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摘要：我国的经济社会不断发展，城市化水平明显提升。随着城市化进程的不断加快，市政工程项目越来越多。市政工程项目的建设质量直接关系着社会建设的质量，因此必须确保市政工程项目建设目标的实现。在项目投资过程中，主体需承担较大风险。本文将以BT+EPC模式作为立足点，具体探讨市政工程项目投资的风险管理路径，希望能为相关人士提供一些参考。
关键词：市政工程；项目投资；风险管理
1BT模式概述
1.1内涵
所谓的BT模式，就是建设-转让的工程建设模式。BT模式具有极高的应用价值，可以连接各个利益主体，被广泛应用在国内外的基础设施建设中。在应用BT模式的过程中，项目发起方应该对投资人进行选择，开展项目融资工作和项目建设工作。在项目建设完毕后，需要返还给项目发起者[1]。在合作过程中，项目发起者和投资人需要签订BT投融资建设回购协议，发起者可以对建设项目进行一次性回购或者是分期回购，给投资人一定的经济回报。建设-转让实际上体现了BT模式的核心，一般来说，基础设施建设的发起人都是政府，承包商成绩项目公司，对基础设施项目进行设计和建造，并在建设完成之后将基础设施项目返还到政府手中。BT模式增加了融资的过程，因此承包商需要承担的风险比较大。政府没有为承包商提供设计图纸，承包商需要按照业主意愿自主开展设计工作，这就加大了项目建设的不确定性。我国在开展基础设施建设的过程中，经常应用BT模式。与传统建设模式相比，BT模式更加贴合我国的国情，发起人可以提出自己的项目建设依托，让项目公司进行前期准备，表通过招标方式确定承包商等，方便项目的建设管理。实际上，BT模式可以看成是BOT模式的发展，可以被应用在公益性基础设施项目和非公益性基础设施项目中。
1.2特点
BT模式是项目融资建设的新模式，具有如下几个特点：第一，在政府主导的基础设施建设中非常常见，且这一模式经常被应用在非营利性项目中[2]。第二，BT项目的规模一般比较大，建设周期相对较长，需要耗费的资金也相对较多，对建造技术、建设组织等都提出了较高要求。第三，BT项目主要是利用非政府资金开展建设，政府在项目中的参与比较有限，基本上只负责监督项目运作。在工程移交后，政府需要按照合同支付给投资者费用。第四，BT模式是投融资模式的代表，并不是招标方式或承包方式。第五，BT模式的投资人只承担较小风险，可以保障投资者的经济效益。第六，在开展BT项目时，需要依靠建设合同来维护合作主体的利益。
2 EPC模式
2.1内涵
所谓的EPC模式，就是具有集成设计意义的一体化管理模式。EPC模式集中了采购、施工等多个环节，最早是由美国学者提出的，随着时代的发展，EPC模式的应用范围不断拓展，其实用价值得到凸显[3]。与传统建设模式相比，EPC模式的造价成本比较低，施工速度相对加快，因此项目发起者大多采用了EPC模式进行工程建设。在应用EPC模式时，应该建构完整的EPC工程模型，并对工程模型的各项参数进行调整，如设计参数、施工参数等等。工程建设具有整体性特征，承包商哟全被分配到建筑企业当中执行业务。承包商按照合同分担工作任务，可以实现风险的分散，保障建筑工程的顺利开展。
2.2特点
EPC模式也是现代工程建设模式之一，具有如下就一个特点：第一，在应用 EPC模式的过程中，可以对设计问题、采购风险等进行全面监督和管理，保证建工程施工的顺利开展。第二，在应用 EPC模式的过程中，可以构建风险防控模型，对建筑风险进行转移。总承包商将风险分散给其他承包商，缓解了主体的建设压力。第三，在应用 EPC模式的过程中，可以创造巨大的经济效益和社会效益，规避业主风险[4]。第四，在应用 EPC模式的过程中，承包商可以掌握施工细节，对分包工程进行灵活处理。
3市政工程项目投资风险识别概述
3.1内涵
为了判断市政工程项目的投资风险，首先应该开展风险识别工作。在风险识别过程中，需要组织相关人员，应用科学方法对风险事件进行评价，并对风险事件的初始数据进行记录，为后期的风险评估奠定基础。风险识别是风险评估的初始环节，从某个角度来看，风险识别效率直接关系着风险评估的有效性。市政工程项目的投资风险是普遍存在的，具有不可抗的特征，因此需要对其进行有效识别，开展风险管理工作。在风险识别时应该关注以下问题：第一，判断项目中的风险要素[5]。第二，判断各个要素可能诱发的风险。风险识别具有复杂性特征，具体步骤如图1所示。
图1投资风险识别步骤
3.2方法
首先，在风险识别过程中可以应用专家调查法。在上个世纪四十年，美国学者提出了专家调查方法，很快在世界范围内得到相应。目前专家调查法已经被普遍应用在社会的各行各业中，收获了事半功倍的调查效果。所谓的专家调查法，就是集中各个专家的智慧，通过举办会议等对风险进行识别，对专家意见进行整理，并把整理后的资料发送给各个专家，让其补充自己的理论，提出新的论证，直到得出统一化的结论[6]。
其次，在风险识别过程中可以应用头脑风暴法。头脑风暴也是由美国学者最早提出的理论，与专家调查法具有相似之处。头脑风暴法以宏观智能结构作为基础，需要召开专家会议，并充分调动专家的创新性思维，让专家对问题进行回答。专家相互交流相互启发，实现了思维上的同频，可以提高风险预测水平。我国在上个世纪七十年代引进了头脑风暴方法，应用这一方法进行了风险识别。
其次，在风险识别过程中可以应用分解分析方法。分解分析方法是对系统进行分解，使大系统变为小系统，使复杂系统变为简单系统。在分解分析方法的作用下，系统风险可以得到有效识别。建筑工程的整体性风险较难识别，但是在对项目工程进行分解后，建筑工程的细节风险可以被暴露出来。在应用分解分析方法时，需要将工程划分为单项工程、分项工程的，将着眼点放在工程的最小单位上。
此外，在风险识别过程中可以采用问卷核查方法。问卷核查方法的制定主体为保险行业或风险管理主体，保险行业人士或风险管理主体制定相应表格，对项目的潜在风险进行预测，将风险列在表格上，并将当前风险和以往风险进行对比，应用以往风险管理的经验来解决现实问题，可以起到抛砖引玉的作用，提高项目管理的效率[7]。
4市政工程项目投资面临的主要风险
4.1政策风险
经济社会不断发展，国家政策不断发生变化，可能会给投资者带来经济损失。政府政策对工程项目的开展有着重要影响作用，直接关系着投资者的成功与否，因此要根据政府政策来调整工程项目的建设方向。市政工程项目大多由政府主导，和国家经济发展密切相关，受到政府的监督和控制。一方面，政府会对租金售价进行控制，另一方面，政府会对土地使用、和环境保护等提出要求。同时，政府还会对投资规模、投资方向对进行控制。一旦政府的金融控制手段发生变化，或者指定了新的税务政策等，就会加大投资者的风险[8]。我国推行社会主义市场经济体制，市场环境诡谲多变，更是使投资者陷入艰难境地。因此必须始终关注国家政策的变化，对可能性风险进行预防和应对。
4.2社会风险
社会风险是由社会人文环境等因素的变化导致的，也会给建筑工程市场造成不利影响，使投资者出现利益损失。我国的城市化进程不断加快，城市规划发生一些列变动，可能会对市政工程项目的价值量产生影响，使投资者出现经济损失情况。区域发展同样会对市政工程项目的价值产生影响，当近邻地区的社会要素、经济要素等发生改变，投资者也会面临一定的风险。在工程开展过程中，公众有可能会进行自发性干预，阻碍项目工程的正常运行，这也会加大投资者的经济损失。
4.3经济风险
社会主义市场经济环境处在实时变化之中，而经济环境会影响工程项目投资情况。以市场供求为例，当市场供应和市场需求并不平衡，投资者在进入市场时会面临许多不可控的要素[9]。以财务风险为例，当出现通货膨胀问题、利率变化问题、开发费用急剧变化问题等，投资者也要面临较大的财务风险。
4.4融资风险
在开展市政工程项目建设时，需要采用多元化的融资方式，但是一旦融资方式和融资条件发生改变，建筑工程项目的投资者就有可能遭受利益损失。市政工程项目耗费的经济成本比较大，建设周期相对较长，因此对资金有着强烈的依附性。外部资金条件改变，可能会影响市政工程项目的顺利开展。当投资收益率小于贷款利率，投资者会受到经济重创。
4.5管理风险
之所以会出现管理风险，是因为企业的建设行为没能顺应市场经济的发展。管理风险主要含括以下三类：第一是企业的信誉风险。企业信誉直接关系着企业的综合竞争实力，如果在经营过程中出现质量纠纷等，会对企业信誉造成损伤。企业信誉体现为企业工作人员的个人素质，企业文化，企业的规则章程等等。想要降低管理风险，应该以提升企业信誉度作为前提。第二是时间管理不力。在市场经济的大背景下，时间就是金钱，谁能在有限的时间内完成更多的工作，谁就能在市场经济竞争中占据有利位置。部分市政工程项目的建设周期过长，资金占用期延长，也给投资者带来了经济损失。
4.6技术风险
现代技术突飞猛进，建筑技术特岛创新。造成技术风险的要素比较多，包括建筑材料变更风险、建筑工艺革新风险、设备故障风险等等。工程建设要素包括技术要素、人力资源要素等等，这些要素都会对项目工程建设实践产生作用力，甚至导致项目工程延期完成。当出现材料问题、工艺问题、设备问题时，工程项目的开发成本将明显增加，投资者面临的投资风险将明显加大。
5采用BT+EPC模式开展市政工程项目投资风险管理的重要路径
5.1分析投资环境，重视回购协议
在应用BT+EPC模式开展市政工程项目投资风险管理的过程中，首先应该对市政项目进行谨慎选择。一般来说，市政工程项目的投资额度都比较大，投资者担任着较大的经济风险，很容易受到内外要素的影响，蒙受不必要的经济损失，因此投资者应该对市政工程项目进行分析，对市政工程项目的风险进行系统评价。在形成风险评价体系之后，投资者应该深入到市政工程项目的所在地，对政府信用度进行测评，查看市政工程建设政策的稳定性[10]。在确保政府信用度较高、工程建设政策稳定的基础上，投资者可以决定自己是否要对项目工程进行投资。在与政府合作的过程中，双方会签订合作协议。就目前来看，我国还没有对BT+EPC模式进行限定，根据BT模式的使用流程等制定相应的法律法规，因此BT+EPC模式应用的法律界限比较模糊。为了保障建设合同的实效性，投资者应该和政府共同确定项目执行、项目参考的标准。在和发起者进行谈判时，投资者应该指出市政工程项目建设可能存在的问题。如果发起方并不同意为投资者支付一定的补偿费用，导致投资者利润结构不够合理，那么投资者应该用法律武器保障自己的经济权益，以期实现利润目标。如果合作双方就市政工程建设的关键性问题没有形成统一性意见，即关键条款的约定性不足，那么协议文本可以考虑采用不封口的形式，以便后期对关键条款进行补充。
5.2建立互通机制，进行风险转移
在应用BT+EPC模式开展市政工程项目建设时，应该充分认识到市政工程项目组织管理系统的复杂性特征，如果没有建立健全沟通机制，会影响项目工程的顺利开展。因此在选择合作伙伴之后，应该依靠网络信息技术构建互通平台，秉持实事求是的原则，对市政工程项目的重要问题进行讨论，确保能够实现市政工程项目的建设目标。市政工程项目的投资风险是普遍存在的，且具有不可抗的特征。无论是市政工程项目的发起者，还是市政工程项目的投资者，都无法对投资风险进行预测。投资者可以采用购买保险的方式，将一部分风险转移给保险公司，使自己和保险公司共同承担风险。如果保险公司不能对风险进行投保，应该在合同协议中进行明确。
5.3制定融资方案，把控工程质量
市政工程项目需要耗费的资金较多，投资者应该制定科学性的融资方案，为市政工程项目提供长效的资金支持。在选择金融机构时，投资者应该对金融机构的信誉度进行考察，尽可能选择信誉良好的金融机构。市政工程项目的投资额度比较高，投资者一般会采用融资贷款的方式。在与金融机构进行合作时，投资者应该明确自己的利益目标，争取获得金融机构提供的优惠。施工过程中仍然会有一部分外力因素，对市政工程建设产生不利影响。材料变更、技术创新和设备故障等都会加大投资者的投资风险，使投资者遭受经济损失。因此在施工过程中，必须对施工质量进行把控，对施工成本进行控制。投资者应该对建筑材料进行质量检测，对新技术新工艺的应用流程进行编制和设计，对设备进行故障检查和维修养护等，降低意外事故的发生率。
5.4优化风险评估，进行风险监控
在应用BT+EPC模式进行风险评估的过程中，经常要使用定量分析方法和定性分析方法。在应用定量分析方法时，应该对工程变量之间的关系进行分析，对建设项目的风险效益进行计算，并查看风险的概率分布，分析风险后果。在应用定性分析方式时，应该对风险进行层次分析，构建风险分析模型。在项目实施过程中，投资者应该对项目投资风险进行动态追踪，评价风险管理的执行效果。项目实施条件发生变化，风险要素也会呈现出较大的变化。风险监控可以对各个要素发生的变化进行分析，对可能出现的风险进行预估。为了保证风险监控的有效性，可以灵活采用审核检查法、因果分析图示法等。
结束语
综上可知，在市政工程项目投资期间将面临着政策风险、社会风险、经济风险、融资风险、管理风险等不同类型风险问题，为了尽早识别风险，降低风险所带来的负面影响，需在应用BT+EPC模式过程中做好风险管理工作，注重分析投资环境，重视回购协议。同时，建立起一个互通机制，并制定好融资方案，实时监控风险，以科学的风险评估方法，高效预防风险问题，从根本上保证工程质量，维护投资者在市政工程项目投资中的利益，降低风险发生几率。
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论文作者:郭逢智
论文发表刊物:《建筑学研究前沿》2018年第26期
论文发表时间:2018/12/20
标签：风险论文; 工程项目论文; 模式论文; 市政论文; 投资者论文; 项目论文; 过程中论文; 《建筑学研究前沿》2018年第26期论文;