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严格会计标准是财务执行官防止其企业报告误导的或欺骗性业绩的惟一途径
会计丑闻使所有涉及的人都陷入不讨人喜欢的状态——董事会成员、首席执行官、外部的审计师、顾问、律师、分析师和银行家。令人惊异的是，除一两件显著的个案外，财务功能却很少因其所起作用而受到批评。事实上，财务是反对误导的和骗人的行为的第一道防线。
在《会计丑闻从何而来》一文中，我描述了新近许多公司触犯了公认的会计原则的方式，并指出财务总监们在他们正在出现的“战略伙伴”角色中承堂的压力。这里我着重于控制和报告的惯例、准则——特别是，自由的现金流转在弄清一家公司的真实财务地位中的潜在作用。
正如保证会计工作确实按照公开宣布的指导方针登记入账是一项根本职责一样，财务总监和他们的财务部门实行强有力的控制是至关重要的。大多数公司都要进行战略规划、营运规划和衡量与报告等正规过程。
财务专业人员应该把在这个过程中代表理性的声音视为自己的责任。如果计划过于大胆——要求一些用于发展生产能力和产量的过分的投资，同时过分扩展财务资源——财务人员必须强调指出其中的风险并提防它们。
每一个报告期都应经历一个重视偏离历史业绩和期望的行为的细致衡量与报告的过程。纠偏行动应该迅速开始，以便回到正轨或修正计划和期望。偏离不一定都是坏事。相反，应该把它们视为新的信息。
内部的查账和外部的审计代表着第二和第三道防线。大多数财务部门都不很热心对待审计过程。其实，它们应该支持它，因为内部查账确保着会计和报告符合于内部的和外部的政策。如果这些政策得到遵守，就只会有很少的审计校正。如果有很多需要校正的地方，高级经理们就得密切注意了。
外部审计师应该构成向公司的各种不同的赞助者提交公正、准确而清楚的财务报告时的最后一步。同样地，如果提出的审计校正很多，那就表明会计过程、规划和控制系列和内部查账是不可靠的。
自由的现金流转
从长远看，传统的财务结算单样式可能需要审查，以保证有意义的财务分析、决策和价值创造。由于一家企业的目的是创造真实的股东价值，这意味着提升未来现金流转的净现值。因此，财务部门必须将多得多的注意力放在企业产生的自由的现金流转上。
自由的现金流转是那些可用于对借出者的还款（以利息和债务偿还额的形式）和对股东的利润（作为红利和资本的利息）的现金。它们不是在利息、税款、折旧及摊还之前的收入，不能以额外的营运资本和资本支出的方式去考虑税款和对企业的再投资。任何强调其低落的现金流转的公司，直截了当地说，是在误导它的股东。
自由的现金流转可分为两大组成部分：现金收入和对企业的再投资。今天，以累积为基础的收入几乎是无意义的。报告的收入是由“收入期望”和真实的企业决定这二者驱动的。收入可能被夸大，支出可能被少报，正进行中的活动和中断的或重组的活动之间的区别可能被篡改、伪造。
现金收入是借出者和股东得不到的，因为大多数企业必须将现金再投资于企业。如果企业正在发展，这意味着对营运资本（应收项目和库存）和资本支出的额外投资。留下来的都是企业的自由现金流转。对于许多成立不久的公司来说，自由的现金流转是负面的，就是说，公司需要更多的债务或股本。
证明自由的现金流转与市场价值的直接联系是可能的，方法是将它们除以公司的加权平均资本费用。然后从这结果减去债务。这是公司的“股票价值”。如果公司的市场价值高于股票价值，股东们就预期公司的自由现金流转的增加。如果市场价值低于股票价值，股东们就预期自由现金流转的减少。
收入结算单位应予以修正，以求清楚地表现现金收入，同样地，资产负债表应该清楚地表现对营运资本的投资和资本投资。这些工作是财务执行官的职责。
重新界定任务
在过去10年中，财务执行官除了作为记账员和财务警官的任务外，还开始被视为“战略的业务伙伴”。当然，对财务的这种扩大的看法是有好处的，比如，财务应该能够更好地理解部门经理的观点。
然而，新近的一些丑闻却表明，财务总监和财务部门也可能丧失他们的客观性和独立性，被他们的执行官同事的野心所卷走（当然，在某些这案例中，财务执行官是那些野心的根源）。
战略必须在市场和竞争对手的背景下形成。市场并不总是易于评估或预测的。另一方面，竞争行为和成绩应该是察觉得到的。如果正在进行的投资是清楚的，财务应该能够对过度扩展将带来的风险进行量化。在高度增长和变化的时期，必须保持分外的财务警觉是最为重要的。
财务总监和机构，内部的和外部的审计师应该成为公司及其财务报告工作的“道德罗盘”。在管理过程范围内——战略规划、营运、业绩衡量和报告——财务有责任和义务提出问题，质疑假设和抵制过分大胆或骗人的行为。
现在已经到了财务总监和财务部门确保好的会计纪律到位，交易是正当地进行的时候了，严密的规划和控制过程能确保准确的、公正的数字。