济安动态定价分析报告——■中国人民大学金融信息中心——■北京济安金信科技有限公司，本文主要内容关键词为：中国人民大学论文,科技有限公司论文,信息中心论文,分析报告论文,北京论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
动态定价是对上市公司进行价值分析的基础，确定出市场价格与均衡价值之间偏离过大的股票并将其纳入视野，是证券投资中一项非常重要的工作。济安动态定价信息的计算是由杨健教授（中国人民大学金融信息中心）主持设计的一套极其复杂的金融工程。依据上千个上市公司十多年来的历史数据、实时更新的财务数据库和市场最新的交易数据，结合具体证券市场运行状况以及投资群体与时俱变的投资偏好，运用模糊聚类、随机分形、遗传算法和小波变换等数学工具，通过大型计算机逐日追踪计算出动态定价。其目的是寻找出具有投资价值的股票伺机投资和分辨投资风险较高的股票规避风险，从而提高投资资金的使用效率和安全性。
本报告列出深、沪两市正偏离度和负偏离度各前30只股票。
（以上动态定价分析计算日期：2010年10月14日）
本期深沪两市各股综合价值变化不大。随着上市公司三季报的开始，大部分股票业绩均有上升，个股综合价值都有变化。目前市场快速回升到2900点附近，个股行情较为活跃，使得个股价值预期波动幅度较大。通过本月济安动态定价股票的综合价值统计显示，目前深沪两市A股济安动态定价正偏离度前30名中，高估前列的股票出现变化，前期的新中基、天润发展、宝石A、景谷林业等中期业绩下滑亏损股依旧；其次是近期包钢稀土、山东黄金、路翔股份、广晟有色受概念热捧股；随后是重庆啤酒、国电南瑞、四创电子、广汇股份、金马集团、华邦制药、成飞集成、金螳螂等各类活跃股。其中，科大讯飞、川大智胜、银河动力、上海莱士、吉峰农机、华东电脑、海正药业、重庆百货、哈飞股份部分股票退出排名。本期应注意一些近期涨幅较大，并且受概念炒起来的股票，这类公司随着年底的到来，业绩在没有较大变化下不足以支撑目前的股价，中短期内有价值回归迹象。
目前大盘处于连续回升格局，股价上下波动较大。负向偏离度的股票数有明显下降，低估靠前的股票剔除部分财务评分低于45分的股票变化明显。整体看，低估的行业主要集中在钢铁、加工制造等。本期低估其前列的股票，如：宝钢股份、南山铝业、杭钢股份、中国石化、新兴铸管、鞍钢股份、鲁泰A、康盛股份、南洋股份、常发股份等；其次是大冶特钢、南天信息、精诚铜业、金岭矿业、山推股份、明星电力、安徽合力、广州药业等业绩较稳定的股票。部分交运股票黔轮胎A、天润曲轴、栋梁新材、常发股份、厦工股份、南京高科等由于价值回升退出排名。尤其是上期低估排名首位的新希望在本期股价连续上升价值回归退出排名。可关注一些价值被明显低估、业绩稳定的公司，如：远东传动、安徽合力等。
从整体来看，市场处于区间震荡，近期变化主要受概念热点炒作股价变动的影响。但多数股票处于正常价值区间，短期内高估价值的股票多有回归。两市高估正向偏离度前30只股票的平均偏离度变化均值略有减少为49%，但市场风险有所上升；而深沪负偏离平均值为-50%，与上期-60%有明显的提升，表明一些股票的价格出现明显的上升。整体来看高低估股票比例变化集中在两头，高估股票比例在快速增多，低估减少，正常价值的股票数量均减少。综合来看，由于目前三季度财务数据开始披露及市场的走强，市场综合价值的风险明显的加大。在投资者注意高估股票价值回归的风险同时，也要对低估的品种有所选择，可多关注一些业绩稳定的公司，同时要注意不断跟踪各股的动态定价，并参考财务评分选出可具投资价值的上市公司。同时，也要注意结合的市场热点挖掘价值龙头股票，并注意回避价值高估的股票。
【注释】济安动态定价试图表现“动态均衡价值”的位置，偏离程度则反映当日价格与动态定价之间的偏离。其中，正偏离表示被高估，负偏离表示被低估。上述信息的计算全部以上市公司公开数据为准。此外，由于ST类股票以被交易所特别处理，本身已是具有高风险的股票，这里暂不计入排名。其中，定价为零的股票，皆是资不抵债股票。对中国股市其他个股动态定价有兴趣的读者，请点击www.jajx.com 网站查阅。
【免责声明】济安动态定价体系是北京济安金信科技有限公司开发的“济安金信证券分析系统”的一个子系统。济安动态定价属于参考信息，由于证券市场波动、上市公司披露信息不实和数据录入失误等不确定因素的客观存在，凭此入市，风险自负。