投资主体的文化构成对经济稳定性影响的定量研究，本文主要内容关键词为：定量论文,稳定性论文,主体论文,经济论文,文化论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F830.59文献标识码：A
文章编号：1000—176X（1999）07—0042—05
一、投资主体的概念及其文化构成
投资主体是指进行投资活动，具有一定投资资金来源，拥有投资决策权利，享受投资带来的收益（或其他社会成果）并承担投资风险的社会组织和个人。在市场经济条件下，从投资主体为社会所认定的经济和法律位置来看，投资主体必须具备以下四个属性：
1.投资主体必须是投资的法律所有者。也就是说，投资主体必须是资金积累主体，同时对投资所形成的资产享有所有权。
2.投资主体必须是决策主体，即是投资行为的真正决策者，在投资过程中能够相对独立地对诸如投资方向、投资数额、投资期限等做出投资决策。
3.投资主体必须是投资所带来的收益（或其他社会成果）的享受者，其对投资所形成的资产及由此带来的收益具有支配权，能自主地或委托他人进行经营。
4.投资主体必须是投资责任和风险的真正承担者，其不但要关心投资的完整无缺，而且要对投资的损失或失败、特别是经济方面的损失和失败承担责任。
投资者的文化构成是决定他们素质的重要方面，在非国有企业中，大专及大专以上文化的投资者所占比例是很低的；而在数目庞大的个体经济中，文化构成的比例就更低了，这也是非国有经济中不合理或非法经济行为发生、经济秩序混乱的重要原因。
为了研究投资主体的文化构成对整个经济发展的影响，给出其对经济稳定性影响的定量模型，我们在本文中提出了“胆量峰”假设。
二、“胆量峰”假设的提出
1.准备工作
这个假设是反映投资主体的文化构成C（Culture）与经济稳定发展S（Stability）之间关系的假设。我们将文化构成分为三个层次：低等、中等和高等（如小学及以下、初中和高中及中专和大专、大学本科以上），存在这样的情况：（1 ）低等文化层次的投资主体对经济的稳定发展不利，因为它给经济带来的波动较大；（2 ）中等层次的投资主体对经济的稳定发展有利，其对经济的波动较小；（3 ）高等层次的投资主体对经济的稳定发展也不利，其对经济的波动较大，如图1。 前两点比较容易理解，但对第三点可能觉得不合常规。事实上，我们觉得这里面存在着“胆量（Courage）”问题，并将它划分成两类：知识胆量K（Knowledge Courage）和盲目胆量B（Blind Courage）， 这是本假设的中心所在。
图1 “胆量峰”曲线图
图2 知识胆量与盲目胆量的关系图
2.假设和模型的提出
笔者认为每个人都存在“胆量”，但是这两种胆量的比重不同，如图2，知识胆量和盲目呈反比关系， 我们把这个关系曲线之称之为“胆量无差异曲线CIC（Courage Indifference Curve）”。 从微观的角度来看，每个人都拥有自己的CIC，而且他的胆量一定在这条曲线上； 从宏观的角度看，每个国家的CIC曲线都是不相同的， 可以很容易地想像，富有冒险精神的国家其CIC曲线的位置相对较高， 而一个保守型的国家，其CIC曲线的位置则较低。在这里， 我们是作了这样一个认定：每个人的胆量禀大小是一定的，这是由天生性格所决定的，即一个人的胆量禀赋是确定的（胆量容量有一定限制），而每个人的胆量禀赋则是有差异的。现实中一个人的胆量忽大忽小，并不是发生了总胆量增减的情况，而是知识胆量和盲目量相互转化的结果。由于知识胆量具有隐含性，盲目胆量具有外露性，所以当一个人由感情冲动或其他原因处于非理性状态时，他所拥有的知识或理性对他行为施加的作用将会降低，从而显示出更大的盲目性，以至于表面看来，他的胆量增大了。而当一个人较为冷静或者处于理性状态时，盲目胆量减少，所以表面看来，他的胆量减少了。事实上，他的胆量无差异曲线并未移动，所改变的只是胆量点在无差异曲线上的位置。
由图2可以看出，边际替代率MRS[,KC]＝－dc／dk 的绝对值是递减的，其含义是：（1）知识胆量和盲目胆量都不可能无穷小或无穷大， 因为人不可能是无所不知的，也不可能是一无所知的。（2 ）当知识越多时，知识胆量所能替代的盲目胆量越少，因为再博学的人都是感情动物，不可能完全克服非理性。（3）同样，盲目胆量越大时， 其所能替代的知识胆量也越来越少，因为人作为社会的人，总是有自己的经验知识的。
知识胆量和盲目胆量的存在，笔者认为是由社会因素和心理因素所决定的。从最通俗的角度理解：（1）低文化层次的人， 社会地位也低，面子问题不是太看紧，“什么都不顾”的胆量比较大，因此，投资的冲动性、随意性和盲目性也很大，容易造成经济波动。（2 ）中等文化层次的人，部分的盲目胆量被知识胆量所代替，造成一种“低不就高不成”的状态，以致于总的投资胆量很小，对经济的波动不是很大。 （3）高层次文化的人，对自己的知识能力颇为自信，因此敢于投资，这就造成了经济的波动和不稳定。
对于低文化层次的人来说，他的盲目胆量比重极大，但知识胆量较小，处在图2的Ⅰ区域中；高层次的人恰相反，处于Ⅱ区域中； 而中等层次的人知识胆量和盲目胆量都不大，处于Ⅲ区域中。在我们看来，无论是知识胆量还是盲目胆量的驱动，其对经济稳定的结果，即宏观效果是相同的。
我们假设Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ区域的区间分别是：
｛K，B｝[,Ⅰ]＝｛[0，1]，[0，∞]｝，｛K，B｝[,Ⅱ] ＝｛[0，∞]，[0，1]｝，｛K，B｝[,Ⅲ] ＝｛[1，∞]，[1， ∞]｝，｛K，B｝[,Ⅳ] ＝｛[0，1]，[0，1]｝。
通常（即绝大多人）的CIC曲线处于图2中的CIC[,x]曲线位置处，即通过Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ区域。但是还存在两种较为极端的情形：（1）知识胆量和盲目胆量都很小， 以至于形成CIC[,y]曲线，它通过Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ区域；（2）知识胆量和盲目胆量都很大，形成CIC[,z]曲线，只通过Ⅲ区域。 由于这两种情况较少，对总体分析的影响不大，因此，我们忽略它们的存在。
为了作定量描述，我们定义如下函数：
S＝lnK ＊ lnB （1）
其中， S——Stability， K ——Knowledge Courage ， B ——Blind Courage。
那么，有下列结果：
（1）Ⅰ区域：0≤K≤1，0＜B＜∞，则S≤0，经济不稳定；
（2）Ⅱ区域：0≤B≤1，0＜∞，则S≤0，经济不稳定；
（3）Ⅲ区域：1＜K，B＜∞，则S＞0，经济稳定。
综上，我们得出：文化构成在从低等层次经中等层次，再到高层次的过程中，相应地其经济发展的稳定由低到高，再到底，呈峰状，因此，我们形象地称这个假设为“胆量峰”假设。
3.定量化的处理和实际运用
我们不妨给不同的文化等级层次赋值，如设定低等c[,1]＝0.5，中等c[,2]＝1.5，高等c[,3]＝2.5，因为在前面我们已经得知中等文化层次构成对经济的稳定性最大，所以当c[,2]＝1.5时S值最大； 另外假设“胆量峰”曲线为抛物线，且在c[,1]、c[,3]处对经济的波动幅度与c[,2]处的稳定度相同，这不会影响我们的分析和结论的得出， 因为抛物线是峰状曲线，可以之近似代替“胆量峰”曲线。现在设抛物线的方程为：
S＝mC[2]+nC+P
其中，m＜0，显然，当C＝－n／2m＝3／2，即n＝3m时，S最大，为：
33
9m
S[,max]＝m·（─）[2]－3m·─+P＝－─+P
224
再根据式：Sc[,1=0.5]＝S[,max]
11
9m
即m·（─）[2]－3m·─+P＝－─+P
224
由此得：p＝7m／4
这样，所求得的抛物线方程为：
7
S＝m·（C[2]－3C+─） （2）
4
为简单见，m可取－1。
现在，通过实际的统计数据，可以得到低、中、高三个文化层次的人各自所占批重：α[,1]，α[,2]，α[,3]；这样就可以求出：
C＝α[,1]C[,1]+α[,2]C[,2]+α[,3]C[,3] （3）
将C代入上述的“胆量峰”曲线方程，则最终能够求出S。若S＞0，我们可以说经济是稳定的，若S＜0，则经济是不稳定的。
需再进一步说明的是，我们这里所讲的经济，既可以是指整个宏观国民经济，也可以是部分的非国有经济或国有经济，或者更细分的经济部分，即运用范围是广泛的。
4.进一步的引申
上面，我们是将文化构成划分成了低中高三类进行讨论的。事实上，它可以划分为更多的类，例如表2就是属于一种划分。
表2 一种等类的划分及其处理
等第一 第二 第三第四
类等类 等类 等类等类
学历 文盲 小学 初中 高中及中专
人数权重 α[,1]
α[,2]α[,3]
α[,4]
等级值Ci
0 1 2 3
等第五 第六 第七第八
类等类 等类 等类等类
学历 大专 本科 硕士 博士及以上
人数权重 α[,5]
α[,6]α[,7]
α[,8]
等级值Ci
4 5 6 7
更一般地，不妨假设文化构成划分成N等类， 根据上述同样的过程，可以求出一般的“胆量峰”曲线方程为：
相应有c[,1]，c[,2]，…，c[,n]和α[,1]，α[,2]，…，α[,n]，
n其中∑α[,i]＝1，于是得到更一般的模型：
n
C＝∑α[,i]·C[,i]（6）
i=1
从而，可由C求出S。
5.附加的探讨
开始，我们定义了函数（1）， 却没有谈到其实际处理的方法及运用，在研究这一问题时，我们发现：事实上，它和方程（4）、（5）在本质上是一样的。因为，本理论是作了这样的一个假设的，即文化程度赵高， 知识胆量越大；从宏观的角度来说，就是文化构成中C值越大，那么K值也越大。因此，C和lnK两者的本质是相同的， 只不过是考虑的角度相异而已。
根据CIC，可以知道K·B＝R （7）
其中，R是常值。对（6）式两边取ln，则得
R
lnB＝ln─＝lnR－lnK
K
于是函数（1）可化为S＝lnK·lnB
＝lnK·（lnR－lnK）
即 S＝lnR·lnK－（lnK）[2]（8）
若令lnR＝N，lnK＝C，那么就可以发现（1）和（4）、（5 ）在本质上是相同的，只不过差了一个平移的常数项。
6.另一个角度的看法——“最优爬峰”
在前面的讨论中，我们知道，文化构成中的Knowledge 越大对经济的稳定发展越不利，那么，是否不应该鼓励和培育高Knowledge 的投资主体（譬如高新技术产业的投资者）？当然不是，笔者认为，经济的长远发展（Future）与文化构成之间是有一定关系的，这两者的关系曲线如图3。图中表明：随着文化层次的逐渐上升， 对经济的长远发展愈为有利；曲线两端斜率较大，而中部科率则较小。笔者认为这更符合实际情况：受过教育的人和未受过教育的人其眼光的长远性差别较大，而都受了中等教育的人虽层次有差别，但其长远性眼光的差别不如前者大，当所受到的教育更深层后，其眼光的长远性又显示出重大差别来。这样的过程就好象先爬一段陡坡，然后走较缓的路，休息一下，再攒足劲爬下一个陡坡，这是很有效的爬山法。所以，我们形象地称这种情况为“最优爬峰”。我们也可以根据文化层次的等级分类，得到“最优爬峰”曲线的方程为：
N
F＝（C－─）[3]（9）
2
图3 “最优爬峰”曲线图
“最优爬峰”的意义是：当C越大，则F也越大，也就是说，一个国家的文化层次越高或者高文化等级层次的比例越大，则对该国经济的长远发展越为有利。由此可见，虽然高文化层次的比例越大对国家经济的稳定性越不利，但是这对国家经济的长远发展却是有好处的。象前面的探讨和研究“胆量峰”的方法和过程一样，我们也可以得到一系列的结论；限于篇幅，笔者不再对此进行赘述。
7.一点说明
为了证明这个假设，必须对它进行实证分析，但是，根据我们前面对投资主体的定义，目前还没有对这一概念上的统计数据，这是需要进一步进行的工作。
三、结论
1.在整体文化比较落后的国家里，S＜0，经济的发展必然是不稳定的，这时就需要以相对稳定的经济政策来抵消和降低这种不稳定性；倘若经济政策多变的话，则会加剧经济的波动。
2.对于低、高文化等级投资主体的经济政策要稳定些，而对中等文化层次投资主体的政策可相对灵活些，也就是说，对文化构成较低的经济类型或经济主体（如个体经济、私营经济等非国有经济）以及文化构成较高的经济类型或经济体（如高科技产业或高智力型产业，象咨询业、律师业、会计业等等，还有就是外资企业）的经济政策要稳定些，而对中等文化构成的经济类型或经济体（如国有经济）的经济政策要灵活一些，这是有现实意义的。
3.根据模型（4）、（5）、（6）可以评价国家整体的文化层次，制定不同稳定度或灵活度的政策；也可以用此方法评价某行业的文化层次，制定相应的行业政策。
4.对于低文化层次的投资主体，为了控制他们在非理性而产生的盲目胆量，增加他们的知识胆量成分，应以较为规范的、有较多可操作性的政策来引导他们，即从政策层面来增加他们的知识。对高文化层次的投资主体来说，留给他们的政策发展空间要大，即不抑制他们的知识胆量。
5.低文化构成的投资主体对经济的稳定性和长远发展都是不利的，所以在大力发展一国或一地区教育的同时，针对这类投资主体必须制定稳定而规范的经济政策来约束他们的非理性经济行为。高文化构成的投资主体虽然对经济的稳定不利，但他们对经济的长远发展是有巨大潜力的，是一国或一地区提高经济发展层次和滋生新经济增长点的根本。
收稿日期：1999—05—06