试论财务指标体系的构建，本文主要内容关键词为：指标体系论文,试论论文,财务论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、建立财务指标体系，是现代企业对有关方面所承担的受托责任的要求
在现代企业制度下，所有者不直接参与企业的经营管理，而是将资源（主要是资金）托付给企业的管理者，由后者对这些资源加以合理配置、运用，以实现资源的增值。所有者在交付资金的同时也承担着一定的风险，因此，他们迫切需要了解管理者是否能保证资源尽其所用，保证其利益的实现。而了解这一切，需要借助财务报告，特别是要对财务报告数据进行加工处理，以帮助所有者做出正确决策，而一套科学严密的财务指标体系，则是实现此目的的重要工具。
现代企业置身于市场之中，其资源来源于市场，对资源的运用也在市场中进行。因而，企业的资源提供者，除所有者之外，还存在各类债权人等多元主体，由于企业不是作为单一的个体而存在，它需要以整个社会的存在为前提，对社会承担一定的责任，因此，企业在资源运用中，还要与政府、供应商、顾客等众多错纵复杂的利害关系方面发生联系，这些利害关系方面从各自的利益出发，也需要了解企业的财务实力，经营管理状况，以利于其决策。
对于处于这众多利害关系中心的企业管理者来说，要以市场为导向，合理地组织生产经营活动，实现资源的最优利用，以解除其对企业各方面利害关系人所承担的受托责任，这就必须运用科学方法，进行预测决策，多方位多渠道筹集资金，并加以合理运用，以较少的投入取得较大的产出，从而增强企业财力，改善企业形象，而科学的财务指标体系，对于企业实现其目标无疑是一种重要的工具。
二、构建财务指标体系的考虑因素
一套科学、严密的财务指标体系，应能让各方面的使用者了解企业整体财务实力的优劣，并能从中分析出其成因，以便从各个角度评价企业的财务状况与经营成果。在设立此套指标时，应重点考虑以下因素：
1、围绕企业经营的目标而设置。 经营目标是企业在管理运用资源过程中所要达到的目的，企业取得、配置、运用资源的一切工作都是为目标服务的，此目标规定并制约着财务评价体系的设立，并通过后者作为考虑其实现情况的工具。
企业经营的目标是多元的，受制于企业对各利害关系方面所承担的责任。这些利害关系方面将一定的资源提供给企业使用，希望企业以最少的投入取得最大的产出，从而保证其各自利益的取得。对于企业而言，经营目标必须充分考虑各利害前提下，不断改善企业的财务状况，扩大企业的经营成果，实现最优经济效益。
因此，财务指标体系应以社会效益为前提，以经济效益为中心。
2、讲求相关性，满足多元主体的需要。 财务指标体系所提供的信息应是相关的，其构成因素应能满足各方面使用者对不同的财务信息的需要，比如所有者关心的资本收益水平，债权人所侧重关心的偿债能力，政府所关心的社会贡献程度等。因此，财务指标体系应能提供以下几方面的信息：企业支付能力的充裕与否、企业的资金来源状况、企业资金营运效率如何、企业经营成果的大小、企业为社会所提供的净利润、税款、劳动者的工资、福利等贡献（新创造的价值）的大小等。一般而言，财务指标体系应由流动性指标、财务杠杆指标、资产营运效率指标、获利性指标、社会贡献指标这几个方面组成。
3、必须具备科学性。 构成财务指标体系的各个指标之间应存在一定的因果关系，它们相互联系，相互影响，通过一定的逻辑而构成严密、科学的指标体系，使使用者能够通过指标体系了解企业的整体财务状况。
三、设立财务指标体系的构想
根据以上考虑因素，一个严密、科学的财务指标体系，应包括以下几方面的指标：
（一）流动性指标
流动性指标主要用于衡量某一时点企业清偿即将到期的债务的能力，包含流动比率和速动比率两个指标。
在流动资产的各组成部分中，存货变现周期长，不能变现的风险大，将其从流动资产中剔除而取得的速动比率，可反映某一时点企业运用随时可变现资产偿付即将到期的债务的能力，是对流动比率的有力补充。一般而言，流动比率和速动比率越高，表明短期偿债能力越强。
（二）财务杠杆指标
财务杠杆指标能用于衡量企业的资金来源中，权益资金和债务资金所占的各自比重。这对企业具有重要意义。因为，首先，对债权人来说，权益资金是公司债务的安全保障，权益资金的比重越大，企业无法清偿债务的可能性就小，债权人承担的风险也小。此类指标，可向债权人提供一个安全幅度。其次，对所有者而言，此类指标可表明企业在举债经营时，以有限的资本仍能保持控制权的必要的投资限额。最后，如果企业经营的收益超出债务资金利息，则可使所有者获得的利益放大，反之，则使所有者损失加重。此指标可作为反映杠杆作用的尺度。这里采用负债比率作为反映财务杠杆的指标。
负债比率低，企业无力偿债的可能性小，破产风险小，但在收益呈上升趋势时，所有者所得利益较小；反之，负债比率高，则企业无力偿债的可能性大，破产风险大，但在收益呈上升趋势时，所有者可获得较大利益。
（三）资产营运效率指标
该类指标主要是将销售收入与企业在各类资产上的投资额相对比，用于反映企业对所掌握的资源的运用效率。主要包括：存货周转率、应收帐款周转率和总资产周转率。
反映企业在存货上垫支的资金营运效率。由于收入按销价计算，受市场影响而不断变动，而存货则按成本计价，因此，该式的分子分母并非完全匹配。此外，由于销售收入反映的是一定时期的动态指标，而存货则为某一时点的静态指标，故应将上式修正为：
一般而言，某类资产的周转率越高，表明该类资产的营运效率越好。
（四）获利性指标
获利性指标主要用于衡量企业各项经营决策的实际绩效，它是前述三类指标共同影响的结果。主要有：销售利润率、总资产报酬率和资本收益率三个指标。
（五）社会效益指标
主要反映企业作为社会的一分子，在享用社会所提供的资源后，为社会提供的净利润、税款、劳动者的工资、福利等方面的贡献。相当于商品价值（w=c+v+m）中，属于劳动者所创造的价值的部分（v+m）。代表企业在生产资料消耗之外，为社会创造的价值。由于不同企业规模不同，所创造的贡献也不同，因此，采用社会贡献率指标来衡量：
社会贡献总额＝净利润+利息+税金+工资、福利等。
以上这五类指标，彼此之间通过收入、利润、资产、负债等因素而联系着，一个指标的变化会引起其他指标相应发生改变，主要通过下式反映：
