论企业的财务风险及其控制，本文主要内容关键词为：风险论文,财务论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着中国经济的快速发展，竞争的日益激烈和贸易的国际化进程越来越快，这些都给企业集的经营和管理带来了很大的挑战。中国许多企业在建设企业集团方面取得了一些成绩，但是在财务风险控制方面仍存在一些亟待解决的问题。本文立足中国企业集团的现状，讨论集团公司如何优化公司的财务控制环境以及财务控制环境建设等现实问题，希望对中国企业集团的改革和发展有所裨益。
一、企业的财务风险
风险是指某一行动由于其结果的不确定性而给人们带来不利影响的可能性。筹资风险是指企业集团因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业集团利润（股东收益）的可变性，是财务风险的重要部分。投资风险通常指企业集团投资的预期收益率的不确定性，从而影响企业集团的盈利水平和偿债能力的风险。资金管理风险是指企业集团现金流入和流出在时间上不一致所形成的风险。对于大型的集团型企业来说经常性的资金管理越加困难，往往会由于资金管理不当而造成资金流的不畅，甚至会导致恶性循环，以至破产。汇率的风险，是指由于本国货币和外币之间的汇率变动而使外汇的实际价值发生增减变化可能带来的损益。
二、中国企业集团财务风险产生的原因分析
1.企业集团财务管理环境问题
企业集团财务活动的环境包括经济环境、金融环境、法律环境和社会文化环境等。金融环境是企业集团进行财务活动所面临的金融政策和金融市场。政策是否合理、金融市场的运行是否有效，将影响企业集团的筹资和投资效果，扩大企业集团的财务风险。法律环境是指企业集团和外部发生经济关系时所遵循的各种法律、法规和规章。企业集团处理经济关系时，应遵守相关的法律法规，一旦超出了范围，就会受到法律的制裁，对企业集团的财务管理和风险控制产生影响。社会文化环境，主要包括教育、科学、文化、艺术以及与社会制度相适应的权利义务观念，文化环境的不断改变，影响着财务管理的不断变化，同时对财务风险控制活动也产生了一定的作用。
2.管理人员的财务风险控制意识薄弱
企业集团作为一个财务主体必然面临财务风险，财务风险是客观存在的。但是在实际中，有许多财务管理人员风险意识淡薄，企业集团内部控制制度的制定不全、执行无效，各部门之间资金管理及使用、利益分配等方面责权不明，管理混乱，没有严格的资金预算、控制制度，资金使用效率不高，资金的安全性、完整性无法得到保证。同时，处理突发危机事件的经验也很缺乏，风险的防范能力太弱，风险发生时就束手无策，没有一点对策和措施，容易破坏企业集团的长期发展，甚至导致破产。
3.企业集团财务决策不科学，投资速度过快
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，中国企业集团的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，盲目追求企业集团的做大做强，缺乏科学的分析和调查，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。特别是在固定资产投资和对外投资的决策过程中，由于企业集团对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，造成资金收支严重不平衡，给企业集团带来巨大的财务风险，导致企业集团的财务危机。
4.企业集团的财务活动复杂，财务关系紊乱
企业集团的财务活动纷繁复杂，如资本结构的确定、负债与权益比例、企业集团投资中的方向、品种与方式问题、企业集团利润分配、企业集团日常资产管理、存货管理以及应收账款管理等。而且，伴随着近年来企业集团资产规模日益扩大，发展速度的加快，大多数企业集团的财务活动变得越来越复杂，其产生财务风险的概率在加大。企业集团财务关系紊乱是中国企业集团产生财务风险的又一重要原因。企业集团与内部各部门之间及企业集团与上级企业集团之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，很容易造成企业集团资金结构不合理，负债比例过高，对外投资决策失误，导致大量投资损失，企业集团赊销比重大，应收账款失控，使资金使用效率低下。
三、企业集团财务风险的控制措施
1.树立正确的风险意识，建立完善的财务管理系统
对于不断变化的财务管理宏观环境，企业集团财务管理机构应进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业集团对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业集团带来的财务风险。同时，企业集团应改革原有的财务管理结构，设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业集团财务管理系统高效率的运行。
2.提高财务决策的科学化
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，为防范财务风险，企业集团必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行性方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。在对项目进行投资前，应针对各种方案进行投资效益预测分析，以最小的投资成本取得最大的经济效益。当预期效益一致的情况下，选择那些风险小的项目（方差小的）。同时要根据企业集团的资金回流情况，合理选择长短期投资，长期投资具有时间长、耗资多、风险大的特点，而短期投资则相反。降低财务风险，还可以进行多元化投资，合理利用资金，在固定资产、股票和债券等多方面进行投资，让各个投资项目互相联系，合理搭配各种投资。
3.建立财务预警体系并强化全面的预算机制
通过全面预算管理机制产生的管理效益，是检验现代企业管理科学化、规范化的重要标志之一。预算管理的内容涵盖了单位经营活动的全过程，预算管理是财务部门牵头，涉及全集团综合的、全面的管理。财务预算管理是企业财务管理的核心，企业不同发展时期的预算管理模式是不同的。企业在发展初期面临较大的经营风险，存在许多不确定因素，资本投入大，赢利水平低，应采用以资本为起点的预算管理模式。随着企业经营的不断发展，企业对市场把握能力和企业信誉不断提高，开拓市场成为企业的工作重点，因此，企业发展期的预算重点应实行以销售为起点的预算管理模式。处于成熟期的企业市场占有率不断提高，市场份额及现金流入量趋于稳定，企业风险相对较低，压力主要来自企业内部的成本控制，以成本为起点的预算管理模式就成为这一阶段的企业预算管理模式。当企业经营处于衰退期时，一方面，企业的销售开始下降，大量的应收账款需要收回；另一方面，新的经营投资项目可能还未考虑成熟，存在大量自由现金，这时宜采用以现金流量为起点的预算管理模式。集团企业应根据所属分支机构的专业特点、规模及其所处的不同发展阶段，采用不同的预算管理模式和考核指标，采用滚动的编制方法，对经营活动进行跟踪，并随着市场的变化及时修订考核指标水平，以达到有效的考核目的。
4.要理顺财会组织结构，为财务监管做好组织准备
目前，有许多企业将财务机构与会计机构合并设置在一起。尽管这是同传统的管理模式相适应的，但是随着中国经济改革的不断深入，企业的财务活动发生了深刻变化，特别是集团公司，资产规模扩大、管理跨度增宽、资本链条加长、筹资渠道多样、筹资方式灵活，财务与会计职责功能划分的要求越来越明显。因此，财务机构与会计机构分设就显得尤为必要。财会机构应在集团公司总会计师（财务总监）的领导下开展工作。财务部门可分设财务处和会计处，再根据工作内容下设专业科。财务处的主要工作包括：(1)财务分析与财务管理。(2)预算的编制、考核。(3)资本运作。(4)投资项目的可行性分析及项目的跟踪管理。(5)利润分配等。会计处的主要工作包括：(1)按照会计准则、会计制度及企业内部控制制度的要求进行会计核算，填制会计凭证，编制会计报表。(2)根据企业管理者的要求编制内部管理报表。(3)负责纳税计算、申报。(4)办理日常报销等。财务处与会计处分设，可使各部门明确工作目标和职责，分别把关。既可保证部门之间工作有章可循，又能保证相关职责之间的相互制约。
5.确定合理的资本结构
企业集团应根据生产中不同的资金占用选择相应的筹资方式，如果生产经营中需要长期资金，如建厂房、购设备等，就要用筹集长期资金方式筹资，如自有资金或长期负债。而季节性、临时性等原因引起的短期资金借求，则用短期负债来解决，使资金占用时间与负债偿还期间基本一致，能够相互配合。资本结构是指企业集团的资本构成及其比例关系。一般情况下，企业集团的资本主体为权益资本和负债资本。企业集团的负债资本比例上升，虽然能降低资金成本，提高收益，但筹资风险也会加大。因此，应确立一个最佳资本结构，在融资风险和融资成本之间进行权衡。在实际工作中，企业集团可根据具体情况合理安排权益资本和借入资本的比例，并通过一些财务指标如负债与股东权益比率、流动比率、速动比率等进行控制，以保持一定的偿债能力，提高筹资效益，减少筹资风险。
6.防范汇率变动带来的风险
在汇率波动幅度大的时候，应尽可能采用固定利率的计息方式。合理安排债务的币种结构，不要使债务全部集中于一种货币，以避免由于某一种货币汇率的突然变化而给企业集团带来巨大损失。同时对于企业集团的应收账款，可实行远期套期保值来规避风险，尽量减少企业集团由于汇率变动带来的损失。