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2002年12月3日，上海获得了2010年综合性世博会的主办权。举办2010年世博会，其意义不仅在于世博会本身，更重要的这是加快城市发展的重要契机。
然而，国际经验证明，世博会对于一个城市的发展，既有强大的推动作用，同时又是一次极具挑战性的严峻考验，其中巨额融资就是举办方必须要迈的坎。
经初步匡算，世博会建设总投资约250亿元(30亿美元)，其中世博会工程建设投资80亿元，土地储备前期动拆迁170亿元。除了对园区建设的直接投资，还必须对由园区建设带动的产业结构调整、交通、商业、旧区改造等延伸领域进行投资。根据经验，1美元的场馆建设投资，将拉动5到10美元的城市基础设施配套建设，即世博会建设将带动5到10倍的相关投资，也就是150亿美元到300亿美元。
如此强度的资金需求如何满足?面对巨大的资金投入，政府财政将感到非常大的压力。虽然，像城市交通、广播通信、环境保护、场馆设施等，都已纳入上海市经济和社会发展长期规划，但世博会所需的巨额资金的筹措难度仍是不言而喻的。
传统上，像世博会这样的大型国际活动，资金来源主要有3个方面：政府投入、银行贷款、企业出资。但是对于旨在建成国际金融中心的上海，在承办世博会的过程中，应该更多更灵活地运用各种金融手段特别是资本运作手段，减轻政府支出的负担，用少量的政府资本，来带动更多的金融资本、国际资本和包括民间资本和社会游资在内的社会资本。
我国资本市场经过近几十年的快速发展，取得了极大的进步，资本环境日益改善，目前有几种筹资模式在我国资本市场具有相当可操作性，如若加以深入细致的完善，在上海举办世博会筹资工作中完全可以借鉴。
一、发行世博会建设债券
虽然目前我国法律规定地方政府不得发行地方政府债券，但实际上很多地方已经从技术上突破规定，发行了准地方政府债券。例如：1999年2月，上海市城市建设投资开发公司发行5亿元浦东建设债券，用于上海地铁二号线一期工程建设。这些债券形式上看属于企业债券，但实质上从资金用途看就是市政债券。而最近上海全面负责世博会事务的世博局宣布成立两家世博公司，这样，通过世博公司发行世博建设债券来融资完全可行了。
同时，从长远来看，如果真的发行这样的债券(或者是信托等其他形式的认购标的)，不能只让大的投资机构认购，要让市民也有认购权；而且也不能只局限于上海市民，要让全国其他地方的个人投资者都能够认购，债券要在全国范围内发行。原因有二：
1．虽然世博会是我国的一个大事，但是，由于地域限制，在内地，很多人对世博会并没有多少热情，认为那只不过是上海的事情，和他们无关。可是，如果他们有机会认购世博会债券的话，无论认购成功与否，他们都会真正感受到世博会就在身边，而去大大关心世博会发展，进而关心上海的发展。
2．世博会收入中有很大一块是旅游门票收入，官方初步估计届时会有7000万游客参观世博会，而这一庞大的游客估计数量正是以国内游客的巨大潜力为基础的。
二、对世博会相关设施实施资产证券化(ABS)
资产证券化是近30年来世界金融领域最重大和发展最迅速的金融创新和金融工具。通俗地讲，资产证券化就是把缺乏流动性、但具有预期未来稳定现金流的资产汇集起来，形成一个资产池，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融资的过程。证券化的实质是融资者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者，而金融资产的所有权可以转让，也可以不转让。
具体到世博会，由于其相关设施的未来收益差别很大，比如会展中心和纪念馆，所以应该加以区分，分别采取不同的证券化方式：
1．对于那些通过未来收费能够收回投资并获得盈利的基础设施项目，如会展中心、大型停车场等，可以采取以下模式：作为世博会设施直接投资者的某个企业即为原始权益人，它将该设施未来收益作为一项资产销售给某个金融机构(也就是资产证券化中特别目的机构SPV)。金融机构将所购资产证券化发行，发行证券收入即交给企业作为资产购买款项。这样，企业就融到了资金。
2．对于那些未来有收费但收费不够收回投资的设施项目可以选择这么一种操作模式，即世博局直接投资建设世博设施，然后把未来收费权出售给某一机构(可以是外资企业，也可以是一个私人企业)，然后这一机构以这些收费为基础，通过信用增级、信用评级等资产证券化的操作，发行证券。
为了这种世博基础设施证券能够收到投资者欢迎，政府在其中可以起到很大作用，尤其是在信用增级方面。首先，政府可就未来收费进行担保，如果收费没有达到预期，政府以财政支出进行保证；其次，可以对世博基础设施证券进行分级，政府购买最低级别的证券；等等。
三、发行世博会项目信托计划
信托是指委托人基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。与其他融资方式相比，信托有两大优点：第一，财产隔离，把资产委托给信托公司后，这部分资产既不是信托公司负债也不是信托公司资产，是独立受到法律保护的，包括受信托期内，委托人受到法律纠纷等都不受影响，是被独立保护的账户；第二，发行限制条件较少。
2002年7月18日中国人民银行颁布实施《信托投资公司资金信托管理暂行办法》以来，各地的信托公司也先后推出了各具特色的信托资金计划，如爱建信托上海外环隧道信托计划、北京国投北京CBD信托计划、外经贸信中远房地产贷款信托计划等等。这些成功案例也为世博融资提供了很好经验。
四、设立世博产业投资基金
产业投资基金，又称直接投资基金，是指以企业的非上市股权为主要投资对象的基金，按照投资阶段与领域的不同，产业投资基金可以分为创业投资基金(风险投资基金)、企业重组投资基金和基础设施投资基金。世博产业投资基金是指专门投资于世博会本身的展览设施和相关的配套设施建设的基金，从类别上来讲属于基础设施投资基金。
中国的产业投资基金是从20世纪90年代初开始出现的，在1990年到1994年经历了急剧发展时期。但中国的产业投资基金有些生不逢时，刚刚产生就遇到了宏观调控。另外这些基金很多在运作上很不够规范，从1994年到1997年，国家对投资基金审批坚决叫停。2001年4月17日，在沪深两市交易的最后三只“老基金”沈阳兴沈、沈阳久盛、富岛基金同时摘牌后，标志着经历过大起大落的中国产业投资基金暂时退出了历史舞台。
相比1993和1994年，目前中国国民生产总值呈稳健增长的走势，给产业投资基金的复苏提供了最好的机会。
关于设立世博基金的方式，可以通过市场手段，发行基金证券进行募集设立。基金性质为封闭式、契约型、全国性，以发行的实收资金为基金注册资本金。基金存续期满一年后申请在上海或深圳证券交易所上市流通；基金期限为10年；主要由大金融机构、投资商发起，发起人与世博局协商确定世博建设项目。基金运作的原则是，基金专项用于世博建设及相关项目不低于70％，投资有价证券的数额不超过基金净资产总额的30％。
鉴于以往中国产业投资基金发展的经验和教训，世博基金应该满足4个条件：一是必须面向社会公开发行募资，避免政府出资变成“官办公司”；二是要由专业的基金管理公司来管；三是必须上市，有一个退出渠道；四是在公开招募之前要确定一些好的投资项目，对现金回报要有一个测算。
另外，海外投资者(尤其是香港地区)对上海世博会相关的建设的投资兴趣很大，如果能够成立中外合作投资基金，则意义更为深远。
五、融资租赁
融资租赁是一种以实物为载体的融资手段，是资产的所有者(出租人)与资产的使用者(承租人)就资产的使用所签订的不可撤消的合同约定，它定义了所有相关的条款，包括租金额，租期和付款周期等。一般租赁交易由三方(出租人、承租人和供货商)参与，由两个合同(租赁合同和购买合同)构成。
融资租赁本质上是融物形式的融资，但和银行贷款相比，具有一定的优势：第一，金融租赁侧重于中长期设备的融资，融资安排比较简单，一般以承租设备本身作为担保物，不需要额外的担保和抵押。由于租赁设备的所有权与使用权是相互分离的，对财产的所有权确保了出租人的安全。第二，融资租赁由出租人直接购进设备，资金用途明确，承租人无法把款项挪作它用，有助于项目按计划完成。而且，金融租赁相比较银行贷款而言，也较为灵活方便。
针对世博需用资产的不同，除了对一些设备如基础建设的工程机械设备、电视转播设备、治理环境污染设备、体育设施、电梯设备等可以采用直接融资租赁外，还可以采取回租的形式。
回租是融资租赁的一种变形，是指将现有资产卖给租赁公司再租回使用，财产所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。在世博会中，政府可以将原有的不需要改造的展览场馆，如上海国际展览中心、上海光大会展中心、上海国际会议中心等世博会可以使用或需要使用的展览设施，先卖给租赁公司，然后通过回租的方式继续获得这些展览设施的使用权。这样可立即收回过去投资的资金，再将这部分资金投入到世博会新设施的建设中。这类项目只要能得到政策性担保，可以为政府提供100％的资金。
六、组建项目企业上市
世博会建设中涉及到许多参与建设的企业，在建设世博会基础设施或会展中心时，政府不可能一次性支付全部资金而往往会要求企业预先垫付，这将给这些企业的资金面带来严峻的考验。因此，世博会融资也应该考虑到它们的融资需求。
青岛借举办水上奥运项目的机会，成立“奥运上市工作促进组”，市政府对与奥运经济有关的上市资源进行了调查排队，初步排出四大迎奥运板块15个拟上市企业和项目，并作为重点培育对象，准备将旅游、房地产、自来水、污水处理、供热等城市公共设施以及地铁和国际机场等交通设施中的有8～10家公司上市。
上海是中国金融中心，也是上海证交所所在地，可以说在上市融资方面拥有得天独厚的优势。因此，上海市也应该适当给予参与世博会建设对资金需求较大的项目企业关注，积极监督他们完善自身管理，考虑让符合条件的企业优先上市融资。
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