中国企业海外投资的环境评估与区域选择，本文主要内容关键词为：中国企业论文,海外投资论文,区域论文,环境论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
面对经济全球化的潮流，中国企业主动地走出去，寻求更大的市场机遇，积极融入世界经济大潮是中国企业必然的选择。中国企业走出去应该选择什么样的区域进行投资，才能实现效益最大化是个关键问题，因而企业在区域选择前进行详细、准确的环境评估显得至关重要。
一、海外投资环境评估模型研究
（一）海外投资环境
海外投资环境是指围绕并影响海外企业生存和发展的各种环境因素的总合。海外投资环境依其与企业的远近可以分为间接环境与直接环境。间接环境是企业生存的一般环境或客观环境，如政治、经济、法律、社会文化、技术等；直接环境是影响个别企业业务活动的环境，如市场环境和事务环境。从地域空间来看，海外投资环境又由母国环境、东道国环境和国际环境三部分构成。图1是一个企业海外投资环境的构架， 箭头表示包括商品、服务、资金、人员、信息、技术等生产要素和产出物在内的资源和业务的国际流动。
图1 企业海外投资环境的构架
（二）海外投资环境评估模型研究
目前，世界范围内应用较广的环境评估方法主要有法默—里奇曼模型、投资冷热国法、等级评分法等，它们各具有不同的优缺点。
法默—里奇曼模型的最大优点是将环境因素分为国际环境因素和国内环境因素，且重点讨论了经营机能与环境变量的关系。投资冷热国法和等级评分法使用起来简易方便，但普遍存在着所列环境因素不全面和对有些重要因素难以适当加权的缺点。而闵氏多因素与关键因素评估法则在此基础上进行了改进，闵氏多因素评估法先对某国投资环境作出一般性的评估，关键因素评估法再结合企业的具体情况对不同环境因素赋予不同权重，最后得出一国投资环境的总水平，实现了一般与特殊的结合。动态分析法则首次把时间概念引入模型，考虑了环境因素在预测期内可能的变化情况，从而对环境进行了评估。
（三）中国企业海外投资环境评估法
1.中国企业海外投资环境评估模型
结合上述各种环境评估模型的特点，本着对一国环境评估的基本原则，中国企业海外投资的环境水平应该是国际环境I、东道国国内环境C、再加上动态因素时间T的函数。I与C的重要性不同，所以赋予不同的权重X[,1]、X[,2]。同时，考虑到具体投资者不同的投资动机，而对东道国不同的国内环境C[,i]赋予不同的权重Q[,i]。因此中国企业海外投资的环境模型为：
一般投资环境水平L＝f（I，C，T）＝f（IX[,1]，CX[,2]，T）
＝f（IX[,1]，X[,2] （∑[n][,i＝1]）C[,i]Q[,i]，T）
2.影响中国企业海外投资的重要环境因素
（1）国际环境。据调查，当前， 影响企业海外投资的重要国际环境因素有5项：世界性经贸组织作用I[,1]，世界经济一体化I[,2]， 经济区域化和集团化I[,3]，金融市场全球化I[,4]和国际政策环境I[,5]。
世界性经贸组织作用的不断加强使国际市场呈现出秩序性的特征：全球经济一体化趋势使国际市场呈现出开放性特征，各国经济相互间的依存加强，国家与国家间的货物、服务、资金、技术和市场高度融合；区域经济一体化进程的日益加快使国际市场呈现出割据性特征，巨大的区域整合作用使国际市场环境形成了开放与封闭共存的局面；金融市场的全球化在推动世界经济发展的同时，也带来了金融市场的动荡；国际政策环境的变化给海外直接投资带来了新的机遇，当前，贸易和投资的自由化已成为国际政策的主流。
（2）国内环境。根据邓宁的国际生产折衷理论， 一个企业如果具有所有权特定优势、企业内部化优势和区位特定优势时，这家企业就完全具备了对外直接投资的条件。邓宁所说的所有权优势以及把所有权优势内部化的优势其实是企业自身所具有的优势，而且这种优势并非是绝对的超过其它竞争对手的综合优势，而是一种相对优势。借鉴邓宁的理论，可以把企业海外投资的动机分为两类，一类是充分利用区位优势，另一类是最大发挥自身相对竞争优势。企业在海外投资时，总是谋求充分利用区位优势和尽可能发挥相对优势，两种动机是密不可分，在不同投资区位上，两大动机会有所偏重，所选择的关键环境因素也不同。
1 ）更注重寻求区位优势时的关键的环境因素是：社会政治法律环境的稳定性C[,11]、市场容量C[,12]、经济增长C[,13]、要素禀赋与要素质量C[,14]、金融环境C[,15]、物质技术条件C[,16]、工业群集C[,17]和优惠政策C[,18]。具体来讲以上因素分别包括下列内容：第一，社会、政治、法律环境的稳定性是海外直接投资对环境最基本也是最重要的要求。第二，市场容量大的区位就是具有巨大有效需求或存在巨大潜在需求的区位。第三，经济增长快或经济增长预期良好的区位通常有更多的投资机会。第四，要素禀赋充裕且要素质量优良的区位已成为国际投资竞争十分激烈的区位。第五，良好的金融环境会产生金融效应。在金融业和金融市场较发达，金融自由化程度较高的东道国区位中，便于进行融资方式选择和金融工具之间的替换，企业间的兼并收购活动更为容易，投资者可以实现产销经营和资本经营相结合。第六，基础设施发达完备的国家，为企业的发展提供良好的外部环境：在科学发达、技术进步的区域进行直接投资，便于获得新技术、新产品信息、新理念等宝贵的战略资源。第七，工业群集使投资者得益于由竞争者、买方和供方组成的一个稠密的网络协同作用，这种资源和能力的集中为海外直接投资提供更有效率的直接环境。第八，减免税收，提供优惠信贷和国民待遇等优惠政策可减少投资者进入成本和进入难度。
2）侧重发挥其相对优势时对投资环境的选择。 根据美国经济学家威尔斯的小规模技术理论与英国经济学家拉奥的技术地方化理论，发展中国家跨国企业具有自己的“特有优势”，如适应小规模市场的小规模生产技术、民族产品的优势、低价产品营销战略等。
中国企业在海外投资时，当更侧重发挥自身相对优势时，以下几项环境要素就显得尤为重要了：产品和技术在当地竞争力C[,21]、小规模市场C[,22]、相似的语言文化背景C[,23]。具体来讲以上因素分别包括下列内容：第一，产品和技术在当地竞争力C[,21]。我国的企业在劳动密集型生产技术、工艺设备以及机电、小规模制造业方面具有传统的比较优势，这种传统产品和成熟生产技术在经济发展水平与我国相似或略低于我国的区域具有很大的竞争优势，因此，选择经济发展水平与我国相似且需求结构也相似的区域进行投资，便于中国相对优势的发挥，同时，也有利于中国的“产业梯度转移”。第二，小规模市场C[,22]。我国海外直接投资的公司有不同的规模，数量以中小公司居多。许多发展中国家欢迎外国资本以合资合作的形式进入他们的国家，但其不够完善的投资环境与小规模市场实际上限制了国际上大型跨国公司的进入。而我国公司可以发挥自身小规模优势，容易上马和转产且拥有为小市场规模提供服务的小规模生产技术，在拥有小规模市场的发展中国家发展海外投资。第三，相似的语言文化背景C[,23]。中国拥有许多特殊产品，比如特殊的工艺技术如中式菜肴等，还有特殊的产品效用，如中药的医疗作用等。这些特殊产品具有鲜明的特色，为特定消费者所钟爱。比如在华人比较多的区域，与我国有相似的语言文化背景，相互间容易交流，中国的特殊产品拥有广大需求，在这些区域更有利于中国相对优势的发挥。
从以上几项比较重要的环境因素上可以看出，具备这些条件的国家多是发展中国家，即使其现实的投资环境并不够优越，但其经济发展状况、现有市场规模、语言文化等地缘关系及发展中国家提供更多地优惠政策更有利于中国企业相对优势的发挥。
综上所述，中国企业海外投资的重要环境因素可如表1所示。
表1 中国企业海外投资环境评估要素表
因此，中国企业海外投资的环境评估模型可以具体写成：
一国投资环境水平
二、中国企业海外投资的区域选择
结合中国的实际，参考中国企业海外投资的环境评估法，中国企业海外投资目前应突出以下区域：
（一）发达国家和地区
欧盟、美国、日本以及包括澳大利亚、加拿大等国在内的20余个西方工业发达国家（地区），是目前世界上对跨国投资者最具吸引力的区域。其吸引力主要来自以下几方面的区位优势：
（1）市场容量大，现实购买力强。这些国家拥有近8亿人口，国内生产总值占世界生产总值的2／3左右，人均国内产值最低的也在7000美元，最高的达2万美元，这无疑是目前世界上规模最大的地区市场。（2）消费水平高，需求多种多样。比如我国南充市的丝绸衬衣，在欧美不少国家，一批职业白领可达每日消费一件的水平。（3 ）社会分工高度细化，有着相当丰富的投资机会。（4）金融环境优越，资本市场发达。中国的风险企业更应充分利用发达国家的资本市场。（5 ）物质力量雄厚，科学技术发达。中国有实力的大企业都力争走向这些区域，通过合资办厂或在这些地方设立研发机构，直接获得先进技术与管理经验，掌握最新信息。像广东格兰仕企业（集团）公司投资2000万美元，于1998年在美国西雅图设立了研发中心，利用当地先进技术和人才，跟踪世界最新技术，已开发出20多个世界首创的微波炉品种，其产品在欧洲市场占有率已达30％以上。（6 ）工业群集为寻求效率的企业提供了最好的直接环境，中国有能力的企业应勇于参与到工业群集的协作与竞争之中，接受锻炼以提高自身竞争力。
从可行性上看，中国的技术水平与发达国家的总体水平确有较大差距，但在某些具体行业或项目上，比如中国的软件技术，某些微电子产品和家用电器等，已同一些发达国家的水平相当接近，个别技术甚至超过了某些发达国家，比如航天技术和某些遥测控技术即是如此。此外，由于产品周期的变化和产业结构的调整转移所提供的大量机会，以及诸如贸易业、房地产业等大量非技术型投资领域的存在，技术的差距还不是中国企业进入发达国家的障碍。因此，中国企业已具备相对优势去发达国家投资，来充分利用发达国家的区位优势，获取自身成长壮大。
（二）东亚南亚的周边国家和地区
东亚南亚的周边国家和地区，无疑应列为中国跨国发展的一个战略重点区域，这主要有以下几个方面的原因：
（1）这一区域拥有大量人口，是世界上最具潜力的大区域市场。 （2 ）这些周边国家和地区正大力发展经济，对外国投资者实行不同程度的优惠政策。（3）它们的经济技术水平同我国比较接近， 中国的不少产品和技术在该地区有着广阔的潜在市场。它们中的一些国家或地区，特别是东亚几个新兴的工业化国家或地区，近几年来经济活跃，成长迅速，这一方面创造了较大的现实市场，另一方面也正在形成相对优越的投资环境。（4 ）这一地区离中国较近，有相似的语言文化背景，而且在这一地区上生活着上千万计的华侨，这有利于减少中国企业投资的进入障碍，同时又产生了对中国传统产品和一些特殊产品的需求。
东亚南亚国家和地区与发达国家相比，其投资环境并不算优越，但其经济的发展水平与市场状况为中国企业相对优势的发挥提供了广阔的空间，因此，中国企业在该区域寻找区位优势的同时，应侧重发挥自身相对优势，保护和扩大中国传统的出口市场，同时加快和推动中国“有进有退，有所为有所不为”的产业结构的调整和转移。
（三）东欧地区和俄罗斯及独联体国家
东欧地区和俄罗斯等国正在成为世界上另一个迅速崛起的吸引投资的热点地区，中国企业也应将其作为跨国发展的区域予以考虑。其原因有三方面：
（1）这些国家过去一段时间曾经同中国有着长期经济、 技术以及社会文化方面的交往和联系，中国不少企业和部门对它们的产业技术和社会环境等有着较为深入的了解。（2 ）这些国家拥有仅次于西方工业化国家的技术经济基础以及相当丰富的自然资源，是一个极有潜力的区域大市场和资源供给地。（3）这些国家过去经济战略上的失误， 为中国一些具有比较优势的消费品工业，如传统的轻工、纺织、食品、新兴的家用电器等，向其内部市场进入、扩展提供了广泛的机会，比如，天歌牌防寒羽绒服大举进军东欧及俄罗斯市场；长虹公司在俄罗斯的电视机生产企业等，便是成功的案例。对这一区域，中国企业应以谋求区位优势和发挥自身相对优势并重，积极开展海外直接投资。
（四）中东石油国家和地区
这些国家和地区拥有庞大的石油收入，是世界上最富裕和消费水平最高的地区之一，只是由于它们人口相对较少以及特殊的民族宗教习惯，商品市场的规模受到一定的限制。但是，这些国家具有不断扩大社会福利设施等建设的巨大财力和强烈愿望。比如，科威特和伊拉克的战后重建，沙特阿拉伯修建麦加城和机场建设等项目，显示这一地区存在着巨大承包市场。中国对外工程承包的劳务合作公司进一步扩大对这一地区市场的进入是十分必要的，因为这有利于充分利用我国劳动力资源，为国内建设增加直接的外汇收入。
（五）非洲地区
尽管目前中国企业对非洲投资项目数、投资总额以及单项投资额都不多，但最近几年出现加快发展的趋势，这主要得益于非洲经济普遍比预期的好，多数国家采取了鼓励外国投资的政策以及中国产业结构的调整。中国企业在非洲的投资比较集中的行业是捕鱼、农业、轻工日用品等；投资比较集中的国家是南非、尼日利亚、乌干达和肯尼亚等国。鉴于目前非洲仍是世界上最贫穷和最落后的地区，中国企业到非洲投资应采取重点市场开拓战略。即首先选择一些经济和政治条件比较好的国家进行重点突破，并以此为中心，逐渐向周边地区扩展。
综上所述，中国企业海外投资的区域选择应以巩固和扩大对发展中国家和地区的海外直接投资为基本取向，充分发挥自身相对竞争优势；以加快发展对发达国家直接投资为主导方向，积极利用其区位优势；同时，积极慎重发展对东欧、独联体、非洲等国家和地区的直接投资，实施全方位、多元化、多层次的投资区位分布战略。