国泰君安证券股份有限公司重庆分公司 重庆市 400020
摘要：目前，全球范围内的金融产品多集中在先进、发达的欧美国家，且此种趋势在近年来全球经济发展中更为显著。欧美国家的金融衍生品在市场交易过程中具备更为丰富的产品类型，投资者也多以机构形式为主。在此种全新的经济发展背景下，我国更应该认识到当前金融衍生品在市场经济发展中的重要性。但受到传统计划经济体制的影响比较严重，很长一段时间下，我国的金融行业并没有得到有效发展，甚至出现了一定的限制性。所以，全新的市场经济背景下，怎样对金融衍生品进行发展也是需要我们研究和关注的重点问题。
关键词：市场经济；金融衍生品；发展道路
在全球化经济发展的社会背景下，金融行业发展水平不断提升和优化，因此，金融市场衍生品作为重要的经济组成也逐渐成为了发展的重点。比如美国的金融衍生品市场主要以芝加哥市场交易所为主，欧洲则主要以期货市场为主。这些国家由于市场发展和实际情况不同，因此，在不断的经济构建和发展中也形成了自身独特的衍生品发展道路。现阶段，金融衍生品的市场全球化趋势不断提升，交易所的竞争压力也在不断提升，所以我国要想在全新社会背景下实现发展，除了要借鉴和学习国外先进工作经验，还应该结合自身市场发展情况，积极进行金融衍生品市场的创新与发展。为此，下文就将对当前我国金融衍生品的市场发展情况进行研究，希望对这项工作的开展提供更准确的指导和帮助作用。
一、推进利率的市场化发展脚步
只有对利率进行市场化构建，才能保证生产出更符合金融行业发展的衍生品需求，在金融衍生品作用下更直观的感受市场发展方向。当前，基于我国市场发展中仍然存在利率管制问题，所以，资金价格并不能根据市场发展需求进行及时转变。虽然，当前中央银行借助公开的市场操作对资金供需进行了调整，在一定程度上推进了利率的市场化建设和发展，但要想更好的实现贷款利率市场化发展，仍然会存在较大问题，这必然会对金融衍生品发展产生一定限制和影响。所以，更需要在市场建设和发展背景下进行经济体制改革，通过这种情况对商业银行和国有银行机制问题进行改进，通过此种情况进一步提升市场作用下的利率承受能力[1]。
二、优化市场经济下的金融市场
金融衍生品是基于相对产品提出的一种概念。基础产品的内容有很多，比如重金属、债券、外汇、股票指数等等。衍生产品的价格经常会针对基础产品的转变实现调整。基础性的金融市场应该成为金融衍生工具交易的基础环节，只有确保基础市场掌握丰富的品种交易规模，才能实现对衍生交易工具的完善。当前我国已经基本构建起同行拆借市场、外汇市场和股票市场等全新的金融市场。但是在实际发展中，这些市场仍然存在很多问题，工作的开展缺乏深度和广度，难以实现对工作的规范，如果长期处于此种状态下很容易出现风险和工作问题。这也就是说，如果没有良好、完善的基础金融市场，金融衍生品市场也难以得到稳定和有效的发展。
三、集中精力发挥产品的优势性特征
欧洲国家之所以能在最短时间内实现金融衍生品的集中发展，除了与其社会经济的先进发展意识相关，还与其掌握产品优势有着不可分割的密切联系。专注是欧洲市场在短时间内取代美国霸主的重要原因。通过对优势金融品种的集中发展，可以将其品种优势得到更大的发挥，因此，针对社会发展需求往往可以发挥更为全面的品种优势。今后我国金融衍生品应该针对社会实际发展情况对股票、汇率等品种进行更准确的分析，只有这样才能推进我国市场经济的稳定发展。
四、优化和完善汇率制度
在我国经济发展背景下，人民币汇率机制的缺陷问题我们也需要引起重视，比如汇率机制在调节过程中存在明显僵化问题，对于出现汇率失调的问题处理速度比较慢，难以在实际工作中发挥其显著的优势作用。当前我国在汇率政策的市场振动明显高于财政政策和货币政策。所以在长远角度来说，国家相关部门需要在合理的时间下进行汇率浮动区间的调整，放弃对美元制度的紧盯政策，只有这样才能在增加政策灵活性的同时实现对外汇管理机制的有效调整，最终更合理的进行人民币的自由转换[2]。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆
五、养成完善的市场主体
对金融衍生工具的有效发展，需要建立在完善的市场主体背景下。只有在成熟的市场主体下开展工作，才能实现对金融衍生市场和基础市场的实际情况进行掌握，从而更为谨慎的选择工作形式。在衍生品市场和基础市场出现价格矛盾的时候，会产生无风险利润，而一个更为完善和成熟的市场主体往往可以对这一问题进行更有效的调控，通过此种形式对市场运行效率进行提升。通过对市场主体形式的构建，除了要在工作中构建健全的企业发展制度，还需要进行金融机构参与者提升自我约束力，优化和降低风险机制。在这一环节中，也要加强对金融衍生品知识的普及，降低交易工作中产生的盲目性问题，避免工作无序性。在当前我国金融机构制度的不断发展和完善背景下，银行、基金等交易方式不断完善，这也意味着今后市场的投资者将出现明显转变，机构将成为更重要的主体机构。
六、构建政府主导下的协同监管系统
在对金融衍生品市场进行管理的过程中，不仅需要政府部门在实际工作中落实自身职责，还需要在社会主体的参与过程中进行协同与管理，从而构建起市场发展中全新的管理模式。在这一工作的开展过程中，还应该注重对政府监管只能的提升：在加强经济机构发展过程中，融合必要的市场准入管理制度，让监管主体成为交易者的代言人，这样才能在经济机构的发展过程中有效维护交易者利益。此外，还需要在实际工作中构建起合理的信息披露制度，明确衍生品的信息内容，对金融衍生品所披露的信息形式和时间进行完善，保证这项工作的开展能在独立审计过程中得以实现[3]。同时，我国政府还需要对金融衍生机构产生的市场监管能力进行优化，借助有效的工作形式更好的预防金融风险。
七、提升交易场所和期货公司的市场竞争力
现阶段欧美国家交易所产生的并购衍生品给金融市场发展带来了十分显著的影响。对交易所或是期货公司竞争力的提升也将逐渐成为今后我国衍生品失常发展的重点环节。因此，需要加强对费率降低问题的关注，适当进行金融合作，在竞争机制的发展背景下实现金融行业的规模发展，这也是当前市场对全球金融衍生品提出的一项全新要求。在这项工作的开展过程中，相关单位应该加强对金融创新体制的构建和完善，从而在完善金融衍生品的过程中不断进行创新，优化和提高金融品种的质量。金融衍生工具最主要的目的就是帮助广大投资者实现对金融风险的规避，但是所产生的工具往往还要对市场风险进行规避，保证多种金融投资方式的合理使用。在对金融衍生产品进行创新的过程中，要积极创新和丰富工具种类，这对于金融市场的发展与繁荣也将起到显著的积极影响。
此外，在实际发展中还应该不断优化金融衍生品的进出体系。市场进入和市场退出在工作中本身就是一套相辅相成的工作机制。主要的工作目的就是对优质市场交易主体进行筛选，从而合理降低市场发展的金融风险。在进入金融市场的过程中，首先要确保交易能力和自律能力的提升。只有交易能力得到提升，才能保证金融市场衍生品环境质量。所以，对市场进出体系的完善也是当前金融市场发展中最为关键的组成环节。在此过程中，还要加强对国际合作能力的提升，借助此种方式优化金融行业的风险防范意识。当前国际经济发展水平逐渐实现了一体化发展，所以，国家与国家之间的经济交流必然大大提升。在这一过程中，为了实现经济全球化的稳定发展，更需要加强和其他国家之间的交流，在资源共享过程中，推进国家经济建设与发展。在加强我国与世界经济过程中，积极学习国外金融行业发展经验，通过国际间的发展和融合，有效实现市场信息互补，在完善和优化国内资源经济的同时，帮助我国金融衍生市场得到更稳定和健康的发展。
综上所述，目前正处于经济全球化发展的重要环节，因此，无论是国内金融市场还是国外金融市场，在实际发展中都需要加强对金融衍生品的关注，只有这样才能准确掌握今后的市场发展方向。虽然，经济水平在近年来已经得到了明显发展，但是，我们在应对金融问题的过程中更需要加强对其衍生品的关注，避免出现市场发展的不健康问题，降低过度投机问题的出现。虽然，当前这项工作的开展仍然存在很多问题，但相信在这项工作的顺利开展背景下，金融衍生品的市场发展道路也将向着更为完善的方向进行发展。
参考文献：
[1]徐光华，张琪，韩良.探索中国金融衍生品市场发展之路[J].中国金融，2017，68（19）：77-77.
[2]张秀青.金融衍生品工具在农业支持政策中的应用：巴西的经验[J].世界农业，2016，39（12）：106-110.
[3]李楠茜，王云.我国发展碳金融及其衍生品的环境分析[J].商业故事，2016，14（4）：16-17.
论文作者:朱娅莉
论文发表刊物:《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期
论文发表时间:2019/6/19
标签：金融论文; 衍生品论文; 市场论文; 过程中论文; 工作论文; 金融市场论文; 我国论文; 《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期论文;