浅谈中小企业项目投资中的风险管理与防范，本文主要内容关键词为：浅谈论文,风险管理论文,中小企业论文,项目论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
随着经济发展，投资环境变得越来越复杂，项目投资面临的风险也越来越多样化，对于中小企业来说，更是如此。由于中小企业自身规模较小、资本和技术构成很低、风险应对机制不如大企业的完善。而中小企业在促进社会经济增长、维持社会稳定、促进就业、推进现代化以及实现经济与社会和谐发展目标中扮演着重要的角色。因此文章对当前环境下，中小企业项目投资面临的风险及其成因分析，最终提出项目投资风险管理和防范的措施是十分有必要的。
二、中小企业项目投资风险及其成因
众所周知，中小企业项目投资管理的每一个环节都会不可避免地要面临各种风险。所谓项目投资风险，其实就是指由于项目投资环境发生变化以及项目投资水平发生差异所造成的项目未来收益不确定的可能性。
中小企业面临的项目投资风险可以分为系统风险和非系统风险。
（一）系统风险及其成因
1.项目投资的系统风险。项目投资的系统风险是所有企业都面临的，也是所有项目不能够避免的。系统风险又称不可分散风险、市场风险，是不能通过资产组合而消除的、影响所有资产的风险。项目投资的系统风险主要包括政策风险、税收政策变化风险、市场供求、利率水平、项目周期风险等。
2.项目投资系统风险的成因。项目投资系统风险成因一般都是由国家宏观经济形势的走动、税收政策的变化以及经济政策等的变动和改革引起的。对于中小企业来说，其作为一个经济主体，项目投资必然会受到以上因素变动产生的影响。而且由于我国中小企业发展运营的时间较短，规模一般都较小，项目管理体制不够完善和健全，项目管理也非常不规范，还有一点就是中小企业的管理者对于宏观政策的了解和预测观念一般比较薄弱，有些甚至不具有了解国家政策法规、熟悉利率水平及货币供给等国家调控措施的能力，因此他们通常会低估国家宏观政策调整的影响，甚至将宏观政策作为常量，最终导致项目投资失败的风险。
（二）非系统风险及其成因
1.项目投资的非系统风险。非系统风险，也被称为市场风险、可分散风险，是相对于系统风险来说的，是某个主体具有的独特的、能够被分散的风险。一般说来，非系统风险是由少数甚至单个企业发生的特有的或者个别的事件引起的，通常只影响一个或几个企业或者项目，一般是通过多样化的投资来降低和分散此类风险的。
在当今投资环境如此复杂的情况下，中小企业项目投资面临很多非系统风险。这些风险主要有以下几种：（1）决策能力风险，主要是投资方向不明确、投资结构层次低的风险。（2）企业的投资能力风险，主要是中小企业投资的项目创新能力不足风险。（3）项目的运行能力风险，主要是项目的投资收益太低的风险。（4）融资困难风险，主要是难以筹集到资金去投资的风险。
2.项目投资非系统风险的成因。中小企业项目投资的非系统风险产生有很多原因，大致可以分为以下几类：（1）管理人员决策能力欠佳，投资方向不明确。这主要由于对投资市场的分析不够精准，投资决策有误，缺乏较高水平的项目管理人才而造成的。要想获得收益必须要有明确的投资方向，但要做到这一点，就要对市场的分析很准确，这也就需要决策人员具有扎实的专业知识，敏锐的市场洞察力等，而目前我国中小企业的管理层专业知识水平不高，在项目投资决策过程中，通常对于投资方向不是很明确，这就造成项目投资失误的风险。（2）投资项目的创新性能力不够。目前大多数中小企业中现代科学创新意识较弱，更不会设立专门的研发机构，去研究项目投资中创新问题，因此也会引发一系列问题，在竞争非常激烈的今天必然会导致中小企业项目投资产生问题。（3）中小企业对所投资的项目可行性研究不够重视，对投资项目的管理水平很低。很多中小企业只是把可行性研究当成是可批性研究的结果，目前我国大多数中小企业均尚未树立风险价值、资金时间价值、边际成本及机会成本等科学概念，而且中小企业的管理者或者所有者大多数都只关注企业的生产环节，很少尝试使用先进、科学的投资风险管理理念和决策方法去管理项目，因此项目的收益并不会像预期那么高，进而导致了项目投资产生运行方面的风险，加速项目失败。（4）中小企业规模小，信用差，较难融资。中小企业的注册资本很少，固定资产也都很少，不能满足银行放贷对抵押资产高质量的要求，银行认可的不动产资产质量和数量都不佳，因此中小企业在银行的信用较差，缺乏信用保证，较难从银行取得信贷资金的支持。无足够资金的支持，中小企业就很难进行项目投资规模的选择比较，项目投资的风险在无形中被扩大了。
三、中小企业项目投资风险管理和防范措施
在找出项目投资产生风险的根本原因后，企业就应该采取行动。对于中小企业项目投资风险的管理和防范也不例外，其可以从系统风险和非系统风险两方面的防范来叙述。
（一）中小企业项目投资系统风险的管理和防范
对于中小企业项目投资的系统风险来说，企业只能采取措施将风险损失降到最低，但不能消除这类风险，作者认为防范这类风险要求企业做到以下几点：（1）时刻关注国家宏观经济形势的走动、税收政策、经济政策等方面的变化，比如关注财经新闻、订阅关于此类的相关报纸等，了解其运作方式，使企业能够清晰的识别所遇到的项目风险。（2）中小企业要不断完善自身的项目管理体制，向西方的一些拥有完善的项目管理体制的大企业学习，不断改进自己，完善自己，迎接系统风险的到来。（3）改变管理者对待宏观政策盲目乐观的态度，对相关管理者进行宏观政策、货币供给等方面的培训，让其充分认识到国家宏观政策对中小企业的项目投资会产生非常深远的影响，进而在面对系统风险时能够采取正确措施，将可预见的损失降至最低。
（二）中小企业项目投资非系统风险的管理和防范
根据中小企业非系统风险产生的原因，对其的防范和管理可以从以下方面着手：
1.明确企业投资方向，确立企业投资战略。选择项目投资方向是企业进行项目投资的第一步，投资方向如果正确，那么项目收益无论是从企业发展运营还是单纯的资金收入方面来看都是相当可观的。所以项目投资方向的选择对企业来说是非常重要的。我国中小企业由于自身规模小、投资能力弱等方面的限制，在项目投资方向的选择上更应当非常谨慎。作者建议中小企业在确定项目投资的方向时要以自身的发展战略、投资能力以及核心竞争力为基础出发点，并要充分认识整个市场的投资环境和竞争环境，紧紧抓住自身发展优势，在自身的投资能力范围内，合理选择偏稳定型投资战略，有时也可以考虑创新型投资战略两种。
2.提高项目投资的创新能力，提升中小企业的项目管理水平。提高项目投资创新能力，提升中小企业的项目管理水平，主要是从人才角度出发考虑的。项目管理人才对于一个企业项目投资的创新能力以及项目管理水平的提升来说具有十分重要的作用。未来的项目管理人才必须是要既懂技术，又要懂经济和管理，当然还必须具有良好的科学决策能力和组织协调能力。首先，发挥科研机构、高等院校在项目管理人才培养方面的重要作用，中小企业可以招聘或者聘请这样的团队为自己在项目投资创新方面出谋划策。其次，要注重引入符合中小企业各类项目的管理人才。中小企业可以通过制定一定的政策来引导人才流向符合不同类项目投资的实践，以为每一个项目找到合适的管理人才，达到提高项目投资的创新能力，提升中小企业的项目管理水平的目的。
3.重视对项目投资的可行性研究，切实做好可行性分析。可行性研究都是在投资决策之前，对于项目投资决策来说也不例外。项目投资的可行性研究，就是对拟投资项目的技术、环境、经济、工程、社会等情况进行调查与分析，并预测项目建成后可能获得的经济效益和社会影响，最终做出是否投资的结论。在项目投资管理中，进行可行性分析关系到项目投资的成功与失败，是非常关键和重要的一步。
对于中小企业来说，做好项目投资的可行性分析可以从以下几个方面做起：首先，提出项目设想时，中小企业要以自身投资能力、规模及总体目标为出发点，为项目选择提供依据。其次，认真分析项目的寿命，要对项目所处的市场、环境、技术、资金等方面进行详细分析，做出正确判断。最后，技术经济论证要面面俱到，包括对项目的技术工艺、产品纲要、设备、投资需求、厂址选择以及项目经济效果等方面，提出结论性意见，编制可行性研究报告，为项目投资决策提供可靠依据，降低项目投资风险。
4.完善中小企业内部管理机制，提高融资能力。项目投资的基础便是资鑫，那融资就是筹集投资所需要的资金，前已述及，中小企业规模限制其融资能力。因此要完善中小企业内部管理机制，提高融资能力，争取在银行获得良好信用，为项目筹资打好基础。首先，重视中小企业的信用建设。信用是提升企业整体形象和综合竞争力的有力武器，对于改善企业融资条件也具有重要的意义。其次，积极促进中小企业技术创新，提高自身市场竞争力，提高融资能力。技术创新是企业核心竞争力的来源，自身技术创新能力强，生产成本低，劳动生产率也会高，产品市场竞争能力自然也就高，为企业融资创造良好形象。因此作者鼓励中小企业走“产、学、研”的合作创新之路，注重自身内部的创新，为融资能力提升做好准备工作。