（合肥工业大学商学系，安徽 宣城 242000）
摘要：企业对外投资的投资区域不同产生的风险也不同。比如，在亚洲和欧洲进行的对外投资企业其在制定风险规避方案中首先要考量的是汇率的波动和通货膨胀的影响，在北美和大洋洲进行的对外投资企业在制定风险规避方案中要评估的是环保因素的影响，在非洲和南美的进行的对外投资企业在制定规避方案是要强调人员安全和劳资关系等风险。因此我国企业海外投资在制定风险规避方案过程中要综合考量各方面的影响因素才能使对外投资的风险达到企业所期望的最小值。本文以我国企业海外投资的风险分析为切入点对我国企业海外投资风险提出了几点防范措。
关键词：企业对外；投资风险；分析；防范措施
引言：
我国企业对外投资能够为企业发展提供生产剩余价值转移以及商品销售市场，同时也是布局国家战略中实现文化、经济等方面与投资所在区域互利互惠的重要手段。现阶段我国企业对外投资受到各方面因素的限制导致企业对外投资的风险有着普遍性。其中与企业对外投资过程中自身的投资经验、资本运作以及人力资源等方面的不足有着主要的关系，而企业对外投资中不熟悉投资所在国的文化与语言也是造成我国企业海外投资风险的重要因素。这就要求企业的对外投资要不仅与投资所在国利益相关者保持共赢互利。也要充分的做到经济组织的沟通。而这个过程需要企业建立完善的对外投资体制以及风险规避方案。不同类型的对外投资企业制定的风险规避方案之间的存在着明显的差异。
一、海外投资的风险综述
现阶段我国企业海外投资风险中主要表现在合同违约风险、商品价值损失风险以及并购风险等几个方面。这几个方面的潜在风险也是我国企业海外投资的特征体现。尤其是目前国内一些大型民企利用跨境并购的手段转移外汇的储备的现象已经成为严重影响我国经济健康发展的重要因素，我国企业海外投资中遇到的这几类风险不仅单独要从企业合同违约、延迟交易、外汇兑换、商品价值以及并购整合等风险中进行研究，也要结合国家战略的目标从整体进行有效的企业海外投资风险防范[1]。此外海外投资企业在对外投资过程中面临的风险包含了其本身的管理风险、质量风险以及人力风险等各个方面，这些企业的内部风险和外部风险是海外投资过程中始终要强调和解决的难题。
(一)企业对外投资的合同违约风险
合同违约风险是我国企业海外投资中最为普遍的风险因素，其中商业和非商业两个方面的内容是造成合同违约的主要原因，现阶段中国企业海外投资受合同违约因素影响的主要是企业跨境并购中。我国企业海外投资过程中在规避风险方面整体要依据投资国国民生产总值的指标分析投资的科学合理性[2]。在实际应用中海外投资企业需要对海外投资的投资国经济发展水平进行考量，其中考量的内容包括经济发展的程度、经济发展潜力、政治体制、自然资源储量、科技水平以及基础设施建设水平等方面。海外投资政治体制方面的考量的内容包括了投资国政府问责体制成熟度、政治体制的稳定性、政府的运行效率、经济管理质量、政府法治建设以及反腐成效等指标。通常这些指标需要通过世界银行衡量体系、全球国家风险指数中以及美国传统基金会的数据分析来得出有效的信息。
（二）企业对外投资的商品价值损失风险
我国企业海外投资的项目中普遍存在实际交易价格虚高的现象，企业在海外并购的价格高于商品市场价值的并购行为直接造成了外汇储备的损失。而造成商品价值损失的根本原因在于商品市场价格的波动。其次也与商品在投标的或并标的估值定价和商品内在价值之间存在的差异有着直接的联系。而这种现象的产生普遍存在同行业的不同地域之中。外汇损失的风险本质上是由于企业海外投资中投标报价虚高造成的。企业海外投资要使用外币结算的方式在目前金融体系下广泛应用。这就导致外汇通常由结算货币汇率不确定性引起的损失风险[3]。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆目前金融体系下我国海外企业投资项目的销售需要以美元计价，而项目的成本则以投资国本国的货币作为结算货币，而我国海外企业投资的投资贷款则以人民币为主。人民币与美元的汇率波动以及人民币与投资国的货币的汇率波动就会使我国海外投资企业面临外汇损失的风险。
二、防范措施
(一)提高企业的战略目标
我国企业在对外投资的过程中要充分的利用信息化时代下的大数据对投资国的资源进行数据处理分析，在这个基础上制定合理的愿景和战略目标是规避投资风险的重要手段，企业对外投资的战略目标要充分的结合投资项目的经济潜力以及综合效益的，研究投资国的政策走向、项目的发展趋势以及消费市场等方面的内容对创新企业对外投资有着积极的意义，企业在对外并购的过程中要优先投标自身熟悉的领域才能制定出科学的对外并购战略目标，企业管理者要充分的把握战略目标中的经济目的、行业趋势、竞争对手、交易关系以及结算方式。我国企业对外投资的风险衡量也要依据我国与投资国之间是否签订了双边投资协定的经济关系。经济关系中的变量因素是投资风险的重要手段。而企业对外投资的力度也与投资国之间的地理关系有着密切的联系，地理关系在一定程度上能够反应两国经济关系的表现，从而在促进我国企业对外投资方面有着积极的作用。因此，我国海外企业投资如何从投资所在国的经济因素以及制度因素来规避投资风险关系到企业对外投资的成效。
(二)制定完备的风险预警方案
企业应该结合自身的战略目标来增强投资的风险预测能力，从而制定科学的风险管理方案以及风险应急机制。比如企业的海外投资风险预警机制、奖励机制以及投资金机制等完善的海外投资风险管理制度。企业提高自身的战略目标能够为对外投资提供全面的投资规避方案。而企业准备对外投资的项目时则应根据战略目标全面的分析和研究投资国的经济、政治以及文化制度方面的信息，剖析在对外投资过程中可能遇到的与战略目标有差异的风险因素，从而在此基础上制定完备的风险预警机制[4]。而我国企业对外投资体量的大小则与通常这些指标需要通过世界银行衡量体系、全球国家风险指数中以及美国传统基金会的数据对投资所在国的相关指标的分析有着直接的关系，现阶段我国企业对外投资的成效不明显以及投资风险大的主要原因是我国对外投资企业内部管理造成的投资风险，其次的原因是我国对外投资的企业在参考衡量机构所投资所在国的相关指标时不够全面，这与我国企业对外投资方向主要是资源型企业有着很大的关系，企业对外投资方向的导向性说明对外投资的企业为了较大的利润而选择承担投资风险，而企业的对外投资与投资国政治、经济以及地理关系则表现了对外投资企业在对外直接投资的过程中本质上是国家战略的参与者。
三、结束语
企业对外投资不仅需要提升企业自身投资经验、资本运作、人力资源的水平，也要充分的结合投资所在地区的人文环境、文化习俗对企业的采购、培训以及生产运营等工作做到科学有效的改革，从结合对外投资风险因素达到企业对外投资利益最大化是企业对外投资的主要目标。
参考文献
[1]胡伟, 孙浩凯. “一带一路”视角下我国企业对外直接投资的风险及防范对策分析[J]. 湖北经济学院学报(人文社会科学版), 2016, 13(3):56-58.
[2]林鹤. 中国国有企业对外直接投资的现状及风险防范分析[J]. 中国市场, 2016(11):142-143.
[3]张芯瑜, 崔悦. 基于动态投资环境的中国农业企业对外投资风险分析及对策[J]. 现代商业, 2016(24):135-136.
[4]罗艺. 中国企业海外并购的风险分析及防范措施[J]. 经营管理者, 2016(27).
作者简介：欧依露（1997年12月—），女，汉族，湖南郴州人，本科在读，合肥工业大学商学系，本科，专业为国际经济与贸易。
论文作者:欧依露
论文发表刊物:《知识-力量》3中
论文发表时间:2018/9/18
标签：企业论文; 风险论文; 对外投资论文; 我国论文; 海外投资论文; 投资风险论文; 因素论文; 《知识-力量》3中论文;