企业集团三维财务合作模式研究_范围经济论文

企业集团三维财务协同模式研究，本文主要内容关键词为：企业集团论文,财务论文,模式论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。

一、引言

自20世纪80年代以来，伴随着我国经济结构的转型和战略性调整，为适应生产力发展的需要，我国先后出现了一大批由并购形式组建的企业集团。组建企业集团的初衷是基于规模经济理论，即在重组原有企业规模的基础上，按其发挥“1+1＞2”的协同效应而组建的大型企业。一大批企业集团产生了良好的协同效应，并在国际国内舞台上起到了“民族企业领头羊”的作用。然而，还有一些企业集团自组建后并没有产生“1+1＞2”的协同效应，反而出现“1+1＜2”的诸多不协调的噪音，企业集团各成员企业之间冲突升级、合作艰难，人们将其戏称为“集而不团，大而不强；貌合神离，步履维艰”。面对着千变万化的外部环境和愈演愈烈的内部资源配置、利益冲突的矛盾，有必要探索企业集团应对外部环境与内部利益冲突的财务协同模式创新。

二、企业集团三维财务协同模式理论基础

（一）基于“规模经济”与“范围经济”理论的企业集团财务协同机理现代企业集团是伴随生产力发展到一定阶段的基于“1+1＞2”的协同效应而形成的先进生产组织形式。其协同机理如下：（1）基于“规模经济”理论的企业集团财务协同机理。规模经济泛指由于经济组织生产规模的扩大、生产产量的增加，单位产量的生产成本中固定费用的摊薄而导致成本降低、经济效益提高的现象。基于规模经济理论的财务协同特征主要表现在：第一，财务协同是企业集团发挥资本规模效益的前提。企业集团内的核心企业，通过向其他成长企业控股和参股，来支配比自身资本大几十倍的资本，只有实行财务协同，企业集团才有可能按统一的战略目标和愿景来集中运用资本，发挥企业集团资本规模的杠杆效应。第二，财务协同是企业集团实现经营规模效益的基础。企业集团的核心企业与集团内部各成员企业之间进行专业化分工与协作，把产品中结构相近、工艺相似的零部件集中进行批量生产，才能引导各成员企业避免盲目无序竞争，使企业集团的生产达到经营规模。第三，财务协同是企业集团发挥市场规模效应的保证。企业集团的生产规模愈大，市场需求量愈大，利益摩擦愈大。只有实行财务协同，才能减少市场冲突，增大集团的整体效益。由此可见，规模经济能带来生产成本和交易费用的降低，而财务协同是企业集团实施规模经济的基础和前提。（2）基于“范围经济”理论的企业集团财务协同机理。随着市场由“卖方市场”向“买方市场”转化，依靠专业化大生产而降低单位生产成本的规模经济理论遇到挑战，人们不仅需要成本低廉的产品，而且需要多品种、多规模、多型号、多功能的满足不同层次范围需求的多样化产品。生产范围多样化产生经济效应的理论，简称“范围经济理论”。范围经济与规模经济的主要区别在于前者强调多种类产品获得经济性，而后者强调多产量的产品带来经济性。当集团各成员企业同时生产某一大类不同品种但不相互关联的产品时，必须依靠财务协同，才能实现生产成本与交易成本的节约，才能实现范围经济。财务协同是企业集团实现范围经济的“利益纽带”，是通过专业化分工和协作，满足市场个性化和多样化，降低生产成本、交易成本、组织成本的唯一途径。当然，企业集团在实现规模经济和范围经济两者之间是不可能绝对划分的。规模再小的企业集团，也存在经营范围扩大和生产要素协同带来的范围经济；规模再大的企业集团，若产品品种单一，也无法实现范围经济。

由于企业集团所处的特定环境、所拥有的特定资源不同，基于财务协同的“规模经济”和“范围经济”的临界值亦不同。在其临界值范围内，存在“规模经济”和“范围经济”，而离开“财务协同”，企业集团就很容易严重偏离这一临界值，出现“规模不经济”或“范围不经济”。

（二）基于自组织协同理论的企业集团三维财务协同模式创新自组织理论主要有耗散结构理论、协同学理论、超循环理论、混沌理论等。本文基于自组织协同学理论，重构了企业集团财务协同模式。（1）协同理论。“协同”（Synergy）一词起源于古希腊，表示一个系统会因大量子系统的协同一致而引起系统结构的质变，产生系统新的结构和功能。最早将协同效应理念引入经济管理领域的是美国战略管理学家安索夫于1965年出版的《公司战略》，随后美国的管理大师波特于1985年出版的《竞争优势》一书从价值链角度对协同进行了研究，波特的贡献在于提供了实现协同效应的价值共享活动的同时，存在三种成本——协调成本、妥协成本和刚性成本。弗雷德·威斯通于1998年在《接管、重组与公司治理》一文中将并购协同效应的产生分为五个方面：管理协同效应、经营协同效应、财务协同效应、价值低估、信息效应，并将协同效应价值度量的理论模式定义为

（2）自组织理论。现代科学研究表明，客观世界存在着“非自组织系统”（亦称他组织系统）和“自组织系统”两大组织类型。如果一个系统主要靠外部指令作用而形成的组织即为“非自组织系统”。系统按照某种协同规则，相互默契地形成有序结构，就是“自组织系统”。系统的自组织功能愈强，协同能力也愈强。自组织协同理论最初源于德国物理学家哈肯在20世纪60年代对于激光现象研究的结论：系统是由大量子系统构成的复杂结构，各子系统之间存在相互制约和相互协作的作用，在一定外部环境条件下，系统内部各子系统之间通过有序状态，从低级有序向高级有序转变，并形成具有一定功能的自组织结构——新的有序状态的时间结构、空间结构与功能结构。自组织协同学理论是研究系统内各个子系统如何协作，并通过协作形成多个维度的时空结构与功能结构。这些维度可概括为三个方面的非线性作用：第一，在外部环境上的非线性作用——自组织协同学研究的系统是一个开放的与外部环境交换物质、信息和能量的系统；第二，在系统内子系统之间的相互协同的非线性作用——系统组成的结构以自组织方式出现，在一定条件下，子系统间通过非线性作用产生协同现象；第三，在系统远离平衡状态下的非线性作用——系统在远离平衡状态的情况下，由于非线性的复杂因素而出现涨落。（3）基于自组织协同理论的企业集团财务协同框架。将上述自组织协同学理论应用于企业集团的财务协同模式分析，得出基于“自组织协同学”的企业集团三维财务协同模式创新，如图1所示。可以发现：第一，企业集团应是按一定的协同规则，相互默契形成有序结构的“自组织”，而不是“拉郎配”式的“他组织”。靠外部指令作用而形成的带有政府色彩的“拉郎配”式企业集团，从成立之日起就带有“先天不足”的缺陷，因而出现“集而不团，大而不强；貌合神离，步履维艰”的现象也是在所难免的了。第二，在网络经济环境下，“管理协同、经营协同、财务协同”三大协同效应价值的实现是相互交叉而又相辅相成的，必须冲破将协同效应划分为“管理协同、经营协同、财务协同”三大协同效应理念的限制与束缚，从更广的平台、更宽的维度来探索财务协同维度与财务协同价值。由于以资本为主要纽带，通过持股、控股等方式组成的企业集团，是一个由多种要素、多种主体、多种协同方式构成的经济联合体，因此在产品、技术、信息、营销等多种协同要素中，找到关键的协同要素、协同路径并估算其财务协同的价值，正是企业集团做大做强的关键所在。

图1 企业集团自组织协同的三维财务协同模式框架

三、企业集团财务三维协同模式的关键要素识别、路径选择与价值计量

（一）企业集团财务环境协同模式的关键要素识别、关键路径选择与价值计量企业集团的外部环境的好坏，是财务协同模式实现的前提条件之一，外部环境一般涉及到市场环境、投资环境、融资环境、税务环境四个方面，根据

若为负数，则为负效应，财务环境协同的负效应，也意味着是企业集团出现财务危机的前兆。财务环境协同模式的关键要素识别、关键路径选择与价值计量如表1所示。

（二）企业集团财务资源协同模式的关键要素识别、关键路径选择与价值计量企业集团财务资源协同模式涉及到生产资源、技术资源、组织资源、信息资源等方面的协同，按协同效应的理论识别模式

企业集团资源重组匹配关键要素识别与财务资源协同模式的关键路径选择及价值计量，如表2所示。

（三）企业集团财务利益相关者协同模式的关键要素识别、关键路径选择与价值计量财务利益相关者可分为内部利益相关者和外部利益相关者，前者的财务协同模式需要通过战略协同、制度协同、文化协同来实施，后者的财务协同模式需要通过客户资源协同、金融资源协同、财政资源协同来实施。

财务利益相关者协同模式的关键要素识别、关键路径选择与价值计量如表3所示。

四、结论

综上所述，得出如下结论：（1）企业集团这一先进的企业组织形式是伴随先进的生产力发展而不断自我完善的产物。企业集团组织形式的先进性，依赖于按自组织协同原理所构成的协同模式的实施。从财务视角分析，这种协同模式体现在三个维度：企业集团外部环境的协同；企业集团内部各种资源的协同；企业集团利益相关者的协同。（2）企业集团财务协同模式产生的原理是规模经济理论与范围经济理论。从自组织协同理论的视角来理解，企业集团是按一定的协同规则，相互默契形成有序结构的“自组织”，而不是"拉郎配"式的"他组织"。企业集团的协同发展依赖于外部环境的适应性、内部资源的匹配性、利益相关者的协调性。（3）企业集团财务协同的根基在于资源要素的互补性，体现在产品类别的互补性、销售区域的互补性等方面。不同维度的财务协同模式，有相应财务协同模式的关键要素识别、关键路径选择和价值计量。（4）根据的协同效应理论识别模式，从财务视角分析，企业集团三维财务协同模式实现的总价值=财务环境协同模式总价值（）+财务资源协同模式总价值（）+财务利益相关者协同模式总价值（）。（5）在网络经济环境下，企业集团财务协同效应价值的实现，已冲破“管理协同、经营协同、财务协同”三大协同效应理念的限制和束缚，在全球经济一体化的今天，在中国企业集团逐步走向世界的今天，应从更广的平台、更宽的维度来探索财务协同维度与财务协同价值。