 中国大陆印制电路板产业论文; 上市公司论文; 上海尚容电子科技有限公司论文;