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近半年来，政策面利好频传，大盘却一再回落，于是一些分析认为，关键还是市场增量资金不足；而另一些分析则认为，中国居民存款高达近6万亿元，资金是不缺的，“5·19行情”就充分证明了这一点，关键是信心问题。事实上，对当前的中国股市而言，数额巨大的居民存款作为股市资金来源的确是不成问题的，较高的经济增长率和最近一个时期市场上利好频传则表明信心也不应是问题。在这样的基础上，股市既难以调动人气，也难以调动资金，关键在于赚钱的机会太少。
据了解，目前以公司投资价值购买的股票市盈率多数大幅走低，投资者亏损30%以上者已较为普遍。目前普通股民的人数已近4000万，其中工作之余炒炒股，立足于长期投资的不在少数，但也有一个根本前提，就是要有所回报。如果在宏观经济发展正常的情况下，以公司投资价值购买的股票在中长期内不能得到回报，反而多数发生亏损，投资者就会视市场为陷阱，一遇机会，立刻抽逃了之。
市场经济的本质就是给所有的人一个平等竞争的机会，让大家能够通过规范经营得到合法的收益。股票市场虽不同于一般的商品市场，但这一基本功能也是必须具备的。有人说，在股市上，能够赚钱的始终是少数人，这话不对。股票投资不同于赌博，与一般投资一样，应是风险与收益共存的。如果商品市场上能赚钱的是少数人，就会出现萧条和危机，股市同样如此。1997年6月以来， 中国股市经历了长达两年的盘整，当时入市的不少股民至今仍未解套。“5·19 ”短暂行情又使许多刚刚入市的新股民被深深套牢。在这种情况下，场外资金虽多，但其视股市为“请君入瓮”的圈套，因此是不会轻易入市的。
相比之下，美国股市上则有90%的投资者坚持长期持股。他们之所以对股票的长期潜力坚信不疑，是因为自1982年以来，股市每次出现下跌后都迅速反弹，而且变得更加强劲。这种由股市上涨推动的消费及经济的增长，美国人将其称为“新经济”。当前，中国居民的储蓄率在世界上名列前茅，因此就股市的发展基础而言，并不亚于美国。而从经济基本面看，近年来增长速度虽有小幅回落，但物价也持续走低，生产能力相对过剩，这又从反面说明经济发展需要较高购买力的拉动，因而也就不怕人们在股市上能赚钱。在这种情况下，长期持续的市场低迷显然使股市很难发挥其功能，半年来的盘整时间已经不短，投资者都在期盼着这一局面能够尽早结束。现在的问题是如何调动一切积极因素，使潜在的牛市变为现实的牛市，使投资者坚定长期持股的信心。