论企业财务分析信息系统，本文主要内容关键词为：信息系统论文,财务分析论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
财务分析是主要运用财务报表数据对企业过去的财务业绩及未来财务前景所进行的评价。随着社会主义市场经济的建立和发展，企业财务分析无论是对投资者的投资决策，还是对企业理财者的理财效率，其意义和作用均与日俱增。投资者需要借助财务分析信息来预测投资收益，评价投资风险，进行投资决策；企业理财者需要借助财务分析信息在确定财务控制的重点环节和进行理财决策的同时，增加企业经营的透明度，以便创造企业良好的理财环境。然而，企业财务分析实践离不开财务分析理论的指导，如何建立并完善企业财务分析的理论体系，是理论界不可回避的一大课题。本文拟就企业财务分析系统的有关理论问题试作探讨。
一、财务分析信息系统的内容结构
企业财务分析信息系统是企业经济分析信息系统的重要组成部分，它是由若干说明特定财务情况的局部财务分析信息所组成的有机整体，若将企业财务分析信息系统作为一个整体系统，那么这些局部财务分析信息则是这一整体系统的分系统，包括经营能力信息分系统，获利能力信息分系统、财务结构及偿债能力信息分系统等。各分系统又是由若干子系统构成，这些子系统主要是说明某一特定财务情况的各项财务比率，例如，用于说明企业经营能力的应收帐款周转率、存货周转率、总资产周转率等；说明获利能力的资产利润率、资本净利率、每股收益等；说明财务结构及偿债能力的资产负债率、流动比率、速动比率等。而每一项财务比率又是由企业财务报表中的相关因素所组成，这些因素便是企业财务分析信息系统的基本要素。为清晰起见，兹将上述财务分析信息系统的内容结构图示如下（图表一）。
图表一 企业财务分析信息系统内容结构图
二、财务分析信息系统的属性
1.它是一个人工系统。首先，财务分析信息系统是人们为了满足投资者及企业理财者进行投资决策和理财决策的需要，在长期的财务分析实践中总结和建立起来的。其次，系统的输入、内部转换和处理及系统的输出，自始至终离不开人的能动行为和理性思维，输入信息系统的信息主要是企业会计人员对企业财务活动过程和结果进行日常记录、计量的总结，即财务报表数据，这些数据输入系统后，要由财务分析人员根据需要进行计算、比较和理性思维等加工处理，最终形成能揭示企业财务业绩和说明企业财务前景的综合财务信息。
2、它是一个概念系统。首先，从系统的输入看， 输入系统的信息是会计人员根据日常核算资料编制的财务报表，它是着重从量的方面对企业财务情况所作的描述，是企业财务活动过程和结果的“观念总结”。其次，从财务分析信息系统的转换处理机构看，不仅其原则、程序和方法的确立有赖于人们在对系统目标及企业财务活动规律形成理性认识基础上的抽象思维，而且这些程序、方法的执行和运用也有赖于财务分析人员符合逻辑的推理和判断，财务分析信息系统的转换处理过程，在很大程度上可以说是一个对输入信息（即报表数据）进行思维加工的过程。
3、它是一个开放系统。首先， 财务分析信息系统的输入信息除财务信息之外，也包括经济环境方面的信息，例如，企业商品的市场供求信息、宏观经济周期信息、通货膨胀或紧缩信息等，这些环境信息直接影响着分析人员的判断和推理，是对系统输出信息予以定性所应考虑的主要因素。就输入系统的会计信息而言，也是特定经济环境下的会计计量总结，不同的经济环境将对企业财务活动产生不同的影响，作为对财务活动进行计量的会计，也就会得到不同的计量结果。其次，系统的输出是面向特定经济环境的，并对特定经济环境产生影响。这种影响主要是对特定金融市场环境的影响，具体说，系统输出的信息如果能表明企业财务业绩优越，财务前景看好，就将使其股票或债券的市场交投活跃，银行或其他金融机构也乐于向企业放款，从而影响到金融市场的资金流向。可见，系统输出对环境的影响实质上是对企业融资环境的影响。
4、它既是一个静态系统，也是一个动态系统。 之所以说它是静态的，首先，输入系统的资产、负债和所有者权益等信息是一定时点上的数据，其本身是对企业财务情况的静态描述，其次，输入系统的收入、费用、收益等信息也是特定会计期间的既定数据，这些数据作为过去经营成果的量值反映，不会随时间的延续而变化。之所以说它是动态的，是因为它在内容结构、转换与处理的程序和方法等方面，要随着社会经济的发展，人们对企业财务活动规律认识的深化，而不断地得到修正和完善。在计划经济的年代里，国家是企业单一的投资主体，企业则是单纯的国家计划执行主体，其生产经营所需资金由国家无偿拨给，实现利润全部上缴国家，企业既不承担经营风险，也不分享经营收益。在这种体制下，企业只须定期向国家各有关经济监管部门提供会计报表，其经济分析只限于国家所下达生产经营计划完成情况的分析，财务分析则无论在内容上，还是在方法上都是极其粗略和简单的。随着社会主义市场经济的建立和发展，国家赋予了企业在财务、经营等诸多方面的自主权，使其由单纯的国家计划执行主体转变为自主理财、自主经营的市场主体。不仅如此，自主理财使企业的投资主体日益多元化，利益主体日益广泛。企业理财者为了在激烈的市场竞争中取胜，并为企业创造更多的财务收益，需要对企业财务情况加以定期了解，以便针对财务控制的薄弱环节采取措施，改善管理。投资者为了维护自身的利益，也需要对企业的财务业绩及财务前景获得全面、充分的了解，以便进行投资决策，或对所投资企业实施有效的财务监督。适应企业理财者和投资者的这些需要，企业财务分析信息系统得到了应有的充实和完善，例如，在系统内容结构方面，不仅包括了原有意义上的经营能力和获利能力的信息，而且充实了企业财务结构及偿债能力等方面的信息。
三、财务分析信息系统的内在相关性
财务分析信息系统的内在相关性是指系统内部各个组成部分之间相互作用、相互关联的属性。由于篇幅所限，我们略去系统要素的相关性，而就分系统相关性和子系统相关性两个层次加以研究。
1、分系统的相关性。分系统的相关性指经营能力、获利能力、 财务结构及偿债能力等。信息分系统之间的相关性，其根本在于企业经营能力、获利能力、财务结构及偿债能力之间的内在关联。这种内在关联表现在投资者投入和企业利润资本化程度确定的前提下，企业一定时期的获利愈多，用于企业积累的也就愈多，权益总额中所有者权益所占比例相应愈高，表明企业财务结构愈健全，偿债能力愈强；利润又是企业经营活动的成果（即经营成果），企业在一定时期有无利润及利润多少，取决于其经理人员对特定资产的综合运用能力，即经营能力。企业经营能力愈强，意味着特定资产在一定期间内的周转次数愈多，获取利润的机会也就愈多，最终使一定时期的利润增加。可见，当其他条件一定时，企业的经营能力决定其获利能力，而获利能力又决定其财务结构及偿债能力，企业财务结构的优劣和偿债能力的强弱，在根本上取决于企业经营能力的强弱。
2、子系统的相关性。 子系统相关性是指各项财务比率之间的相关性，它由分系统的相关性所决定，是分系统相关性的具体化及其在财务指标上的反映。为便于说明，兹将子系统的相关性以图表描述如下（图表二）
图表二：财务分析信息系统关联图
图表中，式①②表明资产负债率的高低主要取决于资产利润率的高低，资产利润率愈高，资产负债率则愈低，表明企业的财务结构愈健全，偿债能力愈强，否则反之。资本利润率虽然也是反映获利能力的指标，但因其本身是由利润和资本两个因素构成，当利润额一定时，它随资本及负债的变动而变动，因此不能将其视为资产负债率的决定因素，它在这里的作用主要是为资产利润率对资产负债率的影响程度提供一种限制。为说明这一点，不妨将①②式再作如下分解：
可见，资本利润率的限制作用在于通过利润积累率（或称利润资本化程度）限制资产负债率与资产利润率的同步变动。式②③表明在销售及成本的利润水平一定时，资产利润率的高低主要取决于特定资产的运用效率，即特定资产周转率的高低，特定资产在一定时期的周转率愈高，则资产利润率也就愈高，表明企业的获利能力愈强，否则，反之。资产结构虽然也是影响资产利润率的一项因素，但相比之下它是次要的、从属的，因为特定资产在资产总额中所占比重之大小，从根本上说取决于该项资产的周转速度，例如，应收帐款周转愈快，其平均帐面余额也就愈小，其在资产总额中所占比重也就愈低，否则，其占资产总额的比重就愈大。对存货来说，也是如此。
四、财务分析信息系统转换与处理的原则、程序和方法
财务分析信息系统的转换与处理，就是对输入系统的信息进行计算、比较、判断、推理等的加工处理，以获得信息使用者进行特定决策所需要的信息输出，它是企业财务分析信息系统的核心所在。研究并确立财务分析信息系统转换处理的原则、程序和方法，对于确保系统输出信息的质量和实现系统目标具有至关重要的意义。
1、财务分析信息系统转换与处理的原则
（1）客观性原则。 这一原则包括两个方面：一是转换与处理对象的客观性，即输入系统的信息要能客观地反映企业的财务事实以及与此相关的经济环境；二是转换处理过程的客观性。即在对输入信息的加工处理过程中，应坚持实事求是的态度，不可主观臆断，更不能为了达到想要取得的结果，而将信息加以歪曲，或选用不适当的处理方法。
（2）充分性原则。 这一原则包括以下几个方面：一是输入信息的充分性，即输入信息应包括为公正反映企业财务业绩和预测企业财务前景所需要的全部信息；二是财务比率选择和运用的充分性，即财务分析比率的选择和运用，应在根据不同信息使用主体而有所侧重的前提下，满足对企业财务情况进行全面反映的需要，既要运用反映企业经营能力和获利能力的财务比率，又要运用反映企业财务结构及偿债能力等的财务比率；三是比较标准的充分性，既要运用预算标准来评价企业一定期间财务目标的实现程度，又要运用行业（企业）标准和历史标准，揭示企业财务业绩的行业（企业）差距和动态趋势。
（3）科学性原则。 这一原则主要是指系统转换与处理方法的科学性，其基本内容是：以辩证唯物论为理论依据，采用联系的分析方法。首先，从系统所具有的内在关联出发，对各项财务比率作相互联系的因果分析，以求揭示企业财务的本质，其次，坚持定量分析和定性评价相结合，避免只讲定量分析而不讲定性评价，或只重定性评价而忽视定量分析的现象，一般而言，应先对各项财务比率进行定量计算、比较，在此基础上结合各有关因素对企业财务的本质作出定性评价。
（4）稳健性原则。这一原则是指在评估企业财务前景时， 应充分考虑企业财务活动及经济环境的不确定性，充分预计不利因素及其可能对企业造成的财务损失，而不考虑企业可能获得的风险收益。以便投资者在利用财务分析信息进行投资决策时，具有稳健的基础。
2、财务分析信息系统转换与处理的程序和方法
（1）对系统输入信息的真实性和可靠性进行分析鉴别。 财务分析信息系统转换与处理的目的在于输出真实、可靠的财务分析信息，而这一目的的实现有赖于输入信息的真实性和可靠性。因此，财务分析信息系统转换与处理程序的第一步就是对输入信息的真实性和可靠性加以分析和鉴别。这种分析和鉴别主要是凭借财务分析人员的经验，通过对财务报表各项目数据构成及其在不同时期变化情况的考察，查明有无异常情况，对于发现的异常情况，应进行深入分析，以鉴别真伪，去伪存真。
（2）计算各项财务比率，在对系统输入信息的真实性、 可靠性进行分析鉴别的基础下，应根据各财务数据的内在关联，将相关数据加以比较，计算出能从特定方面说明企业财务业绩的各项财务比率。为确保所计算的财务比率具有可比性，对财务比率的选择和计算应当保持口径一致。首先，财务比率的选择应在体现充分性原则要求的前提下，力求在同行业不同企业之间的基本一致和同一企业不同的时期的相对稳定；其次，构成财务比率各因素所包含的内容应当一致，例如，用于计算各项获利能力指标的利润因素，它可以是利润总额，也可以是净利润，但同一获利能力比率所使用的利润指标应当在同行业不同企业以及同一企业不同时期保持一致。
（3）对各项财务比率进行比较分析和因素分析。 孤立地考察某一企业某一时期的财务比率，只能了解到企业在该一定时间的财务业绩，这无论是对投资者的投资决策，还是对企业理财者的理财决策，都是益处不大的。投资者需要借助财务分析信息在不同企业之间选择投资对象，或者评估既定投资的未来现金流转情况；企业理财者则需要借助财务分析信息了解企业财务业绩与其他企业及本企业历史水平的差距，并明确致使差距形成的各主要因素，以便挖掘提高理财业绩的潜力。为此，在计算出各项财务比率之后，应当将这些财务比率在不同企业及同一企业不同期间之间进行比较。确定差异，在此基础上对差异定性，区分有利差异和不利差异，进而对差异（特别是不利差异）形成的原因进行因素分析，找出致使差异形成的各项因素，并确定是主观因素还是客观因素，是内部因素还是外部因素，以及这些因素对差异的影响程度。在此须指出的是：一个企业财务比率的高低，与其经营性质尤为相关，因为不同性质的经营客观上存在着经营特点、经营风险及收益水平的差异。例如，房地产经营相对于其他性质的经营具有生产周期长、资金周转慢、产品增值潜力大、经营风险高等特点，反映在财务比率上，必将是资产周转率相对为低，而利润率则较高。因此，在进行上述比较分析时，应注意不同企业及同一企业在不同时期的经营性质的差别。
（4）综合评价企业财务业绩，评估企业财务前景， 财务分析信息系统转换与处理的最后一步就是根据上述比率分析，比较分析和因素分析的结果，作出综合性的评价结论，包括对企业过去一定时期财务业绩的定论和企业未来财务前景的评估两个方面，这种评价结论就是以书面财务分析报告为载体的系统输出信息，是财务分析信息系统最根本的目的。
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