宏观审慎监管对货币政策的影响
刘丽娟
(枣庄科技职业学院 建筑会计专业部，山东 滕州 277599)
摘要： 利用2005～2017年的数据探析了宏观审慎监管对货币政策的影响。研究发现：(1)样本期内，商业银行与宏观经济交叉项的面板回归结果显示资本充足率对货币政策传导存在显著影响，而相同情形下杠杆率与流动性比率对此的影响度相对较小。(2)基于季度数据，宏观审慎监管对货币政策的短期动态影响结果显示中国资本充足率存在逆周期效应，且资本充足率与逆周期资本缓冲并未达至最优状态。
关键词： 宏观审慎监管；货币政策传导；资本充足率；逆周期资本缓冲
0引言
长期以来，货币政策是我国进行经济宏观调控的重要方式和手段，是我国为实现宏观经济目标进行宏观调控的主要工具之一。现代经济中，随着我国经济的发展、金融体制改革的推进以及金融行业规模的日益扩张，以稳定物价为首要目标的传统货币政策缺乏对信贷规模扩张和资产价格上涨引起的系统性风险的有效监管，致使其难以适应新形势的变化。因此，新形势下的货币政策需要考虑金融体系稳定性因素，宏观审慎政策为传统的货币政策提供了有效的补充。
2008年所催生的宏观审慎监管以整个金融体系为监管对象，有助于防范金融业的系统性风险，很大程度上弥补了微观审慎监管的不足。尽管我国金融体系在金融危机中并未遭到直接的冲击，但仍然存在系统性风险隐患[1]。近年来，随着我国金融创新和金融市场发展，影子银行体系扩张往往快于传统信贷增长，在我国主要表现为表外业务的快速增长，其顺周期加杠杆、跨市场传播风险、羊群效应等现象较为突出。另外，我国房地产市场过热以及地方政府融资平台存在债务隐患，将更广泛的金融资产、金融机构、金融市场纳入宏观审慎管理，防范系统性风险是大势所趋。2017年10月，中共十九大报告指出，要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线，我国开始高度关注金融监管体制改革。
货币政策与宏观审慎监管都属于宏观调节的工具，定位又各司其职。货币政策主要针对宏观经济要保持基本平稳；宏观审慎监管主要针对金融体系的运行，控制系统性金融风险，保持整个金融体系平稳运行。宏观审慎监管与货币政策相辅相成。宏观审慎监管中的逆周期资本缓冲、资本充足率、流动性监管、动态调整金融交易杠杆等工具一方面限制了银行的风险承担，另一方面也会对银行的信贷规模产生影响，进而影响货币政策的效果。从长期来看，宏观审慎与货币政策的目标是一致的，宏观审慎监管能有效地控制金融体系的系统性风险，金融体系的稳健运行又为货币政策的实施提供了良好的金融环境。因此，宏观审慎政策与货币政策的协调配合，可以防范系统性风险，增强货币政策的有效性。本文的研究重点在于分析宏观审慎政策对货币政策的信贷传导的影响，为如何增强货币政策的有效性提供思路与证据，从而维护金融体系与经济体系的稳定，促进实体经济的发展。
围绕宏观审慎政策与货币政策关系，特别是审慎政策对货币政策的影响方面，多数研究主要从二者的协调问题进行切入。如Beau等[2]以美国和欧元区1985～2010年的数据为样本构建动态随机一般均衡模型，研究发现绝大多数情况下，货币政策可以对经济进行很好地管理；但金融冲击的发生使得货币政策无法兼顾信贷的过度增长，需要独立的宏观审慎政策进行调节，以维持经济的系统性稳定。而期间过多的审慎政策干预将显著影响货币政策对名义摩擦的稳定效果。基于该原因，若干学者进行了更为深入的剖析：王璟怡[3]通过中国微观数据研究发现货币政策影响信贷规模及资产价格，对金融稳定至关重要；而宏观审慎监管可能影响信贷及资产价格，进而影响货币政策传导；在两种政策制定过程中，需要充分考虑其相互影响的关系。进一步，董琦等[4]从中国商业银行数据出发，研究其中宏观审慎政策对商业银行以及货币政策信贷传导的影响，结果发现宏观审慎政策中的杠杆率、资本充足率指标对银行信贷行为产生约束的同时对其货币政策传导产生了微弱影响。因此，主流观点认为建立与中央银行独立的宏观审慎框架而非政策，从而专注于稳定金融系统是化解宏观审慎监管对货币政策影响的方式之一[5]。
与此相反，另一类观点则认为审慎监管对货币政策的影响可被内生化，即在传统的货币规则方程中引入逆周期的金融权重变量，使货币规则具备金融稳定的效果[6]。具体而言，李天宇等[7]基于封闭经济中的模拟结果认为联合使用传统货币规则与宏观审慎会产生政策的叠加干扰，而金融稳定与物价调控具有一定相关性，在货币规则中加入金融稳定并不会削弱物价调控的效用，因此作者建议央行统一监管以获得更好的政策效果。而Unsal[8]、Quint等[9]则由开放经济的模拟结果认为观审慎有助于减少宏观经济波动，提升社会福利，以弥补货币规则的缺陷，然而宏观审慎政策并不能取代货币政策，调控上还需要两类政策协调配合，从而内生化审慎政策对货币政策的影响。但值得注意的是，Unsal[8]、Quint等[9]虽在模型中引入了风险，却假设为外生，并没有反映出金融中介的内生风险行为，因此这两类研究的政策评价结果有待商榷。
综上所述，目前学界关于审慎监管对货币政策传导影响的方式、大小、程度尚无定论，以至于无法深入把握审慎政策与货币政策间的特定关系，故难以为当今“货币、审慎政策双支柱调控框架”的构建提供有力的政策指引。鉴于此，本文力图从银行数据为上述问题提供实证解答，为此将依次构建面板回归及脉冲响应进行验证。前者是为说明审慎监管对货币政策传导影响的相关性效应，而后者是为在动态系统中说明该影响的具体作用方式。
1实证分析
为有效检验宏观审慎政策对货币政策的影响，拟从面板回归与脉冲响应进行探讨。前者是为验证宏观审慎政策是否对货币政策主要指标产生普遍影响；而后者是基于前者的结果进行更细致的动态讨论。两类内容分析详述如下。
一个十几岁的孩子，身体都没有发育好，却要和大人一样做农活，我曾经看过他割麦子的样子，戴着一个草帽，握着镰刀，一低头几乎就看不见他的人，烈日炎炎下他的动作缓慢却坚定，就像《孤独的守望者》那张插画。
1.1 面板回归
1.1.1 回归模型及数据来源
在Kashyap & Stein提出的两阶段回归模型以及Hosono和Gunji & Yuan拓展的带有交叉项的面板数据回归模型的基础上，建立如下模型：
综合上述研究，本文主要结论如下：
我国从2004年开始实施《商业银行资本充足率管理办法》，各商业银行为满足资本充足率的要求，纷纷通过股改上市、发行优先股等多种途径补充资本，资本充足率不断提升。因此本文将《商业银行资本充足率管理办法》后的第二年即2005年作为数据选取的时间起点。本文选用年度数据，考虑到各商业银行上市时间以及数据可得性，选取13家上市银行为本文样本，即中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国交通银行、华夏银行、平安银行、招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、兴业银行、民生银行、北京银行。数据来源于各上市银行的年报、Wind数据库以及同花顺iFind数据库。宏观经济变量以及货币政策代理变量来源于中国人民银行官网以及《2017年中国统计年鉴》。根据以上数据的选取原则，将样本数据进行整理，其描述性统计如表1所示。
表 1样本数据的描述性统计表
为避免伪回归，对样本数据进行平稳性检验，对10个变量进行平稳性检验，选取PP检验法对各变量进行单位根检验，在5%的显著性水平下，所有变量均不存在单位根，即样本数据的原序列为平稳数据，检验结果如表2所示。
表 2平稳性检验结果表
1.1.2 实证研究结果
模型1、2分别使用狭义货币供应量M1增长率及7天期全国银行间质押式回购利率年度加权平均值(repo)作为货币政策的代理变量，代表货币政策方向的狭义货币供应量M1增长率的系数为正且显著，而7天期全国银行间质押式回购利率年度加权平均值repo的系数为负且显著，说明货币政策的信贷传导渠道存在，且宽松的货币政策会导致银行信贷规模扩张。另外代表宏观经济指标的GDP增长率的系数为负，两模型固定效应下的系数估计显著，说明我国银行业信贷规模与GDP增速呈反比。宏观经济指标的另一变量CPI系数为正，模型2的固定效应估计下，系数显著，说明我国通货膨胀率与银行业信贷规模呈正相关关系，但是该正相关关系显著性较弱。
此次研究中,使用腹腔镜检查,有47例子宫浆膜下肌瘤,10例盆腔粘连,18例输卵管堵塞,17例卵巢囊肿,14例子宫穿孔和肿块。有46例轻度疼痛,49例中度疼痛,11例有迷走神经刺激症状。患者平均手术花费24.5 min,平均出血31.5 m L。对患者患者了半年的随访,有2例失联,共有40例子宫浆膜下肌瘤患者月经正常,7例改善。10例盆腔粘连患者接受分离手术后,子宫形态恢复,内膜生长良好。有17例卵巢囊肿患者症状改善。有12例输卵管堵塞的患者均成功妊娠,有3例疏通。
lnloan it =β +β 1gdp t +β 2M t-1 +β 3cpi t +β 4ln asset it +ε it
2018年6月14日，内蒙古农牧业科学院试验田作为获取数据的试验地，选择种植大麦、莜麦、春小麦的地块，每个地块随机选择3个样地，每个样地随机采集作物反射率和叶片叶绿素含量，平均后作为这个作物的平均值。
待大鼠麻醉后腹主动脉取血，快速取出心脏组织，经生理盐水冲洗后，沿垂直于纵轴中间靠心尖的位置将心脏切割成2～3 cm厚的组织块，多聚甲醛固定24 h后，再用75%乙醇再放置24 h。经脱水机梯度酒精脱水，二甲苯透明、石蜡包埋，切片。根据HE染色步骤先经二甲苯脱蜡，不同浓度酒精复水（由高到低），放入双蒸水中，苏木精染核和伊红染色后，再梯度酒精脱水、二甲苯透明，最后将组织置于通风处待残留的甲苯挥发干净后，滴加中性树胶封片。待片子略干后，于倒置光学显微镜下仔细观察大鼠心脏组织形态变化，并在不同视野随机取图。
表 3货币政策信贷传导有效性的实证分析表
本文首先对货币政策信贷传导的有效性进行了检验，回归方程具体为：
基于我国货币政策信贷传导渠道存在且有效，下面基于交叉项的面板回归分析宏观审慎监管对货币政策信贷传导的影响，结果如表4所示。
表 4面板交叉项回归结果表
续表 4
通过表4中各交叉项系数的符号和显著性水平来看，模型2各交叉项系数基本不显著，模型1中资本充足率的系数显著，而与货币政策代理变量的交叉项为不显著，说明银行的资本充足率越高，其货币政策的敏感度越低，即紧缩的货币政策下，资本充足率高的银行信贷规模缩减程度小于其他银行。而杠杆率与流动性比率对货币政策的敏感性不具有显著性。
在上述模型的基础上引入两个虚拟变量：股份制银行dummy1与2010年颁布的《巴塞尔协议Ⅲ》dummy2，考量商业银行性质及《巴塞尔协议Ⅲ》对银行信贷量的影响(1)，因固定效应模型去除了不随时间变化的变量，而商业银行性质是不随时间改变，因此，引入虚拟变量后的模型为随机效应模型。以上分析的相关回归结果如表5所示。表5中模型1、2下面(1)表示引入商业银行性质虚拟变量的回归结果，(2)表示引入《巴塞尔协议Ⅲ》虚拟变量的回归结果。结果表明股份制商业银行dummy1系数为负且显著，说明股份制商业银行对货币政策的冲击敏感性更高。然而2010年颁布的《巴塞尔协议Ⅲ》dummy2的系数不显著，说明我国商业银行对《巴塞尔协议Ⅲ》的反应度较小，主要受到国内银行监管准则的影响。
物业管理公司的成本控制往往只考虑内部因素，忽略了企业外部的影响，管理思路相对别的行业太过狭隘。目前我国大多数的物业管理企业都认为成本太多主要是人力成本高、日常开支太多，这些企业能够想到的最好办法就是严格控制日常开支、裁减员工。这种思路是不对的，一些人员的裁剪，譬如在前期不聘用专业的成本核算人员，启动之后就会造成后期更多的浪费，这不是降低成本最根本方法，企业要具有全局的眼光，把成本和技术、服务质量等联系起来，才能够做到最有效的成本管理。
表 5引入虚拟变量回归结果表
续表 5
1.2 基于VAR模型的实证分析
由图1可知，逆周期资本缓冲的一个单位正向冲击在短期内将导致贷款增长率的下降，在第二期达到最大负效应值- 0.005 9个百分点，随后缓慢上升，向零趋近。说明逆周期资本缓冲的计提会对银行信贷有短期负效应，长期冲击效应不明显。逆周期资本计提对银行间回购利率的影响为负效应，且在第三期达至最大负效应，长期来看，该负效应逐步降低，但仍然起作用。另外逆周期资本计提的正向冲击对GDP增长率为正向冲击，一般而言，逆周期资本缓冲的计提与产出呈负相关关系，本文认为之所以出现该正向冲击结果，原因在于我国经济体系内，银行业的平均资本充足率和逆周期资本缓冲并未达至最优状态，资本充足率具有逆周期效应，黄宪等[10]利用我国45家商业银行2000～2010年的数据实证表明，我国银行资本缓冲与宏观经济波动之间存在正相关关系。
为实现逆周期监管，《巴赛尔协议Ⅲ》提出逆周期资本缓冲工具，并于2010年12月颁布《各国监管当局实施逆周期资本缓冲的指引》，明确逆周期资本缓冲的实施原则，要求商业银行在最低资本充足率的基础上设置逆周期缓冲资本(在风险加权资产的0～2.5%之间)，给出了逆周期资本缓冲计算方法的一般参考，建议使用“信贷余额/GDP”指标与逆周期资本缓冲挂钩，通过计算“信贷余额/GDP”偏离其长期趋势的程度(GAP)确定逆周期资本缓冲的计提量。具体计算方法如下：
(1)计算信贷余额/GDP(μ t )
其中loan t 为t 时期的名义信贷余额，GDP t 为t 时期的名义国内生产总值。
(2)计算μ t 与其长期趋势值的偏离度(GAP)
其中
为μ t 的长期趋势值，由H-P滤波单边趋势法计算而得，选择H-P滤波单边趋势法的原因是其在求解长期趋势值时给予近期数据更高的权重，对μ t 而言，这样能够有效处理经济结构性变化的趋势估计。
(3)根据偏离度(GAP)计提逆周期资本缓冲(Buffer)
其中巴塞尔L、H为巴塞尔委员会设定的偏离度上限与下限值，即偏离度GAP降至最低限值L或以下，则无需计提逆周期资本缓冲；而GAP高于最高限值H，则需计提2.5%的风险加权资产作为逆周期缓冲资本；当GAP介于最低限值与最高限值时，则逆周期资本缓冲与GAP呈线性关系。巴塞尔委员会根据各国商业银行历史数据，建议将最低限值L设定为2，最高限值H设定为10。
基于以上结论，下面可以最终分析宏观审慎政策对货币政策的动态影响。为区分动态冲击的有效性，这里具体考虑逆周期资本缓冲调整对贷款、7天期全国银行间质押式回购利率以及GDP的影响。具体脉冲结果如图1所示。
表 6逆周期资本缓冲计提模拟表
续表 6
注：数据来源于中国人民银行官网与国泰安数据库
结果显示，2005～2017年期间主要有三个期间需要计提逆周期资本缓冲，第一阶段为2005～2006年，2004年中国GDP同比增长9.5%，工业产值同比增长11.1%，同时我国实行适度扩张的货币政策，当年M2增长率为13.6%，促进我国经济迅速发展，金融机构信贷规模不断扩张，为防止经济国人，在2005～2006年计提逆周期资本缓冲。第二阶段为2009～2010年，2008年经济危机发生前，以美国为代表的经济体处于虚假繁荣态势，信贷规模激增，为降低系统性风险与金融危机影响程度，应该计提逆周期资本缓冲。第三阶段为2015～2017年，2015年我国降低存款准备金率与贷款基准利率，货币供应量从2014年7月开始迅速上升，直至2015年5月才逐月降至11.8%，导致社会信贷规模不断扩张，经济虚假繁荣，应该计提逆周期资本缓冲。根据上述事实，为检验逆周期资本缓冲与货币政策传导之间的动态关系进行实证分析，本文进一步利用2005～2017年季度统计数据，选取国内生产总值GDP的增长率、信贷余额的增长率、7天期全国银行间质押式回购利率季度加权平均值(repo)以及上节模拟得出的逆周期资本缓冲作为衡量指标，通过建立Var模型考虑逆周期资本监管缓冲对信贷、物价等的影响。
选取季度时间序列数据，为避免数据不平稳产生伪回归，首先对时间序列数据进行平稳性检验，本文采用ADF单位根检验，检验结果如表7所示。
表 7 ADF检验结果表
续表 7
由表7可以看出，信贷增长率、GDP增长率、逆周期资本缓冲Buffer以及7天期全国银行间质押式回购利率季度加权平均值(repo)具有单位根，属于非平稳序列，其一阶差分均为平稳序列，因此可以对变量建立VAR模型以确定模型的最优滞后期。模型滞后期检验结果如表8所示。
由于交通要适应社会的发展状况，随着社会经济的飞速发展，世界上的城市交通理论有了很大的变化。我国的城市交通理念也有着飞速的发展，我国近代大数据技术的出现给城市交通规划理论带来了很多的动力。随着我国大数据的兴起，出现了越来越多的大数据职业。大数据是近代新兴的职业，虽然现在大数据的技术还不是很完善，但在城市交通规划理论的变革方面有很大的促进作用。
表 8滞后期检验结果表
由于AIC准则与SC准则结果不一致，综合考虑其他滞后期选择标准，本文选择滞后期为1期，建立VAR(1)模型，并对VAR(1)进行平稳性检验，伴随矩阵的所有特征值均落在单位圆内，故模型稳定。同时，由于四个变量均为一节单整，本文运用Johansen协整检验方法对四个变量之间的协整关系进行检验，结果显示在5%的置信水平下，存在长期存在协整关系，协整向量的个数为2。进一步的分析表明模型中四类变量存在长期均衡关系，为分析该变量见的短期关系，我们利用格兰杰因果检验发现在5%的置信水平下，逆周期资本缓冲是信贷增长率以及7天期全国银行间质押式回购利率的格兰杰原因，信贷增长率是GDP增长率的单向格兰杰原因，而银行间质押式回购利率是GDP增长的单向格兰杰原因。以上分析结果分别见表9表和表10所示。
为强化回归结果，本文选取固定效应与随机效应模型分别进行估计。回归结果如表3所示。
表 9协整检验结果表
表 10各变量格兰杰因果检验结果表
续表 10
目前我国监管层对缓冲资本没有特殊要求。根据《指引》给出的计提方法，对我国2005～2017年的逆周期资本缓冲进行模拟运算，在运用H-P滤波法求取信贷余额/GDP的长期趋势值时，首先需要对平滑参数λ 进行设定，λ 越大，所得曲线越平滑，巴赛尔委员会实证分析表明，将λ 设定为400 000时，H-P滤波法所得的GAP效果最好。本文将λ 设为400 000，分析结果如表6所示。
图 1逆周期资本缓冲的动态影响图
主要通过《巴塞尔协议Ⅲ》有关逆周期资本缓冲的规定，模拟计算我国2005～2017年应计提的逆周期资本缓冲，以此分析其对我国货币政策传导的影响。
3结论
其中因变量loan it 为第i 家银行在t 年贷款余额，gdp t 与cpi t 为t 年的GDP增长率与通货膨胀率，用于描述宏观经济状况。M t-1 为t -1年货币政策的代理变量，本文选取狭义数量型货币政策货币供应量(M1)增长率与价格型货币政策7天期全国银行间质押式回购利率年度加权平均值(repo)作为货币政策代理变量，考虑到货币政策传导存在时滞效应，因此在回归分析时，选择将其滞后1期。另外X it 表示银行的特征变量，本文选取总资产增长率(asset)、资本充足率(cap)、流动性比率(liquid)、杠杆率(lever)、不良贷款率(npl)以及资产收益率(roa)等6个变量。为降低变量之间的差异与波动性，将loan it 与asset it 对数化进行分析。基于数据可得性，本文选取的宏观审慎监管指标为流动性比率、杠杆率、资本充足率以及逆周期资本缓冲。
(1)我国货币政策信贷传导有效。分别采用模型狭义货币供应量M1增长率与7天期全国银行间质押式回购利率年度加权平均值repo作为货币政策的代理变量，回归结果表明，狭义货币供应量M1与7天期全国银行间质押式回购利率年度加权平均值repo的系数符号相反，使结果更具有可信性。紧缩的货币政策下，银行信贷规模扩张。
(2)在基本模型中，加入逆周期金融监管工具——资本充足率、杠杆率以及流动性比率，信贷变化与流动性比率大多表现为不太显著的负相关关系，流动性比率对银行信贷的影响显著性较弱。面板回归的重点在于逆周期监管工具与货币政策代理变量交叉项系数的符号与其显著性，结果表明资本充足率、杠杆率与货币政策代理变量的交叉项显著且符号相反，说明资本充足率状况较好、杠杆率状况良好的银行受到货币侦测的影响程度小，而资本状况与杠杆率状况较差的银行面对货币政策的冲击，其信贷规模将发生较大变动。
充分发挥创新作为引领发展的第一动力作用，推动新技术、新产业、新业态加快成长，以体制机制创新促进共享经济发展，建设共享平台，壮大高技术产业、现代服务业等新兴产业集群，打造动力强劲的新引擎；运用信息网络、“ABC金三角（人工智能、大数据、云计算）”等现代技术，推动生产、管理和营销模式变革，重塑产业链、供应链、价值链，改造提升传统动能，使之焕发新的生机与活力。
(3)在加入逆周期监管工具基础上，本文分别引入两个虚拟变量，结果显示，不同性质的商业银行对货币政策的反应程度不一致，股份制银行较大型国有银行对货币政策敏感性更高，在我国货币政策信贷传导渠道中，股份制商业银行扮演者重要的角色。另外将2010年颁布《巴塞尔协议Ⅲ》作为分界点，引入虚拟变量，实证结果表明其系数不显著，《巴塞尔协议Ⅲ》的颁布并未实时地对我国的银行业造成影响，我国银行业主要受我国货币当局的监管。
全面提高岗位员工素质，是创新加强班组建设的关键环节。班组是由人构成的，人是企业最重要的资源，最宝贵的财富。提高员工素质是搞好企业基层建设、提高执行力的根本，是促进企业发展的关键。提高员工素质，也就是提高企业的生命力。
(4)本文利用巴塞尔委员会的指导文件，模拟计算我国计提的逆周期资本缓冲，结果表明基本与经济运行的实际情况相符，说明信贷余额/GDP能够在一定程度上反映我国信贷及经济发展状况。基于模拟得到逆周期资本缓冲与银行业核心一级资本充足率、GDP增长率、信贷余额增长率构建VAR模型，结果表明我国资本充足率存在逆周期效应，资本充足率与逆周期资本缓冲并未达至最优状态。
图9 为在摩擦磨损过程中,水和油润滑条件下C/C试样表面的示意图.由于C/C复合材料是疏水亲油材料,其内部孔隙中水的体积分数较小,摩擦面间形成的水膜稀薄,在摩擦过程中只能起到一定的润滑作用,随着摩擦的进行,摩擦表面的水减少,剥落的磨屑开始积聚,因此水润滑条件下摩擦表面的磨屑呈堆积状.在油润滑条件下,C/C试样内部孔隙中渗入油的体积分数较大,形成的油膜铺展在试样表面,有效隔离了试样与对磨销的直接接触,降低了摩擦系数及磨损率;同时,油膜对磨屑起分散作用,因此C/C试样表面未形成完整的磨屑膜,只能看到碳纤维清晰的轮廓.
注释：
首先氨或者尿素等氨基还原剂气化后喷入炉内，或者是先喷入炉内借助烟气热量气化，之后在合适的温度范围（一般称为温度反应窗口）内，气态氨或者尿素等氨基还原剂产生活性分子（NH3或者NH2）经过一系列反应后，氨基活性分子与NOx接触并将其还原成N2和H2O。
(1) 用于区别四大国有银行与股份制商业银行，本文将中国交通银行归为股份制银行而非国有银行。
贯彻落实乡村振兴战略，改善农村人居环境，切实推进美丽乡村建设，针对当前美丽乡村规划设计过程中存在的“有规划设计无指导服务”“不按规划设计实施建设”等问题，采取村庄规划设计陪伴式服务方式，以“规划先行”为主导思想，以“陪伴式服务”全程把控美丽乡村建设。
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中图分类号: F822.0
文献标志码： A
文章编号： 1008-4657( 2019) 03-0057-11
收稿日期： 2019-04-13
作者简介: 刘丽娟(1985-)，女，山东滕州人，枣庄科技职业学院助教，硕士。研究方向：国际经济与贸易。
[责任编辑：许立群]
标签：宏观审慎监管论文; 货币政策传导论文; 资本充足率论文; 逆周期资本缓冲论文; 枣庄科技职业学院建筑会计专业部论文;