殷生庆[1]2015年在《注册制下投资银行核心竞争力研究》文中提出我国投资银行经过20多年的发展,资本规模、业务、人力资源、盈利能力、风险控制等多方面取得了前所未有的发展,但由于长期以来受经营牌照的保护、资本市场开放程度不高、体制不健全等多种原因,造成投资银行经营业务趋同、产品单一、缺乏创新、行业集中度低等特征,甚至出现全行业亏损的局面,归根结底就是缺乏核心竞争力。注册制的实施将对投资银行的业务、角色定位、竞争格局等多方面带来巨大的变化,如何在利润率下降、服务质量要求提高、强调事后监管的新形势下与众多专业中介机构和国际投行同台竞技,我国投资银行将面临更多的机遇和严峻的挑战,因此,研究我国投资银行如何提高其生存能力和可持续发展能力显得刻不容缓。本文正是针对我国实施注册制后,投资银行如何培育自己的核心竞争力这一主题进行研究。本文紧紧围绕核心竞争力、投资银行的核心竞争力、注册制下投资银行核心竞争力这个主线,层层深入研究,在了解清楚我国投资银行核心竞争力现状的基础上,就注册制对我国投资银行核心竞争力影响进行细微的研究,从而得出研究结果。分别采用了理论研究、规范分析、制度经济学和数量经济学的方法进行研究。本文主要研究内容可以分为叁个部分:第一部分分别对核心竞争力、投资银行、投资银行的核心竞争力的概念、特征、分类、因素进行了界定。根据波特的核心竞争力钻石模型七因素和投资银行核心竞争力因素,以及个别因素的相关性分析,从而构建我国投资银行核心竞争力评价体系。根据上述评价体系,分析我国投资银行核心竞争力的现状。第二部分主要是在了解清楚我国投资银行核心竞争现状的基础上展开。首先详细的分析我国注册制的概念、特征,以及注册制对我国投资银行业务的影响。由于我国没有注册制的经验,所以本章运用了大量的篇幅进行我国投资银行与注册制国家投资银行核心竞争力的对比研究,找出差距,进而确定需要完善的内容和发展方向。最后一节根据上述分析得出注册制下我国投资银行需变革的方面。第叁部分根据前面两部分的研究,构建注册制下我国投资银行核心竞争力的培育的内容,从资源和能力两方面提出详细的规划内容。通过本文的研究,明确了注册制对我国投资银行核心竞争力的影响在哪里,并构建了核心竞争力评价体系,提出了注册制下我国投资银行核心竞争力培育的内容。希望通过本论文的研究,对我以后从事投资银行业务有所帮助,同时对当前我国投资银行新形势下的发展提供一定的借鉴。
周耀辉[2]2003年在《投资银行核心竞争力分析与培育》文中研究表明首先在对核心竞争：力理论渊源、科学内涵和本质特征概述的基础上，从分析投资银行区别于一般工商企业和其它金融机构的五大本质特征入手，在现代核心竞争力理论指导下，用科学的方法对投资银行的核心竞争力进行了深入的分析和严谨的确认，论证出投资银行的核心竞争力就是投资银行家、管理体系和商誉。 其次，以此研究成果为支撑，着眼于从微观上寻求中国投资银行竞争优势，对中外投资银行核心竞争力作了对比分析，找出中国投资银行核心竞争力存在的差距和问题。 并在此基础上，结合中国投资银行的现状深入探讨了其核心竞争力的培育问题，即五个方面的有机结合：培育一流的投资银行家队伍、投资银行的金融创新、构筑良好的管理体系、外部交易型战略的运用、培育良好的品牌和声誉。并一一给予了详细的闸述。 最后以中信证券为案例尝试作了实例分析。
施力晖[3]2001年在《我国投资银行的核心能力研究》文中提出中国加入世界贸易组织之后，金融市场将进一步对外开放。对于我国稚嫩的投资银行业来说，挑战与机遇并存，我国投资银行必须在短时间内取得竞争力上足够的提高。本文针对这一形势，运用核心能力理论的新成果对我国投资银行核心能力的寻找和培养可持续发展的能力和竞争优势提高理论基础和方法框架。在阐述基于知识的核心能力理论的基础上，提出了以定量分析来识别我国投资银行的核心能力的方法，并提出以建设学习型的投资银行来促进投资银行核心能力的培养和发展。此外，通过对中外投资银行核心能力的比较分析，本文分别阐述了在入世后竞争表现最为明显的投资银行的业务能力、对持续经营具有重要意义的投资银行的风险管理能力这两个方面我国投资银行的完善措施。
樊萱[4]2008年在《我国投资银行核心竞争力问题研究》文中研究说明近几十年来投资银行业在证券市场、国民经济战略重组与现代企业制度的建立中发挥着越来越重要的作用。而在这次金融风暴中,国外投资银行面临了前所未有的困境,相反还处于发展初期的我国投资银行却显示了其竞争优势。因此,如何客观评价我国投资银行的核心竞争能力,引导我国投资银行抓住机遇,迅速提高核心竞争力,将是一个重要课题,不仅对我国投资银行的发展具有重要意义,而且也对深化金融体制改革具有全局意义。本文从企业核心竞争力理论的脉络入手,首先阐述了投资银行核心竞争力的理论基础—资源与能力混合体理论,在此基础上,定义了投资银行核心竞争力的内涵,提出了影响投资银行核心竞争力的两大要素;并以2008年国外投资银行变化为现实依据,重新提出了投资银行核心竞争力的评价方法。根据重新构建的投资银行核心竞争力指标体系,立足于中外比较,分别从投资银行的现实核心竞争力及投资银行的潜在核心竞争力两个角度全面系统地比较分析了我国投资银行与国外大型投资银行。经过分析发现:经过近十年的发展,我国投资银行具备了一定的核心竞争力,特别是在风险控制能力上既有很强的外部监管能力又能够建立有效的与业务范围相匹配风险的内部控制;但是我国投行在经营能力,业务能力,盈利能力,治理结构等方面还存在不足。在上述分析的基础上,本文对培育我国投资银行核心竞争力提出了建议。
刘瑞波[5]2007年在《基于可持续发展观的我国投资银行竞争力问题研究》文中研究说明我国投资银行业萌芽于20世纪80年代后期,90年代初步形成了产业的基本框架。随着我国加入WTO和金融业的全面对外开放,投资银行面临的主要竞争对手将会是欧美发达国家、亚洲新兴工业化国家和拉美经济增长强劲国家的金融机构,这使得我国投资银行竞争力低下的问题更加凸现。因此,基于可持续发展观研究投资银行竞争力问题,现阶段已成为深化金融业改革、促进投资银行持续发展所不能避之的当务之急。本文旨在尝试从技术经济学、发展经济学、管理学、金融学等多学科多角度拓展竞争力理论的研究领域和研究方法,既丰富学科建设,又有助于投资银行可持续发展竞争力的提升。论文首先界定了竞争力理论中的相关概念,阐述了竞争力理论及其演进过程,并对竞争力理论的最新进展进行了述评。论文基于理论界学者和实务界投资银行管理专家的观点构建了投资银行持续竞争力体系。首先基于文献搜索的统计分析,归集出学者关于投资银行竞争力的观点,然后又以问卷调查方式获取投资银行管理专家的观点数据,建立因素识别模型得到基于其观点的竞争力构成要素的重要性排序,最终以综合评判法筛选确立了投资银行持续竞争力的四大构成要素,即持续创新能力、资本融资能力、风险控制能力和价值创造能力,并构建其结构体系。论文基于各种定量方法和定性分析对当前我国投资银行竞争力的四大构成要素进行分析与评价。第一,通过中外对比研究发现,我国投资银行在组织结构、制度、业务、技术等诸方面的创新能力普遍较低。第二,实证研究表明:当前我国投资银行的资本融资能力较弱,融资渠道狭窄,不能满足行业资本规模膨胀的要求。第叁,对投资银行风险控制(以中信证券的信用风险为例)的实证研究表明,其面临的风险形势较严峻,应给予高度关注。第四,应用EVA评价法测度了我国投资银行的价值创造能力,结果堪忧:投资银行价值创造能力普遍低下,亟待尽快提高。论文基于网络层次分析法(ANP),以10家证券公司为样本,对我国投资银行竞争力进行了评价。研究表明,影响当前我国投资银行竞争力的各指标中,业务创新、业务整合能力、技术创新和盈利能力等指标所占权重较大。由竞争力综合加权评分值,得出10家样本投资银行综合竞争力排序。建议采用此方法排序,而放弃我国主管部门现行的划分创新类、规范类和一般类证券公司的分类排序法。
张云峰[6]2003年在《投资银行并购业务及其竞争力分析》文中认为投资银行是资本市场的灵魂。为企业并购(M&A)提供咨询、顾问策划等策略服务的并购业务，本质上是资本存量调整的金融中介服务，是投资银行的本源业务和核心业务。在某种意义上，赢得并购业务也就赢得了投资银行的未来。我国投资银行面临着来自海外同行与国内商业银行的激烈竞争，亟需调整业务结构，提高竞争能力。随着资本市场开放、经济结构调整以及国有企业改革的步伐不断加快，并购业务正在成为我国投资银行最有前途的发展领域。由此，对并购业务进行全方位的分析和研究，无论对投资银行的成长还是对资本市场的完善都具有很强的现实意义。 本文从投资银行的基本问题谈起，正本清源，论证了并购业务的本源性与核心性；然后从产业和企业两个层次，分别探讨了投资银行在激烈的生存竞赛中培育和提高并购业务竞争力的意义、内容及对策；最后以点带面，通过对我国并购业务及其产业、企业竞争力的研究，探索我国投资银行的发展之路。 本文共分六章。 第一章《导论》。首先，介绍了选题的背景和意义。鉴于我国资本市场上投资银行日益激烈的竞争形势，本文从探讨并购业务的竞争力入手，分析了投资银行发展的途径与竞争的策略，从完善并发挥中介机构作用的角度探求如何保障资本市场效率、发展市场经济。 其次，对投资银行与竞争力的相关理论进行了综述，重点介绍了交易费用理论、委托——代理理论、产业组织理论以及核心竞争力理论，为下文总结投资银行的发展历程以及探讨竞争力的培育与提高作了理论铺垫。 第叁，介绍了全文的写作思路，总结了作者在写作过程中的几点心得体会，包括对投资银行定义及其业务内容的改良界定、对并购业务核心性与本源性的论证、对投资银行并购业务竞争态势的探讨、对投资银行规模的辩证认识，以及对并购业务企业竞争力的多角度分析。 第二章《投资银行的基本问题》，通过对投资银行基本问题的全景式分析，从定义、业务、发展历史、地位与功能等方面论证并购业务在投资银行中的本源地位。 首先，对传统上从业务角度定义投资银行的方法进行质疑，指出投资银行的概念具有“业务”和“机构”的两重性，并从投资银行的本质特征和独特作用入手，将投资银行业务定义为“区别于商业银行的存贷款等间接金融业务的、实现资本市场上资本总量增加和存量调整的一系列收费的金融中介业务”。根据这个改良定义，投资银行机构所从事的业务被划分为“涉及资本市场资本总量增加的投资银行业务”(包括公开发行、证券私募、项目融资、商投资银行并购业务及其竞争力分析_一一一一一一一一一一一一一一卫型退人银行业务等)和“涉及资本市场资本存量调整的投资银行业务”(包括并购重组业务、资产证券化业务、金融叁〔程业务等)两部分。 其次，从历史的角度分析并购业务的本源性，即根据投资银行发展重心的变化，对其萌芽阶段、英国的商人银行阶段和美国的投资银行阶段进行了详细的介绍。从中可以看出并购业务与证券发行业务一样，都是投资银行的本源业务。 最后，深入探讨了投资银行在沟通资金供需、构筑资本市场以及优化资源配置方面的作用，并运用交易费用理论、产业组织理论、委托—代理理论对投资银行的产生、发展趋势及组织形式选择做出了理论解释，从实践与理论两方面分析并购业务的本源性和重要意义。 第叁章《现代投资银行的核心业务—并购业务》，从业务内容、发展历程、发展轨迹等角度对企业的并购活动和投资银行的并购业务进行了系统综述。在此基础上，重点论述并购业务的核心地位。本章认为，投资银行从事并购业务有其客观必然性，这既是企业从事并购活动的合理选择，也是投资银行自身发展的客观需要;并购业务成为投资银行的核心业务是投资银行发展的必然结果，是由并购业务在投资银行中的枢纽地位所决定的，并且在各国投资银行业务实践中得到了证明。在本章的最后，结合全球第五次并购浪潮的具体情况，全面评述了投资银行并购业务的发展特点，并对其发展趋势做了预测，即(1)并购业务规模的小型化趋势;(2)企业分拆、资产剥离的主流化趋势;(3)投资银行的集中化与国际化趋势;(4)并购业务的行业间互补性趋势。 第四章《投资银行并购业务的竞争力分析》，从企业和产业两个角度分别探讨提高并购业务竞争力的策略和原则。 第一节探讨并购业务的企业竞争力。文中认为，并购业务的企业竞争力是指投资银行在并购中开拓市场、赚取利润的本领，其实质是投资银行个体之间争夺有限业务资源的综合的、独特的和内在的核心能力，是投资银行企业在特定经营环境中对自身的优势技能、互补性资产和运行机制的有机融合。首先，从客户的选择看，投资银行提高并购业务企业竞争力的努力落实在良好的声誉、长期稳定的客户关系、优秀的业务素质和合理的收费水平方面。第二，在并购风险方面，投资银行通过以下措施管理风险，提高竞争能力:(l)以规模保安全，以特色求发展;(2)建设风险管理的组织体系;(3)建立合理的风险应对机制。第叁，在投资银行自身建设方面，合理的?
邹颖娟[7]2005年在《中外投资银行的收入及业务结构比较研究》文中研究表明在金融市场全球一体化的背景下,几乎所有的国际大投资银行都在加快他们的中国战略,国内投资银行面临生存挑战。而高风险、低盈利的收入结构与传统单一、缺乏创新的业务结构是制约我国投资银行生存发展的主要因素。因此,本文通过比较分析中外投资银行的收入结构及业务结构,在借鉴国际投资银行先进经验的基础上,对我国投资银行的创新做战略性探析。 本文开篇为绪论部分,简要介绍文章的选题背景与意义、该选题的国内外研究动态以及本文的研究框架、思路和研究方法。 其次,研究国际投资银行的发展、现状与趋势。运用经济学、金融学、投资学等学科的相关原理知识,概述投资银行的历史发展,分析业务创新机理、趋势、特点及原动力。 再次,中心部分对中外投资银行的收入及业务结构进行比较分析。首先,以国际投资银行之首美林、高盛、摩根·斯坦利的的原始财务报表数据为依据,分析其收入结构和业务结构,进而分析其业务创新与利润构成的关联性。之后,阐明我国投资银行的业务现状,以上市公司宏源、中信为例分析我国投资银行的收入结构和业务结构。最后比较中外投资银行的收入结构及业务结构,分析影响我国投资银行业务体系优化的因素。 接着,运用原始数据具体介绍并分析国际着名投资银行创新业务资产管理、并购业务、基金管理、项目融资与资产证券化等业务的特征,并分析以上业务体系对收入结构的贡献. 最后分析了我国投资银行业务创新的外部压力和内在动力,借鉴国际投资银行的经验,针对影响我国投资银行业务体系优化的因素,探析优化法律环境、内部管理体系、资产配置及核心竞争力的创新战略,并就我国投资银行如何完善传统业务和创新延伸业务提出针对的对策建议。 文章结尾为结论部分。
姚江涛[8]2003年在《我国证券公司核心竞争力问题的理论研究》文中进行了进一步梳理证券公司作为专门从事证券经营业务的机构是资本市场发展的必然产物。核心竞争力又是企业沟通市场需求、机遇和技术进步的桥梁，同时也是企业永恒的经营目标。国外证券公司无不倾力于核心竞争力的培养。 在我国，证券行业起步较晚，加之过多的金融管制造成了金融创新乏力，模仿壁垒低，市场难以细分等诸多问题。核心竞争力的培育、完善和发展已成为各类证券公司的当务之急。在此背景下，本文将分五章来详细讨论我国证券公司的核心竞争力问题，抛砖引玉，希望能引起学界与业界的讨论： 第一章，概括介绍了国内外学术界关于企业核心竞争力的部分研究成果，并在证券行业进行了初步的展开。 第二章，详细论述了我国证券公司核心竞争力的现状与制约我国证券公司核心竞争力培养的主要因素。 第叁、四章，通过对中外证券公司在管理制度、融资问题上的比对，讨论了我国证券公司在这两方面培养核心竞争力的相关问题，并提出了一些政策性建议。 最后，用一章篇幅来探讨我国证券公司核心竞争力的核心问题，即创新能力，并给出提高创新能力的具体措施。
李艳[9]2004年在《中国投资银行参与企业并购的问题和对策》文中指出企业并购是进行产业结构调整,合理配置资源的手段;是市场经济条件下企业生存发展的必然途径,也是国有企业产权制度变迁的有效途径。投资银行在推动并购浪潮的同时,逐渐成为资本市场的核心,在重新组合生产要素,优化资源配置,为企业提供金融支持,促进产业发展等方面起着重要作用。近几年来,在国际上投资银行逐渐与企业资本运营结合起来,并逐渐发展成为专门从事企业兼并、资金融通、资产重组、资产证券化顾问和中介业务的金融机构。投资银行在企业并购实践中越来越扮演了主要角色。为培育优势企业,实现资源的优化配置,当前迫切需要研究我国投资银行如何在企业并购中发挥其特殊功能,研究投资银行并购业务的运作方式及其效率与障碍,完善和发展我国的投资银行业。本论文是关于中国投资银行参与企业并购的问题及对策研究。首先从研究我国企业并购现状,投资银行的发展现状入手,对我国企业并购的现实状况与特征进行实证性描述,阐明投资银行在金融体系中的地位及参与企业并购的必要性。重点分析了我国投资银行业自身发展的内在约束和外部障碍,然后对照西方国家现代投资银行参与企业并购的运行模式,考察我国投资银行参与企业并购的行为过程,分析其角色的发挥,存在的问题及原因。目前中国的投资银行对企业并购的参与不够,存在政府行政干预过多和人力资源的限制、投资银行机构普遍弱小、竞争实力严重不足、缺乏有效的资金支持等问题。本文最后就改善中国投资银行在企业并购中的作用和效率提出了可行的建议:改革现行产权制度;实现政府职能转换;提高投资银行并购业务的竞争力;丰富我国并购融资工具品种,开辟并购融资渠道;统一我国企业间并购的法律规制框架、修改和完善现存并购法律法规的相关条文。
罗光义[10]2014年在《我国证券公司投资银行经营模式研究》文中研究表明证券市场经过二十几年的快速发展,投资银行已经成为证券公司的重要组成部分,我国证券公司投资银行建立了与自身相适应的经营模式。但随着IPO的暂停,承销业务量不断下降,以及中国证监会加强投资银行的监管,使得投资银行经营模式所依赖的环境发生了巨大变化。同时,2013年万福生科造假上市等一系列事件对投资银行产生了深远影响,投资银行面临的经营风险加大。由于市场环境的变化,要求我国证券公司投资银行对自身的经营模式进行战略性和适应性调整。文章以证券公司投资银行部门的经营模式为研究对象,以发展历程与现状着手,从规模、地位和作用等方面分析了我国证券公司投资银行的基本情况。另外,在描述我国证券公司投资银行经营模式基本情况的基础上,通过“中信模式”和“国信模式”两个典型案例对我国证券公司投资银行经营模式进行剖析。对影响投资银行经营模式的环境分析,在此基础上,通过波特五力模型和SWOT分析,得出当前环境下我国证券公司投资银行经营模式的路径选择,得出中小证券公司投资银行应采取“风险控制为核心”的经营模式和大型证券公司投资银行应当采取“效益管理为核心”的经营模式的结论,并对我国证券公司投资银行经营模式的选择路径所面临的问题和创新发展进行了分析与展望。
参考文献：
[1]. 注册制下投资银行核心竞争力研究[D]. 殷生庆. 对外经济贸易大学. 2015
[2]. 投资银行核心竞争力分析与培育[D]. 周耀辉. 中南大学. 2003
[3]. 我国投资银行的核心能力研究[D]. 施力晖. 浙江大学. 2001
[4]. 我国投资银行核心竞争力问题研究[D]. 樊萱. 湖南大学. 2008
[5]. 基于可持续发展观的我国投资银行竞争力问题研究[D]. 刘瑞波. 天津大学. 2007
[6]. 投资银行并购业务及其竞争力分析[D]. 张云峰. 中国社会科学院研究生院. 2003
[7]. 中外投资银行的收入及业务结构比较研究[D]. 邹颖娟. 湖南大学. 2005
[8]. 我国证券公司核心竞争力问题的理论研究[D]. 姚江涛. 东北财经大学. 2003
[9]. 中国投资银行参与企业并购的问题和对策[D]. 李艳. 清华大学. 2004
[10]. 我国证券公司投资银行经营模式研究[D]. 罗光义. 北京邮电大学. 2014
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