银期合作 大势所趋，本文主要内容关键词为：大势所趋论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
客户和市场需求导向是商业银行和期货公司建设现代金融企业的核心理念。金融技术、产品和业务的创新成为期货公司和商业银行不断满足客户和市场日益多样化的金融需求的必需手段，也是事关期货公司商业银行继续生存和发展的关键环节。在我国现行金融业经营和监管的框架下，通过扩大金融合作来实现金融技术、产品和业务的创新是当前期货公司及商业银行可选择的一条重要途径。
一、银期合作的方式
随着金融产品经营和某些金融业务上开始“交叉”，金融业分业经营的格局正在悄然变化，银行与其他金融实体间的渗透已越来越明显。银行与期货公司合作的构想也日趋成熟，目前银期合作可以简单概括以下两种方式：
一是开设多功能的物理网点及金融超市。这种金融超市介于西方国家金融超市模式和我国现有的金融超市模式之间。在银行的物理网点和金融超市中增设期货业务，使其在提供原有银行服务功能的基础上，增加非银行业务品种，为客户提供综合性、多功能的一站式服务。但银行资金与期货资金之间有着严格的划分，以保证符合我国的金融监管制度。
二是利用金融电子化的手段，实现银期金融领域的电子合作。随着网络技术的飞速发展，金融业的计算机信息服务系统普及推广很快，金融电子化的趋势为实现银行与期货的电子合作提供了绝佳的契机。而科技进步带来的人们生活方式的改变也迫切要求金融行业提供电子化的服务手段，虚拟的网络将成为主要的金融业务办理渠道。实现银期电子合作，关键在于业务系统的连接。
二、银期合作给期货公司带来了什么
银期合作从银期转账到“银期通”、网上交易，在深度和广度上不断突破，将给期货公司业务发展带来深刻的影响，这种影响包括机遇和挑战两个方面。
1.银期合作给期货公司带来的机遇
(1)实现低成本、跨越式扩张。目前，国内期货公司下设营业部有严格限制，并且开设新营业部的成本也较高，一家期货公司一般只拥有三四家营业部，这与工行遍布全国的3万多个分支机构、农行6万多个营业网点相比，期货公司的规模局限是显而易见的。利用银行现有的众多营业网点直接进行资金开户、电话委托，期货公司的经纪业务范围将得以迅速拓展。
(2)提高期货公司覆盖客户的能力。目前期货公司普遍选址在经济较为发达的大城市落户或是设营业部，而在没有期货公司网点的地区或偏远地区的中小客户也是一笔不小的资源，期货公司要改善对这部分客户的服务，提高服务质量，常常显得心有余而力不足。充分利用银行的网点优势、货币资金管理优势和中小客户的信任优势，结合期货公司的交易优势、咨询服务优势，有助于提高期货公司对这部分客户的服务质量，提高期货公司覆盖客户的能力。
(3)稳定和吸引更多的客户。通过银期合作为投资者提供更为方便、快捷、安全的服务，不仅有利于稳定期货公司的现有客户群，而且可以吸引新的投资者，提高市场份额，加上这一交易方式的便利还有可能增加投资者交易频率及交易额，增加期货公司的经纪收益。
(4)降低期货公司经营成本和经营风险。期货公司在偏远地区设立网点是不经济的，与其开设注定要亏损的网点，不如利用银行现有的网点更好地服务客户，这样可以极大地降低期货公司的经营成本和经营风险。同时，通过与银行的合作，保证金归银行管理，也有利于管理层加强对期货经纪业务和保证金管理的监管，从而降低期货公司经营风险。
2.银期合作对期货公司的挑战
(1)保证金分流。虽然近年来利息收入一降再降，但仍不失为期货公司的一块稳定性收入来源，银期合作可能导致期货公司的保证金大量分流，利息收入将会日益稀少。
(2)手续费收入减少。目前大多数银行与期货公司合作尚未涉及手续费分成，但银行投入大量人力、物力，不仅仅是为了分流保证金、稳定储户、增加存款，当客户群体发展到一定规模时，手续费分成将是大势所趋。
(3)营业网点价值及利润下降。由于银行营业网点的进入、保证金分流、手续费分成等因素，今后期货公司及其营业部价值及所创造的利润将会大幅下降。
(4)客户分流。由于银行网点众多，投资者可以便利地选择在银行网点进行交易，不可避免地会造成投资者尤其是散户的分流，今后期货公司的客户很可能逐步转化为大中户群体。
三、银行开展银期合作的设想及可行性
我国的金融体制明确规定，商业银行在我国境内不得从事信托投资和股票、期货业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。因此，我国商业银行还无法开设像西方国家那样在混业经营体制下的金融控股公司，也无法开设完全意义上的金融超市。从中资银行的实践看，目前在国内开设的金融超市仅仅局限于银行业务的一站式服务，与西方完全意义上的金融超市还存在质的区别，但存在变通的可能性，即在分业经营的框架下，可以通过金融合作以“网络互连、产品互动、服务互补”的形式把不同的金融市场链接起来，为客户提供广阔的金融服务。
商业银行开展银期合作的总体设计思路是，充分利用银行现有的网络技术优势，打通银行与期货市场之间的通道，使客户通过银行网络可以便捷地进行资金的调拨与划转及其交易。银期合作强调的是银行与期货公司业务网络的互连，而不是简单的物理网点上的结合。
银行开展银期合作的实现方式是为客户在银行开立一个账户，利用这一账户可以十分方便地进行期货的买卖。银行通过自身网络将客户资金在各金融机构之间划拨，保证客户期货交易的实现。
首先，符合我国现行的金融监管政策。银行与期货之间只存在“网络互连、产品互动、服务互补”的关系，各自仍是独立经营、独立核算的法人实体，这从根本上保证了该设计符合我国金融分业的监管制度。在银期合作中，通过银行网络将客户资金划转到客户期货保证金账户，银行在其中仅起金融中介的作用，并未违反国家有关政策规定。随着对外开放条件下金融业的制度创新，我国商业银行将在完善公司治理结构、建设现代金融企业的基础上，以投资参股、设立、收购兼并等方式建立类似于西方金融控股公司的银行控股公司，进一步提升银行开展金融合作的盈利能力。
其次，开展银期合作将使商业银行更具综合效益性。单一的银行网点效益体现在存放款的利差收入以及若干中间业务的手续费收入上。开展银期合作后，商业银行的效益来源渠道将远远多于单一网点。一是资金来源渠道广泛。银行注重与期货公司合作，在吸引同业存款的同时，能带动相关业务资金的沉淀。一方面期货经纪公司的自有资金部分沉淀在银行；另一方面，期民大量的保证金存款也将沉淀在银行。二是中间业务收入渠道增多。银行为客户提供方便、快捷的代理业务，可以收取一定的手续费，手续费收入远大于单一网点。
第三，开展银期合作具有技术保证。从银期合作的设计思路及实现方式来看，其关键是银行网络怎样与期货公司业务连接起来，这其中软件问题就首当其冲。从目前银行掌握的技术和技术发展的趋势来看，软件达到这一要求是完全有可能的：银证转账和银证通技术已经成熟且已被市场采纳，并积累了一定的经验，为银期合作奠定了基础。
四、银期合作大势所趋
首先，金融一体化本质决定银期合作。金融的实质是资金的融通，通过资金不断的循环周转，使其不断增值。根据资金周转的特性，资金在多个品种运行比在单一品种运行具有更高的效率和稳定性。通过资金在银行储蓄、保险、债券、基金等各个业务领域中的灵活调度，长、短、固、活等多种组合，更能够实现风险和收益的平衡。人为地割裂资金的使用，将其划分过细，不仅会降低资金的使用效益，造成社会资源的浪费，而且单一机构经营使资金运动被限制在狭小的范围内，不利于资金的灵活调动，系统风险相对更大。因此，金融业一体化的本质要求是银期合作的内在动因。
其次，银期合作是金融市场结构性调整的需要。随着我国期货市场的发展，期货投资的比重不断加大，期货投资队伍的扩大要求期货公司提供方便和多样化的服务，但仅仅依靠期货公司难以满足客户需求。而另一方面，随着银行存贷款利率的不断降低以及存贷利差的逐步缩小，其存贷款业务利润减少，迫使商业银行开拓新的业务领域，稳定客户，培育新的利润增长点。金融市场结构性的变化，促进了银期合作。
第三，市场需求的推动。随着社会生产力的发展，社会财富不断增加，消费者的储蓄余额逐渐增长，其消费观念、消费行为和消费偏好也在不断发生变化，随着人们生活节奏的加快和生活观念的变化，消费者已经不再满足于仅仅保证资金的安全性，而对资金的收益性有了更高的要求，从而要求金融机构能够提供具有多种功能的金融产品，实现金融资产效益的最大化，这一客观的需求是银期合作的重要推动力。