台湾在东南亚直接投资的现状与趋势，本文主要内容关键词为：东南亚论文,台湾论文,直接投资论文,现状论文,趋势论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
20世纪80年代中期以来，台湾在东南亚国家的直接投资迅速发展，台湾已成为东南亚重要的外资来源地。台湾对东南亚的投资战略以“南向政策”为主导，它对双边经贸关系的发展产生了较大的影响。伴随着区域经济合作进程的加速，未来台湾对东南亚的直接投资将呈现新的变化。
台湾在东南亚直接投资的现状
台湾的海外直接投资始于20世纪50年代末60年代初，当时台湾厂商在马来西亚和泰国设立了水泥厂和麻袋厂。70年代以后，台湾开始把对外投资的重点转移至美国。80年代中期以后，尤其是1987年台湾放宽外汇管制后，台湾在海外的直接投资急剧增长，东南亚国家成为台湾投资的主要对象之一。80年代中期以来，台湾在东南亚国家的直接投资大致经历了四个阶段：
第一阶段：1987年至1991年。从1987年起，台湾资本大量涌入东南亚国家，先是集中在泰国，后扩展至马来西亚、印尼以及越南，并由此在东南亚形成投资高潮。1989年，台湾当局制订了《加强对五大新兴地区经贸拓展计划》。该计划对东南亚的投资策略是：“以投资带动贸易，开发农工原料进口，加强双方技术合作，改善外贸结构”。据东南亚各国官方统计，在1987～1991年期间，台湾在东南亚六国（印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南）的直接投资累计达83.71亿美元，年均投资额为16.74亿美元，台湾迅速跃居这些国家外资排行榜的前列。同时，双边贸易额从51.65亿美元增至127.8亿美元，增长1.5倍。
第二阶段：1992年至1993年。1992～1993年，由于台湾资本转投祖国大陆，台湾在东南亚国家的投资骤然下降，累计直接投资额仅为25.83亿美元，年均为12.92亿美元。但双边贸易在前几年投资带动下仍迅速扩大，从145.15亿美元增至163.07亿美元。
第三阶段：1994年至1996年。1994年，台湾当局正式实施“南向政策”，以推动东南亚经贸往来减缓两岸关系发展的态势。台湾当局高层人士频繁访问东南亚国家，同时每年邀请约300位东南亚官员和议员访台。台湾与一些国家签署了多项经贸合作和投资保障协议，官方和民间的经贸会议定期举行。随后，台湾在东南亚的投资再度掀起高潮。1994～1996年台湾在这些国家的累计直接投资额达128.13亿美元，年均为42.71亿美元，占历年来台湾在东南亚直接投资总额的40%以上。在台湾当局推动下兴建了越南柴同工业区、印尼棉兰工业区和合淡工业区、菲律宾苏比克湾工业区。到1996年中，台资银行在东南亚国家设立的分支机构已达19家。
第四阶段：1997年至今。从1997年起，台湾当局开始重新检讨和调整“南向政策”。1998年5月，台湾当局提出“加强东南亚及澳新地区经贸工作纲领”，把“南向政策”的实施范围进一步扩展到澳大利亚和新西兰，并把柬博寨、老挝、缅甸等新兴市场国家也包括在内。但到同年7月，因台柬关系恶化，台湾即将柬埔寨从“南向政策”的新兴市场名单中剔除。同时，由于东南亚一些国家积极进行产业结构升级与调整，鼓励向技术密集型产业投资，加上当地劳工成本上升，台湾在这些国家的投资设厂明显减少，在马来西亚还出现了43家台资企业因亏损而关闭的事件。此外，台湾在东南亚国家的工业区建设进展受阻。由台湾当局推动兴建的前述4个工业区只保留了在越南和菲律宾的工业区，对另两个工业区的贷款则暂缓。1997年东南亚国家爆发金融危机后，各国的投资环境急剧恶化，台湾与东南亚的经贸关系受到巨大冲击。据当时台湾工商总会的调查，在与东南亚国家有贸易往来的台商中，有84.4%的台商面临营运困难；在东南亚国家直接投资的台商中，有76%的台商饱受冲击。这一时期，台湾在东南亚国家的直接投资急剧下降，1997～2000年累计直接投资额为95.41亿美元，年均为23.85亿美元。
台湾对东南亚投资战略的调整
近10年来，台湾对东南亚投资战略以所谓的“南向政策”为主导。在1993年、1997年和2002年，台湾当局三次提出“南向政策”，并付诸实施。三次“南向政策”出台的背景、动因和措施有所不同。
（一）第一次“南向政策”
进入90年代，台湾对东南亚国家的投资急剧减少，投资热点转向大陆。1993年8月，台湾当局提出“南向政策”。1994年，台湾当局正式实施“南向政策”，试图通过这一政策导向，把投资重点转移到东南亚，以“南向”取代“西进”，从而降低两岸经贸的依赖程度和产业转移的政治风险。
1994年1月，台湾当局颁布“加强对东南亚地区经贸工作纲领”，作为推进“南向政策”的具体工作计划。这一“纲领”明确指出，“南向政策”的目标是：协助台湾企业将不具比较利益的生产线移至东南亚，建立生产基地，使部分东南亚国家取代1997年以后香港的地位，作为向大陆投资的中继站；增进台湾与该地区的实质关系，以加强台湾在区域安全体系的关键地位；考虑到东盟计划在15年内成立自由贸易区，故早日进入该地区将有利于台湾经济的发展。
台湾当局推动“南向政策”的主要特点就是在官方主导下，以公营或党营企业为先锋，带动民营企业对东南亚的投资。“南向政策”提出以后，李登辉、连战等台湾高层官员频繁访问东南亚国家，“南向政策”的重点工作也由台湾当局的相关“部”、“会”担任主导角色，台湾的台糖、台盐、“中央贸易公司”、“中油”、台电、建台水泥等公营或党营企业纷纷赴东南亚投资。同时，台湾当局成立特别合作工作小组来促进对东南亚国家的投资与贸易。例如，成立印尼和菲律宾小组，协助开发印尼合淡岛和菲律宾苏比克湾的工业园区。台湾与菲律宾签署了官方协定，由台湾国际经济合作基金提供6000万美元低息贷款来改善苏比克湾基础设施，其中首期所付款项2300万美元用于建造台湾工业园区。1996年11月，台湾国际合作基金还向菲律宾中小企业提供1500万美元用于转融资和采购岛内机械设备、零部件、原料等。此外，台湾当局还提供4500万美元贷款以协助越南开发工业区、拓建公路以及中小企业融资等。
（二）第二次“南向政策”
“南向政策”的实施并不顺利。东南亚金融危机爆发后，台湾当局再度推动“南向政策”的实施。这次“南向政策”以援助各国渡过金融危机为名，推出一系列具体政策和措施。
1.以官方性质和金融援助为主导。与1994年台湾当局提出“南向政策”时主要是鼓励制造业厂商投资民间企业不同，这次是以官方性质的金融援助为主导。1997年7月金融危机刚刚爆发时，台湾“中央银行”就与东南亚一些国家接触商议签署金融紧急援助协定。1998年1月，台湾“副总统”连战访问新加坡；由台湾“经建会”主任江丙坤率领80余人的“东南亚投资贸易考察团”携12亿美元低息贷款赴菲律宾、泰国、马来西亚和印尼访问；台湾“行政院院长”萧万长访问菲律宾、印尼、马来西亚。2月台湾当局初步订出“支援东南亚方案”，其具体措施包括：(1)缓解台商的融资困难；(2)促进双边贸易；(3)加强和推动对东南亚投资；(4)增进国际金融合作；(5)扩大其他双边经贸合作，逐年扩大国际合作基金规模至200亿新台币。此外，台湾当局还提出“促进对东南亚地区出口专案输出保险”计划，由银行提供1000亿新台币供出口厂商对东南亚出口损失时理赔之用。
2.鼓励台商将投资重点放在收购和兼并东南亚当地企业上。在金融危机的冲击下，东南亚国家的大量企业陷入经营困境，甚至破产。台湾的第二次“南向政策”的重点之一，就是鼓励台商收购和兼并这些当地企业。台湾“中央银行”曾表示将动用12.2亿美元的外汇储备，以低利率贷款方式专门支持台商收购东南亚企业，并鼓励台湾金融业积极参与收购与投资东南亚银行业。1998年3月，台湾决定成立“东南亚投资公司”，计划筹集200亿新台币，投资东南亚国家的上市和未上市公司及其他类型的产业公司。除了投资股市外，还进行创业投资，并以此为核心，吸引台湾的大型企业和中小型企业进行策略联盟。
3.马来西亚成为第二次“南向政策”的重点国家。台湾当局将马来西亚作为第二次“南向政策”的重点国家，是因为在金融危机中马来西亚政局相对平稳，经济复苏较快，双边经贸已有相当的基础。1997年，两地贸易额为73亿美元，台湾是马来西亚第四大贸易伙伴，马来西亚是台湾第七大贸易伙伴。到1998年，在马台资企业达1500家。其中，在当地股票市场上市的公司至少有7家，涉及投资额1.33亿美元。台湾的“中国国际商业银行”、世界华商联合银行在马来西亚纳闽设立了岸外银行分行。
（三）第三次“南向政策”
2002年7月29日，陈水扁在亚洲台湾商会联合总会年会上呼吁台商投资东南亚，台湾当局由此重启“南向政策”。这次台湾当局实施的“南向政策”具体内容主要有：
1.仍以官方为主导。2002年8月中，台湾当局提出推动“南向政策”的行动纲领草案，拟通过融资、租税和辅导等措施，协助厂商前往东南亚投资。在融资方面，透过“中国输出入银行”，加强办理对东南亚的海外投资融资、货品输出融资等业务，并订立一定额度专供赴东南亚投资项目之用。在租税方面，考虑以与东南亚国家签订避免双重课税协定等方式，协助厂商减轻海外投资的租税负担。在辅导厂商方面，主要是提供技术辅导，协助厂商到东南亚投资。同时，设立东南亚台商经贸网站，协助厂商收集商情，提供投资优势分析供厂商投资参考（注：〔新加坡〕《联合早报》2002年8月17日。）。2002年12月初，台湾“行政院”院长游锡堃表示，台湾将整合各“部”、“会”的经济、贸易、观光、侨民、劳工及政治等政策资源推动“南向政策”。近期，台湾“经济部”拟筹组东南亚投资访问团，举办台商投资座谈会，搜集当地投资环境信息，协助台商解决投资困难。
2.锁定东南亚六国为南向的重点国家。2002年12月，台湾“经济部”决定将新加坡、马来西亚、越南、菲律宾、印尼、泰国作为推动南向的重点国家。据报道，近期台湾的中钢、台塑旗下的兴业公司、宝成集团、统一企业等10家厂商决定对越南增加投资12.2亿美元，使越南成为台湾传统产业南向发展的最主要的地区。其中，以中钢拟投资5亿美元增设年产100万吨的冷轧厂的项目最大，兴业公司计划投资1亿美元在越南设立纺织事业专区，宝成集团预计两年后将在越南的制鞋生产线由目前的50条扩增至65条，统一企业计划投资4亿美元设立面粉厂、油脂厂、面包厂与饮料厂。同时，台湾的正新集团将投资5000万美元在泰国生产辐射层轿车轮胎，中钢决定再投资1.8亿新台币将在马来西亚冷轧厂的年产增至54万吨，光阳工业计划在印尼的投入超过1亿新台币，统一企业也拟在印尼投资约5000万新台币设立饮料厂（注：〔新加坡〕《联合早报》2002年10月21日。）。
3.台湾当局积极寻求签署双边自由贸易协定。与前两次“南向政策”不同的是，这一次台湾当局将与东南亚国家签署双边自由贸易协定作为其重要内容。中国—东盟自由贸易区计划的正式启动引起了台湾当局的密切关注。台湾当局认为，目前台湾与东盟签署自由贸易协定的协商进度明显落后，希望通过与东南亚主要国家的协商，在东南亚区域形成循序渐进，推动台湾与东盟整体达成自由贸易协定，以避免台湾在区域经济一体化浪潮中被边缘化。2002年8月底，台湾“经济部”宣布将巴拿马、美国、日本、新加坡和新西兰作为优先进行签署双边自由贸易协定谈判的国家（注：〔新加坡〕《联合早报》2002年8月31日。）。台湾当局向新加坡提出在“台澎金马”独立关税区的名义签署双边自由贸易协定的建议，并将印尼、菲律宾、越南、马来西亚、泰国作为签署双边自由贸易协定的重点国家。台湾当局还提出与东盟十国建立自由贸易区（注：〔马来西亚〕《南洋商报》2002年11月13日。）。
台湾在东南亚直接投资的趋向
进入新世纪，台湾在东南亚的直接投资在广度和深度上均有所发展，双边经贸合作仍具潜力。目前，台湾是东南亚重要的经贸合作伙伴，是马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南重要的贸易地区，也是泰国、马来西亚、印尼、越南、柬埔寨的主要外资来源地。在当今区域经济合作进程加速推进的形势下，未来台湾在东南亚的直接投资将呈现一系列格局性变化。从短期看，台湾在东南亚的投资可能难以再现金融危机前的高速增长的势头。在经历了严重的金融危机之后，东南亚国家经济增长波动加剧，结构性矛盾依然尖锐，产业结构升级乏力，国内外投资持续低迷，银行金融体系重组艰难，国内公司治理进展缓慢。许多国家不仅要经历经济转型和结构调整的痛苦过程，还将面临国内政治和社会不稳定的拖累。而另一方面，随着中国的入世，中国经济增长和市场开放带来巨大商机，国内产业结构加速调整，贸易投资障碍逐渐消除，政策透明度日益增加，投资环境不断改善，服务业逐步开放。因此，目前台湾在东南亚和祖国大陆的投资格局不会在短期内出现逆转。
台湾在东南亚国家的投资流向仍将以各国的政局稳定、经济增长、资源禀赋、产业发展的不同而各有侧重。马来西亚、泰国、新加坡将是台湾高科技和高附加值产业投资与转移的主要国家，越南、印尼、菲律宾等仍将是台湾劳动密集型产业投资与转移的重要国家。其中，越南将成为台湾传统产业南向发展的最主要的国家。台湾外贸协会董事长许嘉栋最近在访越时说，越南工资低廉，资源丰富，台湾厂商以越南作为进军东盟自由贸易区市场的生产基地，可北往大陆华南地区、西向中南半岛拓展业务，因而未来台湾与越南双边合作的空间颇大。与此同时，台湾对东南亚投资的产业层次将会提高，尤其是高科技产业投资将会增加。近年来，台湾加快了高科技产业的对外投资与转移。为了阻止高科技产业大量投资祖国大陆，台湾当局增加了投资大陆的限制项目。限制项目分为“准许类”、“禁止类”和“专案审查类”，现在取消了“专案审查类”，“禁止类”从13项增加到436项，其中包括敏感科技或台湾有明显优势以及台湾自给率高的项目。另一方面，东南亚国家积极鼓励和扶持高科技产业的发展，吸引国外跨国公司投资高科技和高附加值产业。在这种情况下，台湾在东南亚国家的高科技产业的投资将会扩大。例如，2000年底，台湾联电(UMC)宣布将投资36亿美元在新加坡设立最大月产能力4万片的12英寸晶圆厂，这无疑是近年来台湾厂商在东南亚的最大投资项目。
此外，台湾对东南亚服务业的投资将会增多。金融危机之后，东南亚国家加速了国内部门的开放步伐，尤其是服务业部门的开放，台湾开始加大对东南亚金融、保险等服务业的投资。根据台湾“经济部”投审会的统计，1999年，台湾在菲律宾、泰国、马来西亚的金融保险业投资额分别占其投资总额的13.4%、34.9%和66%，在菲律宾、印尼批发零售业和国际贸易业的投资额分别占其投资总额的5.3%和44.7%。2001年台湾元大京华证券公司在新加坡增资5000万美元，2002年台湾“中国信托银行”在越南设立了第一家分行。