万宝矿产“走出去”战略下财税管理的经验与实践_预扣税论文

万宝矿产“走出去”战略下的财税管理经验做法，本文主要内容关键词为：财税论文,走出去论文,管理经验论文,矿产论文,做法论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。

      万宝矿产有限公司(以下简称万宝矿产)是中国北方工业公司所属从事海外矿产资源开发和经营的专业子公司。公司自2004年成立之日就迈出“走出去”的步伐。十年来，万宝矿产对照总公司“走出去”的全方位要求，通过逐步探索和实践，初步形成了具有自身特色的财务管理模式和税务管理经验。

      一、投资架构的搭建

      万宝矿产现有的“四矿一厂”资源项目都在海外，出于整合资源，优化海外项目税务管理、资本管理及融资管理等方面考虑，公司在香港设立了投资控股平台，由初期的单层投资架构搭建起双层投资架构(见图1)。

      双层投资架构较单层投资架构的优势在于：一是整合项目公司资源，提升融资能力。单层投资架构是万宝矿产直接持有在香港的项目壳公司，多个壳公司分散并列；双层投资架构是在香港成立一个投资控股公司，万宝矿产直接持有控股公司，再由控股公司持有项目壳公司，投资款的拨付、分红款的汇回均通过控股公司归集、调度，实现了项目公司在香港层面的整合，从而提升了香港平台的融资能力和议价能力，对内则实现了统一管理、分项实施。二是股权结构清晰，便于股权交易。控股公司控制项目壳公司，项目壳公司控制不同国家的项目公司，在引进合作伙伴进行股权运作时，只要转让控股公司持有壳公司的股权即可实现，可以充分发挥香港法律体系健全、金融市场成熟的优势，使股权交易更规范、高效。三是着眼资本市场布局，谋划长远发展战略。双层投资架构的设计为公司未来单个或多个项目资本运营提供了方便的资本架构，为公司谋划资本市场融资打下了基础。

      二、总部财务的统管和分权

      1.健全海外财务管理体系，培育国际化财务管理团队

      作为管控海外子公司的关键一环，万宝矿产制定了健全的海外财务管理体系，培育了一支国际化的财务管理团队。财务管理体系方面，公司总部财务在子公司财务制度建设、财务报表体系、财务信息报送、风险防范、监督审计等方面提出要求并给予一定指导，子公司财务负责建立项目公司的制度程序，建设符合国内财务管理要求的报表体系及项目所在国管理要求的报表体系，负责编制所在国财税手册，识别和防范财税风险；在监督审计上，基于定期报送的财务信息，总部财务会针对关键指标进行分析，发现异常情况时要求海外子公司及时反馈；同时，稽查(审计)部会定期组织专项稽查，了解海外子公司的实时运营情况，并提出相应的建议；总部财务也会安排外部事务所对各子公司进行期中、年末审计，确保无异常事项。财务团队管理方面，公司总部对子公司财务人员岗位做出设置，对于重点项目派出财务总监、财务经理及核心财务人员；子公司财务负责人按照属地化原则，根据岗位要求提出一般财务人员的属地招聘需求，报总部财务部和人力资源部批准；对派出的财务总监和财务经理，要求必须有外语沟通能力和过硬的专业经验，有带队伍的领导能力，有团结协作的奉献精神，有在公司总部财务工作的经验；一般情况下，派出的财务人员任期2～3年，以便财务人员的定期轮换。

      2.完善全面预算管理，考核指标区别对待

      万宝矿产制定了《万宝矿产有限公司全面预算管理办法》，以全面预算管理为手段，区别不同阶段的项目公司，分解预算目标，提高精细化管理水平，降本增效。海外子公司在预算执行中，要求做到有措施、有跟踪、有反馈、有监督、有考核，形成工作闭环；公司稽查(审计)部对海外子公司预算的执行情况进行专项检查；对于在产子公司，预算指标重在降低生产现金成本，在建项目预算指标重在控制投资支出。万宝矿产依据预算目标制定相关考核目标，考核目标做到有区别、有重点、有针对性，同时保证考核目标的可量化、可对比、可监控，形成了立体化的预算及考核指标体系。

      三、融资模式的设计和选择

      

      图1 万宝矿产投资架构图

      为满足海外资源项目开发不同阶段的资金需求，公司着眼于境内外两个资本市场，由总部财务统筹安排融资方式及融资结构，做好资金成本动态管理，降低资金使用成本。

      1.与国内政策性银行合作，获得中长期优惠贷款

      公司海外资源开发周期长，资金需求量大，寻求国内政策性银行中长期优惠贷款是对外融资的首选，保证了项目开发资金需求，有效降低了投资成本。

      2.创新融资方式，合理匹配中短期融资

      充分利用银行资源，创新融资方式，合理匹配中短期融资，降低融资成本。主要做法包括：内保外贷方式，快速取得境外低成本融资，解决项目收购所需过桥资金等；用大宗商品进口合同争取2～3年期外汇流动资金优惠贷款，临时替换中长期借款；推进“建单通”业务，利用工程进度款结算，从商业银行取得短期融资，延缓中长期借款提款，有效降低投资成本。由此形成了贷款结构多样化、资金成本较低化的融资格局。

      3.探讨公司上市方案，冲破资本运作瓶颈

      长期看，公司的可持续发展离不开强大资本运作能力的支撑，迅速提升公司资本运作能力，充分利用国内外资本市场的结构性优势冲破资本运作瓶颈，不仅是提升公司国际化经营能力的要求，更是公司转型升级的重要驱动力。总部财务针对公司投资项目均在境外、商业运作模式各不相同的特点，提出了公司资产证券化初步工作重点与思路。

      四、会计准则的创新运用

      1.创新设计利息资本化方案

      M国L矿项目是以万宝矿产本部名义向金融机构申请专项贷款，并按照资源行业通行做法，以小股权、大债权(长期债权)方式投入当地项目公司进行矿山开发。如果贷款利息支出能转移至项目公司，则可以在项目公司层面将利息资本化。但根据中外双方签订的《分成协议》，利息不允许进入当地项目公司费用，只能放在万宝矿产本部或者香港壳公司层面，所以按会计准则的一般理解，对利息无法进行资本化处理。项目建设期内的巨额利息支出必然会对公司当期经营成果产生重大影响。

      经公司财务管理团队反复讨论认为，根据实质重于形式的会计原则，如果把万宝矿产合并报表视为一个会计主体，则站在合并主体的立场，公司对外借款投入M国项目建设的利息理应资本化。因此，在合并报表主体层面进行利息资本化、调表不调账的财务处理方式(只在合并报表层面进行利息资本化调整，不调整实际会计主体的账务)并不违反会计准则和协议。该财务管理创新方案得到上级主管部门以及主审会计师的支持和认可后，亦获得财政部会计准则委员会的认可，不仅解决了影响公司当期经营结果的难题，也为后续项目管理提供了借鉴。

      2.创新提出外币折算准则相关特殊规定的例外情况

      万宝矿产海外资源项目报表均以美元为记账本位币，而公司本部(即母公司)则以人民币为记账本位币，因此编制合并报表需要进行外币折算。为满足资源项目开发用款，公司常以“统借统还”形式由公司本部取得银行美元借款，再以股东借款形式提供给项目公司。根据《企业会计准则第19号——外币折算》境外经营报表折算特殊处理的相关规定，公司本部以股东借款形式投入项目公司的外币货币性投资产生的汇兑损益应在合并报表时由利润表“财务费用——汇兑损益”调整至资产负债表“外币会计报表折算差额科目”。准则的本意是，相关汇率变动的影响应在国外项目投资逐步收回时考虑，不应影响公司的当期利润。但问题是，准则只考虑了人民币投资，忽略了“外币借款、统借统还”式股东借款投资情况。公司认为，按照实质重于形式的会计原则，以公司本部名义“统借统还美元借款”并以股东借款形式投资境外项目公司，应区别于以人民币投资的同样运作，要么将外币资产、负债的汇率影响同时调整至“外币会计报表折算差额”科目，要么都不做调整。这样才符合准则规定的初衷，也不会对公司当期利润带来重大影响。

      五、税务风险的识别和管理

      根据公司海外项目所涉及的境外税收工作不断增多的实际情况，为从公司整体层面规避税务风险、降低税务成本，公司及时启动了三大境外税务筹划工作：

      一是优化项目公司境外工程服务交易架构，降低预扣税成本。交易架构决定税负成本，要进行税务筹划，必须事前对交易架构进行优化设计。例如，M国税法规定，对采购境外服务征收3.5%的预扣税，而采购境内服务预扣税税率为2.5%，境外物资采购不征收预扣税。G国税法规定，矿业企业采购境外服务征收14%的预扣税，而采购境内服务预扣税税率为零。为此，公司统筹国内外相关财务管理人员，对M国两个铜矿项目和G国项目工程交易架构进行了专门优化。首先将工程总承包合同分解为设备物资采购合同和工程服务合同，然后把工程服务合同拆分为境内服务采购合同和境外服务采购合同。对服务期限超过6个月的，要求境外服务商必须在项目所在国设立子公司，以合理降低预扣税整体税负。此举为上述项目节约预扣税上亿元人民币，有效提升了公司海外直接投资项目价值。

      二是努力争取境外预扣税境内抵免。众所周知，“属人原则”和“属地原则”是国际税收的两个重要原则。所谓“属人原则”就是税务机关有权对在本国注册的企业法人征税，无论企业收入来源于本国或者境外；“属地原则”则是税务机关有权对企业从本国获得的收入征税，不论该企业是否为在本国注册的法人。这必然产生双重征税的问题，而避免双重纳税则成为国际税收的第三个重要原则。按照通行做法，为公司海外项目提供服务的境内企业均不承担境外预扣税，即境外项目代扣代缴的预扣税由项目公司承担。但根据避免双重纳税原则，如能将境外预扣税发票提供给境内服务商并说服其在境内获得抵免，然后再将抵免部分返还给公司，就能降低海外投资项目税务成本。只是国内各税务机关普遍对境外预扣税抵免的相关规定理解不一，能够获得抵免的操作案例极少。经过咨询有关部门和公司税务咨询机构并获得认可后，万宝矿产首先确定了几个原则性的财务管理标准：对在执行合同，在合理计算境内可抵免额的基础上，通过谈判与境内服务商签订预扣税补充协议，直接扣减可抵免预扣税；对未来合同，借鉴在执行合同方式，签订补充协议，规定预扣税抵免金额，直接在原合同价款中扣减。根据上述税务筹划方案，最终公司与多家服务供应商就境外预扣税(税率为3.5%～1.5%不等)问题达成协议，为公司直接降低了税务成本。

      三是聘请税务咨询机构帮助制定公司税务筹划指导方案。2014年，公司基于现有海外项目投资架构，邀请税务中介机构根据国家相关税收法律法规，重点对海外投资项目预扣税交易架构设计及境内抵免、引入投资者及股权转让等重大交易环节提出税务筹划指导意见，形成了《万宝矿产境外项目税务专项咨询报告》，用于指导公司税务筹划创新。

标签：预扣税论文;  项目公司论文;  海外投资论文;  财务管理模式论文;  财务战略论文;  矿产论文;  投资论文;  壳公司论文;  税务筹划论文;  财会论文;