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摘要：本文分析了中小企业在整个社会经济中的重要性，并根据中小企业的特点及融资理论，指出：建立中小金融机构体系是解决中小企业融资难题的有效路径之一，并提出了建立中小金融机构体系的初步建议，以期望对中小企业的发展起到一定的作用。
关键词：中小金融机构体系；中小企业；融资
一、中小企业特点及发展现状
1、中小企业特点
中小企业市场的服务对象为高成长阶段的企业，这决定了中小企业市场的波动要比较剧烈，尤其在中小企业成立初期，由于市场规模较小、发展时间较短，大幅波动在所难免。我国中小企业公司大多有着共同的特点：一是中小企业由于家族化的原因，财产组织形式复杂，因而普遍没有建立比较健全的组织机构、协调的结构关系和明确的权债关系。二是企业规模和管理水平不同步，中小企业扩大规模本无不妥之处。可是，在扩大规模的同时，企业并没有把管理水平跟上去，再加上有些企业在没有切实做好原先主打产业的基础上盲目多元化经营，因为中小企业公司的规模比较小，经营比较灵活，企业规模就出现问题。三是规划企业规模和战略规划不同步，有很多中小企业在注重扩大规模的同时并没有一套与之相匹配的战略。所以，中小企业对经济周期、法律法规、财政税收政策、货币政策等外在因素的影响更为敏感。
2、我国中小企业发展现状
在市场机制及政府推动的双重作用下，中小企业在我国国民经济发展中扮演着重要的角色，在创建和谐社会中起到了举足轻重的作用。其发展现状如下：
（1）中小企业对经济增长的贡献越来越大。据国家发改委统计：截至2011年底，全国工商登记实有企业1253.1万户，个体工商户3756.5万户，其中中小微企业占全国企业总数的99.7%。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的53%，生产的商品约占社会销售额的60%，商品进出口额约占国家进出口总额60%左右。
（2）中小企业成为扩大就业的主渠道。中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位，国有企业下岗人员80%在中小企业实现了再就业，农民工相当大一部分在中小企业就业，中小企业也开始成为一些高校毕业生和复转军人就业的重要渠道。
（3）中小企业自主创新能力和核心竞争力不断提升。目前，经认定的省市区级以上的企业技术中心，近70%是中小企业建立的。我国66%的发明专利、82%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。在53个国家级高新技术开发区，80%以上是民营科技企业，其科技成果也占80%以上。
（4）中小企业促进了经济结构调整和优化。不少中小企业已经从早期的初级加工、建筑、运输、传统商贸等领域，向基础设施、机电制造、新兴服务、高新技术等领域拓展，实现了产业结构的升级。一大批中小企业从技术落后、资源利用低、能源消耗高的领域逐步退出，越来越多的地区中小企业形成了产业集群，推动了结构调整和优化。
（5）中小企业融资难度持续加大。在多年物价上涨的累积效应和多种因素叠加的影响下，中小企业成本价格大幅上升，以工业为例，2011年中小企业主营业务成本同比增长31.2%，其中小型企业主营业务成本增长了37.6%，中小企业融资难没有得到明显缓解，2012年一季度有8.6%的有银行借款需求的小型微型企业能够从银行获得全部借款，比2011年又下降1个百分点。
二、中小企业融资的相关理论
1、企业融资的含义
企业融资是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求方而进行的资金融通活动。广义来讲，是货币资金的融通。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆从狭义上讲，是一个企业的资金筹集的行为与过程。本文对融资进行的研究指的是狭义融资。
2、企业融资的分类
根据不同的划分标准，企业融资可以分为以下几种：（1）按照融资过程中资金来源的方向不同，可以把融资分为内源融资和外源融资两种形式。内源融资是指筹资单位不依赖外界而挖掘单位内部潜力，在本单位内部筹集所需资金的活动。内源融资的融资成本较低且不会减少企业的现金流，因为所筹资金主要来自企业自身的储蓄和某些暂时闲置的可用来周转的资金，具体包括折旧准备及其他可节省的非现金费用、保留盈余、出售固定资产和移用流动资金四项。外源融资是企业通过一定的方式从企业外部融入所需的资金，是企业吸收其他经济实体的资金盈余，使之转化为自己的投资的过程。根据筹资涉及到的工具和中介不同，又可分为：银行借款、债券筹资、股票筹资和其他方式的融资。（2）按照资金是否经过中介机构，可以把融资分为直接融资和间接融资。前者，资金的需求者和供给者直接发生信用关系；后者，则是通过银行等金融机构来实现资金在供给者和需求者之间流动。常见的直接融资有企业内部集资、发行企业债券、合资合作经营等；间接融资主要包括银行借贷、票据贴现、贸易融资、项目融资等。（3）根据融资过程中是否涉及企业所有权的转让，可以分为股权融资和债权融资。股权融资，是指融资者通过有偿出让部分企业所有权的方式来实现融资的行为。债权融资，是指企业通过从外界借钱的方式进行融资。与股权融资不同的是接受债权融资的企业不需要对外出让企业的所有权，但对于所筹资金，需要到期还本付息。作为投资者，虽然无权参与企业的经营管理，但是在企业进行破产清算的时候，债权人拥有优先于股权人参与分配企业的剩余财产。
3、企业融资的渠道和方式
企业的融资渠道，是指企业筹集资本的通道与来源方向；企业的融资方式，则是企业为筹得资本而采取的具体手段。目前常见的融资渠道和融资方式有：（1）内源融资，主要包括：创业者自筹、留存收益、其他方式。（2）直接融资，具体方式有：股票融资、债券融资、股票与债券结合融资、赊购融资、商业票据融融资、预收货款融资等。（3）间接融资，方式有：短期借款、票据贴现、抵押担保融资、应收帐款融资、长期银行信用融资。（4）其他融资方式，主要包括：风险融资、政府基金、财政融资、民间融资、典当租赁等。
三、中小企业的融资方式
不同企业，融资方式的选择不尽相同，任何国家的企业，其融资方式的选择都是在特定的市场环境下进行的，从而具有一定的共性，即大多数企业是以某种融资方式为主的。在不同的市场经济模式之上，不同发达国家建立了不同的企业融资模式。我国正处于社会主义市场经济体制完善过程中，一般来说资本市场不发达国家，市场容量与接纳能力有限，不同规模企业获得资本市场融资的能力差异极大。激烈的竞争中只有极少数大企业可以进入证券市场成为上市公司，对绝大多数中小企业来说，公开上市进入证券市场是可望而不可及的，因而也不可能借助于资本市场来传递企业的相关信息，只能求助于间接融资渠道。但是，对于大多数中小企业来说，国有商业银行不能满足其融资需求，因此中小金融机构便成了中小企业的必然选择。
四、基于中小企业融资的中小金融机构融资的思考
解决中小企业融资问题，应侧重从以下方面加强对中小金融机构的管理。
1、中小金融机构体系的主体应当是地方性民营中小金融机构
健全的中小金融机构体系应以区域性民营中小银行为主体。就地方性而言，中小金融机构的比较优势在于低信息成本和低决策成本，这一比较优势正是由中小金融机构的地方性所决定的。就民营而言，和国有商业银行不同，中小金融机构的资本构成以民营为主。中小企业金融机构的民营性决定了其产权明晰，明晰的产权结构赋予中小金融机构经营的独立性，从而保证其高效运转，避开政府的行政干预。就中小银行而言，中小金融机构在规模上应定位于中小型。中小金融机构承受风险能力有限，难以承受涉足大企业可能出现的行业风险，而服务于具有较强市场适应能力的中小企业则可以避免此类风险，不至于遭受重大损失。
2、建立充分的竞争机制
只有建立充分的竞争机制，使中小金融机构有动力去接近中小企业，并最终与中小企业建立起长期、稳定的合作关系，减少信息不对称的程度。中小金融机构体系中可以包括一些中小企业合作性金融机构。具体来说，可以鼓励中小企业自身出资来组建中小金融机构，以便充分利用中小企业之间的相互监督机制，国家也可以建立一些政策性的中小金融机构，但是决不能取代其他金融机构的作用，国家的主要作用应该是建立和维持一个相对稳定的竞争环境，促使企业和金融机构有动力维护自己的商业信誉。
参考文献：
[1]胡竹枝：中国中小企业融资、供求、效率与机制 [M]，中国经济出版社，2006年
[2]阮永松：民营经济与社会和谐[J].现代工商，2009（3）
论文作者:蔡根华
论文发表刊物:《基层建设》2015年30期
论文发表时间:2016/8/11
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