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摘要：随着我国改革的深入发展，企业集团也在不断的创新变化以适应新环境，竞争日趋激烈的现代市场经济中，企业集团欲要站稳脚跟，在竞争中占据优势地位，就必须要加强对自身资金的管理。企业集团是一种多元化的经济联合体，利于对生产要素的优化组合及对资源的优化配置，使得企业发挥集团的整体优势。本文主要分析了企业集团资金管理的优化策略。
关键词：企业集团；资金管理；优化策略；分析
资金管理在企业集团管理中具有核心重要地位，资金管理效果决定着企业集团财务管理目标的实现。随着企业集团化的不断发展，企业集团资金集中管理的需要同子公司资金分散占用的矛盾已成为企业集团资金管理中的突出问题，主要表现在资金分散，效率低下，信息传递不畅，资金监控乏力等，笔者结合实际经验，从通过企业集团财务公司平台管理资金，增强整体资金盈利，通过企业集团财务公司平台进行融资，增强整体融资能力，广泛参与金融市场，为财务公司的进一步发展奠定基础方面，对企业集团资金管理的优化策略提出了几点思考。
1企业集团资金集中管理普遍存在的问题
1.1资金分散，效率低下
大多数企业集团缺乏对资金的统一管理和规划，每个子公司，都要设立相应的财务机构，并开设一个或多个银行账户。这使得集团内部的资金配置常常处于不平衡的状态中，子公司对账户的管理比较随意，一些子公司存款较高，资金暂时闲置，另一些子公司贷款却较高，资金紧张。资金分散严重，集团公司无法准确、及时地了解整体资金状况，资金的综合使用效率得不到有效的发挥，在一定程度上阻碍了集团公司的发展壮大。
1.2信息传递不畅，资金监控乏力
集团公司需要对子公司的正常经营状况进行财务分析，财务分析是建立在对会计资料收集、分析、处理基础之上的，这就需要各个子公司及时向集团公司递交财务报表，保证集团公司得到全面的财务信息。但是财务信息的传达经常出现断层和信息不畅现象，资金的流向与控制脱节，集团公司不能有效地对资金监控手段加以实施，无法对下属企业的运行状况以及资金质量实行有效的监管，违规拆借资金、资金账外循环等现象常发，造成大量的资金损失。
2企业集团资金管理的优化策略
2.1通过企业集团财务公司平台管理资金，增强整体资金盈利
作为企业集团资金管理的平台，财务公司肩负着为集团资金管理效率效益服务的现实使命，这也是财务公司负债管理的关键。
首先，通过搭建财务公司资金结算平台，可以大大提升集团内部关联交易资金的“内循环”价值，设想如果企业集团成员企业间跨行业、跨地域交易行为产生的大量资金结算业务只能通过商业银行办理，则一笔资金从付款方到收款方需要通过多个银行结算环节，资金到账需要一定的时间，此外还要支付一定的手续费，同时资金在企业集团体外流转，资金划转风险也较大。而财务公司模式则可以活化并加速资金周转速度，提高使用效率，减少在途资金，降低资金成本。
其次，财务公司的资金主要来源于企业集团内各成员企业的临时闲置资金，这些资金在没有集中管理之前，因为不具有一定的规模、合适的投资渠道，通常在各家商业银行间以支持合作性质摆放沉淀，缺乏有效通道加以利用。但是在财务公司集中管理后，势必将归集形成更大的数额沉淀，使得可以按照这些资金头寸在时间空间上的分布和运行，服从企业集团整体调度安排，合理规划调剂余缺，一方面将其中期限较长的部分参与企业集团对外投资运作以期获得较高的收益，另一方面剔除日常备付头寸后，将其中期限较短的部分，通过存放同业等方式，享受同业存款高利率优势，提高资金存放收益。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆同时财务公司还可以通过适时运用同业拆借等主动负债手段，灵活解决临时性的资金头寸需求，使企业集团的资金得到最有效的利用和升值，从而增加企业集团整体资金收入。
2.2通过企业集团财务公司平台进行融资，增强整体融资能力
财务公司作为企业集团的重要融资窗口，负责管理整个企业集团信贷资金的筹措调剂，规模效益显著，整体融资成本将大幅下降。
第一，如果仅由单个成员企业向银行申请贷款，则依仗的是个别成员企业的信用，对于集团内部一些经营实力较弱业绩一般的成员企业而言，其贷款难度相对较大，数额相对较小，往往也很难得到较优惠的贷款利率。然而财务公司依靠的则是母公司及企业集团良好的商业信用，而且可以将众多成员企业的贷款需求进行集合，然后通过加强银企合作，引入竞争机制，争取优惠利率，将充分发挥财务公司金融业务经验和专长，不仅可以降低各家成员企业与银行谈判的操作成本，还可以统一与各家商业银行签订银企战略合作协议，约定授信合同，贷款规模、贷款方式、贷款期限等等，通过规模效应，有效扩大银行综合授信额度，取得较低成本的授信条件，为集团及成员企业生产经营提供有力的资金支持。
第二，为集团内部各成员企业调剂资金余缺提供便利。在没有组建财务公司之前，出于规范化的会计核算税务处理的考虑，企业集团内部成员企业通常需要通过商业银行以办理委托贷款的形式来解决企业之间富余资金的出路和短缺资金的需求，这样将给商业银行带来可观的委托贷款利息收入、手续费收入等利益，而财务公司作为合法的金融机构，可以直接承担起集团内部各成员企业资金融通职能，将在利率、收费等方面极大地降低企业集团的对外财务费用。同时通过财务公司专业平台，直接谋划参与与各家商业银行等外部相关机构的资金博弈，将事半功倍的促进集团及成员企业开辟境外融资、银团贷款、融资租赁等多种融资渠道，实现融资方式集约化多元化。
第三，充分利用资本市场，为拓展直接融资创造条件。大型企业集团通常而言发行企业债券、上市融资、短期融资券，ABS资产证券化等直接融资需求相当旺盛，通过财务公司平台将实现以往单纯从商业银行那里获取的直接融资转向集团体系内部，从而大大节省了集团整体融资成本和银行手续费、代理费等各项财务支出。加之财务公司自身也具有发行金融债券的特殊政策，更加体现了财务公司金融牌照的价值所在，也有利于企业集团加速融资渠道从间接融资趋向直接融资，实现融资成本大为降低，整体信贷资金结构更趋合理的创新和突破。
2.3广泛参与金融市场，为财务公司的进一步发展奠定基础
财务公司是我国经济体制改革和金融体制改革的产物，是国务院实施“大公司、大集团”战略的配套措施之一。从目前现状来看，我国财务公司作为一类新兴的企业模式，借助当前金融行业政策支持，在努力服务于集团和成员企业金融需求的同时，均较好地实现了分流商业银行垄断利润，增加企业集团资金管理价值的目标。另一方面，财务公司作为快速成长型企业，始终致力于大力挖掘现有业务潜力，研究开创新的业务品种，多数财务公司都不同程度地涉足资本市场，成为国债、企业债券和一级市场申购等业务的活跃参与者。不少财务公司参与货币市场运作，成为银行间同业拆借市场和债券市场的重要组成部分。同时财务公司还在不断强化投资银行等中介业务，为企业集团提供财务顾问等服务，还有涉足保险等领域，具有了初步混业经营的经验，在促进企业集团增强驾驭资本经营资产的能力，推动企业集团市场竞争中发挥了积极的作用。
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论文作者:姚丽辉
论文发表刊物:《建筑学研究前沿》2018年第31期
论文发表时间:2019/1/17
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