国际银行业的并购浪潮及其对中国银行业的启示，本文主要内容关键词为：银行业论文,浪潮论文,中国银行业论文,启示论文,国际论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
兼并和收购（Merge & Acquition，以下简称并购）， 已越来越成为现代经济发展中的突出现象。没有一个美国大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来的。可见，并购是现代企业成长的主要方式。银行业的并购在金融业的发展中始终占据着重要地位，最近几年令人惊叹的银行并购浪潮充分显示了这一点。近年来，随着全球经济一体化进程的加快，全球金融业务的自由化和金融市场的一体化也成为大势所趋。面对国际金融服务领域更加激烈的竞争环境，为增强自身的竞争实力，众多的国际金融集团正在不断地合并、重组，以图在全球金融市场一体化的进程中占有一席之地。席卷全球的银行并购浪潮，正在促进全球银行业发生巨大的变革。
一、当前国际银行业并购浪潮及特点
从《银行家》杂志1999年7月公布的全球1000家大银行的排名中， 我们可以清楚地看到国际银行业的并购，尤其是欧美国家的银行业并购的浪潮大大改变了国际银行业的整体格局，在以一级资本为依据的前20名银行的排名中，可清楚的看到并购的身影（见表1）。
表1 1998年世界前20名银行（按一级资本排序）
单位：亿美元
1998年 1997年 银行名称 国家一级资本额
1
4 花旗集团* 美国
418.89
2
7 美洲银行* 美国
368.77
3
1 汇丰控股* 英国
293.52
4
3 东方汇理银行* 法国
259.30
5
2 大通曼哈顿公司*
美国
241.21
6 22 中国工商银行 中国
222.13
7
5 东京三菱银行* 日本
220.74
8 14 瑞士联合银行* 瑞士
205.25
9 17 樱花银行 日本
198.99
10 33 第一银行* 美国
196.54
11 11 富士银行* 日本
195.90
12
6 德意志银行*
德国
186.80
13 12 三和银行* 日本
177.45
14 16 瑞士信贷集团 瑞士
175.79
15
8 荷兰银行* 荷兰
174.71
16 10 第一劝业银行 日本
172.43
17
9 住友银行 日本
162.20
18 27 中国银行 中国
147.43
19 18 荷兰合作银行 荷兰
146.88
20 NA 日本工业银行 日本
145.29
注：带“*”者均为涉及并购的银行，NA为数据不明。
从90年代以来，国际银行并购呈现出一些新特点，主要表现在：
1.银行并购的规模不断扩大。以往的并购常常是资金实力雄厚的大银行收购或兼并中小银行，目前的并购除表现为大银行对中小银行的收购和兼并外，突出特点是大银行之间的并购。如1998年4月， 花旗银行与旅行者集团达成合并协议，组成全球最大的金融服务企业。1998年12月1日，德意志银行宣布将动用101亿美元收购美国第8 大银行——信孚银行的全部股权，合并后的银行总资产达8200亿美元，将成为以资产排名的全球最大的银行。
2.银行并购金额不断扩大。据统计，1998年上半年仅美国银行业的并购市值就高达2396亿美元，超过了过去3年的总和。 其中主要的几大兼并活动是：花旗银行与旅行者集团的兼并，金额达473亿美元； 国民银行与美洲银行兼并，总值达616亿美元； 德意志银行收购美国信孚银行则动用101亿美元。
3.跨行业合并成为新热点。如美国花旗银行（citibank）的母子公司花旗公司（citicorp）同旅行者集团合并为花旗集团（citigroup ）。新形成的集团的业务范围包含了商业银行、投资银行、保险业等几乎所有的金融领域，并成为全球业务范围涵盖最广的国际金融服务集团。德意志银行收购美国信孚银行也充实了它在美国资本市场以及衍生金融工具方面的实力。这种新型的并购得使银行业务日益多元化，广泛涉及证券、信托和保险等业务。
4.跨国界兼并越来越多。比如荷兰国际银行收购巴林银行，德意志银行收购美国信孚银行，芬兰商业银行同瑞典北方银行、荷兰商业银行同比利时布塞尔银行的合并等。
二、国际银行业兼并的动因
美国经济学家丁·弗雷德·威斯通曾将企业并购的动因作了归类：（1）消除无效率的管理者；（2）达到经营协同效应和财务协同效应；（3）进行战略性重组；（4）获得价值低估的好处；（5）传送信息；（6）解决代理问题；（7）市场力量；（8）税收方面的考虑；（9）再分配。这9种动因的划分基本上适用于银行并购。同时80年代以来， 许多国家的银行体系或个别银行都在不同时期面临过严重的危机，也使银行需要通过并购增强实力。这些情况使银行面临的竞争压力增大，为适应这种新形势，银行业需要通过并购，实行战略调整，具体有以下几点：
1.扩大规模，占领市场。作为依赖公众信心而生存的银行业，规模大小对其竞争优势具有决定的影响，规模越大就越能赢得客户的信任，提高市场占有率。美国几乎所有现存产值超过200 亿美元的大银行均是通过收购合并产生的：
——花旗银行与旅行者集团合并后组成全球最大的金融集团CITIGROUP，总资产近7000亿美元，在全球100个国家为约1 亿个客户提供全面的零售及商业银行、投资银行、资产管理、信用卡、保险等金融服务。
——合并后的美洲银行资产总额达5700亿美元，占有美国存款市场份额8.1%，在美国22个州设有4800家分行， 成为全美首家分行连接东西海岸的银行，为美国2900万个家庭及39个国家的200万个客户服务。
——合并后的第一银行资产总额达2400 亿美元， 在美国的分行达3000多家，成为全美小型企业的最大贷款人，共有42.5万个客户，信用卡业务仅次于花旗集团，客户达5600万人，从而在信用卡及零售银行业务方面形成一股重要竞争力量，资讯技术能力也将加强。
2.降低成本，实现规模效益。信息技术的发展促使银行经营方式发生结构性转型，即由传统的劳动密集型的生产方式，转向可减少长期成本的高效技术资本密集型的生产方式。银行界普遍认为21世纪银行竞争将以有形的地区性网络走向无形的电子网络，网上银行令客户可足不出户即可享受各项金融服务，这一前景导致各大银行纷纷加大科技投入。然而，科技投入的代价是高昂的。由于电脑系统及其它电子设备软件属于固定成本，两家银行合并后只需用一套电脑系统即可，可减少重叠的技术人员，而更节省的就是大大降低研究开发费用。据透露，美洲银行和国民银行合并后，通过使用共同的资料库，实现多种产品的联合销售，预计两年内可节约成本13亿美元。
3.优势互补，实现协同效益。一是地区性互补。例如美洲银行的业务主要集中于西海岸，而国民银行的业务主要集中于东南部，合并后可抵制较小地区经济放缓带来的冲击，从而保证新集团整体盈利的稳定增长。二是业务互补。由于金融创新的激励，各家银行都竭力推出自己的新产品，但是不仅新产品开发费用高昂，而且在不明底细的情况下，其它银行也不敢贸然运用新产品，这种情况下就得在业务运作上相互协调，迅速发挥整体优势。美洲银行在批发业务具有强势，而国民银行则擅长于零售银行业务，合并后美洲银行在三藩市的总部领导批发银行业务，国民银行在北卡罗莱纳州的总部领导零售银行业务。又如东京与三菱银行合并后，由于三菱银行擅长于日本本土业务和零售业务，而东京银行作为外汇专业银行，其国际业务和批发业务发达，因此可以相得益彰，在国内外开展更全面的银行业务。三是产品交叉销售。合并各方可以互相利用对方的客户基础、经销渠道，通过交叉销售扩大经销网络，增加销售额。其理论根据在于一家银行的某种产品（例如信用卡）的客户是它的其他产品（例如汽车贷款）的理想对象。比如花旗银行在商业银行业务领域拥有广大的客户基础，有3000个分支机构，在居民与企业存贷款、外汇交易、贸易融资、信用卡发行等方面占有巨大的市场份额，旅行者集团可以利用这些客户，推销共同基金、退休基金、人寿基金、资产管理、投资咨询等金融服务，特别是可以利用花旗银行的庞大海外机构及影响来弥补自己海外业务方面的不足。而花旗银行则可以利用旅行者集团在共同基金、退休金、特别是保险方面的广大客户，推销其消费者贷款、信托、外汇买卖、债券交易等产品和服务。
三、中国银行业的位置何在
1999年中国共有7家银行进入世界1000家大银行，比1998年增加1家，有2家银行进入前20名，总的排名好于上年， 其中工商银行从上年的第22位升至第6位，中国银行从第27位升至18位（见表2）。
表2 我国银行进入全球1000家大银行的情况
排名位次
一次资本
总资产
银行名称(亿美元) (亿美元)
1999年1998年
6
22中国工商银行
222.133912.13
18
27 中国银行 147.122990.07
65
56中国建设银行59.882031.16
88
79中国农业银行48.021900.95
129 130中国交通银行28616 584.54
300 424中国招商银行 9.74 166.79
938
NA厦门国际银行 1.63 12.08
排名位次
一级资本 税前
银行名称 /资产
利润
1999年1998年 (%) (亿美元)
6
22中国工商银行 5.68 4.17
18
27 中国银行
4.92 4.25
65
56中国建设银行 2.95 12.15
88
79中国农业银行 2.53 0.95
129 130中国交通银行 4.82 3.22
300 424中国招商银行 5.84 2.42
938
NA厦门国际银行13.50 0.22
排名位次 平均资 资产收
银行名称 本收益 益率
1999年1998年 率(%)(%)
6
22中国工商银行 2.5
0.11
18
27 中国银行3.4
0.14
65
56中国建设银行 21.2
0.60
88
79中国农业银行 2.0
0.05
129 130中国交通银行 11.4
0.55
300 424中国招商银行 30.0
1.45
938
NA厦门国际银行 14.4
1.85
资料来源：《THE BANKER》JULY 1999，NA为数据不明。
但应当看到，我国银行排名所以上升的主要原因是由于政府1998年8月通过增发2700 亿元的特别国债给四家国有独资银行增补了资本金（建行和农行的排名没有上升是由于本次排名所采用的仍是这两家银行1997年的资本数，没有将转为新增资本的特别国债计算在内），我们仍需对我国银行的现状保持清醒的认识。总体而言，我国银行的发展水平与美国及欧洲的银行相比仍存在较大差距。
1.增补资本金已初见成效，但资本金水平仍偏低。一级资本充足率增长较快，但这仅是在低起点基础上的增长，绝对水平仍较低。1998年的增补资本金行动使我国四大国有银行的资本充足率有较快增长，工行增加了3.29个百分点（从2.39%到5.68%），中行增加了1.45个百分点（从3.47%到4.92%），进入前1000家银行的中国银行的平均资本充足率由1997年的3.47%增至5.75%。但这种快速增长是建立在以前我国银行业资本充足率很低的基础上的，目前我国银行业的一级资本充足率与美国等发达国家相比，甚至与发展中国家相比也仍有一定差距。
2.我国银行的经营绩效堪忧。从1000家大银行的排名看，我国银行业在资本收益率、人均利润等反映经营绩效的指标排名中都属于较低水平。 如工商银行的员工数是全世界银行中最多的， 但人均利润率仅有740美元，而美国花旗银行为50130美元，英国汇丰银行为49820美元， 差距非常明显。不仅如此，由于国有企业效益下滑和经济增长率下降，银行的经营更加困难，沉重的不良贷款负担已经成为制约银行发展的严重障碍。在竞争日益国际化的全球金融一体化背景下，我国银行在资本规模、人员、信息技术等方面的竞争劣势更为突出。
四、中国银行业的对策选择
走进21世纪的中国银行将面对新的经营方式、新的竞争者和新的银行概念的冲击。从国际金融市场来看，国际银行正向大型化、电子化、业务综合化和国际化的方向发展。国外银行之间的兼并重组浪潮迭起，大银行通过并购逐步走向垄断和集中，获得更加明显的规模优势。这种状况使得中国商业银行的国际竞争力相对降低，对中国商业银行拓展国际业务、扩大市场份额将产生不利影响。因此，我国银行要缩小与国外银行之间的差距，也要走兼并重组的道路，通过兼并重组增强资本实力，扩张资产规模，提高技术含量，增加业务品种，最终达到增强综合竞争力的目的。
1.推动四大国有商业银行通过并购重组，培育国际化的大银行，在巩固和发展国内银行业务市场的同时，积极参与国际银行业的竞争，提高中国银行业的国际竞争力。当前，在四大国有商业银行中仅中国银行的国际化程度较高，但与国际银行相比，还存在相当大的差距，故应通过扩充资本实力，以国际并购和设立分支机构的方式，适当增大分支机构地理范围，扩大服务领域，增强其跨国经营能力。同时中国银行还可考虑在重点地区，并购城市商业银行，弥补人民币业务方面的相对不足。中国工商银行作为全国最大的银行在巩固国内现有市场的同时，也应通过适当形式，拓展海外金融市场，逐步发展为以国内市场为主，具有较强国际竞争力的国际银行。
2.推动股份制商业银行之间的并购重组，扩大股份制商业银行的规模，并增强其资本实力和抗风险能力。1999年3月18 日中国光大银行整体收购原中国投资银行债权、债务及同城营业网点，这是我国金融界首例按照商业原则进行的资产重组，它标志着中国金融改革取得重大进展，也为其它商业银行进行并购提供了成功的范例。目前，中信实业银行、招商银行等股份制商业银行普遍具有机制灵活、效益好等优点，但同时也存在规模较小，资产质量参差不齐等弱点。此外，以申请设立分支机构来扩大其规模的方式很难在短期内实现，故在国内金融市场很难与四大国有商业银行展开全面的竞争，走向国际金融市场更是可望而不可及的。因此，股份制商业银行只有通过并购重组其所要涉足的城市商业银行、城市信用社或信托投资公司才能迅速扩张规模，改善资产质量和提高竞争实力。
3.加速推进银行业的电子化、网络化。银行竞争中技术因素占有越来越重要的地位，银行的电子化、网络化已成为银行取得竞争优势的关键。目前，我国银行技术水平较低，同国际银行相比差距很大。因此，缩小同国际大银行的技术差距和经营水平差距，加大银行业的技术投入，加速电子化、网络化过程已非常迫切。
4.根据国家经济金融的发展情况，在条件成熟时，放松或解除银行、保险和证券的分业经营限制。美国参、众两院于1999年11月4 日分别以压倒多数通过了《金融服务现代化法案》的最后文本，该法案将取消30年代大萧条时期实行的限制商业银行、证券公司和保险公司跨界经营的法律，从而使美国金融业迈入新的时代，同时这也预示是国际金融业在21世纪的发展趋势。当前，我国出于防范和化解金融风险等多方面因素的考虑，严格实行银行业、保险业和证券业的分业经营和分业管理。但随着中国金融市场的不断发展，以及金融市场对外开放程度和金融监管水平的日益提高，扩大银行的业务范围，适当放松或解除银行兼营证券、保险业务的限制，逐步实现银行的全能化，也是适应国际银行业竞争的需要。
国际银行业并购对世界经济、金融的影响是巨大的、深远的，并在不远的将来对人们的日常生活产生重大的影响。我国银行业必须主动适应国际银行业的发展潮流，采取有效措施，不断发展和壮大自身的实力，更好地为21世纪的国民经济发展服务。