金融危机后我国中小企业如何破解融资困境，本文主要内容关键词为：困境论文,金融危机论文,融资论文,中小企业论文,我国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
中小企业是激活市场经济、提高市场竞争、增进市场效率的基本力量。占全国公司总数99%的中小企业作为我国经济中最具生机和活力的群体，其在产品的技术创新，产业结构调整，区域经济的崛起，解决就业和农村劳动力的转移等方面发挥着重要的作用。由于历史和体制的原因，我国中小企业的发展严重地受到融资瓶颈的制约，难以发展壮大，融资困难已经成为制约我国中小企业正常发展的首要问题。
世界金融危机对我国经济造成的负面影响日益明显，而广大中小企业首当其冲，中小企业生产经营面临着严峻困难，据统计2008年底，全国中小企业中歇业停产或者倒闭的大约占7.5%。从这个意义上说，国际金融危机冲击下的我国经济能否真正的走出低谷，关键是广大中小企业的活力能否得到完全恢复。同时，我们也应该看到，在金融危机之后，我国采取的积极财政政策和税收政策等宏观经济政策在一定程度上也为解决我国中小企业融资困难提供了机遇。因此，在阻碍和机遇中如何把握机遇解决阻碍是解决目前我国中小企业走出经济危机的途径，恢复其经营活力的重点，这就需要政府、银行和企业的共同努力。
二、我国中小企业融资困境原因
（一）中小企业自身发展的制约。
首先，中小企业产权不清晰。我国中小企业产权不明晰，使企业无法把自己的资产和产权进行抵押贷款，这样就使得我国中小企业无论前景好坏都无法从银行获得直接贷款，严重阻碍了前景好的中小企业的发展，造成了社会资源的浪费。并且，由于我国中小企业产权不够明晰，从而导致了银行贷款给中小企业面临着很大的潜在风险，当中小企业和银行之间出现贷款纠纷时，债权人无法找到真正的中小企业主人，经常出现扯皮现象，这样就导致了商业银行不敢贷款给中小企业。
其次，中小企业财务信用度低。在我国，大部分中小企业生产经营的唯一目的是利润的最大化，不惜一切手段实现这一目标，导致了我国很多中小企业出现财务数据夸大虚假的现象，缺乏健全的财务制度，提供不了或不愿提供必要的财务报表和真实情况。我国中小企业财务信用的低下和不真实增大了银行甄别的成本，增加了其贷款的风险，导致银行对中小企业缺乏信任，不愿意贷款给中小企业。
再次，中小企业违约率高。我国中小企业在经营的过程中的违约率比较高，很多企业处于粗放式的发展阶段，只要能赚钱，甘愿走在法律和法规的边缘，有的甚至出现违法违规现象。这种现象直接导致了我国中小企业的淘汰率比较高，直接减少了企业内部的留存收益，导致中小企业内源性融资不足，违约率越来越高。
最后，中小企业抵押能力不强。从理论上说，房屋、机器设备、存货等多种资产都可作为中小企业贷款的抵押品，但是我国资产交易市场不发达导致了银行更加偏好房产和土地等抵押品，但是我国中小企业成立时间短，规模较小，固定资产比例较低，无法提供充足的抵押品，导致了抵押和担保这两种中小企业贷款方式的无法良好运转。加上很多中小企业对自身的机械设备和房产的产权不清晰，也无法进行抵押贷款，这样，中小企业就难以获得银行的信贷支持。
（二）中小企业外部成长环境的制约。
首先，我国中小企业融资政策环境不完善。我国金融体制始终保持着国有经济导向，大部分商业银行无视中小企业的发展，我国现有的企业融资制度和体制主要为了适应国有企业的发展而进行外源性融资，包括中国股票市场的建立，其初衷也是为了国有企业脱困，这种主导趋势就导致了我国在贷款和融资方面制定的政策体系是不可能把中小企业放在核心地位的，这种在政策支配下成长起来的金融机构更难以提供与中小企业发展匹配的金融服务。
其次，我国中小企业融资的信息不对称。信息不对称是中小企业融资难的主要原因之一，在中小企业申请银行贷款时，还需要对申请企业的财务报表进行重新审查，成本较高。我国的信息中介机构发展严重滞后，在这种情况下更导致了中小企业与银行之间的信息不对称程度，银行只有加大人力投入以便提高信息的收集和分析，否则宁愿不贷款给中小企业。
再次，国家对中小企业融资的支持力度不够。在抓大放小的过程中，很多中小企业被放置在了自生自灭的位置，在企业需要融资进行发展的时候，很难从银行等金融机构获得贷款。尽管2003年《中小企业促进法》的实施在一定程度上缓解了中小企业从金融机构贷款的困难程度，但是还缺少很多配套的具体措施，中小企业融资难问题还是解决不了。
最后，我国的风险投资体制不健全。由于中小企业风险控制体系的不完善导致了风险投资想投但不敢投，中小企业想要但要不到的尴尬局面。目前，我国风险投资中，政府成为了风险投资的主体，风险投资总额不高，投资能力有限，民间资本不足，在风险投资的过程中还容易受到政府的行政干预。我国风险投资公司管理水平有限，在管理和运作上还存在很多问题。风险投资的退出渠道不畅，目前我国还不具有风险投资退出条件，主板市场的严格规定也不利于风险投资基金的退出，企业的股权转让难以在现存的产权交易市场顺利实现，一些风险投资公司往往把风险资金做到证券市场的短期炒作。
三、金融危机为中小企业融资带来的影响和机遇
（一）金融危机给中小企业融资带来的制约作用。
金融危机使得我国很多贷款类别的信用质量开始恶化，我国中小企业想从银行筹集更多资金的努力更加困难。与此同时，通货膨胀、经济增长与金融稳定之间的政策权衡变得日益困难。在当前国际经济衰退国内经济增速下滑的背景下，我国中小企业生存环境恶化，迫切需要资金来维持存续。当前，长三角和珠三角地区大量的中小企业经营困难，一个主要的原因就是融资难。如果不尽快解决中小企业融资难的问题，有可能在金融危机之后经济复苏之前，在我国的沿海地区出现中小企业的倒闭潮。虽然政府有了四万亿的投资拉动经济增长，但是广大中小企业受惠于四万亿投资项目极其有限，加之我国制造业领域的大量中小企业与外贸出口高度关联，普遍出现了外贸订单大幅减少的情况。因此，大部分中小企业都遇到了生存问题，迫切需要通过外部输血即银行贷款来维持有续，但是商业银行往往基于风险判断或相对保守而予以拒绝。
（二）金融危机给中小企业融资带来的发展机遇。
首先，金融危机后，我国宽松的政策环境给中小企业融资带来的机遇。金融危机后，我国政府出台了一系列帮助中小企业渡过难关的政策和措施，2008年8月，中国人民银行将中小企业小额贷款的最高额度从100万元提高到200万元，财政部大幅增加用于支持中小企业信用担保的资金，总额达到18亿元。这些措施出台必定会给中小企业的融资和发展带来机遇。
其次，金融危机后，我国税制改革给中小企业融资带来的机遇。金融危机后，我国政府适时推出了增值税转型改革，增值税将由生产型转向消费型，允许企业将外购固定资产所含增值税进项税金一次性全部扣除，并且将小规模纳税人征收率统一调低至3%，为中小企业提供一个更加有利的发展环境，中小企业可通过运用税收利好政策加大内源融资。
四、金融危机背景下中小企业融资对策研究
第一，中小企业对自身要有清醒的认识和切合实际的目标定位，不断提高自身的素质，解决融资难的问题。贷款难的问题最根本的还在于企业自己要练好内功加强管理，提高自己的实力和信誉度，为获取贷款提供必要的条件。同时，我国中小企业自身也需要制定切合实际的目标定位，不能为了一些无法实现的远大目标而去融资，在融资的过程中也应该首先以内源性融资为主，逐步壮大，这在一定程度上避免了倒闭的风险。
第二，要构建良好中小企业信用担保体系。中央财政、地方财政要进一步加大对担保机构的投入，使它们的实力更强，覆盖面更大，进一步加大力度，支持地方通过各种渠道建立地方的中小企业的担保机构和再担保机构。中小企业自身也应该提高并注意保持自身的信用声誉，政府的倡导和中小企业的共同努力建成我国中小企业良好的信用生态，这有利于中小企业的融资和发展。
第三，我国商业银行要建立恶意违约的惩罚机制。金融危机的实质实际是信用危机，改善中小企业和银行双赢的机制建立，在根本上要靠双方互信，要靠信用记录、信用制度的建立。企业守信用，有了良好的信用记录，银行就应该作为可信的业务伙伴来加速对他们贷款的审批。而对那些恶意违约，不讲信用，逃避银行的债务，对这样的企业必须要有一个严厉的惩罚机制。在一个良好的信用制度基础上，才能共同解决中小企业的融资困难。
第四，推动对于中小企业的经营服务创新和体制机制的创新。我国应鼓励和支持银行等金融机构开展无形资产的质押贷款、账户托管等多种为中小企业服务的融资业务，鼓励民间资本能够参股地方区域性的中小企业金融机构，适当发展民营的中小银行，建立适合中小企业需求的多层次的金融服务体系，推动各金融机构把对中小企业贷款倾斜作为优化信贷资产结构的一个具体举措，加大授信力度。
第五，建立尽职的免责机制。过去很多银行不愿意做小企业贷款，除了没有激励机制以外，就是贷款出了问题，变成坏账，可能要追究责任，甚至被追究终身责任。商业银行特别是信贷人员能够愿意去做中小企业贷款的，要免除他们的后顾之忧。建立尽职、免责、渎职、问责的制度，只要尽职，即使贷款发生坏账，也不应该给予处罚。
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