金融工程学———门新兴的学科，本文主要内容关键词为：工程学论文,学科论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
金融工程学(Financial Engineering)是本世纪80年代中后期在西方发达国家金融领域内出现的一门尖端的新兴学科。它是以系统工程理论为指导，将数理分析技术、电子计算机技术、电讯和自动化网络技术等先进的科技手段全面引入金融领域，通过对各种金融要素进行调整和重新组合，力图突破原有的经营范围和方式，优化金融结构或活动方案，从而使得某项金融业务在保持其原有的特性之外，其功能更加完善，成本更低，风险更小，具备更为理想的特征。
金融工程学只能使金融业务更加完善，即可以帮助你取得可能达到的最佳效果（金融目标），但不能帮助你用来实现违背常理的事情。如最聪明的工程师不可能将火车的速度设计到象火箭一样快；最聪明的金融工程师也不可能做到永远以负利率筹集资金。金融工程学只能做到在现实条件下取得合理的有价值的结果。
金融工程学的产生是顺应了国际经济社会金融业的环境变化和剧烈竞争的潮流。第一，金融自由化是金融工程学产生的前提。始于70年代，在80年代达到高潮的金融自由化，及由此带来的金融市场波动性不断加剧，对金融业务的未来收益造成了前所未有的不确定性，从而产生了金融风险，也产生了利用各种金融产品（创新的金融工具）来管理金融风险的强烈需求。第二，金融创新是金融工程学产生的雏形。伴随着金融自由化而产生的金融创新浪潮，提高了经济生活中的货币化程度。计算机与通信技术在金融领域中的应用使得市场信息能在全球范围内瞬时扩散传播，金融交易得以前所未有的速度和广度进行，全球金融的进一步一体化，促进了资源在全球范围内的更佳配置。第三，现代科技发展是金融工程学产生的现实条件。高科技的飞速发展和新金融工具的不断涌现，使得金融机构得以设计、创造出各种特殊性能的金融新产品，中和金融业务的风险；并且由于金融工程大量运用运筹学技术、仿真模拟技术、自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估，使得金融新产品的定价更复杂，更符合市场要求，从而使金融机构内部运行机制更趋完善，经济效益显著提高。
金融工程学的目标选择方案主要有两种：一种是用确定性取代风险。即通过金融工程改变业务的风险特性使原来收益不确定、风险较大的业务变得确定，使风险减少。
远期合约、远期利率协议、期货和互换等金融产品都是金融工程所经常使用的工具。它们可以为面临金融风险的任何单位和个人提供令人满意的确定的结果。但是，这种方法在消除了不利风险的同时也消除了有利风险带来的获利机会。在许多情况下，我们希望只消除不利风险，同时保留有利风险。金融工程学能提供满足人们这种要求的第二种选择方法。即通过金融工程，保留金融业务中有利的不确定性，而剔除金融业务中不利的不确定性。这种方法是向面临金融风险的人提供金融工具，使他们能根据自己的偏好来调整自身的风险结构。
金融工程学的具体应用主要表现为4个方面：1.避险。避险是指某一承受某种风险头寸的实体，利用金融工程，通过各种金融工具的组合调配，制造出与原受益头寸相反的头寸，从而使总的风险头寸为零。主要内容包括：风险来源、确定避险目标、计算避险效率、避免货币风险、避免利率风险、管理股权风险、管理商品风险等。2.套利。在金融市场上大量存在着具有内在联系的金融产品的情况下，可将一种金融产品与其他金融产品或金融产品的组合加以综合，构成新的金融组合结构，即利用金融工程，合理地选择与配置各项金融产品，寻找出价格上的差异以获取利润。3.投机。投机是指人们预期市场价格会向某种方向变化，并希望利用这种预期的价格变化来达到获利的目的。应用金融工程工具进行投机与一般投机相比，具有以下优势：以少博大，即用最少的资本控制最大的金融资产；可以组合出各种复杂的投机战略，即构造出用其他方法难以获得的、充分满足特定避险需求的金融结构；可以投机创建其他条件下办不到的投机头寸。4.金融业务重组，也称金融结构重组。金融工程可以被用来对现有的金融业务进行改造，从而改变某些交易或金融头寸的特性，使它更适合企业或投资者的要求。主要包括：利用金融工程对负债相关型业务的重组、对资产相关型业务的重组、数量调整型业务的重组、双重货币和交叉货币重组等。