摘要：改革开放至今，我国中小企业经过长足的发展，已成为经济社会发展不可缺少的组织细胞,在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着越来越重要的作用。然而长期以来，由于自身缺陷和外部环境等多种因素，产生了融资难的问题，而且这一问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。因此，如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。要破解这一难题，目前必须从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系等方面入手。文章通过分析我国中小企业融资渠道及面临的困境，针对我国中小企业融资特点,借鉴国外的中小企业融资经验,提出缓解中小企业融资难的对策，为我国中小企业营造良好的融资环境。
关键词：中小企业；融资现状；融资困难；对策分析
一.中小企业融资现状及原因分析
（一）中小企业融资基本情况
与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。大企业在资金紧张时常常得到政府和金融部门的支持，此外，大企业还可以通过公开发行股票和债券形式从社会筹集所需资金。而中小企业由于规模小，贷款风险高，经营管理水平低，信用程度低，担保抵押难，使其在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大，另外，政府对于中小企业的优惠政策不多，民间的集资又视为非法。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。
（二）中小企业融资的特点
（1）融资渠道狭窄
中小企业由于规模小，其贷款申请常遭银行拒绝。在发行市场上，因发行额度小也难以获得批准。此外，据统计，在一项有601家中小企业参与的，关于流动资金来源结构调查显示：企业内部自身积累占78.1%，向银行贷款9.65%，民间借贷5.07%，商业信用3.25%，其他非正规融资3.93%，这组数据说明中小企业的资金来源主要靠内源融资。
（2）融资成本较高
中小企业的贷款额往往比较小，周期短，手续复杂，增加了融资成本。另外，中小企业获得银行信用贷款的难度较大，为了获得贷款，现实的做法是通过信用担保机构提供信用担保后，获得银行的信贷支持。在办理信贷手续过程中，需要支付有关的手续费和担保费，从而增加了中小企业的融资成本。
(3)融资风险较大
融资风险主要指中小企业不能按期支付债务本息的风险，其主要表现在：①由于中小企业难于筹集到足够的长期资金，而更多地用短期资金来满足企业资金需求，因而需要频繁偿债、频繁举借新债，从而显著增加了企业到期不能偿债的可能性，使企业面临较高的融资风险。②一旦资金周转失灵，中小企业缺乏应急能力。越是资金周转不畅短期融资的难度越大。③由于融资成本较高，从而使企业背上了沉重的包袱，同样使企业承受到期不能支付债务利息的风险。
(三）中小企业融资方式
企业的融资方式依据不同的标准具有不同的分类方式，主要包括：直接融资和间接融资；内源融资和外源融资；权益融资和债务融资。以下从权益融资和债务融资分类角度，对中小企业的融资方式进行比较。
（四）制约中小企业融资的因素
（1）股权融资难的原因
首先，企业规模限制了从资本市场融资的可能。目前，我国资本市场还很不完善，大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金，按照《公司法》《证券法》的要求，上市公司股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且连续盈利。因此,中小企业因自身规模普遍较小，无法达到通过发行股票和债券等方式进行融资的门槛，这在一定程度上也削弱了中小企业融资的能力。
其次，近年来发展比较迅速的风险投资虽然对减少一些中小型企业的资本缺口有一定积极作用，但是其较高的监管和控制成本，以及追求高回报的特性，使风险投资的投资项目主要以高科技项目为主，这也使多数企业不可能依靠风险投资缓解外源性资本缺口。
（2）债权融资难的原因
在国外，银行和其他正规金融机构的贷款是中小型企业最大和最主要的债务融资渠道，但是，我国的中小型企业在向银行和其他金融机构进行债务融资时，往往面临着其有效的资金需求无法得到充分满足的问题。许多中小企业即使能够可以提供抵押品或者可以接受较高的利率，仍然无法得到银行的贷款，或者得不到满足其业务需求的贷款。其主要原因有以下几方面：
a.银行方面的原因。由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等因素，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，造成从银行获得贷款难度较大。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外，据不完全统计，中小企业从银行获取贷款额度仅占信贷总额8%。
b.中小型企业自身的原因。缺乏有效的抵押物是难于获得贷款的最主要也是最常见的原因。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆一是中小企业由于自身规模小，资金实力不强，难以提供符合银行要求的抵押物和找到有实力的担保单位；二是因为抵押程序繁琐，费用较高，部分中小企业难以承受；三是银行对贷款方式控制较严，抵押物价值评估方法缺乏灵活性；四是中小企业总体资信状况欠佳。
c.金融机构和金融市场不能适应中小型企业发展的需求。金融业是特殊产业，经营的是资金这样一种特殊的商品，因此安全性、赢利性、流动性是商业银行的基本经营原则，并将安全性置于首位。对中小企业来讲，通过担保公司和小额贷款公司融资成为无奈之选，然而信用担保、小额贷款公司等机构发展却不规范。虽然主要以中小企业为服务对象的担保公司、小额贷款公司发展迅速，但其总体规模小，实力弱，抵御风险能力不强，行业管理不规范，融资成本较高。
二.解决我国中小企业融资障碍的对策
结合中小企业融资难的特点，政府应努力改善中小企业融资环境，企业要规范管理，提高自身实力。只有各方共同努力，才能从根本上改善中小企业融资难状况。
（一）外部融资环境的改善
建立符合我国社会主义市场经济实际的、科学的中小企业融资机制，已成为解决中小企业融资难题的关键。中小企业直接融资渠道缺乏、间接融资方式单一、信用体系不健全，缺乏为中小企业服务的金融机构是我国当前中小企业融资难的主要原因。因此，拓宽中小企业融资渠道，完善融资体系，搭建融资桥梁，这是市场经济条件下政府扶持中小企业的通行做法。
（1）拓宽融资渠道
由于中小企业大都规模小、资金积累少，因此拓宽融资渠道的重任落到了直接融资和间接融资上面，关键是要实现融资渠道的多元化，搭建平台，拓宽融资渠道。建议可从以下方面做出完善：①完善股票证券等交易市场，降低中小企业上市条件，使更多的优秀中小企业能够上市融资，以便利于中小企业吸引国内外的直接和间接资金；②鼓励中小企业进行股份制改造，股份制融资可以将大量闲散的民间资金转化为民间资本；③大力发展和完善融资租赁体系，融资租赁是现代中小企业融资的一种重要途径，促进其健康规范发展可有效解决中小企业融资难的问题；④大力发展票据市场、调整中央再贴现政策，票据融资也是中小企业融资的一种切实可行的新渠道，对中小企业的作用是巨大的。
（2）完善市场体系
金融资本市场的不健全，使中小企业与大企业在竞争中明显处于劣势，为了给中小企业营造良好的融资环境。开拓创新，完善市场体系，可从以下方面做出努力：①对非国有金融机构开放市场，以增加金融体系的竞争程度，提供更多的金融贷款，可在一定程度上缓解中小企业的融资困难；②大力发展中小型金融机构，中小型金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，要采取有效的政策措施，扶持中小型金融机构发展，并加强监管保证其健康发展；③加强银业之间的沟通联系。银行应进行观念和金融产品的创新,增强服务意识,发展无担保的短期票据等直接融通资本,为中小企业开辟一条新的融资渠道；④全面建立风险补偿基金，进一步控制和分散风险。让信用状况良好的企业优先得到融资支持，缓解中小企业融资困扰；⑤发展和完善中小企业信用担保体系（3.2.2中已作详细阐述，本章不再赘述）。
解决中小企业融资难问题关键是要形成正常的市场关系，建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系，积极推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。
（二）中小企业的自我完善
在市场经济迅速发展的今天，中小企业如何独善其身，完善自身的不足，充分发挥主动性，积极寻求并及时把握各种有利时机，努力提升企业经营管理水平，增强企业信用，从根本上吸引资本资源向企业聚焦，这是破解中小企业融资难题的治本之策。
中小企业要提高自身素质，增强其内在融资能力，可从以下三方面做出努力：努力规范治理结构，增强企业的管理效率和内部凝聚力；健全财务管理制度，保证会计信息的真实性和合法性，这是提高中小企业融资能力的重要前提；遵循诚信原则，构筑良好的银企关系，这是得到银行长期资金支持的有力保证，同时可以在很大程度上解决银企之间信息不对称的问题。因此，中小企业务必切实履行借款合同，为企业融资创造条件。
中小企业要想从根本上改变目前的融资现状，拓宽融资渠道，优化融资路径，就必须深刻反省，寻找自身存在的不足，有则改之、无则加勉，重塑社会信用体系，坚持诚实守信，改善中小企业整体信用形象。
三.结论
总之，中小企业融资难是一个企业、社会和政府都应予以关注的问题。要解决这个问题，金融机构要以市场为导向，准确定位，充分进行机构和功能整合，政府在政策上给予一定程度倾斜，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。此外，中小企业迫切需要完善企业各项制度，提高自身的融资能力以及信誉度的增强。同时应加强金融体制的创新，加大金融企业对中小企业融资的力度，充分发挥市场机制在资源配置方面的作用。创建一个融资渠道多样化、融资市场法制化和社会信用完善化的社会经济环境，从而从根本上解决中小企业融资难的问题。
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作者简介：黄建国（1992.01-），男，安徽省合肥市庐江县人，2017年本科毕业于北京城市学院，现居北京，在职研究生专业是金融学。
论文作者:黄建国
论文发表刊物:《知识-力量》2019年9月35期
论文发表时间:2019/8/8
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