试论现金流量分析在贷款风险分类中的作用，本文主要内容关键词为：试论论文,现金流量论文,类中论文,作用论文,贷款风险论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
为了抵御亚洲金融风波的袭击，提高商业银行应付金融风险的能力，中国人民银行要求各商业银行重视和搞好新的贷款风险分类工作。如何认识和发挥现金流量分析对贷款风险分类的作用是目前金融工作者研究和关心的一个问题。本文拟就此谈点浅见。
一、贷款风险分类、利润及现金流量的关系
新的贷款风险分类是针对我国传统贷款分类的弊端而出台的一项措施。在1998年以前，我国实行的贷款分类方法基本上是按财政部1988年制定的《金融保险业财务制度》的规定，将贷款分为正常、逾期、呆滞、呆帐，后三类合称不良贷款（简称“一逾两呆”）。1996年生效的《贷款通则》虽然对逾期和呆滞贷款的定义作了调整，但并未从根本上改变这种分类方法。这种分类方法在当时的企业制度和财务制度下，发挥了重要作用，但随着经济的发展和改革的深入，其局限性也逐渐显现出来，主要表现在：一是贷款逾期长短，不能全面真实地反映贷款质量。有的贷款逾期并不表明借款人的还款能力发生了根本的变化，如贷款合同规定的期限没有体现借款人的资产转换周期；有的贷款虽然表面上没有逾期，但有可能是银行用展期的办法将其维持在正常贷款之内，掩盖了逾期的实质。二是未到期的贷款不一定都正常，特别是期限长的贷款，虽未到期，但借款人可能已丧失了还款的能力。由此可见，传统的分类方法不利于及早发现、防范和化解信用风险，在制度上削弱了银行抵御风险的能力。
中国人民银行在比较研究各国在信贷资产分类方法的基础上，结合我国的国情，制定了《贷款风险分类指导原则》，根据原则规定，中国人民银行将正式采用贷款风险分类方法，按风险程度，将贷款分为五类，即正常、关注、次级、可疑、损失。在贷款风险分类的标准中有一条核心的内容，那就是贷款归还的可能性。而决定贷款能否偿还的关键是借款人的还款能力。判断借款人的还款能力人们首先想到的是借款人盈利能力如何，但问题是盈利企业是否一定能还款，而亏损企业是否一定不能还款呢？一般来说，盈利企业比亏损企业偿还银行贷款的可能性大。但是也有例外，一家盈利企业可能因不能偿还贷款面临清算，而一家亏损企业却能偿还到期贷款而继续维持经营。这是因为盈利企业尽管盈利却可能没有偿还贷款的现金，亏损企业可能手头暂时并不短缺现金。因此仅从利润上判断还款能力是不可靠的。判断还款能力最可靠的依据显然应是借款人的现金流量。当然，关注借款人是否有充足的现金流量并不是说需要考察借款人的利润，实际上如果财务分析表明借款人的盈利能力、营运效率在下降，财务状况在恶化，那么从长期看，他是不经济的，其现金流量必然下降，最终枯竭。因此在贷款风险分类中，必须综合考虑企业的资产、负债、盈利和现金流量情况方为上策。
二、现金流量表提供的信息对贷款风险分类的重要影响
现金流量表是企业以现金为基础编制的财务状况变动表。它以现金的流入和流出反映企业在一定期间内经营活动、投资活动、筹资活动的动态情况，反映企业现金流入和现金流出的全貌。它不仅能够说明企业在一定期间内现金流入和现金流出的原因，还能够说明企业的偿债能力、支付股利的能力和未来获取现金的能力等。因此其对贷款风险分类的作用是很大的。
1、现金净流量。 现金净流量是指企业一定时期各种现金流入量抵减现金流出量后的净额。它由经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量构成。如果现金净流量为正，意味着现金流入量大于现金流出量，即三种活动产生的现金收入足以支持三种活动产生的现金支出，说明借款人能够偿还借款。如果企业的现金净流量为负，是否说明借款人一定不能还款要作进一步分析，因为虽然企业全部现金流入不能满足全部现金流出，但偿还贷款的现金只是全部现金流出的一部分，所以借款人还是有可能偿还贷款的。
2、经营活动现金净流量。 经营活动是企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物或接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。经营活动产生的现金流量是企业通过运用所拥有的资产自身创造的现金流量，主要是与企业营业利润有关的现金流量。经营活动产生的现金流入量的支付顺序依次是：（1）经营活动的现金流出量；（2）向投资者支付股利；（3）弥补投资活动的现金需求；（4）偿还贷款。经营活动现金净流量与贷款分类的关系是（不考虑其他因素）：如果借款人用经营活动产生的现金流量还款，而且，现金流量稳定，那么其贷款档次为正常；如果借款人用经营活动产生的现金还款，但是现金流量在减少，那么其贷款档次为关注；如果借款人不能用经营活动产生的现金还款，需要通过其他方式还款或者仍然不能还款，那么其贷款档次在次级以下。
3、投资活动现金净流量。 投资活动是指企业长期资产以及不包括在现金等价物范围内的投资的购建和处置。包括取得或收回权益性证券的投资、购买或收回债券投资、购建或处置固定资产、无形资产和其他资产等。投资活动产生的现金净流量在企业产品的开发期和成长期为负是正常现象，因为此时企业的生产设备的购置和扩大再生产的进行需要大量的资金，而企业的经营活动产生的现金流量入不敷出，不能弥补投资活动的现金需求，需要大量融资满足需要。投资活动产生的现金净流量在企业产品的成熟期和衰退期一般应为正，因为此时不需要设备支出甚至会因出售设备带来现金流入。投资活动产生的净流量为正，可以弥补经营活动的现金流量不足，有多余的情况下，可以用来还款；投资活动产生的现金净流量为负，则需要经营活动产生的现金流量来满足，或者用筹资活动产生的现金流量来满足。如果借款人不能用经营活动产生的现金流量来偿还贷款，而要通过出售证券投资或减少固定资产维修、更新和技术改造支出，甚至对外融资还款，那么其贷款档次至少为次级，如果出售固定资产、无形资产产生的现金，甚至转让股份所得的现金都不足以还款，那么其贷款的档次为损失。
4、筹资活动现金净流量。 筹资活动是指导致企业所有者权益及借款规模和构成发生变化的活动，包括吸收权益性资本、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。筹资活动产生的现金净流量为正说明企业当期筹资量大于企业偿还的债务，如果企业是为投资活动的现金需要，不能说企业存在不良贷款；如果企业在产品成熟期只能通过融资来满足经营的需要，或者是为了还款而融资，那么其贷款档次至少为次级；如果筹资活动产生的现金净流量为负，可以判断出，企业融资在减少，还款在增加，如果有资料证明企业是在用经营活动产生的现金流量还款，那么，其贷款档次可以评为正常或者关注。如果企业筹资活动现金流入量为零，说明企业已无法融资或者不需融资，排除不需融资的特殊情况，企业其未还的贷款档次至少为可疑以下。
5、未来现金净流量的预测。 现金流量表还能够为预测企业未来现金净流量提供有关的信息。而未来的现金净流量也是贷款风险分类的一个重要的因素，对一家企业贷款进行分类，不仅要考察企业过去和现在的还款情况，更要考察企业未来的还款能力，银行与企业是长期的资金的供应者和使用者的关系，贷款分类也不是一成不变的，从某种意义上看，企业未来的现金净流量对贷款分类更是至关重要。
随着人们对现金流量表的作用的认识不断深入，现金流量分析水平的不断提高，现金流量分析对贷款风险分类所起的作用将会日益受到金融工作者的重视。
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