论贷款的相关性管理，本文主要内容关键词为：相关性论文,贷款论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
我们认为，考察贷款的风险应从分析商品开始，从原材料的采购，半成品的加工到产成品的市场营销及简单乃至于扩大再生产的形成开始。从理论上讲，企业维持简单再生产的过程也就是银行贷款风险的萌芽过程，如果突破了简单再生产的桎梏，生产得以扩大，那么银行的贷款风险便会递减，如果维系不住简单再生产，生产发生萎缩，那么就可以定论：银行的信贷资金已出现了损失的可能。因此，我们把企业生产的物质流与银行贷款的资金流的动态磨合过程作为研究新时期信贷风险相关性管理的立足点。有了正确的认识观后，我们还需对信贷资产的运行特征以深入分析，以便在工作中能够对信贷资产进行科学而又正确地分类，谋求操作上的主动，纲举目张。
（一）
“交割”的显失公平。商业银行信贷资产“交割”的一般原则是投入一定数量的货币就必须收回大于投入量的增值货币，否则就出现了经营亏本。但在实际操作中不公平的“交割”的现象又构成了转轨时期中国银行业信贷资产质量创历史最低的不正常现象。不按时还债、废债、逃债事件频频发生，屡见不鲜。银行作为买卖交易的一方，企业最大的债权人，对此也奈何不得。银行吃企业的息，企业啃银行的本，有时甚至连收息也得不到保证，企业对银行的利息也在发生支付的危机，企业借款合同在法律上失去约束已成为大众化倾向。现在对企业的评价已再不是还款的问题，而是能不能正常还息的问题，能按月还息的单位已成为各家银行竞争的焦点，被称之为“黄金客户”，那些“白银客户”、“绿铜客户”和“黑铁客户”基本就成了“呆帐户”、“呆滞户”和“钉子户”的代称了。这种不公平性导致银行信贷资产中20%沦为不良。从1994年对2万家国有大中型企业的调查看，企业资产负债率是79%， 其中资产贷款率就达70%。在增量贷款中，对特困企业职工工资贷款，对国有企业税收贷款，几乎全部形成不良贷款的“资金陷阱”。银行、企业两者的负债率相互牵扯，相互作用，把比率不断推高。通俗地讲，就是银行把资金贷给了企业，企业没有把资金还给银行，出现在经济社会中最基本的交换原则也在发生着裂变的危险。转轨后的专业银行是实行“六自”的国有商业银行，它的信贷资产在运行中如果脱离了这一基本原则，那么它本身的生存也就会失去立足的根基。因此，我们当前的信贷指导思想应该不是把追求利润的最大化放在首位，而是一个规范经营的问题，尤如先清障碍，而后行车，先梳头而后出门一样。
“分摊”的不确定性。任何一种意识形态的社会结构体系的经济活动，都或多或少或强或弱地掺杂着群体性因素，都离不开政府的干预。政府干预最大目的一是保持社会稳定；二是力求商品扩容、价值的增值和社会的繁荣，是一层稳定与发展的关系。如果仅从政府干预的社会性这一简单层次分析贷款的货币资金运动，那么贷款此时体现的只是“分摊”作用，它根据政府的导向，把资金平均分摊到社会群体，“分摊”有两种类型：一种是稳定式分摊，它的目的是实现安定团结式的繁荣，它的贷款对象诸如公用事业单位、国家监狱、机关行政事业单位，这些单位的效益与银行资金流向关联不大，遇到资金紧张，企业家找政府，政府再找银行，银行家与企业家在经济活动中不存在博弈现象，银行只是政府的“出纳”，货币资金运行并没有加强银行与企业的联系。这类贷款在银行的信贷管理中被称为弱相关型贷款。因为企业效益的好坏与贷款投放无甚关联，或关联不大。另一种“分摊”类型是发展式分摊，它的目的是要求信贷资产投放到社会除去诸如物价等各种外在膨胀因素后的现值余额去对应项目上马后产生的产业联动效应、增加的财富和创造的效益，去夯实地方经济发展的强力支柱。但在经济发展中，地方行政领导是站在实物形态外表增值的角度，而银行行长则是站在实物本身内质发展的角度，出发点的不同，产生对抗，出现矛盾，便形成银行信贷资产的社会性风险。银行常常千方百计筹措资金为社会风险项目寻求支撑，千方百计地违规经营去支持地方的空中楼阁。在缺乏物资对应的情况下，便出现了大量信贷资产的呆死，没有用经济的头脑把企业的亏损、工人的失业与信贷资产的损失联系起来，也没有认真分析国家转变增长方式是要对2／3亏损或基本维持生产的企业进行更新改造后才能进行的目标。因此，这里就存一种矛盾：国家经济增长的目的是为了满足人们日益增长的物质生活资料的消费需求，但增长的背后又动用了大量的储蓄资金作垫背，从而又削弱了群众的购买力，影响了商品的正常周转。这种虚假的繁荣至少给政府一种误导：凝固在繁荣之中的信贷运作何险之有？实际上这种现象的出现，是一种自然经济向商品经济过渡的必然现象，是经济发展过程中泡沫经济的恶性循环，对此，我们应该正确认识，在人们的价值追求正处在人道价值与效率价值孰上孰下，孰先孰后的纠缠中，处在既想“唯利是图”，又想共同富裕的磨合之中，它体现在信贷资金的运行上则是资金运行“分摊”不公平的问题，体现在企业上就出现投放越多，亏损越大的现象，在兼顾平等的同时没有考虑效益，对此类行为的货币资金银行把它划为负相关型贷款。由于“分摊”的类型不同，便形成了银行贷款管理的分类指导问题，这样才能科学合理地做到对工作的有章有法，有条不紊，从而达到预期的管理目的。
在博弈中不断完善的市场性走势。市场性的一个显著特征是讲求资产的最优配置和资源的市场化流动，它与前者不同的是增加了市场风险。从理论上讲，最优搭配前后能否按照预期创造效益，在搭配前供需双方一边是资源闲置，一边是需求不足，这样能否创造绩效？毕竟不是国家计划调节，包原料的供给、包产和包销，这对企业来说就存在两种风险，一种是资源搭配前的闲置风险；一种是资源搭配中的营销磨合风险。若从货币运行角度分析它，这就构成了银行信贷资金的闲置风险和磨合风险。对于这种风险，政府的行为指导思想是“摸着石头过河，过不去再回头，换一个地方再摸，循环往复，直到摸过为止”。殊不知。这样做的后果又有两种情况，一种永远过不去，一种是走了许多弯路，最终才完成历史使命，以后的事也许就是雄心勃勃，去摸下一条河。在尚处于初级阶段的社会主义中国，不知要增加多大改革成本。摸石头改革的方式，政府玩得起，银行却赔不起。政府看得见的手的威力要远远大于市场的外在行为，市场性实际上又被政府的社会性所淹没，政府坐轿子，总要银行去抬，根本没有考虑到银行自身的承受能力，政府的行为原本也是一种站在商品角度上的分险行为，它与行长站在货币角度分险只是一种位置的差异，这种位置差异的结果是使国家30000 亿国有资产丧失殆尽。著名的经济学家吴敬琏分析认为，如果象前“苏联”的休克疗法搞中国的经济改革，出售国有资产，那么分配到每个人的国有资产就为零，而与之对应的信贷资产便名存实亡，这给经济学家出了道关于经济体制改革的难题。仅对企业建制改造，从50年代到90年代，始终没有找到一条适应社会生产力发展的路子，产权问题，所有权与经营权的问题、资产的保值增值等一系列问题，至今仍困惑着最高决策层。在这种背景下，银行的信贷资产也就左冲右突，跟着感觉走。基层经营行的管理者也是整天提心吊胆，对每一个亲手签字的项目前景看法并不是十分乐观，在众多事实面前，自己也搞不清“前景看好”的项目是否真的看好，在众多项目面前，总有一种看不见的力量在左右着他那双看得见的手。目前，我国正处于社会主义市场经济的过渡时期，人们的首选价值取向不可能定位于人道价值，而是经济价值，正因如此，在银行、企业、政府三方博弈中，社会出现一种共同的价值取向。从而促使企业朝着好的方向发展，我们对这类企业的贷款称之为正相关型贷款。
综上所述，我们对社会主义市场经济条件下商业银行贷款风险可做如下内涵界定：以最大限度积累社会物质财富为目的，以资金的自由流动为方式，以商业化经营为手段，在追求利润最大化的过程中出现的损失可能性。
（二）
通过以上分析，我们可以发现现在的具有特定内涵的信用放款管理，不是与生俱有的，它也经历了一个曲折的探索发展过程。“不以盈利为目的”一直是党的十四大确切地说应该是十一届三中全会重申了价值规律以前我国的信贷方针。因此，信贷风险的防范措施也是在不同的经济环境下进行了不同分类进而是不同的防范，这其中比较典型的有按时间划分的“三查管理方法”（贷前调查、贷中审查、贷后检查）。这是在对银行自身实施企业化管理背景下的产物，由于与之对应的社会企业改革不深入，导致银行运作态势不能很好衔接，加之它本身在管理上存在着间断点，最后只能给我们留下动态风险管理的雏形。随着经济的深入发展，对贷款的管理又出现以价值占用形态分类，根据贷款逾期时间及风险度的大小，把贷款分成了呆滞、呆帐和正常三类，但这种分类在实际操作中又出现界线模糊，随意性大，从而削弱了管理的刚性。之后，又有经济学家对贷款的风险管理提出了按实物的占用形态分类，把贷款分为实物型、空洞型。它克服了前者抽象性缺点，把贷款形态予以具体化，提高了基层信贷工作操作水平，但在实际工作中又发现它较前几种分类方法一样都存在着一种通病，都是一种静态管理，在操作上存在“滞后性”，有“亡羊补牢”之嫌。我们认为，在社会主义市场经济条件下，商业银行贷款是一种动态的价值预期增值的实物运动过程，如果仅从运动的结果去反思运动过程，反思实物形态的增值与否，那只能是一种形而上学的认识观。因此，对社会主义市场经济条件下的商业银行贷款，要采用动态的管理办法，要在信贷资产的运动过程中实施管理，依据上文中的分类原则，按照资金流与物资流的运动方向及关联程度，把贷款分为弱相关型贷款（企业的绩效与银行的贷款关联度不大）、负相关型贷款（企业的绩效与银行的贷款呈反向变化）和正相关型贷款（企业绩效与银行贷款呈正向变化），从而来实施跟踪监测管理。
校正型规避风险策略。简单地讲，校正型策略的内涵就是不停的校正企业绩效曲线的运动轨迹，使之与贷款投放曲线靠拢，始终保持着关联度很高的状态。这是对正相关型贷款实施的一种动态管理方案。当企业资金流与物资流协调发展时，企业的生产经营状态是良好的，两者的同步发展，减少了银行的经营风险，应该说，此时的企业正处在旺盛发展阶段，尤如人的青壮年时期，但在此阶段，虽是身体状态最好之时，也是各种隐患滋生的潜伏之日，如何在此时期更加有效地加强对各种隐患的清除管理，就构成了正向管理的主要内容。抓好此阶段的风险管理，从政府角度来讲，则可以培育一批象国外上百年历史经久不衰的企业集团，并成为地方政府的经济支柱。从银行的角度讲，也可以更加有效地加强资金的增值回流。因此，我们认为对正相关型企业一要设立驻厂会计员制度，营造出良好的企业财务管理氛围。一个正相关型企业，应该说它的组织机构设施，产供销经营状况，工作人员的热情，领导者的经营才能等方面都是无可挑剔的，但也正是这类企业常常滋生出一些病态表象，领导者被成功冲昏了头脑，思想上麻痹大意，拍脑袋决策，闭眼睛签字时有发生。如东北某厂，花去国家上千万的外汇，引进的却是在精美包装下的本厂制造的产品，在改革开放的今天，这种现象比比皆是。同时，这些企业的干部则花钱大手大脚，根本不知道企业的盈利是建立在节约一张纸、一分钱的基础上，特别是一些尚处在原始积累生产销售刚刚出现欣欣向荣的乡镇企业也尤为如此，这直接威胁着银行的信贷资产安全。驻厂会计员的职责是把好每一分出入厂的财务关口，用活出厂入厂的每一分钱，规范企业内部结算资金中心，完善企业内部资金运筹管理机制，认真核实生产采购经营各环节的财务支出，科学地匡算各种预算支出，坚决抵制住各种不正当的歪风邪气及其它一些支出漏损。二是建立健全驻厂信贷员制度，巩固拓宽企业的市场，培育企业的发展观念。大凡正相关性企业，都是银行的高效信贷载体，是银行的“黄金客户”，是银行信贷资产实现增值回流的依靠。对“黄金客户”的管理，要成为银行管理的重点，它要求银行与此类企业加强联姻，形成一种利益共同体。在西方，如美国的通用汽车公司，经过近百年的发展，以科技为动力，对自身产品进行了一次次的革命，从而发展成如此之规模。1993年公司的产值占我国GNP的1／4，可见其实力； 我国的企业公司，拥有上百年历史，膨胀发展成为集团企业的没有一家，大多几十年光景便自生自灭了之，可见其差距。银企一体，信贷员的职能一方面是利用市场信息灵便的优势，加大对企业的支帮促力度，为企业提出可操作性的发展建议。另一方面，委派一定级别的信贷员，参与企业集团资金筹措和决策使用研究，督促企业克服短期市场行为，搞好对产品的更新换代，增加本企业集团的市场引力。
督导型规避风险策略。从数理上讲，就是把两条相关系数为零或相关系数小于0.5的曲线，通过督导，使一方向另一方靠拢， 以增强其相关性，这是对弱相关型贷款实施的一种防范策略。在操作上就是把效益流与资金流联系起来，并且向正相关方向发展。大凡此类企业都是公用事业单位，如电力部门的电网扩容项目、交通部门的基础设施更新项目、邮政部门的通讯扩容项目及劳改农场的农业生产、监狱罪犯的改造等。在计划经济体制下，他们对银行的依赖性不大，由于本身经营受到限制，电费限价、水费限价、公用汽车票费限价，所以对他们本身的运作周转资金，政府要求银行：一要低息，二要充分。这类企业是银行信贷中的特殊企业，它的特殊性还在于政府要求对他“要不以盈利为目的，充分保障市民的安定团结和社会的稳定”。对国家政权监狱部门仍要求“改造第一，生产第二”。随着市场经济体制的深入发展，他们也逐渐的进入了市场。对这类企业银行的决策部门要把握好两点：一是要变“阻”为“疏”，转变经营观念。过去对政府项目，总是以行政干预为由，工作较为被动，不能积极配合，心中存在抵触情绪，这样的结局是两头受气。一方面是政府对你不满，另一方面是项目本身令你不满意。变阻为疏，尤如大禹治水，以此来疏通理顺银行与政府各界的关系，从而争取更好的项目。在这方面，各家银行机构要多学习中国建设银行的经验和作法，不管他以何种身份出现，他总能得到好的项目和廉价的资金来源，如教育经费存款、住房公积金存款等都是从中央到地方的红头文件要求在建设银行开户。我们不可忽视他们走的是上层系统公关的路子，他们总是财大气粗地包揽地方基础建设的各种工程，倍受政府的青睐，我们不要被比较收益低下局限了自己的眼光和思维，要看到它们收益稳定、风险小的优点。因此，各家银行在与政府的配合上要积极主动，银行作为一个企业，从管理的角度讲，一个成熟健康发展的经济社会也就是政府与企业、银行十分融洽的社会。二是变“单一”为“多元”，搞活经营机制。地方政府的这些基础单位，由于长期吃着“皇粮”、享受地方财政的补贴，变得市场行为脆弱，普遍缺乏与市场争衡的意识。如一些公用汽车公司，本来占领着一大块城市市场，由于结构单一，经营死板，效益总见不了起色，市场一旦放开，他们就无可奈何地把半壁江山拱手奉送给了个体私营企业。因此，要改变目前的现状，使信贷资产有效地规避风险，银行就要支持企业经营的多元化，改变传统的生资渠道。我们可以对公用汽车公司开办汽车租赁公司、导游服务项目提供信贷支持，也可以对电力部门开办商业连锁店及专卖店提供信贷支持，还可为铁路部门开办宾馆、高层写字楼提供信贷支持。在具有政府行为的行业捕捉高效益的增长点，应成为我们工作的目标和方向。
扬弃型规避风险策略。从数理上讲，负相关型贷款的资金流与企业效益流之间的关联度处于－1至0之间。意味着银行投入的资金越多亏损额就越大，这是在改革的磨合期间出现的一种常见的现象，也是当今银行业资产质量普遍低下的一个极为主要的原因，在这个期间，大量的企业由于经营不力，实施了许多废债、逃债、假破产改头换面，以此来逃避和悬空银行的债务，更有甚者如武汉市中国银行某开户的外贸企业，居然在银行主动帮其找出路的情况下，毅然向法院提出破产请求，导致银行9000多万元信贷资产化为乌有。一度企业的倒闭、清除银行债务作为一个经验在四处蔓延，给银行造成极坏的影响。实际上作为企业的主管单位及其本人也不想自己苦心经营并为之奋斗的企业倒闭关门，而作为地方政府和银行更是不愿看到这种场面的出现。对于这种既定的事实，政府和银行观点又是不同，一个保持缄默，暗中纵容，一个是坚决反对。从企业的发展看，有一开始投产即出现亏损的，这是一种拍脑袋决策的典型，有经过一段时间兴旺后才逐渐衰落的。如下图（Ⅰ）（Ⅱ），不管是废债、逃债、悬空债务及真假破产，它都是从上图A 点开始的，根据边际效益递减规律，从A点开始边际收益就不断下降， 企业的收益也在不断减少，直到B点的亏损。银行作为企业最大的债权人， 必须一要找准A点，也就是企业边际效益的递减点， 及时对企业提出改良措施。这时的企业或许是销售市场缩减，也许是产品不适应市场需求，也许是生产成本过大，间或因为成本控制不严、浪费过大。但在A点， 由于企业并未出现亏损，只是效益速减，不为企业重视，所以银行信贷员就要采用动态管理办法，要经常深入企业了解财务动态，根据企业成本管理理论，建立一个简易的成本效益模型，如根据产量＝总成本／单位产品成本，利润＝总收入－总费用即可求出边际产量、平均产量、边际利润、最大利润，一旦发现生产效益曲线接近风险警戒点A， 马上要采取各种补救措施。其次是卡住关键点B，使其按图（Ⅲ）b线发展。一般来说，按照图中c线运作的亏损企业，作为银行， 本身也有一定的责任。这实际上是一种博弈，是一种企业冒险家与稳健经营的银行家之间的对抗。一旦企业按c线下滑，企业就要考虑如何废债的问题了。 这也是失败者无可奈何的选择。因此，在B点快要到来时， 银行首先要考虑自己贷款的法律手续健全问题，不要怕企业的破产，否则便会陷入资金的沼泽地。据调查，某省已经暴露了几家类似的基层经营行，当企业刚进入c线运行时，它不是停止贷款，而是不停地注新补旧， 这样越投越多，直至今天超过信贷规模60%的资金陷入该企业而不能自拔。银行作为债权人，它有权力也应该主动向法院申请企业破产，最大限度的挽回损失。接着是要认真分析企业亏损的各种诱发的环境因素，是内生的还是外在的，是政策上的还是产品本身的，是发展规划上的还是产品营销手段上的。如果是产品本身的，这时必须考虑对企业产品的更新改造建设了。总之，对这类企业要采取扬弃型规避策略，能改造的要营造气氛，孕育新生环境，激活有利因素以促其发展，如果在A、B两点能作出建设性的改革，促其按图（Ⅲ）b线发展， 这样银行的信贷资产质量就有了很大的保证。
标签：银行论文; 信贷资产论文; 银行信贷论文; 银行风险论文; 信贷规模论文; 项目贷款论文; 相关性分析论文; 项目风险论文; 企业贷款论文; 管理风险论文; 企业经营论文; 经济论文;