银行承兑汇票跨地区流动监测方法及应用研究，本文主要内容关键词为：跨地区论文,承兑汇票论文,银行论文,方法论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、银行承兑汇票跨地区流动监测架构
(一)跨地区流动监测基本思路
“银行查询查复登记簿”是银行承兑汇票签发行在其他银行或本行其他分支机构接受银行承兑汇票贴现申请时，向其进行查询汇票真伪的书面记录。本文以本地银行记载的“查询查复登记簿”信息为基础，获取异地查询行、查询地区、查询日期、被查询的银行承兑汇票规模等要素，汇总得到本地签发的银行承兑汇票流出方向、流出规模等。按照跨地区流动方向不同，可以分为：(1)流出监测；(2)流入监测；(3)净流出监测。按照跨地区流动途径不同，可以分为：(1)真实贸易背景下的背书转让流出；(2)“地下”票据市场收购流向异地；(3)“地上”到异地银行贴现流出。
(二)跨地区流动监测主要步骤
本文重点分析银行承兑汇票流出监测方法，主要步骤：
步骤一：调阅商业银行《大额支付系统收到查询及发出查复清单》。
步骤二：筛选属于查询银行承兑汇票真实性的清单。提取报文日期、发报行行号、原报文号、查询书号、交易金额、查询内容等要素，如表1中第一行中发报行行号为“105491000014”的机构来查询号码为“06168946”的银行承兑汇票真实性。
步骤三：对照《大额支付行号编制规则说明》①，得到查询地区和银行，确定银行承兑汇票流向地区及机构。按规定，大额支付行号的前三位代表各银行的行别，第四位至第七位为各地区的代码。以行号“105491000014”为例，105对应中国建设银行，4910对应河南省，该银行承兑汇票的查询行为河南省建设银行。
步骤四：补充手工查询银行承兑汇票真实性的清单。绝大部分银行承兑汇票真实性查询通过大额支付系统收发。也有一部分通过手工查询，这一现象在低贴现利率时期较为常见。
步骤五：汇总大额支付系统和手工查询真实性的、流向异地的银行承兑汇票，可按流向地区、流向机构、流向行业、不同时期等分别进行分析。
(三)跨地区流动监测指标体系
根据监测需要和各地实际行政区域划分，建立相应的银行承兑汇票跨地区流动监测指标体系。具体可包括：(1)一级监测指标，如流出量、流入量、净流出量；(2)二级监测指标，如分时期、分机构、分企业规模、分行业、分地区等；(3)三级监测指标，如A银行纺织行业银行承兑汇票流出量、2011年B地区小微企业银行承兑汇票流出量等。
二、银行承兑汇票跨地区流动监测应用——以流出量监测为例
根据以上监测框架，随机抽取绍兴辖内商业银行2009～2011年开出的8268笔、金额47.3亿元银行承兑汇票。样本与全市银行承兑汇票走势基本一致，总体呈震荡下行趋势，具有典型性。对其流出量监测显示：
(一)地区流向：票据地区流向集中，以河南等地区为主
图1 本地银票分地区外流量对比(单位：万元)
分地区看，本地签发外流的银行承兑汇票分布在全国28个省(市、区)。根据流量可划分为四个层次。第一层次：流向河南、湖南2个省票据的量分别占39.4%和15.9%，合计占55.3%，均超过对省内市外城市和周边省(市)的流量。第二层次：省内市外城市、辽宁和吉林的量占比分别为9.5%、9%和7.8%，合计占26.3%。第三层次：流向江苏、山东、陕西、北京、黑龙江和河北6省票据的量占比在1%到3%之间。第四个层次：新疆、上海等17个省(市、区)的量占比均低于1%。
(二)机构流向：地方性机构最多，超六成流向农信社
分机构看，本地签发外流的银行承兑汇票流向异地政策性国有银行、国有商业银行、股份制银行、城市商业银行、农信社②、村镇银行和外资银行。农信社占比最大，占全部异地贴现量的72.5%，占全部银行承兑汇票样本的51.9%。首先，河南省内(主要集中在焦作、洛阳、信阳等地)农信社占全部农信社收票量的49%；其次为股份制商业银行(共涉及招商、民生、中信等13家股份制银行)和城市商业银行，占比分别为10%和9%；再次是城市商业银行和村镇银行，占比分别为4.6%和3.7%；异地政策性银行和进出口银行接收规模最小，合计收票量仅占总量的0.2%。
图2 异地金融机构收票量对比(单位：万元)
(三)时期流向：流出率震荡下行，高峰期流出率达97.2%
图3 本地银票流出率走势
2009-2011年期间，银行承兑汇票月流出量在2009年3月份达到高点后呈震荡回落趋势，月流出率(流出发生额/签发发生额)也震荡下行。2009年1月至2011年5月，流出率虽小幅下滑，但总体表现平稳，月均流出率达74.9%。2011年6月份以后，流出率明显下滑，2011年年末，流出率降至17%，仅为前期高点(97.2%)的1/6。
(四)总量监测：异地贴现资金流入量是本地贴现量的3.8倍，约为本地企业贷款累放额的1/4
流出市外的票据中，“收款人”栏为市内企业的有25.5亿元，占票据流出总量的75.1%。按照0.6%的样本比重及全市年企业贷款累放额测算，2009-2011年河南、湖南、辽宁等存贷比相对较低、资金宽裕地区以贴现资金形式流入绍兴的量分别是本地银行贴现量的4.5倍、3.4倍和3.6倍，约占同期本地企业贷款累放额的1/4。
三、银行承兑汇票跨地区流动影响因素分析
银行承兑汇票跨地区流动的发展变化，是票据功能被出票人、收款人、背书人、被背书人、贴现申请人、票据民间交易买卖人、票据交易中介人等[1]参与主体逐渐发现的过程，是监管部门引导的过程，也是围绕贴现利率变化、不同市场主体追求收益最大化的过程。
(一)一般市场功能不断被挖掘
一是银行承兑汇票以银行信用代替商业信誉，越来越多的企业通过银行承兑汇票结算达到跨地区延期付款的目的。二是银行承兑汇票敞口具有融资功能，满足流动资金融资需求。2012年二季度贴现利率走低，保证金比例下降，银行承兑汇票需求比一季度有较大幅度增长，敞口新增48.9亿元，是一季度的5.4倍。三是承兑保证金存款成为中小商业银行重要的增存工具，导致企业持有票据规模越来越大，一些企业为获得流动资金被迫出售票据。流通是票据的基本特征[2]，这也是银行承兑汇票跨地区流动的重要推动力。
(二)调剂各地资金余缺功能显现
经济发达地区企业经营活跃、资金需求量大，更易受信贷规模制约。北方、中西部等经济欠发达地区企业资金需求量相对较小，存贷比较低，银行选择接收外地票据方式来提高资金使用效率。主要有三种途径：一是银行—银行途径，通过商业银行系统内的卖断式转贴现方式，调剂银行系统内的资金余缺；二是企业—银行途径，市内企业直接向异地银行申请贴现；三是企业—企业—银行途径，市内企业通过“地下”票据市场、真实贸易背景项下背书等方式转让给异地企业，异地企业在异地银行贴现。
(三)跨地区流转产业链日趋成熟
“地下”票据市场快速发展，一些异地金融机构与异地企业曾专门派员驻扎在绍兴市内收购票据，给银行承兑汇票跨地区流动创造了“便利”条件。票据公司主要运作方式：一是“包装”，银行承兑汇票“具有”了真实贸易背景、增值税发票后到银行贴现；二是“转卖”，票据公司在收票后将其转卖给消化票据的下游企业，从中收取“咨询费”。在以上两种方式均无法达成的情况下，票据公司会选择持票到期[3]。“地下”票据市场发达，加速跨地区流转。对辖内某银行一网点抽查发现，3天内跨省申请贴现的就超过12笔，其中同一天及隔天申请贴现的占50%。如某年3月23日绍兴JC房地产有限公司向市内某银行申请开立400万元银票，收款人为浙江CY建设集团，期限6个月。汇票签发当日，该汇票就在湖南省衡阳市某农信社申请贴现。该汇票的开立、背书和委托收款流程见图4。
图4 银行承兑汇票签发一承兑—转让—托收流程图
(四)跨地区流动的市场趋利性
我们用Eviews软件对2009-2011年银行承兑汇票流出量与贴现利率相关性研究显示，两者相关系数达到-0.6。即贴现利率越低，银行承兑汇票贴现融资成本越少，企业更愿意申请签发银行承兑汇票，市场上可供转让的票源多，企业也更愿意通过“地上”、“地下”票据市场融资，流出量越大。反之则反。贴现月利率一度最低跌至1.3‰，低于同期保证金定期存款利率，企业主动申请全额承兑，完成一笔1000万元的全额承兑汇票的承兑、贴现，可获取2.1万元的无风险利差。这一时期也是银行承兑汇票跨地区流动的高峰期。
四、应关注的几个问题
(一)打击民间票据市场与企业资金周转问题
民间票据市场活跃，具有手续简便、快捷及贴现成本低等优势，越来越多资金需求较急的中小企业选择在民间票据市场出售、转卖票据。但是，由于地下票据市场的隐蔽性和广泛性，游离于监管体系之外，部分民间票据中介为赚取利差，倒买倒卖票据，扰乱金融秩序。杭州市公安局某年7月11日通报称，该市警方在7月10日至11日展开“决战1号”集中整治行动，打击金融领域非法经营票据贴现犯罪，统一收网抓获涉案人员254人，初步核查非法经营额达900余亿元，为浙江省涉案金额最大的非法票据贴现案件[4]。
需关注的是，这一消息的发布对浙江及上海等地的民间票据市场造成了较大影响，大部分原来做“光贴”的公司突然停止收票，给原先活跃的民间票据市场造成较大冲击。从绍兴市票据市场看，企业资金周转速度下降，贴现利率迅速上涨，银行贴现量大幅提升。数据显示，6月末绍兴市银行承兑汇票余额达到1206.5亿元，相当于贷款规模的1/4。在当前应收账款、库存资金占用多的形势下，“光贴”公司突然停止收票加剧部分票据持有量较多企业的资金链风险。
(二)企业联手“互开”与贸易真实性问题
银行承兑汇票跨地区流动的发展，也增加了企业“套利”、“套金”机会。承兑申请企业与关联企业联手，由一家企业申请开立，另一家企业申请贴现，从而套取银行资金。如某年3月19日绍兴RX金属材料公司向市内某银行申请开立600万元银行承兑汇票，期限6个月，用于向绍兴市JY物资公司“购买锌锭”，该票据流入吉林省某市农信社。当年3月26日，绍兴市JY物资公司申请开立600万元银票，期限6个月，用于向绍兴RX金属材料公司“购买锌锭”，当日该票据在市内某银行申请贴现。所附增值税发票复印件所记载的收款人、复核人以及开票人均相同，同时上述两企业又系关联企业，其法定代表人为同一人。
(三)存款虚假繁荣与监管有效性问题
银行承兑汇票跨地区流动高峰期，曾出现许多“一日”票据业务，即当天完成出票、承兑、贴现和转贴现。在“承兑—贴现—保证金—再承兑—贴现”循环过程中，银行信用不断，已成为商业银行扩大业务空间的重要载体[5]。从存款数据看，绍兴市保证金存款比重占全部存款比重曾高达24.0%，该时期全部存款余额同比增速为35.4%，假如扣除保证金存款因素，全部存款余额同比仅增长1.2%，也就是说保证金存款增加导致存款增速“虚增”了34.2个百分点。2009-2011年存款和保证金存款增速相关系数达0.5，本地存款增长对保证金产生较高依赖性。
针对上述现象，有商业银行执行“汇票承兑及票据融资项下的一切转存款只能按照活期存款计息”。这一政策与《中华人民共和国商业银行法》“商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率的上下限，确定存款利率”的规定不符。从政策执行情况看，许多银行将保证金承兑业务转变为存单质押承兑业务(见图5)，即承兑保证金存款下降，而存单质押存款增加，也未能达到预期效果。
图5 全市月承兑保证金与质押存单余额走势对比
五、几点建议
(一)加强跨地区资金流监测
银行承兑汇票在各银行、各地区之间的调剂，有利于提高全国资金配置效率。针对银票跨地区流动频繁、异地贴现流入量大的实际，要加强对企业间背书转让、“地下”收票等途径引进市外资金的监测，尤其是在当前本地银行贷款收紧、引进市外资金功能下降的情况下，及时掌握市内持票量较大企业的资金链风险。
(二)谨慎试办融资性票据
所谓融资性票据是指没有真实商品交易背景，纯粹以融资为目的的商业票据。我国《票据法》第10条规定了票据交易背景真实性问题，这一要求与票据无因性的基本属性相矛盾。针对融资性票据或大量存在的现实，在逐步推进利率市场化、完善社会征信体系、规范票据市场的基础上，可有选择地在我国经济较发达、信用程度较高的地区谨慎试办融资性票据业务，试点发展票据公司，更好地发挥其短期融资、跨地区调剂资金等功能。
注释：
①大额支付系统是中国人民银行总行为提高资金汇划速度，减少资金汇划环节，方便查询查复而开发的一套资金清算应用系统，参与使用系统的各家银行均有一个12位的大额支付行号。目前，各机构使用的汇票专用章上刻有该机构的大额行号，从事票据业务的工作人员，可以通过了解和掌握大额支付行号的编制规则，从而提高在资金汇划和汇票专用章鉴别环节的业务能力。
②含农村合作银行、农村商业银行、农村信用社和城市信用社。
标签：银行承兑汇票论文; 银行论文; 票据市场论文; 票据质押论文; 贴现利率论文; 票据承兑论文; 贴现贷款论文; 银行承兑汇票保证金论文; 汇票贴现论文; 票据论文;