企业经营中的“五性”比率分析，本文主要内容关键词为：比率论文,企业经营论文,五性论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
“五性”比率分析即：收益性、流动性、生产性、成长性和安全性分析。通过对这些指标的分析，可以清晰地看出企业经营管理的现状，发现存在的问题及其发展趋势。
一、我国企业“五性”比率分析的内容
（一）收益性分析
1、销售利润率，是一定时期内企业利润总额与产品销售净收入的比率。计算公式为：
销售利润率＝（利润总额／产品销售净收入）×100%
式中分母产品销售净收入是指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。销售利润率反映企业销售收入的获利水平，表明百元销售收入所实现的利润总额，或者说利润总额在产品销售收入中的比重。它和产品成本成反比例，在产品销售收入总额不变的条件下，成本越低，销售利润率越高。
2、总资产报酬率，也称生产率比率。它是指企业运用全部资本的收益率，用来衡量企业所有经济资源运用效率高低的指标。其计算公式为：
总资产报酬率＝[（利润总额+利息支出）／平均资产总额]×100%
在计算时，平均资产总额既要包括投资者的自有资本，也要包括银行借款等举债资本，以年初和年末资产总额的平均数表示，与此相适应，其收益额应由利润总额和利息支出两者相加表示。
资产报酬率实际上由两个指标构成，一是资产周转率，二是销货收益率（销售利润率），其分解式如下：
资产报酬率＝资产周转率×销货收益率＝销货额／资产平均总额×利润总额+利息支出／销售额×100%
式中资产周转率又可分解为固定资产周转率和流动资产周转率，可以详细分解以分析其变动原因，而对销货收益率可分析是由于制造成本的变动还是各种费用变动的影响。
3、资本收益率，是指企业净利润与实收资本的比率，主要衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力。计算公式为：
资本收益率＝（净利润／实收资本）×100%
一般来说，企业资本收益率越高越好，如果高于同期银行利率，则适度负债对投资者来说是有利的，反之，如果资本收益率低于同期银行利率，则过高的负债率将损害投资者的利益。
（二）流动性分析
1、存货周转率
存货周转率是指企业产品销售成本和平均存货的比率。它是反映企业购、产、销平衡的效率的一种尺度。计算公式为：
存货周转率＝（产品销售成本／平均存货）×100%
式中：销售成本是指本期已销商品应结转的成本，平均存货＝（期初存货+期末存货）÷2
一般而言，存货周转率越高越好。越高则说明企业经营效率高，库存存货适度。如过低，则说明采购过量或产品积压，要及时分析处理。在实际工作中，也可以利用存货周转天数进行补充分析。存货周转率在工业企业还可细分为产成品周转率、在产品周转率、原材料周转率等。
2、应收帐款周转率
应收帐款周转率也称收帐比率，主要用于反映企业应收帐款转为现金的平均次数，以表明应收帐款的流动程度和周转快慢。计算公式为：
应收帐款周转率＝（赊销收入净额／平均应收帐款余额）×100%
式中：赊销收入净额＝本期销售收入－现销收入－销货退回、折让、折扣
平均应收帐款余额＝（期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）÷2
应收帐款周转率可以用来估计应收帐款变现的速度和管理的效率。指标数值越大表明收帐速度快，收帐费用低，坏帐损失小，偿债能力强，企业信用好。一般认为此指标数值愈高愈好。由于企业赊销资料作为商业机密不对外公布，所以，计算时一般用赊销和现销总额，即销售净收入。
（三）安全性（风险性）分析
1、流动比率和速动比率
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，也称营运资金比率。它是通过反映企业流动状况的流动资产和流动负债的关系，来衡量企业资产在短期债务到期前可变为现金用于偿还负债的能力。它表明企业每一元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。计算公式为：
流动比率＝（流动资产／流动负债）×100%
式中，流动资产包括资产负债表中所列的现金、银行存款、其他货币资金、应收帐款、有价证券、存货等；流动负债包括应付帐款、应付票据、短期内到期的长期债务、应付税款、其他应付费用等。该比率并非越大越好，太大说明企业流动资产占用资金太多，会影响企业资金的运转效率；太低则企业变现能力及短期偿债能力差。一般流动比率应保持2∶1为宜，以表明企业财务状况的稳定可靠。
速动比率是指速动资产与流动负债的比率。主要用于衡量企业在某一时点上运用随时可变现资产偿付到期债务的能力。计算公式为：
速动比率＝（速动资产／流动负债）×100%
式中：速动资产是流动资产减去存货和待摊费用等流动性最差，可变现能力较差的费用后的净额。包括现金、有价证券、短期投资、应收票据及应收帐款等项目，是指几乎立即可以用于偿付流动负债的流动资产。因此，一般认为速动比率比流动比率更具有表现企业短期偿债能力的高灵敏度，将它作为流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企业偿债能力仍然不高。一般速动比率1∶1为好。
2、资产负债率
资产负债率也可称为负债经营比率，是企业的全部负债与全部资产的比率，主要用于衡量企业负债水平高低。计算公式为：
资产负债率＝（负债总额／全部资产总额）×100%
式中负债总额包括短期负债、递延税金、长期债务等。该指标又称“财务杠杆比率”，反映了总资产中有多大比例是通过举债而筹集的。以此来判断企业的财务支撑能力和借入资金的安全程度。从长期偿债能力的角度来讲，该指标越小，长期偿债能力越强。比率太大，说明企业举债过多，风险较大。从债权人的角度看，如果一个企业的投资者提供的资本金与借入资金相比，只占较小的部分，则企业的风险主要由债权人来承担。当资产负债率＞1，表明企业已资不抵债，视为企业的警戒线。
3、资本保值增值率
资本保值增值率是期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之比，主要反映投资者投入企业的资本完整性和保全性。计算公式为：
资本保值增值率＝（期末所有者权益总额／期初所有者权益总额）×100%
当计算结果等于100%时，为资本保值；当计算结果大于100%时，为资本增值。这个指标与资本收益率指标结合使用，能充分反映投资者的权益或利益保障程度。
（四）社会性分析
1、社会贡献率
社会贡献率是一定时期内企业社会贡献总额和平均资产总额的比值，主要用来衡量企业运用全部资产为国家或社会创造或支付价值的能力。
社会贡献率＝（企业社会贡献总额／平均资产总额）×100%
式中：企业社会贡献总额，即企业为国家或社会创造或支付价值总额，包括工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税、其他税收、净利润等。
2、社会积累率
社会积累率是一定时期内企业上交国家财政总额与企业社会贡献总额之比。主要用来衡量企业社会贡献总额中多少用于上交国家财政。
社会积累率＝（上交国家财政总额／企业社会贡献总额）×100%
式中：上交国家财政总额，包括应交增值税、产品销售税金及附加、所得税、其他税收等。
（五）成长性分析
1、全员劳动生产率：它是企业报告期增加值与全部从业人员相比的比率。计算公式为：
全员劳动生产率＝报告期增加值／全部从业人员平均人数
由于增加值不包括原材料转移价值的重复计算，这样计算的劳动生产率可以较为准确地反映企业生产效率的提高和劳动力节约的情况，反映活劳动消耗的经济效益。
2、增加值增长率
增加值增长率是报告期与基期增加值之比值－1。反映企业生产规模增长的速度。计算公式为：
增加值增长率＝（报告期增加值／基期增加值－1）×100%
增加值是企业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。由于增加值不包括原材料转移价值的重复计算，故以增加值计算的增长率能够较为准确地反映企业发展的潜力和趋势，增加值越大表示企业的生产规模发展越快。
3、实现利润增长率
实现利润增长率是报告期与基期实现利润之比值－1，反映企业实现利润增长的速度。公式为：
实现利润增长率＝（报告期实现利润／基期实现利润－1）×100%
利润是企业在一定期间的经营成果，是企业收入与费用配比相抵后的余额。企业在增加产品产量，提高产品质量，降低产品成本，扩大销售，加速资金周转等方面取得的成果，都会综合地反映在利润这项指标中。实现利润速度越快，上述指标数值越大，企业可用于发展及扩大再生产的基金也就越多，对国家的贡献越大，因而可表示企业的成长情况。
4、销售收入增长率
销售收入增长率是报告期与基期销售收入之比值－1，反映企业社会需要的情况，公式如下：
销售收入增长率＝（报告期销售收入／基期销售收－1）×100%
销售是检验企业生产经营工作的重要标准。销售收入反映企业报告期已取得的收入可实际分配的部分，在成本费用一定的情况下，销售收入越多，利润越多。销售收入增长率越大，说明企业销售的产品越多，企业的生产发展也越快。
二、应用比率分析应注意的问题
1、适度标准问题。一般认为流动比率应保持2∶1为宜，速动比率以1∶1为好，资产负债率50%较为合适等等。但各种行业的经营性质不同，营业周期不同，对资产流动性的要求不一样，应该有不同的衡量标准。具体来说，应根据企业的盈利能力、贷款的利率、产品的市场销售情况和发展前景等综合加以确定。
2、可比性问题。互相比较的指标，必须在性质上同类、范围上一致、时间上相同，严格按照计算公式规定的项目范围计算其外延。但在实际工作中，由于经济现象复杂多变，直接取得可比资料常有困难，因此，在进行具体分析之前，就必须对所收集的资料进行必要的调整或处理，使之可比，有困难应该在分析中加以说明。
3、各项指标结合应用。比率分析涉及企业经营管理的各个方面，分析者必须首先决定要获悉哪些情况，然后选择适当的方法，去搜集所需情况，再把各种比率有机地联系起来，进行分析比较研究。由于价值指标的曲折、迂回性，分析还应和非货币性指标相结合，注意与定性信息相结合。只有与实际情况相结合，才能得出符合实际情况的正确结论。
4、比率的综合评价分析
在采用多项比率分别分析、评价考核，即用单项的相互分离的经济指标来说明效益问题时，常常出现一些指标趋势好，而另外一些指标则相反的现象，难以得出一个总体结论，为分析、评价企业综合经济效益的高低，应进行比率的综合评价分析。通常可以将各种经营比率分析结果制成分析表的形式，并据此进一步绘制出经营分析雷达图，将指标实际值与标准值或同行业先进水平相比较，综合评定企业的经营状况和经济效益。也可采取综合经济效益指数将各项比率综合起来，以便于对比分析。
标签：企业经营论文; 经营指标论文; 经营利润论文; 企业利润论文; 流动比率论文; 工业增加值论文; 销售收入论文; 流动资产论文;