企业集团财务公司的现状及发展设想，本文主要内容关键词为：企业集团论文,现状及论文,财务论文,公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
企业集团财务公司是随着我国经济体制改革和金融体制改革的深化而产生的，诞生九年来，以集团为依托，服务集团需要，规模迅速壮大，尤其是中央一系列推进国有大中型企业举措的不断落实，对财务公司的金融服务提出了更高的要求，中国人民银行于1996年9月颁布的《企业集团财务公司管理暂行办法》，对财务公司的规范运作作了明确的规定，财务公司的规范发展将成为今后一个时期金融体制改革领域一个十分重要的组成部分，本文拟就此问题作一探讨。
一、企业集团财务公司的战略地位
企业集团财务公司既隶属于企业集团，又是一个办理金融业务的非银行金融机构，这种独特的功能定位决定了企业集团财务公司将作为集团发展的金融动力，以支持集团经济壮大为己任，发挥其它金融机构难以替代的作用。企业集团财务公司是在发展我国企业集团这一背景下产生的，其发展始终伴随搞活国有大中型企业，促时集团经济发展这一主线。纵观财务公司的发展，可以分为三个阶段：
第一阶段（1987—1991）——为了搞活国有大中型企业，扩大企业自主权，作为向部分企业集团的倾斜性措施，国家于1987年开始在企业集团内部试办财务公司，这一时期的财务公司全国仅二十余家，功能还十分单一。
第二阶段（1992—1995）——为进一步促进企业集团的发展壮大，国务院于1991年71号文发布“试点企业集团要逐步建立财务公司”，这一时期财务公司数量逐步增加，涉及的行业不断增多，功能也逐步完善。
第三阶段（1996—）——把国有企业改革作为经济体制改革的中心环节，这是党的十四届五中全会《建议》和八届人大《纲要》确定的我国在今后15年经济和社会发展中所贯彻执行的一条重要方针，“抓大放小”、实施大企业、大集团战略是贯彻这一方针的重要措施。尤其是于1996年9月颁布的《企业集团财务公司管理暂行办法》，给财务公司以明确定位，即广泛开展中间业务，为集团基建技改和产品促销服务，成为集团发展的金融动力，这一定位标志着配合国有企业改革，财务公司改革纳入整个国家金融改革之中，改变了金融主管机关对企业集团财务公司监管相对滞后的局面，财务公司的发展进入了一个新的阶段。
拥有财务公司的企业集团的资产规模是11267亿元，占全国国有资产的四分之一，在国民经济中的地位举足轻重，只有站在搞活国有大中型企业、壮大国有经济实力这一大系统、大背景下来考察，才能真正明确企业集团财务公司作为集团金融发展动力的战略地位。
二、企业集团财务公司运行现状
企业集团财务公司诞生九年来，已由1987年的10家发展到1995年末的65家，拥有资产825亿元，年创利税28亿元，金融服务对象覆盖了冶金、石化、汽车制造、建材、家用电器、医药、能源、电力、航空，宾馆、飞机制造等数十个行业，至1995年末，全国财务公司拥有资本60亿元，各项贷款余额327亿元，存款余额409亿元，近十年来，财务公司紧紧依托企业集团，在支持集团发展等方面发挥了积极的促进作用。
1、加快集团资金周转，提高资金使用效率。充分发挥集团内部结算优势，集团成员单位在财务公司开立结算帐户后，集团内部的转帐结算基本都通过财务公司帐户进行，财务公司监督企业之间履约付款，加快了资金周转速度。尤其是对异地集团成员单位，由于在财务公司开户结算，大大减少了资金的在途占用，提高了资金使用效益。
2、挖掘集团内部资金潜力，进行资金横向融通。财务公司将集团内部各成员单位的闲置资金集中起来，用于集团的生产经营和建设发展，使集团多了一条融资渠道，改变了过去企业集团单纯依靠银行的局面，克服了银行信贷资金条块分割的矛盾。
3、根据集团发展战略，支持集团成员单位技术改造。财务公司利用自己对集团内各企业生产经营较熟悉的优势，根据集团发展战略，在集团内部扶优限劣，促进集团技术改造和产品、产业结构调整。
4、支持集团产品市场推广。财务公司帮助成员企业解决产品压库、货款拖欠等实际困难，对购买或经销本集团产品的企业给予融资租赁或买方信贷，对扩大集团产品的市场占有发挥了积极的促进作用。
5、利用金融机构优势，帮助企业筹措资金。运用财务公司自身金融信誉，为企业的借款提供担保便利，尤其是通过对集团引进设备提供开证担保，使企业可少存或不存保证金，为企业节省了可观的财务费用。
6、增强了企业集团凝聚力和向心力。财务公司将金融机制引入企业集团，用资金这条纽带将众多的集团企业紧密地联系在一起，不仅促进了企业横向密切合作，提高了集团的整体发展能力，而且也促进集团产业资本与金融资本相结合这一机制的加速形成。
几年来的实践表明，由于财务公司了解企业，把集团的战略目标作为自己努力方向，因而可以把握集团经济发展的全局需要，把解决集团生产经营中的困难放在首位，解决商业银行难以解决而企业又急需解决的问题，发挥了其独特的作用。在以银行为主的金融体制下，财务公司作为银行功能的延伸和扩展，处于从属地位。但是在企业集团内部，财务公司作为联接企业集团成员单位的资金纽带，是集团的发展动力。在企业集团中居于核心地位，从一定意义上看，搞活财务公司是搞好企业集团的关键。但是，财务公司在发展中也面临诸多困难，与其战略地位不相称。
第一、融资渠道狭窄。财务公司不能吸收集团外的存款，又不能从商业银行拆入资金，也不能从人民银行取得再贷款名再贴现。只能在非银行金融机构之间拆入资金，这样就极大地限制了财务公司的融资功能，无法适应集团发展的需要。
第二、资金结构性矛盾。在当前资金普遍较为紧张的情况下，一般企业不可能有大量的长期资金存入，财务公司能够吸收的存款基本上是企业生产周转的活期存款，其流动性强，稳定性差。而从企业对信贷资金的需求来看，大量的是基建及技改资金等长期性资金需求，结构性矛盾突出。
第三、金融封闭运转。财务公司作为金融资本的一种形式，必须遵守金融资本的一般原则，即社会拓展，但在严格的封闭状态下（局限于企业集团内部）办财务公司，不利于财务公司自身发展，更不利于企业集团壮大。
三、财务公司规范发展设想
《企业集团财务公司管理暂行办法》的颁布为财务公司的规范发展提供了难得的契机。该办法明确了财务公司的定位，为进一步规范创造了条件，规范是前提，只有在规范中才能求发展，下面着重从业务规范这一角度对财务公司的发展提几点设想。
1、分离证券投资业务。全国财务公司已开办了34家证券营业部，根据分业管理的要求，应当予以脱钩。
2、根据业务范围寻找新的经济增长点。根据财务公司的功能定位，从债券筹资、产品促销、基建技改、中间业务、分支机构五个方面拓展业务，寻找增长点。
第一、拓宽融资渠道。暂行办法中规定财务公司“经批准可发行财务公司债券”，可充分利用此政策，进入资本市场。发行财务公司债券从社会筹集资金，可有效地缓解财务公司融资渠道狭窄、稳定资金来源较少的矛盾。财务公司增加主动负债，可提高灵活调度资金的能力，改变财务公司金融封闭运行的现状，发行债券所筹资金，根据集团的产业政策用于集团成员单位，也有利于集团发展。当然，发行财务公司债券有赖于债券市场的规模以及人民银行宏观调控政策，对此，笔者认为人民银行应当适当给予倾斜，为财务公司创造宽松的环境，以利于其自身发展从而增大集团的发展动力。暂行办法中也规定了“财务公司债券发行余额不得高于资本总额的10倍”，可见财务公司发行债券有较大的增长空间，是一个尚未开发但潜力巨大的领域。
第二、大力发展买方信贷和融资租凭。对于产品制造业的企业集团，开办对成员单位产品购买者提供买方信贷以及办理成员单位产品的融资租赁业务，具有广阔的发展前景，是财务公司一项重要的增长点。我国大型企业集团往往是我国一个行业的骨干，且多是基础行业，其产品的购买者涉及众多的行业、企业，开展买方信贷和融资租赁，可把这些企业纳入财务公司的信贷范围，为集团成员单位的产品推广服务。
第三、对基建技改贷款应当有所倾斜。充分发挥财务公司熟悉企业集团生产经营，了解集团产业政策和发展战略的优势，在资金许可的范围内，对重点项目给予支持。随着公司债券发行，财务公司稳定资金来源增长，基建技改贷款将成为财务公司的一个特色，对调整集团产业产品结构发挥重要作用。
第四、大力发展中间业务。金融机构不动用自己的资金，通过为客户办理收付、进行担保等业务收取手续费，由于不需要动用自有资金却能够增加利润，吸引顾客，已成为金融竞争的重要领域。财务公司在中间业务领域大有可为。首先是传统的结算业务，借用商业银行的结算手段，建立集团内部结算中心，委托商业银行代理结算，办理成员单位之间的内部转帐，推广商业票据结算，办理成员单位票据贴现。其次，广泛开展代理、委托业务，诸如办理成员单位委托贷款、委托投资、代理成员单位买卖债券、外汇，承销及代理发行成员单位企业债券；另外，还有担保、信用鉴证，资信调查。经济咨询等业务。以上中间业务，由于企业集团类型不同，需求也就各异，各财务公司可适当有所侧重。
第五、根据企业集团具体情况。在集团成员单位较集中的地区设立财务公司分支机构。人民银行应当适当放宽财务公司设立分支机构的限制，鼓励财务公司拓展业务，把分支机构办到企业的家门口，形成为集团成员单位的服务网络。财务公司设立分支机构也能壮大自身金融实力，全面发挥金融功能。
3、全面开展资产负债比例管理暂行办法中规定了财务公司需遵循的八项资产负债比例指标，与商业银行的资产负债比例指标相比。这八项指标较简化。但这是提高自身资产质量的基础要求。采用比例管理，才能走上内涵增长的道路。
四、财务公司规范发展应处理好二个关系
1、财务公司与企业集团的关系财务公司与企业集团成员单位是平等法人之间的合作关系，企业集团成员尤其是母公司应当尊重财务公司在根据国家有关金融方面的政策法规时所坚持的各种制度和意见，不能任意干预财务公司的各项决策。
财务公司应立足集团、服务集团，企业是财务公司的依托，不明确这一点，财务公司将成为无源之水，财务公司应从大局着眼，为了集团整体利益，必须有牺牲局部利益的精神，其最终目标是为了集团的壮大。当然，财务公司作为独立法人，自负盈亏，为集团提供的各种金融服务必须是有偿的，虽然可以有一定的优惠，但仍应按照市场规则来进行，开展商业化经营，只有这样，财务公司的发展才有活力。
2、财务公司与商业银行的关系财务公司与商业银行之间既有合作又有竞争，二者首先是一种功能相互补充、相互合作的关系，财务公司利用银行的结算渠道，服务集团开展内部转帐结算，成为银行功能的进一步延伸。财务公司作为全国性金融机构，通过对异地企业贷款，发挥了当地银行难以发挥的功能，起到了拾遗补缺的作用。
同时二者之间也是一种相互竞争的关系。在吸收存款方面，由于本身就具有排他性，二者的竞争必然存在，且在服务手段方面，财务公司往往处于劣势，只能靠一部分行政指令维持存款规模；在贷款方面，尤其是在流动资金贷款领域。财务公司所具有的了解集团发展战略的优势发挥不出来，反而与银行形成冲突。
笔者认为，进一步加强二者功能互补合作，避免低效率竞争的一条重要措施是根据自身的业务特长，财务公司与商业银行对各自业务领域适当细分，财务公司侧重发行债券筹资，资金用于买方信贷，并对集团成员单位的基本建设和技术改造有所倾斜；银行侧重吸收存款，资金用于企业的短期周转需要。
标签：企业集团财务公司论文; 金融论文; 买方信贷论文;