资本运营：造就经济巨人的战略——《资本运营论》论中国资本运营，本文主要内容关键词为：资本运营论文,中国论文,巨人论文,战略论文,经济论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中国开放农贸市场、消费品市场、生产资料市场以及房地产市场和股票市场，分别造就了一批万元户、十万元户、百万元户以及千万元户。东西方经济理论与实践证明了这样的规律，在经济运行中所处的层次越高，获得利润尤其是超额利润的可能性就越大。资本运营这种已被西方企业广泛使用的高层次战略，愈来愈受到中国经济界的高度关注，就是因为它将造就的是经济巨人、企业王国和亿万富翁。
由企业管理出版社出版、著名金融家曹尔阶教授作序的赵炳贤新著《资本运营论兼谈投资银行家在中国的角色》讲的是中国运营“资本”的理论和一个又一个鲜为人知的案例，这是国内第一部从宏观资本重置与配置、企业资本运营与扩张，以及投资银行的角色与作用等不同的方面来论述资本运营和投资银行的专著。可以说，这也是一部适合社会各阶层阅读的关于如何有效运用“资本”获得巨大发展的实用性、学术性的著作。
本书作者是一位年轻的金融家，有逾八年的企业融资与证券投资经验，为数十家企业的股份制改造、发行与上市、兼并、收购与重组、企业融资与投资担任顾问。发表论文近百篇，编写了《西方财务学》，编著了《中国企业香港上市实务》。创办并担任中证万融投资服务有限公司（企业融资顾问及兼并、收购咨询服务）董事长兼总裁、中聚企业发展有限公司（非上市公司股权管理）董事长、北京美怡证券咨询公司（上市公司投资管理）董事长、中万融投资研究所（资本市场研究）理事长，担任若干家大型企业、金融机构、地方政府及行业协会的经济顾问。正如著名金融家曹尔阶教授所说：“作者是一位对企业融资与证券投资具有深厚理论功底和实践经验较为丰富的学者和实践家，对中国经济体制改革、国有企业改革与企业资本运营的研究与操作投入了极大的热情。《资本运营论》的出版正当其时，是作者长期思索与工作的总结。”
当前，中国经济体制改革正处在一个关键的时刻。在“九五”计划和2010年远景目标纲要的鼓舞下，全国人民正在努力为实现具有全局意义的“两个根本转变”而奋斗。现在人们关心的是全国巨额存量资产如何通过流动和重组来发掘其巨大的经济潜力？用什么样的手段、由谁来推动经济结构调整、建设现代企业制度？中国的优势企业集团如何培育、发展和壮大？如何实施兼并、收购和重组来实现资源配置的优化？面对国际资本的严峻挑战，中国的企业和企业家要掌握怎样的战略和手段？中国的企业家如何进行资本运营和扩张？中国如何培植和发展自己的投资银行和投资银行家？中国的投资银行家在中国企业改革和资本运营中应当充当什么角色？《资本运营论》从一个新的角度，探讨了这些问题，并讲述了许多有关资本运营的生动的故事。
本书分三篇十章。政府篇（资本重置）以大量的统计数据和图表为基础，着重讨论了中国庞大的资本存量重置的背景、理论依据、配置方式选择、配置机制形成及中国资本市场的培育与改造。英国、前苏联、东欧及东亚经济发展的经验与教训表明，资本配置必须以市场为主导，政府有限干预是必要的，但必须建立在尊重市场经济规律基础上，市场经济中资本的配置是通过两个既有区别又有联系的市场即外部资本市场与内部资本市场进行；美国的资本配置机制对解决中国庞大的资本存量调整具有直接的借鉴意义，日本、德国的资本配置机制对国有企业摆脱困境后的再发展有更大的参考价值；建立适合中国国情的资本配置机制，最主要的也是首先要做到的是建立两个基本机制：有限责任制度和兼并破产机制；没有交易主体利益独立化这一前提，市场机制就无法真正建立起来；用传统的“关、停、并、转”等行政手段，进行国有企业的改造与重组，只能改变企业的结构，而不会形成真正市场化的企业行为；借助资本市场，依靠投资银行市场化的企业改造与重组技术，建设现代企业制度；国有企业的过度负债和银行巨额的不良资产，迫切需要压缩间接融资，扩大直接融资。培育与改造正在形成中的中国资本市场势在必行。
企业篇（资本运营）以丰富的案例为基础，深入讨论了企业经营的精髓、资本运营的核心及资本运营的实施，企业经营的精髓是两种战略即企业内部管理型战略与企业外部交易型战略的有效运用，而两种战略运用的有效性取决于是否把建立和培育企业的核心能力作为运用的根本；企业资本运营就是企业外部交易型战略的运用，兼并、收购与重组是企业外部交易型战略最复杂、最普遍的运作形式，也是资本运营的核心；要建立企业核心能力、赢得长期竞争优势，企业家和投资银行家的分工与合作至关重要；要在全社会倡导企业家精神，一种敢于创新、勇于承担责任的精神；投资银行家的事业与目前中国的证券公司、信托投资公司的工作是有根本区别的，投资银行家是公司融资的财务顾问，是兼并、收购与重组专家，是承保人。目前中国的证券公司主要扮演的是证券经纪人的角色，信托投资公司应该扮演信托人的角色，他们都不是真正意义上的投资银行。
中介篇（投资银行）讨论了投资银行的地位、功能、业务，详细介绍了投资银行的核心业务，其中第十章以故事、对话、论文的形式论述了投资银行在中国的角色，这一章也是全书主要内容的总结。如果说证券交易所是资本市场的外形，那么投资银行就是资本市场的灵魂；投资银行不是一般意义上的银行，而是一种金融顾问产业；投资银行作为企业资本运营所需专业化服务的提供者，最了解资本如何最优配置才能达到最大的效益；投资银行处理的是资本本身，是资本的所有权和经营权，是资本的组合方式和运作方式；处理对象的特殊性决定了投资银行的特殊地位；政府与企业之间的中间层、中国经济的带头产业、宏观经济政策与微观企业行为的枢纽；投资银行业是一个智力高度密集型产业，它所拥有的主要资产、所出卖的主要产品都是人的智力；投资银行的核心业务是为企业兼并、收购提供咨询服务；兼并、收购的发生要比企业上市多得多，兼并、收购的操作既有科学性又富艺术性，科学性体现在这个过程建立在金融工程理论和技术的基础上，包括战略形成与实现方式、市场搜寻与机会分析、公司研究与企业评价，并购结构设计、财务评估方法、评估与定价技术等；艺术性体现在投资银行家的经验和洞察力中，价格是整个交易中最本质的部分，投资银行家必须发现准确的价值所在，即买主所能支付的最高价与卖主所能接受的最低价之间微妙的差距，这是一个艰苦的、创造性的工程。
本书的附录收集并分析了大量国内外著名企业家、投资银行家有关资本运营的最新的典型案例。
总之，“资本运营”这种造就经济巨人的战略，为中国社会各界和企业提供了本世纪最后一次大的发展机会，是我们这个时代的“点金石”，必将创造中华民族二十一世纪的辉煌。《资本运营论》通过大量的数据、丰富的案例、全新的观点、精辟的论证、独到的对策和简洁朴实的语言，向您展示了一个波澜壮阔的资本运营新视野。
（注：本书由企业管理出版社出版，新华书店北京发行所发行，中证万融投资服务有限公司投资研究所承办邮购）
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