徐鹤龙[1]2017年在《利率衍生品与商业银行利率风险管理研究》文中进行了进一步梳理从农业时代的种子借贷到工业文明的债券信贷,利率有着几千年的历史,利率一直是经营活动所扮演的重要角色,而利率风险管理也是一个经久不衰的话题。利率风险是当今世界各国银行等金融机构和企业面临的主要市场风险之一。随着我国利率市场化在2015年底正式完成,银行对利率变动的敏感程度也越来越高,对利率风险的防范和控制逐渐成为银行风险管理的重中之重。根据巴塞尔协议对利率风险的分类,银行业面临着重定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险四类基本风险。在利率市场化进程中,我国银行业主要面临着重定价风险和基差风险,而利率市场化以后,期权风险和收益率曲线风险也会逐渐浮出水面,成为银行不得不重视的风险因素。自2006年我国利率市场化进入中期以来,我国银行业已经面临着利差逐年收窄,利润下滑,经营困难,利率风险加剧的现状,引进先进的利率风险管理技术成为我国银行业应对利率风险、谋求经营结构转型、成功应对未来利率频繁波动的金融市场的重要任务之一。利率风险管理具体流程主要包括选择市场基准利率、构造合适的利率期限结构对利率进行预测,对利率风险程度进行测度、计量,评估银行的利率风险敞口,从而或者通过表内手段对衡量的利率敞口进行控制,或者对于较难表内调整的头寸及计量困难的业务利用利率衍生品进行风险对冲。利率衍生品已经是当今国际上银行业和其他企业都普遍使用的利率风险对冲工具,创新、便捷和成本低等特点是利率衍生品成为商业银行利率风险管理首选的手段。我国银行业长期以来都享受着利率管制带来的红利,其利率风险管理技术和方法与发达国家有着不小的差距。当前利率风险缺口仍是我国银行业衡量利率风险的主要手段,而对于久期模型、VaR模型、情景分析和压力测试无论从技术还是应用上都差强人意,不符合现代化银行经营的理念形象。其次,从利率衍生品避险视角来说,商业银行可选择的利率衍生品目前还非常有限,利率互换是我国目前最主要交易的衍生品,其他衍生品交易量小且交易不活跃,受到的管制太多,利率衍生品远远不能满足银行和企业的避险需求。在目前我国金融市场尚不成熟的情况下,发展利率衍生品脚步较为缓慢,利率市场化进程和利率衍生品发展未能实现完美契合,二者脚步并不一致。不过这种情形也并不是不可取,相对其他利率市场化的国家,我国至少在利率市场化进程中没有造成银行业大量倒闭、金融动荡和利率衍生品放开出现的混乱及难以治理,谨慎缓慢放开的态度使我国银行业和利率衍生品市场在一个较为平和的环境中转变。纵观其他利率市场化国家,在完成利率市场化后,其配套的利率衍生品市场发展已经相对成熟,从交易制度建设、衍生品品种选择,法律法规约束等都已形成成熟的体系。这些都是我国目前要实现的迫切任务。本文正是基于利率市场化引起利率风险加剧为背景,首先对我国商业银行目前的利率风险系数进行实证测度、对我国市场培育的基准利率SHIBOR进行考察,进而实证分析利率衍生品的使用对银行利率避险效果,对银行经营绩效以及利率风险暴露的影响等,这些也是本文的创新和贡献之处。基于以上分析,本文具体研究了以下几点:第一,全面梳理银行业利率风险管理相关文献,整理出国际银行业利率风险管理常用的方法。以最主要的利率风险表外管理利率衍生品对冲为视角,探究利率衍生品对银行的影响。对我国商业银行目前的利率风险测度、评估、监管的现状进行概括,对利率衍生品给类品种避险原理进行分析,并对我国利率衍生品市场发展现状进行总结,探讨我国银行业利率风险管理和利率衍生品市场未来发展动向。第二,利用国外常用的实证分析模型,基于2006年-2015年利率市场化中后期数据,实证分析得出我国目前上市银行的利率风险系数β值,并验证了目前SHIBOR的市场基准利率地位,利用银行持有的利率衍生品头寸研究了衍生品的使用和风险系数之间的关系,检验了持有衍生品是否起到避险的作用及避险的效果。第叁,根据公司金融的价值溢价理论,探讨持有利率衍生品在改善银行的利率风险的同时,是否对上市银行的价值产生了一定的影响。实证分析结果表明利率衍生品可以提升银行业的市场价值溢价。在利率波动频繁,利率风险加大,利差严重收窄的现状下,使用利率衍生品不但可以进行利率风险管理,还可以改善银行的市场价值表现。不过这些实证结果仍有待于未来更为深入的研究和更全面的考量。第四,利率敏感性缺口一直是银行业最重要又较为简单的利率风险度量手段,本文给出一个利率敏感性最优缺口模型推导,以期银行业可以参考借鉴。比起表内对缺口进行管理产生的较高成本,使用利率衍生品对冲银行的利率敏感性缺口,实现套期保值的目的是银行较优的选择。本文验证了利率衍生品和利率敏感性缺口之间的关系,以期给后续的研究提供对比分析和参考思路,也给实务界运用利率衍生品对冲利率风险缺口提供政策建议。最后,总括全文,对商业银行利率风险管理和利率衍生品市场发展进行归纳,提出了继续培育SHIBOR成为市场基准参考利率,完善商业银行利率风险管理体系,完善利率衍生品品种和发展机制、法律法规建设、政府金融监管等方面的措施建议。
刘晶[2]2003年在《中国商业银行利率管理研究》文中研究指明二十世纪七十年代以后，在金融抑制论和金融深化论的影响下，世界范围内掀起了一场利率市场化改革的浪潮。伴之而来的是市场利率大幅波动，商业银行的产品定价面临巨大挑战，利率风险急剧上升，大批金融机构由于市场利率波动造成的巨大损失而倒闭破产。在改革开放的二十多年后，中国利率市场化改革已悄然迈向了最后也是最关键的阶段---存贷款利率的市场化，而且改革已有加速的迹象。2002年初，央行选择8个县农村信用社进行利率市场化改革试点工作，大幅度提高了利率浮动范围。这8家信用社存款利率最高可上浮50％，贷款利率最高可上浮100％。2003年初，央行又把农村信用社利率市场化改革的试点工作推向全国。 利率市场化意味着国家将逐步取消对商业银行资产负债利差空间的政策保护，赋予商业银行存货款业务定价权。但是由于我国到目前为止一直实行的是官定利率，因此生息资产和付息负债价格(利率)的确定、利率风险的控制和管理一直是我国金融理论界和实务界的一个薄弱环节。理论界只是对商业银行利率风险的计量和控制有所研究，而对西方商业银行近年来在利率管理领域创新的最新技术——内部资金转移计价的研究还是空白。而且理论上的研究多以介绍西方的做法和经验为主，对结合中国利率市场化改革实际的研究并不深入。实务界对利率管理的实践更是非常落后，低的利率管理水平已经在商业银行对有限的几个市场化定价产品的非理性报价中和几次利率调整对商业银行净利息收入的影响中有所反映。 随着利率市场化改革的不断深入，如果我国商业银行还保持目前较低的利率管理水平，那么存贷款定价失误和利率风险敞口过大对商业银行影响都将可能是致命的。因此在我国利率市场化改革正稳步推进的进程中，如何引进国外先进的管理理念和技术，规范利率定价行为，防范利率风险，提高利率管理水平已成为摆在我国商业银行面前的一项重要而紧迫的任务。在此背景下，本文拟在对西方商业银行近年来在利率管理领域，尤其是在内部资金转移计价方面的最新技术进行系统研究的基础上，针对我国尚处在利率市场化过程中的背景，把商业银行利率管理与利率市场化改革结合起来，研究利率市场化对商业银行利率管理的影响、商业银行在利率市场化改革过程中与中央银行的博弈策略、我国商业银行利率管理的现状与存在的不足、今后改革的方向与思路等，具有较强的理论和实践意义。 本论文共分八章。 “第一章 导论”，介绍了本文的选题背景和选题意义、国内外在商业银行利率管理领域的研究现状以及本文的研究方法和主要创新。 “第二章利率管理相关理论”，对一般利率决定理论、利率期限结构理论、利率风险结构理论、资产负债管理理论进行了简要综述。 “第叁章商业银行利率定价管理研究”和第四章“商业银行利率风险管理研究”，系统介绍了西方商业银行利率管理的理论与实践，具体包括内部资金转移计价的涵义、内部资金转移计价的理论依据与核心技术、内部资金转移计价与存贷款定价及利率风险管理的关系，利率风险的表现形式与形成机理、利率风险的计量和控制方法等内容。 “第五章利率市场化与商业银行利率管理(上)一国际比较”、“第六章利率市场化与商业银行利率管理(中)-一个博弈分析模型”和第七章“利率市场化与商业银行利率管理(下)一中国实证分析”，把商业银行利率管理放在利率市场化的背景来研究，从理论和实证两方面研究了商业银行利率管理与利率市场化的关系。第五章主要从国际经验比较的角度研究了利率市场化的理论依据，利率市场化对商业银行利率管理的影响、西方商业银行利率管理的最新进展。第六章运用博弈论的理论研究了商业银行在利率市场化过程中与中央银行博弈的各种可能均衡结果，为商业银行在利率市场化过程中的利率管理策略选择提供了理论依据。第七章把视角从国际转向国内，从理论转向实证，深入分析了我国商业银行的利率管理水平，利率市场化后我国商业银行面临的利率再定价风险和利率基准风险。 “第八章中国商业银行利率管理对策研究”，结合中国银行业和金融市场的发展现状，提出中国银行业加强利率管理的具体对策，特别是在内部资金转移价方面的思路、防范利率市场化阶段性利率风险的策略，以及利率预测的模型等。
王丹[3]2005年在《利率市场化条件下的商业银行利率风险管理研究》文中认为利率市场化是渐进性的过程,而我国商业银行处于一个复杂的生存环境之中,一方面金融衍生市场极不发达,许多商业银行可以利用的利率风险管理策略都受到限制,商业银行总体上连初步的利率风险管理体系都尚未建立。另一方面,由于利率市场化已经是大势所趋,采用现代意义上的利率风险管理策略是商业银行最终必然要实现的目标。 本文结合国外利率市场化经验,对我国商业银行面临的阶段性利率风险进行了深入的理论分析;并从规范和实证的角度,对我国商业银行面临的恒久性风险进行了分析。在介绍了利率风险衡量技术基本原理的基础上,对其适用性进行了评价。最后,以发展和动态的思维方式,对我国的商业银行利率风险管理提出以下叁个维度的对策和建议:商业银行即要建立现代化的利率风险管理体系,又要分阶段采取不同的利率风险管理策略,同时,管理决策层应该配合商业银行内部体系和策略上的演进,为利率风险管理创造有利的外部环境。 本文的创新之处在于利用最新的利率数据对商业银行恒久性风险进行了实证的研究,并对其成因进行了深入分析;对我国目前所处的升息周期和客观的经济环境,针对性的提出了在现有条件下(近期)利率风险管理的对策,并且进一步从中期和远期对我国商业利率风险管理提出了全面的发展策略。并指出了如何在债券市场现有的基础上,对现货市场和衍生市场进行具体的改进和创新。
李艳红[4]2007年在《利率市场化下商业银行利率风险管理研究》文中指出随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入,利率市场化改革的步伐也逐步加快。在利率市场化条件下,利率水平会表现出较大的多变性和不确定性,不可避免地给市场主体造成影响,而作为金融市场微观主体的商业银行更是直接面临利率市场化的挑战,利率风险日益成为我国商业银行的主要风险,并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。所以,利率市场化给商业银行带来了新的课题。由于我国长期以来实行利率管制,尽管利率风险管理得到商业银行一定程度的重视,但因缺乏相应的管理利率风险的手段和工具,其利率风险管理能力和经验滞后于西方先进的商业银行。因此,如何有效地管理利率风险将成为我国商业银行面临的主要难题。本文正是从这个实际出发,尝试对利率风险管理进行系统的研究,在借鉴国际上先进商业银行利率风险管理的基础上,运用定性分析和定量分析、理论分析和实证分析相结合的方法,识别利率市场化下我国商业银行面临的利率风险,探讨利率风险产生的原因,对其面临的利率风险及抵御利率风险的能力进行实证分析,研究我国商业银行利率风险管理的现状,揭示其中存在的缺陷和问题,最后提出加强我国商业银行利率风险管理的对策建议,从而建立起一套适合当前我国商业银行进行利率风险管理的体系。全文分为五个部分。第一部分是第一章序言,提出要研究的问题以及研究的意义,并对本文研究的主题进行文献综述,回顾国内外研究商业银行利率风险管理的历程,确定研究内容和明确研究目标。第二部分是第二章利率风险概述,介绍利率风险管理的相关理论,包括资产负债管理理论、资产负债表外管理理论和利率风险管理理论,以及利率风险管理的历史演变,为后面的研究做理论铺垫。第叁部分是第叁章利率市场化及其对我国商业银行的影响,包括定义利率市场化,阐述我国利率市场化的进程,分析利率市场化对商业银行各方面的影响,利率风险日益成为商业银行面临的主要风险。第四部分研究商业银行利率风险管理,从第四章到第七章。第四章说明我国商业银行利率风险的现状,包括利率风险的识别及成因,分析其对商业银行的影响;第五章介绍利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、VaR模型分析以及动态模拟分析等利率风险衡量方法,并对我国商业银行面临的利率风险及其抵御风险的能力进行实证分析;第六章在有效衡量利率风险的基础上进行利率风险的控制,将西方商业银行利率风险控制策略分为表内和表外管理策略,结合奎克、光大银行案例具体分析其运用;第七章分析我国商业银行利率风险管理的现状,根据利率风险管理的原则,针对利率风险管理存在的问题及障碍,提出一些对策和建议。第五部分是结论,总结本文,在利率市场化下,利率风险已逐渐成为商业银行的主要风险,而我国目前商业银行利率风险管理存在着一些问题及障碍,相应地,应从宏观和微观方面建立一套完善的利率风险管理体系,同时指出本文对利率预测研究甚少的不足。本文总结我国利率市场化的最新进程,分析我国商业银行所面临的利率风险以及抵御风险能力,并用最新的数据对其进行了实证研究;另外,具体说明利率风险管理的表内和表外管理策略,对奎克国民银行利率风险管理、光大银行运用利率互换防范利率风险的案例作了详细分析。
陆晓峰[5]2007年在《我国商业银行利率风险管理研究》文中研究指明我国社会主义市场经济的发展和完善,客观上要求金融市场的不断发展和完善。利率是资金的使用价格,利率客观上应该迅速真实地反映市场上资金的供求状况,因此为了提高资金的使用效率,利率市场化是发展趋势。我国长期处于利率管制中,我国商业银行在利率风险管理方面存在诸多问题,提高商业银行利率风险管理水平,增强抵御风险能力是我国商业银行迫切需要解决的一个问题。本文首先对商业银行利率风险进行了全面的介绍,通过对现代商业银行利率风险衡量技术和管理方法的历史演变分析,总结了现代银行利率风险管理的发展规律,提出了适合当前我国商业银行操作的技术和方法。其次,指出了我国商业银行面临的主要利率风险,并提出了相应的解决措施。最后,依据我国商业银行利率风险管理中存在的问题,提出了一些有针对性的具体建议,主要包括加快建设利率管理信息系统、提升适应利率市场化要求的资金定价能力等。
康秀棋[6]2013年在《利率市场化背景下利率风险的测度研究》文中指出从20世纪70年代开始,以利率市场化和汇率自由化为核心的金融自由化浪潮波及全世界,影响了世界经济的发展。利率放开后商业银行的经营和管理受到利率水平的频繁波动的影响越来越明显,金融市场竞争加剧,商业银行的经营和管理效率需要进一步提高。因为利率的频繁波动,导致商业银行净利息收入和所持资产负债的市场价值无法确定和衡量,所以利率市场化以后利率风险就成为商业银行最主要的市场风险之一。利率市场化要求商业银行对利率风险必须有效的识别和准确的测度,如果商业银行对利率风险缺少有效的测度,那么利率风险管理就无从谈起,银行的经营风险就将急剧的放大。西方商业银行经过几十年的发展己经建立起了一套比较完善的利率风险测度体系。因此,如何借鉴国外先进的银行风险管理经验和方法,建立具有我国特色的利率风险测度体系,提高我国银行利率风险管理水平显得尤为重要。本文首先对我国利率市场化的现状进行评述,深入的分析了利率风险形成的原因、表现形式以及目前和将来我国商业银行业面临的利率风险。接着在从历史角度详细比较分析四种利率风险测度方法的基础上,重点对利率敏感性缺口和久期这两种测度方法进行应用研究。最后通过借鉴西方商业银行的相关经验以及我国所面临的实际情况,探讨了我国商业银行利率风险测度方法的最优选择问题。
熊敏杰[7]2016年在《浦发银行利率风险管理研究》文中进行了进一步梳理商业银行在其发展过程中,利率市场化对其有极大的推动作用。但是如果无法合理的对风险进行控制,银行发展将受到严重挑战。因此,在此环境下,对商业银行的风险控制进行研究十分重要,这是促进银行进步与发展的关键。利率市场化改革是我国金融市场发展的重要举措,是商业银行发展的重要阶段。为了阐明利率市场化与商业银行利率风险管理的内在作用机理,将会以浦发银行为例,阐述利率市场化对商业银行利率风险管理的影响。为此,本文将会阐明利率与利率风险的相关概念,从而对相关概念具有基本的了解,在此基础上,本文将会分析浦发银行在现阶段利率风险管理的现状以及其所存在的问题。通过研究可以看出,浦发银行在利率风险管理上存在利率风险管理体系不健全、缺少科学的资金定价体系以及在利率风险管理上的创新不足等问题。与此同时,本文将会研究利率市场化对浦发银行的现实影响,我们发现,利率市场化从多个方面对浦发银行产生了现实的影响,主要表现在利率风险的日益复杂、存贷利差日益萎缩以及金融创新能力受到挑战等方面。在构建浦发银行的利率风险管理体系和采取相应的改进措施之前,有必要分析国内外商业银行在利率风险管理上所取得的有益经验,鉴于我国商业银行利率市场化的时间较短,所获得利率风险管理的经验较为有限,但是国外商业银行在利率风险管理方面经验丰富,值得我们借鉴。根据不同的商业银行经营模式,英美商业银行与德国商业银行在利率风险管理上,采取了不同的利率风险管理体系。基于这些研究,本文进一步提出相关的改善浦发银行利率风险管理的措施,提高在利率市场化下利率风险管理的能力。最后,将会对本文的研究内容进行相应的总结和整理,从而提出有效合理的举措。
琚娟娟[8]2008年在《利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究》文中提出随着我国经济、金融体制改革的不断深入,利率市场化改革的步伐也在不断加快。在利率市场化条件下,利率水平会表现出较大的多变性和不确定性,不可避免地会给市场主体造成影响,而作为金融市场微观主体的商业银行更是直接面临利率市场化的挑战,利率风险日益成为我国商业银行的主要风险,并对商业银行的经营收益和净市场价值产生影响。因此,利率市场化给商业银行带来了新的课题,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。上世纪80年代以来,世界各国逐渐开始放松利率管制,推行利率市场化改革,迄今为止,世界上众多国家完成了利率管制到利率市场化的过程,同时,发达国家商业银行积极应对利率市场化改革带来的利率风险,发展出完善的利率风险管理技术。我国的利率市场化进程在未来几年内将全面、彻底完成,届时,中资银行能否很好地管理自己的利率风险乃至完成对银行风险的全面管理,缩小与外资银行进行竞争的差距,是理论界、银行业人士关注的焦点。由于我国长期以来实行利率管制,尽管利率风险管理得到了商业银行一定程度的重视,但因缺乏相应的管理利率风险的手段和工具,其利率风险管理能力和经验滞后于西方先进的商业银行。我国商业银行的风险管理现状,主要还是停留在信用风险管理,对利率风险管理也多止步于“缺口管理”,采用国际上通行的较先进的持续期管理、VAR管理、净现金流量管理、动态模拟分析还很少。而对全面风险管理的引入还刚刚起步。因此,如何有效地管理利率风险将成为我国商业银行面临的主要难题。本文正是从这个实际出发,尝试对利率风险管理进行系统的研究,在借鉴国际上先进商业银行利率风险管理的基础上,运用定性分析和定量分析、理论分析和实证分析相结合的方法,识别利率市场化下我国商业银行面临的利率风险,探讨利率风险产生的原因,对其面临的利率风险及抵御利率风险的能力进行实证分析,研究我国商业银行利率风险管理的现状,揭示其中存在的缺陷和问题,最后提出加强我国商业银行利率风险管理的对策建议,从而建立起一套适合当前我国商业银行进行利率风险管理的体系。全文共分为五个部分:第一部分是序言,主要论述论文的选题意义以及研究方法和逻辑结构,并介绍了国内外关于利率市场化和利率风险的文献综述。第二部分是利率市场化概述,先对利率市场化的涵义进行介绍,明确利率市场化的定义;再介绍我国利率市场化的必要性和主要进程。我国自1992年开始考虑放开利率,逐步实现利率的市场决定,经过长达十几年的摸索,已探索出一条适合我国的渐进式的利率市场化道路,即按照先外币、后本币,先贷款、后存款,存款先大额长期、后小额短期的基本步骤,逐步放开货币市场、债券市场及存贷款市场的利率,建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制,中央银行调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。第叁部分介绍利率市场化对我国商业银行的影响。利率市场化使得利率波动更加频繁而且难以预测,给我国商业银行带来了前所未有的机遇和挑战,主要表现为商业银行面临的利率风险的提高,具体来说利率市场化会使我国商业银行外部环境有所改观,能够落实商业银行自主定价权,使竞争进入新层次,促使商业银行的产品创新,也会使商业银行的资金定价能力面临考验,使商业银行的利率管理向主动型转变。在利率市场化初期和进程中,商业银行会面临阶段性风险,主要表现为利率波动风险、逆向选择风险、市场竞争风险等;利率市场化之后,我国商业银行也会面临恒久性风险,主要表现为重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和选择权风险,其中重新定价风险和内含选择权风险是我国面临的两个主要利率风险。第四部分是本文的主要部分,论述利率市场化条件下我国商业银行利率风险的衡量与管理。首先介绍商业银行利率风险衡量的一般方法,包括利率敏感性缺口分析、持续期分析、VaR风险价值分析以及模拟分析;接着介绍商业银行利率风险管理的一般方法,其中表内管理策略主要有投资组合管理、利率制定和新产品开发策略、贷款组合策略、经纪存款策略、借入资金策略,表外管理策略主要有远期利率协议、利率期货、利率互换、利率期权及利率上限和利率下限期权合同;其次分析各种利率衡量与管理方法对我国商业银行的适用性,提出利率敏感性缺口分析法是我国商业银行当前的利率风险管理方法,由于金融资产市场价值不易确定等因素影响,持续期管理方法在我国存在困难,衍生工具运用形式单一且不常应用。同时,本文利用利率敏感性缺口分析方法对我国部分商业银行的利率风险管理进行实证分析,得出我国大部分商业银行的利率风险的存在性和管理现状。2004年以后我国进入了升息周期,央行不断调高存贷款基准利率,在利率上升的情景中,贷款多以长期为主,存款多以短期为主,这种短存长贷的利率期限结构对于我国目前处于升息周期的商业银行是非常不利的,因此本部分最后分析我国商业银行利率风险管理的现存问题,主要表现在商业银行内部利率风险管理体制不健全、缺乏有效的利率风险管理机制、方法上缺乏利率风险度量和管理的技术手段及数据支持、缺乏及时有效地控制和规避风险的工具、利率风险管理的高级人才资源匮乏和缺乏有效的外部金融市场。第五部分论述加强我国商业银行利率风险管理的对策建议,旨在有针对性的从七个方面采取措施加强管理,防范和化解利率风险。根据我国目前存在的问题,我国商业银行应继续强化商业银行内部利率风险管理体制,建立全方位多层次的利率风险管理机制,如利率风险预警机制、利率风险规避机制、利率风险分散机制、利率风险转移机制和利率风险补偿机制,还应选择适合我国的利率风险管理方法,加快金融创新步伐,如积极拓展中间业务、加强资产证券化,提高资产流动性和变现性、将Shibor应用于产品创新等,同时加强利率风险管理专业人才的培养,加快国内金融市场建设以及积极推进利率市场化进程,加快市场基准利率的形成,转变机制,使我国商业银行真正成为“自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展”的现代金融企业。本文的主要贡献:1、本文结合我国利率市场化的最新进程,分析我国部分商业银行所面临的利率风险以及抵御风险能力,并用最新的数据对其进行了实证研究;2、结合我国实际情况分析,提出利用最新推出的Shibor来管理利率风险,并提出了相应的具体做法;3、针对我国银行利率风险管理的不足,提出了建立系统化的利率风险管理体系的具体设想。然而,由于作者才疏学浅,其结构、观点、及逻辑演绎难免有不妥之处。同时,商业银行利率风险管理问题涉及的环节非常多,覆盖面广,笔者并不能涵盖所有的环节、考虑所有的因素,在阐述观点的过程中难免不全面、不成熟;而且,由于研究始终具有时效性与递进性的特点,因此,本文研究的问题还有待进一步的探索和完善。如:随着利率市场化改革的完成,在利率风险衡量方法上应积极探索持续期模型与动态模拟模型相结合的模式;以及如何使用创新的利率衍生工具规避利率风险的问题,等等。希望随着利率市场化改革的推进、银行利率风险管理实践经验的积累,这些问题能够得到更加深度的研究。
范一蓓[9]2018年在《我国中小商业银行利率风险管理策略研究》文中认为在利率市场化的过程中,我国中小商业银行相对于大型商业银行,受各种条件因素的影响,风险日益突出,因此,认清风险并采取行之有效的应对措施是十分必要的。通过分析中小商业银行面临的利率风险,提出了利率风险管理的对策建议。因此,有必要对我国中小商业银行在应对市场利率风险时,如何采取有效的应对措施等进行一定的分析和研究。论文以利率市场行情为着眼点,通过国内外相关行情的研究,全面分析了商业银行在应对利率风险方面所采取的措施,并对其研究成果进行了分析和汇总,为本论文的研究从理论上夯实基础。其次,在结合当下利率市场化的发展背景下,通过理论和实践相结合的方式,以中小商业银行为研究对象,全面分析了其在实际中所遇的利率风险,并指出其应对措施的局限性,并以国际上在领域的研究成果为指导,在结合我国实际国情基础上,针对当下市场中利率风险识别方式、风险管理所使用的工具等进行了全面的分析和研讨,最后在汇总基础上,针对当下所面临的利率风险,提出了自己的应对策略以及建议。
刘湘云[10]2007年在《商业银行利率风险动态综合计量与管理研究》文中认为随着我国利率市场化进程的加快，商业银行将面临日益严重的利率风险：由于我国商业银行是金融体系的重要组成部分，是中央银行货币政策传导机制中的重要环节，且涉及千家万户；因此，研究商业银行利率风险计量与管理问题已成为金融界十分关注的重要课题之一。首先，本文提出商业银行利率风险的形成机理存在收入效应、市值效应和动态效应等叁种途径，从而银行利率风险计量必须全面考虑这叁种效应。其次，基于利率敏感性标准重新划分商业银行业务，并遵循动态、精确和理性原则对商业银行所有的利率敏感性业务面临的利率风险进行识别：研究表明，不同的银行利率敏感性业务所面临的利率风险形式有所区别。从操作上讲，商业银行利率风险可以分为单一利率风险和综合利率风险；相应地，商业银行利率风险计量也包括单一利率风险计量和综合利率风险计量两个层次。本文采取“先单一后综合”的利率风险计量路径，先运用各种调整久期分析研究一些特殊银行业务的利率风险计量，如有隐含期权的可赎回债券、含有违约风险的逾期贷款等。其叁，从收益曲线非平移和利率期限结构等利率动态行为角度考察商业银行利率风险动态计量问题；本文提出，若要测度利率变化对银行未来净值和预期收益的影响，还必须考虑利率期限结构和收益率曲线非平移等利率动态行为，来构建相应的随机久期模型。其四，构建商业银行利率风险动态综合计量的基本框架，根据民生银行2005年年报进行实例计算和效率分析，实证研究表明：期权调整久期、违约调整久期、考虑收益率曲线非平移的随机久期和基于利率期限结构的随机久期都在一定程度上提高了利率风险计量精确度。最后，提出了商业银行利率风险动态随机久期免疫模型，结合中国民生银行实例分析得出，相对传统久期免疫策略来说，动态随机久期免疫策略的有效性大大提高了。研究中采用了宏观分析与微观分析相结合、规范分析与实证分析相结合、一般分析与特殊分析相结合、定性分析与定量分析相结合等方法，尤其是为了构建一个客观实用的商业银行利率风险动态综合计量模型，本文在定量分析中非常注重随机积分、随机微分、线性规划及数理统计工具和计算机先进技术的有机结合，并对模型进行实证检验。具体的定量分析方法包括：①建模方法主要采用动态随机模拟法；②参数估计采用最大似然估计法(MLE)和广义矩分析法(GMM)：③模型检验采用历史数据拟合法。
参考文献：
[1]. 利率衍生品与商业银行利率风险管理研究[D]. 徐鹤龙. 对外经济贸易大学. 2017
[2]. 中国商业银行利率管理研究[D]. 刘晶. 中国社会科学院研究生院. 2003
[3]. 利率市场化条件下的商业银行利率风险管理研究[D]. 王丹. 浙江大学. 2005
[4]. 利率市场化下商业银行利率风险管理研究[D]. 李艳红. 河南大学. 2007
[5]. 我国商业银行利率风险管理研究[D]. 陆晓峰. 苏州大学. 2007
[6]. 利率市场化背景下利率风险的测度研究[D]. 康秀棋. 福建农林大学. 2013
[7]. 浦发银行利率风险管理研究[D]. 熊敏杰. 江西财经大学. 2016
[8]. 利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理研究[D]. 琚娟娟. 西南财经大学. 2008
[9]. 我国中小商业银行利率风险管理策略研究[D]. 范一蓓. 浙江大学. 2018
[10]. 商业银行利率风险动态综合计量与管理研究[D]. 刘湘云. 暨南大学. 2007
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