基于资本市场的持续审计功效分析，本文主要内容关键词为：资本市场论文,功效论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
随着信息技术的发展，人类社会开始迈入经济知识化和全球化的新时代，信息技术成为组织发展的主要驱动力，企业等经济组织对信息及时性的要求越来越强，从而对审计信息的时效性也提出了更高的要求。传统审计主要是基于一定期间实施的审计，如年度审计和半年度审计，其对象是相隔时间较长的历史性信息，审计信息的及时性和可靠性较差，难以适应复杂多变审计环境的要求，审计的变革发展是历史的必然。
为了适应信息社会发展的需要，“持续审计”(Continuous Auditing，也称为连续审计)应运而生，AICPA/CICA的研究报告《持续审计》(1999)将持续审计定义为：“持续审计是独立审计师用以对委托项目的相关事项以一系列实时或短时间内生成的审计报告，对其提供书面鉴证的一套审计方法”。持续审计的产生提高了审计信息的及时性，能够有效克服传统审计的时滞性缺陷。近些年来，西方国家对持续审计的研究广泛关注，学术界、实务界以及社会职业团体分别从理论、技术、应用等方面对其展开了广泛的研究。但在国内，持续审计的研究才刚刚起步，目前还缺少对持续审计比较完整的认识，持续审计实践还处于萌芽状态。
作为一种审计方法的创新和发展，持续审计的实施源于市场的自发需求，是持续审计供给方审计师和需求方企业共同作用的结果。作为理性经济人，供求双方必须是在获取利益的基础上才会产生对持续审计的需求。随着持续审计的应用，持续审计也将会给资本市场带来一系列的连带效应，更好地满足使用者的信息需求和促进资本市场的发展。因此，本文重点对持续审计的功效进行探讨，并结合我国实际，得出持续审计对我国审计市场完善和企业发展的若干启示，为持续审计在我国的推广应用提供依据。
二、在资本市场上持续审计对审计师的功效
(一)避免审计失败
由于财务造假的频繁，审计失败屡屡发生，在对财务报告质量失望之余，人们对审计职业产生了质疑，进而开始怀疑目前审计职业依赖的审计模式、审计程序和方法。尤其是在安然事件以后，审计职业更是面临一个危机时期，人们渴望新的审计程序和方法，目标自然转向持续审计，并且频频发出疑问，“持续审计能够发现安然存在的问题吗?”我们认为对该问题的回答是肯定的，主要理由是：(1)持续审计的范围比传统审计范围更广，包括财务和非财务信息、货币和非货币形态的信息、数字化信息和图形化信息、历史信息和未来预测性信息等。将很多没有纳入财务报表的项目列入审计范围，将检测表内和表外项目的技术和方法融入程序，从而提高了发现通过表外项目进行财务造假行为的可能性。同时通过计算机网络信息技术，自动并实时收集数据，持续审计能够实现对更多样本甚至对审计对象总体的测试，扩大审计范围，可以提高审计质量，避免审计失败。(2)持续审计是一种实时监控复核而不是传统的事后复核，它通过及时的审计和报告，可以提高审计质量，增强审计师查错防弊、防范风险的能力。(3)持续审计集中于差异分析，重点关注非常事项和不经常发生的事项。
(二)降低审计师的道德风险
在传统审计工作中，往往存在由于审计师没有投入足够的努力进行高质量审计产生道德风险。持续审计对审计质量的提高还体现在降低审计师的道德风险上。持续审计方法下，电子证据的收集和日常审计工作主要依靠自动化程序完成，通过实时分析性复核程序进行分析验证。审计师的主要任务是进行职业判断，这对审计师的胜任能力有较高的要求，而产生道德风险的机会相比较传统审计来说大幅度地降低了，从而提高了审计质量。
(三)节约审计成本
审计师对持续审计的供给与持续审计给审计师带来的直接经济利益是密切相关的，持续审计最终的成功部分取决于成本优势。依托信息网络技术的发展，持续审计充分利用网络信息传递成本低、方便快捷和跨越时空等优势，通过互联网络实现在线实时控制，降低审计费用，节约审计成本。
首先，持续审计不要求审计师出现在被审计单位的现场，可以直接通过网络连接远程进入被审计单位信息系统，提供远程审计，这样就节省了交通时间和旅行成本，也节约了与被审计单位见面会谈的成本。其次，持续审计利用计算机技术收集并评价审计证据，节约了人工费用的支出。
(四)提高审计效率
正如Searcy和Woodroof(2003)所言，传统审计向持续审计的转变如同传统生产方式向20世纪90年代精益生产方式的转变。传统生产方式向精益生产方式转变，基本思想是通过持续改进生产流程，消灭浪费，消除生产流程中一切不能增加价值的活动。传统审计实施过程中也存在很多审计资源的浪费，持续审计通过自动化审计程序，实现及时、连续的审计，减少了审计资源的浪费。主要体现在：(1)降低审计程序之间的等待时间，减少审计时滞。等待是由于数据和人力资源短缺而引起的，传统审计中，审计师经常必须等待需要的数据来完成审计，而在获取了必要的数据后，又可能因为人员安排方面的原因不能够立即继续工作。同时审计程序之间也存在时滞，例如审计终结与审计报告签发之间经常有较长一段时间间隔。持续审计程序是自动、连续进行的，不需要太长时间的等待，减少了审计时滞，提高了审计的及时性。(2)避免审计程序的不合理性。传统审计往往由于审计人员缺乏经验，不充分的数据收集以及冗余的审计程序，从审计计划到审计报告的过程中，潜在的浪费程序并不少见。持续审计程序在计算机专家和审计人员共同设计以后，通过计算机软件工具进行操作，避免了审计程序的不合理性，并且可以选择更大样本甚至百分百的数据进行审计，避免了数据的不充分性。(3)提高工作进程的效率。审计是一个从计划开始直到审计报告签发的过程，在传统期间审计中这一过程从开始至结束并不是连续不间断的，相反，其中有许多停顿和重新开始并且可能会增加不能创造价值的成本。持续审计通过自动化方式进行审计，在被审计单位相关数据和业务处理电子化、信息化、网络化的基础上，审计人员可以利用互联网络远程获取被审计单位财务数据的特征，合理确定持续审计项目，有效地配置和利用审计资源，实现以最少的审计资源，取得最多的审计成果，极大地提高审计工作效率。
(五)对我国审计市场发展的启示
1.持续审计是提高我国审计质量的有效方法。早在1992年至1995年，深圳原野公司事件和北京长城公司事件的发生，引起人们对审计质量的关注，从而拉开了我国对审计质量认识的序幕。1996年以后，几乎每年都有会计师事务所受到证监会的查处。
透视我国财务造假行为引起的审计失败，原因很多，其中审计方法的缺陷不可忽视。从目前审计技术方法看，其主要特征是：偏重于事后、时点监督，没有向实时、动态、全过程的事前、事中监督转变；偏重于现场审计，未向现场审计与非现场审计相结合转变；审计手段落后，应变能力很差，对许多新型的经济业务如电算化审计极不适应，停留于手工操作，既费时费力，又不利于集中精力处理主要问题。随着现代经济的迅速发展，企业经营规模的扩大，经营活动也越来越复杂，舞弊、欺诈手段越来越多样化，常常通过高科技手段来实现，审计职业的技术难度不断加大，事后审计、时点审计以及现场审计方法的局限性日益明显，在实际运用中其效力受到了严重的挑战，审计风险也不断提高。持续审计利用高科技手段，将事后审计转变为事前、事中审计，将静态审计转变为动态审计，因此为弥补传统审计方法的缺陷、减少审计失败、提高审计质量提供了较好的解决方案。
2.持续审计是降低审计成本、提高审计效率的重要手段。审计作为一项经济活动，必然要讲求投入与产出，因而成本问题不可忽视。从根本上讲，审计成本是开展审计工作的必然产物，伴随审计活动的存在而产生，它的高低除关系到审计经费使用效益和审计效率以外，更是衡量我国审计事业发展水平的重要标准之一，因此审计成本问题应当引起足够的重视。与传统审计方法相比较，持续审计在审计耗费的人力成本、时间成本上都占绝对优势，并且随着信息技术的发展，持续审计技术需要花费的资金成本也将不断下降。因此，持续审计为我国审计职业界节约审计成本、提高审计效率提供了一种思路和方法。
三、在资本市场上持续审计对企业的功效
(一)持续审计对企业贷款的影响
持续审计应用的一个重要领域是贷款契约，持续审计对企业贷款的影响体现在提高贷款可能性上。持续审计的实施改善了企业的内部环境，债务市场上借贷双方都乐意接受持续审计。对于银行等贷款方来说，在线、实时进入借款者的数据库能够持续监控经营，这样就降低了贷款风险；对于企业来说，尤其是高风险的贷款，持续审计降低了银行等贷款方的贷款风险，从而提高了贷款的可能性。Searcy等(2004)通过实验研究分析了贷款者是否愿意向实施持续审计的企业增加贷款的可能性，就高风险贷款来说，实施持续审计的企业比仅实施传统审计和持续监控的企业获得贷款的可能性更高。因此，企业能够通过实施持续审计改善企业的内部环境，提高获得高风险贷款的可能性。
(二)持续审计是上市公司满足SOX法案要求的有效工具
随着公司财务报告丑闻频率的增加和影响度的扩大，许多投资者都对财务报告程序失去了信心，SOX法案是为了改进在SEC上市公司的报告程序而颁布的，对于上市公司来说，持续审计是其满足SOX法案要求的有效工具。SOX法案中促进持续审计实施的相关要求主要有：(1)财务报表和披露责任的加大。法案302条款、304条款、305条款以及第九节都分别要求关注财务报表和披露的责任。法案302条款要求公司CEO和CFO承担证实财务报表和披露可靠性的责任，并且要求所有的信息都在重大方面反映公司的经营和财务状况。法案304条款和305条款以及第九节要求对不能正确核实财务报表和披露的CEO、CFO以及其他高管人员或董事给予严厉惩罚。这些证实的要求和相关惩罚使得CEO、CFO进一步依靠内部审计师来保护自己，同时也增加了内部审计师的证实责任。(2)披露对象范围的扩大。法案404条款要求管理层对内部控制有效性进行评价，并出具评价报告，表明管理层有责任建立合适的内部控制系统和控制程序。随后，SEC有关证实规则对法案404条款的要求进行了发展，并对报告文件的日期提出了更加及时的要求，要求公司管理层应做到定期评估内部控制的有效性并通过季度、半年度、年度报告的形式向独立审计师和审计委员会披露内部控制信息。(3)披露及时性的提高。有关提高披露及时性的条款值得一提的是法案409条款，该条款着重强调提高报告的速度，要求在更快、即时的基础上披露财务和经营状况上的重大变化，以及对经营有重大影响的事项。
Daigle和James C Lampe(2003)认为，上述这些方面的要求是传统期间审计和方法很难满足的，需要审计的不断变革和发展。持续审计具有时间上的及时性、对象的广泛性和手段的科学性等特征，因此持续审计注定将是满足SOX法案及相关规定要求最好的解决方案。
(三)持续审计实现企业的价值增值
这主要是针对内部审计来说的。“持续审计的真正价值是使被审计单位系统实现价值增值而不仅仅是可能的手段”。“持续审计的利益主要在于能为组织提供更好的控制系统，提供更加及时、正确、广泛的信息。……该信息延伸到了整个组织，所有的利益相关者以及其他的外部实体……”。具体来说，内部持续审计主要通过以下途径实现企业的价值增值：(1)完善内部控制制度。根据SOX法案404条款的要求，内部审计师需要认证内部控制系统履行他们的审计责任。因此持续审计有助于内部控制系统的完善，减轻内部审计师的负担，使内部审计的工作更加有效果和有效率，最终也使内部审计的作用得到极大的提高。(2)为公司所有层次员工提供服务。持续审计改进了公司内部不同团体、个人之间的交流与合作，管理层通过持续审计提供的信息复核判断业务部门和雇员的行为是否达到既定的要求和标准，业务部门和雇员也能够通过持续审计提供的信息进行合理决策、监督管理层的行为和活动。从低级雇员到部门经理，到董事会成员，公司所有层次员工都能够从持续审计中受益。(3)提高公司与外部团体的交流与合作。持续审计能够及时满足利益相关者如供应商、客户或者其他合作团体的信息需求，实现与他们的目标联合，将公司治理延伸到公司以外，促进更加健康、长期和互利的商业关系，因此其利益会涉及到更多的利益相关者。同时，独立审计师也可以利用内部持续审计提供的好处，例如持续通知独立审计师合适信息的范围和时间，为独立审计提供证据，从而提高独立审计服务的质量。(4)降低代理成本。从代理理论进行分析，审计需求部分由委托人和代理人之间的信息不对称引起的，审计有助于减少信息不对称，降低代理成本。持续审计是一种高频率审计，在某种范围内，审计频率越高，信息不对称下降的程度就会越大，从而也会导致代理成本降低，实现企业价值增值。
(四)对我国企业发展的启示
1.持续审计有助于解决我国企业的贷款难问题。银行惜贷是我国商业银行现阶段存在的普遍问题。银行惜贷的主要原因在于银行存在巨额不良贷款，尽快降低不良贷款比例已经成为商业银行的核心问题，只有从源头上控制不良贷款才能真正将不良贷款比例降下来。因此商业银行在批准公司的贷款申请时，审查非常严格。这样一来导致的结果是，一方面银行存在巨额存差资金，这部分资金沉淀在中央银行或运用于利率很低的国债上，导致我国货币政策效应不尽如人意；另一方面我国相当多企业尤其是中小企业和民营企业“求钱若渴”，却无法贷到款。持续审计为解决我国银行惜贷以及企业贷款难问题提供了一种方法和思路。通过持续审计，便于银行对贷款的及时跟踪和调整，银行能够取得企业更具时效性的信息，加大对企业的监控力度，一方面使得实施持续审计的企业更容易取得贷款，解决了贷款难问题，为企业及时补充资金；另一方面银行愿意向实施持续审计的企业提供贷款，从而使资金运用发挥出更大的效用。因此，持续审计提高了贷款可能性，在解决企业贷款难的同时也解决了银行资金有效运用的问题。
2.持续审计为我国上市公司应对SOX法案提供了重要的手段。SOX法案对在美国上市的公司都有着较大的影响，无论是美国本土上市公司还是非美国本土上市公司。在美国上市的UT斯达康、亚信、新浪、搜狐、中国联通、中石油、中石化等都是它约束的对象，对于这些企业而言，必须通过此项法案的认证，否则将会带来较为严重的后果，不能通过法案的认证就意味着企业财务管理不规范、报表会被质疑、股价不可信，而如果中国企业大量不合规范，可能影响对中国企业整体的信任。赴海外上市的中国企业是否可以考虑使用持续审计帮助企业满足SOX法案的要求呢?我们认为答案是肯定的，至少持续审计可以作为一种尝试的手段。
3.持续审计同样是我国企业实现价值增值的重要途径。价值增值是企业管理的目标，企业内部审计行使监督管理职能，同样要为企业的价值增值服务。根据国际内部审计师协会2001年对内部审计的定义，内部审计的目的在于“为组织增加价值和提高组织的运作效率”，指出了内部审计职业未来发展的方向。在市场经济条件下，企业面临着内外部环境的不确定性，内控制度的失效、资产的流失、资源的浪费和无效使用、消费者偏好的变化、国家宏观经济政策的调整、国际金融市场的变化等都会加大企业的经营风险。为了降低和防范经营风险，企业迫切需要内部审计发挥其自身优势，采取一系列行之有效的审计方法，拓宽内部审计的范围，为企业实现价值增值服务。迄今，我国很多学者如余玉苗(2001)、孟建军(2004)等对内部审计如何为企业价值增值目标提出了各种实现途径，如促进企业改善内部控制、评价并改进企业的风险管理过程、创新审计手段、加大非现场审计力度、降低审计成本等。其中很多途径都是持续审计方法可以实现的，而且也只有持续审计方法才能够实现的。因此我们可以在具备条件的企业试行持续审计方法，促进内部审计实现企业价值增值的目标。
四、持续审计对信息需求的满足和对资本市场发展的促进
持续审计实施功效的作用对象非常广泛，除了前述对审计师和企业的功效外，还存在其他方面的连带功效，如对信息需求的满足和对资本市场发展的功效。
(一)持续审计对信息需求的满足
在信息化时代，随着信息处理技术的迅速发展和电子商务的广泛普及，信息需求者对信息的及时性、全面性和相关性都提出了更高的要求。传统期间审计由于固有的时滞性缺陷难以满足信息需求者的需要，持续审计根据需要实时进行，极大地提高了审计的时效性，审计范围也由传统审计的历史财务信息进一步扩大到非财务信息、预测性信息等。与传统期间审计相比，持续审计更加强调满足信息使用者信息的及时性、全面性和相关性，因此能够更好地满足信息化时代的信息需求。
(二)持续审计对资本市场健康发展的促进
持续审计对资本市场的影响主要体现在股票价格波动上。根据信息经济学观点的理解，长期的报告窗口比短期的报告窗口存在更多的信息不对称，同样，间隔较长时间的审计比间隔较短时间的审计存在更多的信息不对称。正如Grundy和Kim(2002)所描述的那样，信息不对称对股票价格的影响幅度范围在20%～46%，传统审计信息的滞后性就扩大了股票价格的变动。当报告的间隔期间更长时，被审计单位重大事件发生的概率更大，这种情况又增加了使用者的信息不确定性和信息风险。与这样的风险相对应，使用者可能会低估股票的价值，对股票价格的波动造成严重影响。持续审计通过即时审计，克服了信息时滞性的缺陷，能够有效降低股票价格的波动。
如今，我国资本市场还很不成熟，股票价格波动非常大。价格的波动给投资带来了不确定性，正是这种不确定性，有可能使投资者遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。股票价格的影响因素很多，例如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等。因为条件的限制不能进行大样本实证研究，我们不能说持续审计一定能够降低我国股票市场的价格波动，但不能否认的是持续审计的确为如何减少股票价格波动、完善资本市场提供了一种思路。
五、结语
本文对资本市场持续审计功效进行了系统深入的归纳分析，并结合我国实践，探讨了持续审计对我国审计市场和企业发展的若干启示。主要结论如下：
从持续审计功效的作用对象看，主要包括持续审计给审计师和企业带来的功效两个方面。就审计师来说，持续审计的功效在于避免审计失败、降低道德风险、节省审计成本、提高审计效率；就企业来说，持续审计带来的功效主要有降低贷款成本、促进上市公司满足SOX法案的要求、实现企业价值增值。同时，持续审计功效还体现在对信息需求的满足和促进资本市场的健康发展上。
在我国的审计市场上，审计师同样面临着审计成本高、审计质量差等问题，企业也急切需要审计为其带来直接和间接的经济利益。虽然我国实际情况有较多的特殊性，无论审计成本、审计质量还是企业的价值增值，它们的影响因素都很多，并不是持续审计都能够解决的，但是不可否认的是，持续审计的确为解决这些问题提供了一种思路和借鉴。对持续审计功效的研究结论对于我国审计职业、企业发展以及资本市场的不断完善都具有重要的启示。
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