浅谈企业经济效益评价 新指标体系的不足与改进，本文主要内容关键词为：指标体系论文,浅谈论文,评价论文,企业经济效益论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
财政部制订颁发并于1995年1月1日起在工业企业进行试点推广的《工业企业经济效益评价指标体系》（以下简称《新指标体系》）是对原有指标体系的改进与完善，试行实践证明：它基本满足了现时经济发展对企业经济效益评价的需要以及与国际惯例接轨的需要。总的来说，它对推动企业转换经营机制，增强企业活力，激发全民族的效益意识，促进企业经济效益的提高，起到了应有的作用。
首先它为综合评价与反映企业的经济效益提供了一个衡量尺度；其次它为企业间的横向比较提供了依据与保证；再次有利于增强企业的资本保全意识，防止国有资产流失，确保国有资产保值增值。
然而，根据指标设计时应遵循的科学性、有效性、可操作性以及可比性原则要求衡量、对照，我们仍然可以发现新指标体系的某些不足之处，有待斟酌和完善：
一、一些指标口径不统一，失去可比性。
如销售利润率指标，其分子为利润总额，它包括营业利润（产品销售利润，其他销售利润）、投资净收益以及营业外收支净额等项；而分母却为产品销售收入净额，其含义是扣除了销售退回、销售折扣与销售折让以后的产品销售收入。显然，分子项的口径要比分母项的口径宽得多，显得很不可比。
另外，应收帐款周转率的计算也存在口径不一致的问题，作为分子项的赊销净额，它等于销售收入减现销收入、销售退回、销售折扣与折让。而作为分母的应收帐款平均余额，由于税收制度的改革，增值税由价内税改为价外税，这对于一般纳税人而言，应收帐款周转率计算指标的分母比分子也多出了增值税那一部分。因为按现行会计制度核算，应收帐款是包括增值税在内的（其会计分录为：
借：应收帐款
贷：应交税金——应交增值税产品销售收入）。
上述这些，都会造成指标的计算口径不一致，从而使计算出来的指标失去可比性。
二、可操作性不强。
为体现企业的社会贡献能力，新指标体系设计了社会贡献率与社会积累率两大指标。其优点显而易见，可引导企业树立一种符合市场经济的新的企业价值导向，即企业的个体利益与社会整体利益相统一，从而达到正确处理国家、企业、职工三者利益关系的目的。但它的缺点也很明显，即在计算指标值时很难操作。如社会积累率，其计算公式为：
社会积累率＝上交国家财政总额／企业社会贡献总额×100%
式中分子上交国家财政总额包括：应交增值税、产品销售税金及附加、应交所得税和其它各种税收等，亦即企业社会贡献中的税金部分；式中分母企业社会贡献总额除包括以上各种税金外，还包括工资（奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额以及净利润等。所有这些项目，除净利润、应交所得税可在损益表中直接查得，应交增值税可在企业编制的资产负债表附表——应交增值税明细表查得外，其余项目很难从企业向外公开的财务报告中直接取得。除非通过专业人员广查企业有关这些项目的帐薄表册，而企业外部人员要想进行这项工作肯定是无从下手的；另外，即使是企业内部财会人员进行这项工作，其数据收集工作的难度大且容易遗漏出错，因此也就很难保证该指标数值的真实可靠性。
三、缺乏对企业发展能力与发展趋势的评价。
新指标体系比较注重反映企业各相关利益集团权益的保全能力，并在较大程度上体现了企业在市场竞争中的生存与营运能力，却较少注重对企业发展能力与发展趋势的评价。
随着市场经济的发展，企业间的相互竞争定会日趋激烈，经营风险与投资风险也将日趋增大。任何一个企业或个人在经营或投资时总是尽可能的回避高风险，降低自己的风险系数。而要做到这些，就必须准确的预计所投资或经营的企业的发展能力与发展趋势，尤其是企业现实的或潜在的所有者与长期债权人更关心企业在未来若干年的发展能力和发展趋势。
然而，新指标体系中的销售利润率、总资产报酬率、资本收益率以及资产保值增值率等指标可以显示出企业的一些实力与后劲，但它们都是一些静态指标，是对企业过去的经营成果与财务状况的评价。即便通过对这些指标的数年比较分析，也只能对企业的未来发展状况得出一个粗浅的估计，且很不直观，故有必要增加一些反映企业发展能力与发展趋势的指标。
四、忽视了货币时间价值因素。
新指标体系从加强国有资产的管理，防止国有资产的流失以及保护企业所有者权益的角度出发，设计了资产保值增值率指标，以达到所有者投入资本的保值与增值的目的。可该指标存在一个缺陷，即没有考虑货币时间价值。不难理解，保值不等于等值，资金（货币）在不同时点上具有不同的价值，今天的一元钱与一年后的一元钱是不能等同的。因此，要保证资产的保值与增值，即使不考虑通货膨胀因素的影响，也应使该指标的评价建立在货币时间价值基础之上。
五、反映企业长期偿债能力的指标尚不够全面。
新指标体系虽然也设计了资产负债率来直接反映企业的长期偿债能力，但反映内容尚很不全面完整。如无形资产所提供未来效益的不确定性（如商誉会因地理位置的改变或企业管理水平的不同而改变其价值；专利权也时刻面临着被更好的专利所替代的危险等），还有递延资产是已经发生但不能全部计入当年损益，应在以后年度分期摊销的各项费用，并非实有资产。一旦企业破产清算，这部分资产很难构成现实的偿债能力。因此，仅用资产负债率来分析企业的长期偿债能力尚不够全面，很容易造成误导。
鉴于上述情况，拟对新指标体系提出如下进一步完善与补充的设想：
一、增加反映企业发展能力与发展趋势的几个指标：
（一）技术创新投入率
现代市场经济中的企业竞争，是科技与人才的竞争。一个企业要想在竞争中不断求得发展，就必须大力推进技术进步，不断开拓新产品、引进新设备或对旧设备进行技术改造以及对从业人员进行培训，注重企业发展能力的培养，而不能急功近利，求一时的高效率、高利润。为此，我们可以借鉴一些西方国家通过企业的技术创新投入总额与净利润的比值来显示其发展潜力的作法，引入这个指标，其内容用公式表示如下：
技术创新投入率＝技术创新投入总额／净利润×100%
其中技术创新投入总额＝新产品开发费+设备更新改造费+从业人员培训教育费
（二）利润增长率和销售增长率
利润增长率＝（期末营业利润总额－期初营业利润总额）／期初营业利润总额×100%
销售增长率＝（期末产品销售收入净额－期初产品销售收入净额）／期初产品销售收入净额×100%
前者反映了企业经营成果的增长速度，后者则基本上反映了企业产品所处的市场寿命周期的阶段。
通过以上三个指标的计算与分析，可以比较全面、客观的对企业未来发展情况进行评价与预测。
二、增加一个负债与所有者权益比率来补充反映企业的长期偿债能力。
负债权益比率＝负债总额／所有者权益×100%
三、对一些存在缺陷的指标进行修订，使新指标体系更趋科学合理。
（一）销售利润率：
即将该指标的分子、分母实现口径一致，具体修订为：
销售利润率＝产品销售利润／产品销售净收入×100%
同时，这样做的好处还在于可以消除由于企业举债经营程度的差别对企业销售产品利润水平的影响，从而更加真实地反映同行业各企业的获利能力。
（二）改资本收盗率为实收资本利润率。
所以这样考虑，因为不难理解，从严格意义上来说，收益与利润毕竟是有明显区别的，如资本权益的增加也属资本收益之列，但它并不在利润之列。所以用实收资本利润率指标可以更加明确表示投资者实际投入资本的获利能力。其计算公式为：
实收资本利润率＝净利润／平均实收资本×100%
（三）考虑货币时间价值的影响，拟对资本保值增值率作必要的修改：
资本保值增值率R＝期末所有者权益总额／期初所有者权益总额×（1+i）[n]×100%
其中i为同期银行贷款利率，n为期数
若还考虑通货膨胀的影响，则
资本保值增值率R′＝（R－1－f）／（1+f）×100%+1
式中f为通货膨胀指数，R为仅考虑货币时间价值的资本保值增值率。
（四）应收帐款周转率：
为去掉增值税的影响，对一般纳税人企业来说，该指标应修改为：
应收帐款周转率＝产品销售净额×（1+k）／应收帐款平均余额×100%
式中k为同行业中各企业所适用的增值税税率一般为17%。
四、为增强新指标体系的协调性与可操作性，建议在不增加财务报表主表数量的基础上，适当增加附表数量，如增加财务费用明细表作为损益表的附表。或在不增加现行主、附表的基础上，可要求将有关指标的项目数值在编写财务情况说明书时注明。
当然，为保证各指标数值的真实可靠，加强社会各界对企业的财务评价与监督，可规定企业在报告这些指标数值时，须经由注册会计师或各级审计机构验证。