评价基金的9大标准，本文主要内容关键词为：评价论文,基金论文,标准论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
什么样的股票型基金是好基金？对普通的个人投资者而言，有没有简单易行的考量标准呢？
标准探讨
考察时间 评价基金业绩的方法很多，最常采用的手段，是基金的净值增长率。普通个人投资者在根据业绩选择基金时，不要只考虑某基金最近一年、甚至最近3个月的净值增长率，还应该考虑该基金在过去足够长的一段时间内（如3年内）的表现。基金成立的时间越长，意味着该基金接受市场考验的时间越长，投资经验往往也会更加丰富。新基金刚刚成立，没有可供参考的历史业绩，最好不要盲目购买。
业绩稳定性 基金业绩稳定性是指相对市场平均水平而言，基金业绩上下波动的幅度。如果某基金业绩稳定，不会大起大落，即使该基金业绩不是特别优秀，也可认为该基金是好基金。以泰达荷银成长和华夏大盘精选为例，它们在2008年股票型基金排名中分列第一、二位，如果想选择这两只基金中的一只来投资，该如何进行呢？在2007年的股票型基金排名中，泰达荷银成长在20名之外，而华夏大盘精选位列第一，答案显然是后者。
投资组合 在刚刚过去的2005～2007年的大牛市中，金融股、地产股和以煤炭、有色金属为代表的资源类股票，属于涨幅最大的几个板块，重仓这些股票的基金获得了较好的业绩表现。而在2008年，重仓医药、公路铁路运输和建筑工程等防御性板块的基金表现较佳。普通投资者在申购股票型基金时，最好选择重仓潜力板块或主力板块的基金。
管理团队 基金的管理团队，主要指该基金的基金经理及助理和基金公司的整体运作实力。基金管理团队是评价基金好坏较为重要的指标之一。该标准有两个要点，一是管理团队（特别是基金经理）更换的频繁程度；二是现有管理团队特别是基金经理的历史投资业绩。如果某个基金频繁更换基金经理，或基金经理的过往业绩很差甚至没有以往业绩，那么这样的基金将不会是投资者的较佳选择。基金公司高层理念是否先进，人事是否变动也是业绩维稳的因素。
费用 与投资者直接相关的费用，主要包括基金的申购和赎回费。股票型基金的申购费率通常为1.5%，有少量的股票型基金为1.2%，还有些为2%。股票型基金的赎回费率通常为0.5%，还有些为0.8%、0.4%、0.2%等多种。但通过不同的银行或不同的渠道购买会有不同折扣，如通过中信银行网上系统申购基金，有时会有最低4折的优惠。
基金规模 是指基金资产总净值的多少。太大规模的基金应对行情变化的能力通常比中小规模的基金弱。小规模的基金往往抗拒市场风险的能力较弱，在市场行情不好时甚至有清盘的危险。因此，投资者在选择基金时，可考虑选择资产规模在30亿元左右的中等规模基金。
分红频率 投资者在进行股票型基金投资的时候，往往认为分红频率高的基金是好基金，其实这是一个误区。基金分红是“羊毛出在羊身上”，分到投资者手上的钱，等于投资者手中基金净值减少的钱。在股市行情好的时候，频繁分红的基金会因为经常卖出股票而使投资者的收益降低；在行情不好的时候，不分红的基金会因持有股票过多而使投资者收益受损。在牛市中，频繁分红的基金不见得是好基金；在股票熊市中，仍能坚持分红的基金是好基金。
投资比例 基金投资比例是指以股票为代表的权益性资产、以债券为代表的固定收益资产和现金三者之间的比例关系。股票型基金的资产状态主要有3种：股票、债券和现金。投资者要根据市场状况来选择投资比例合适的基金进行投资。
基金管理公司 比较老牌的基金管理公司意味着诚信、优秀，受到市场广泛认可。华夏、南方、博时、华安、嘉实、鹏华、大成、富国、国泰和长盛就是通常意义上的老10家基金公司，这10家基金管理公司均是1998年3月～1999年4月一年之内设立的，其业绩表现已经历了10年的市场考验，值得投资者信赖。
评价指标的应用
在了解了基金投资的9大标准之后，如何应用它们来解决实际的基金选择问题呢？表1提供了一个较为简单的方法。
此评分方法中，各单项的权重可以根据个人的实际情况进行调整。举例而言，如果对业绩的稳定性非常看重，可以提高业绩稳定性的权重到4，甚至5；如果对业绩的稳定性不是特别看重，可以降低业绩稳定性的权重到2或1。还可以对各单项的计分方法提出自己的评判标准。比如，可以把基金规模中袖珍基金的标准定为2亿元以下。甚至可以在表中加入一些本文没有提到的，可能对基金业绩造成影响的因素。总之，一切都可以根据自己的需要进行实际调整。
如果想要在3～5只基金中选择一只较好的基金进行投资，但拿不定主意，不妨采用这个评价方法，根据个人实际需要进行调整后再评分，自己来当理财顾问。一般来说，采用上面的方法（各参数不变）进行评分，得分在90分以上，是非常优异的基金，这种基金在整个市场中屈指可数；得分在80～90分，比较优秀，值得投资；得分在70～80分，具有一定投资价值；得分在60～70分，投资价值不大；得分在50～60分，需要调整策略；如果手中的基金得分在50分以下，那就最好赶快卖出或进行更换，这种基金没有太大投资价值。