市场金融与货币借贷市场，本文主要内容关键词为：市场论文,货币论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、关于市场金融的概念问题
人们现在研究金融市场化问题，基本上只限于金融市场，而忽视了市场金融问题的研究。而从经济学和经济运行总体来考察，市场金融的观念似乎更为重要。
对金融市场我们虽然可以总体上下个定义：一般认为金融市场是货币借贷和金融工具买卖的总称。但对金融市场的研究又总是具体的，落实来讲都是一个一个具体的市场及其交易行为。至于这些市场与市场经济的关系，它们的运行总规律则很少涉及。而研究金融市场种类构成又往往只限于证券市场、黄金市场和外汇市场的狭隘范围，把货币借贷这一占融资主导地位的市场金融活动排除在外。这样，金融交易或融资活动在整个市场经济中的地位和作用，就没有一个总的概念了。而在市场经济体制下，实物经济和货币经济是密切交融在一起的，故市场经济必须有市场金融相配合，形成统一和谐的市场体系。
为什么要确定一个市场金融的概念？这是因为要解决金融按什么样的基本规律、规则、原则运行的问题。在我国，摆在大家面前的问题是按计划规律运行还是按市场规律运行的问题。既然我国要建立市场经济体制和机制，经济运行就要按市场规律运行。目前在我国经济运行中计划因素还比较多，但发展方向是扩大市场因素，最终总体上要按市场规律运行。金融是市场经济一个有机构成部分，当然最终也要按市场规律运行，按市场规则办事。这样的金融应该说就是市场金融。
市场经济规律最主要的是价值规律，或等价交换规律，在此基础上发展变化为市场供求规律，竞争规律，优胜劣汰规律。金融交易或融资也应该是遵循等价交换规律，资金供求关系决定资金价格（利率）的规律，金融竞争和优胜劣汰规律。金融作为市场经济的特殊形式也有自己的规律，最主要的是有偿融资，融出资金回归的规律。如果融出的资金一去不复返了，金融的生命力也就结束了。因此金融资金必须返复回归，在返复回归基础上形成金融资金的不停的流动。正是这种返复回归和不停的流动，实现企业的、行业的、产业的资金合理配置，或者说微观和宏观的资金合理配置，从而实现资源的合理配置，推动整个国民经济的发展。从市场金融总体上说，流动性是金融运行的首要原则。从金融经营角度来考察，安全性、流动性和盈利性是密不可分的原则。
确立市场金融概念，也是把整个金融运行纳入市场经济轨道，减少政府和其他权力部门对金融运行的过多的不必要干预。
在现代发达的市场经济运行中，无论社会制度如何，都有国家的宏观干预。换句话说，现代市场经济，都是在国家宏观调控下的市场经济。金融是经济的一部分，当然也要在国家宏观调控下运行。不仅如此，因为金融经济是价值形态运动或者说货币形态运动，货币形态具有天生宏观性、统一性、综合性，所以国家还要通过对金融的调控，来调控经济，调整经济总量和经济结构，故各国对金融调控都甚于对经济的直接调控。
市场经济的运行过程，基本上是自然的经济过程，受经济利益所驱动。故国家对市场经济的调控手段，主要应该运用经济手段，直接的、强制的行政手段只能放在次要地位，或在经济发展的非常时期作为非常手段偶然用之。对金融的调控也应如此。不能对金融运行和金融经营单位，经常动用行政手段直接进行干预。行政干预过多，占比太大，市场金融体制和机制不可能形成或者占主导地位，那么市场金融就不可能存在，而若没有市场金融作为支柱和手段，市场经济也就是一句空话了。
综上所述，市场金融的概念，是市场经济学发展的需要，也是市场经济和市场金融运行的需要。
二、金融市场与市场金融的区别与联系
金融市场是市场金融的具体组织和运行形式，包括具体的操作。市场金融是金融市场存在的直接前提。如果不存在市场金融这么一个体制，金融市场就不可能存在。假如直至今天在资金的调节上仍按计划原则办事，那么任何金融市场形式都不可能出现。不可能出现证券交易和证券公司、证券交易所，不可能开放商业信用，出现商业票据流通，也不可能出现银行信贷的自主决策权。所以市场金融的范围越广越宽，金融市场的形式也就越多，规模也就越大。
也许有的同志会说，有了市场经济这个概念，照样可以把金融市场说清楚，确立市场金融这个概念是否多此一举？我们的回答是否定的。第一，如前所述，经济这个概念包括两大体系：实物经济和价值经济。金融实际上是价值经济的一个极其重要构成部分，就金融总体运行而言有确立市场金融的必要。第二，金融与一般的价值运动既有统一性又有特殊性，有其特殊规律和特殊要求，有确立市场金融的必要。第三，金融经济的运行已形成庞大特殊的经营部门和经济部门。金融经济部门机构庞大，种类有银行，有非银行金融机构，包括信托、租赁、保险、证券公司、证券交易所、信用合作组织等等。经营的业务也很庞大复杂，有存款、贷款、结算及其他中间业务、证券发行与买卖、信托投资、租赁、咨询、财产保险、人寿保险等等。这些机构的活动各有特色，各有制度和经营原则、方式、特殊操作。用什么来规范、来刺激、来约束它们？只有用市场经济的规律、规则、制度等来规范和约束，用金融运行特殊规律、规则和统一的基本法规、制度来刺激、来约束。这就构成市场金融的内涵或内容。如果只用市场经济的原则、制度来刺激、来约束而不和金融的具体特殊规律、规则及特殊要求相结合，运行起来漏洞太多，莫衷一是，就会给金融运行造成混乱。我国已经不止一次地出现这种现象，因此必须有一个市场金融的概念，否则金融活动就不可能全面、完整、正确地规范。
一国经济体制模式是就其主导方面而言的。自然经济中有市场经济，计划经济中也有市场经济，只是处于从属地位而已。我国过去实行计划经济体制，但其中也有市场经济成份。国家和农民之间的交换是实质性的商品交换关系，国营企业之间也保留了商品经济形式，如等价交换，按劳分配，计较成本和盈利等等。经济体制改革的目标是实行社会主义市场经济，目前是从计划经济体制向市场经济体制过渡时期，因此计划因素还很多，如信贷规模控制、指令性贷款等等，在信贷价格上亦有诸多限制。上述虽然出于无奈，有其合理性或不可避免性，但随着市场金融机制的进一步发展，能逐渐削弱以至消除，使市场金融因素占居主导的和统治的地位。
三、货币借贷市场
（一）货币借贷市场的成就
货币借贷市场包括的面很广，但占主导地位的是银行和非银行机构的货币借贷。目前，整个金融系统的信贷资金中，货币借贷占近90%，证券占10%多一些。这么大的一个货币借贷市场规模，确实应该引起我们的充分注意。如果忽视货币借贷市场而把注意力过份集中于其他金融市场，可能是舍本求末，将犯大的错误。当然根据市场金融发展规律，货币借贷市场占比如此之大，也是不正常的，金融市场结构亟待调整，其他金融市场亟待大力发展。
改革开放以来货币借贷市场发展成绩显著，主要有如下几条：
1.市场意识逐渐加强。进入市场求生存、求发展，求自身利益的观点，在不少银行和非银行金融机构的领导和从业人员中逐步树立起来，在10余家新建商业银行表现得更为突出。
2.企业意识逐渐形成。自主决策、自负盈亏、自我发展、自我约束、自求平衡、自担风险的六自意识，为广大银行领导和从业人员所接受。
3.现代银行管理制度逐渐形成与完善。
4.竞争意识逐渐加强，注意市场占有率，注意提高服务质量。
5.银行法制逐渐建立与完善，对内对外规章制度逐渐规范化、正规化。
6.四大银行对货币借贷垄断局面被打破，新兴商业银行以及信托、租赁、财务公司纷纷建立，社会融资向广度深度发展。
7.货币借贷融资自由度在增强，企业有选择银行的自由，银行也有选择企业的自由。
（二）当前货币借贷市场存在的问题
上述成就仅仅是初步的，不完整、不健全、不规范的。认识上实践上的自觉程度与市场金融的要求还相差甚远。
从市场金融角度看，货币借贷市场目前尚存在如下问题：
1.货币借贷还没有完全市场化和真正市场化。从宏观上看有两点：（1）借贷资金分配没有市场化，计划分配还占很大比重，特别是四大国有商业银行的信贷资金分配。信贷规模控制，多存不能多贷，违反信贷经营原则。（2）利率僵化，存贷利差过小，有的存贷利率倒挂，违背信贷资金运行规律。
2.银行特别是四大国有商业银行经营范围空间狭小，在一定程度上造成资金沉淀，影响资金的流动。至今国有银行还很少向私营企业、个体经营者、个人消费者发放贷款。
3.银行和其他金融机构按产业和业务种类固定分工，竞争范围有限，不符合市场优胜劣汰的原则。
4.企业对银行负债率太高，造成货币借贷的高风险。目前有的银行不良资产占资产总额的30—40%，一般也占25%左右。实际已经形成银行信用严重危机。
5.银行等经营性金融机构片面的市场规念。目前我国货币市场竞争有很大的盲目性，为扩大市场占有率盲目扩大存放款；为多吸收存款，盲目扩大机构网点和提高存款利率（当前后者状况略好些）。这不是真正从经营角度扩大市场占有，而是：（1）屈从于地方政府压力，不惜代价筹集投资资金；（2）人为制造领导业绩，为某些人升官发财创造条件。
6.银行企业化只求形式不问实质。企业化核心是效益，在提高效益的基础上实现自求平衡，自我发展。提高效益的关键是降低成本，而目前相当多的银行不计成本、不计费用、不管盈利还是亏损，工资照发、奖金照发，豪华住宅照盖，高级轿车照坐。
7.银行管理落后，各种管理制度不健全，这为不正之风、贪污盗窃创造了条件。
（三）如何发展和完善货币借贷市场
1.减少直接行政干预，为货币借贷市场化创造前提条件。
2.取消信贷规模控制，多存可以多贷，按市场法、银行法、信贷法规等进行管理。
3.发挥利率的杠杆作用，加强利率弹性，逐渐由政府主导型利率转变为市场主导性利率。规定利率上下限，在上下限度内由借贷双方竞争决定。
4.扩大货币借贷范围，国有银行除主要支持国有大中型企业外，向乡镇企业、私营企业和个人拓展信贷业务。
5.进一步打破国有银行在货币借贷中的垄断地位，进一步发展非国有商业银行、股份制商业银行和非银行金融机构及其货币借贷业务，进一步开展竞争，利用竞争实行优胜劣汰，提高信贷质量，加强信贷服务。同时通过竞争为各银行进一步定位。
6.改善货币借贷金融机构外部环境，在建设现代化企业制度中逐渐扩大企业自有资本占有份额，减少企业对银行等的负债率，为长期稳健发展货币借贷市场创造条件。企业对银行的负债应控制在50—60%的限度内（占总资产的比例）。
7.银行现在的不良资产应有计划有步骤进行处理，让企业轻装上阵，为银行商业化积极创造条件。企业进行现代化改革，加强经营管理、降低成本、提高效益，是根本条件。另外，企业结构调整、改组兼并，变不良资产为良性资产，破产拍卖回收一部分余值。扩大银行风险准备金，逐渐化解一部分不良资产。呆滞呆帐由财政、中央银行联合收购，同时上交中央银行再贷款，设立专门组织机构逐步清理。
8.加强金融机构内部管理，建立严格的经营责任制，建立严格的奖惩办法，对严重失职造成资产重大损失者，应清除出金融机构，直至提起法律诉讼。
由于金融机构资产质量严重下降，许多银行和非银行金融机构盈利降低，发生亏损。造成一部分银行领导和从业人员如下心理状态：多贷不如少贷，贷不如不贷。这是一种消极心态，也是一种怕负责任的表现。银行等货币信贷机构如果资金来源没有减小，而且还在增长，那么，大量收缩贷款，必然造成超额储备的增加，如果这种增长的幅度过大，银行收入就会减少，在目前状况下，盈利就会进一步降低，亏损就会进一步增加。所以银行等货币信贷机构，在经营上即在贷款上还应采取积极的态度。问题在于选准项目、选准贷款企业，除特殊政治需要外，对项目产品没前途、企业经营无效益并且无改善希望的不贷款。对项目产品有前途、企业管理有改进，经过认真调查研究和论证，能保证贷款如期偿还，即使当前有缺点、有困难，也应大胆支持。银行是社会性企业，社会经济萧条不振，银行本应给予支持，若不支持，最终受到损害的是社会经济的发展，也损害了银行自己。
要尽可能避免风险，但消灭风险是不可能的，风险与效益是辩证的统一，在今天大讲风险的情况下，还应该用积极态度去对待风险。
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