高速公路公司香港H股IPO企业内部控制研究
陈黎明
（浙江杭长高速公路有限公司，浙江 湖洲 313300）
［摘 要］ 近年来随着经济环境渐趋复杂，企业面临的风险具有多样性和复杂性，作为防范风险的企业内部控制也被提到了空前高度。尽早建立和完善符合企业实际情况的内部控制体系，将有助于拟上市公司和大中型企业防范企业风险，规范企业管理，增强企业实力；本文具体到拟上市的高速公路公司，以其行业特点和经营特点入手，研究探索出适合其健康发展的有效内部控制体系。文章从高速公路上市的现状，分析了高速公路企业内部控制建设的不可逾越性，列举了企业上市前内部控制可能存在的一些典型问题。针对这些问题，分别从公司治理和业务管控层面一一提出了解决办法和可行措施，为高速公路企业赴香港主板上市提拱了具体有效的内控操作建议。
［关键词］ 上市 内部控制 问题 措施
2017年开始，港股市场迎来新一波上市热潮（2017年港股IPO通过率96%）。相较A股IPO政策的趋严（2018年A股IPO实际过会率20%），港股市场成为国内企业吸引资本目光的首选。（本段数据来自搜狐财经天秤资本《港股上市必看》）。
高通过率的港股市场，并不意味着香港联交所对申请企业从宽审核。相反，A股市场IPO发审从严，意在长远，是为未来IPO市场更健康发展护航，同时，对拟在香港上市的企业也起到了警示和推动作用。高速公路作为重资产的国有行业，选择到香港主板上市融资，有利于高效、大量筹集到国际资金；由于其具有稳定的收益和高额的派息，非常受基石投资者和小投资者的欢迎。截至目前，香港共有9家国内高速公路上市公司，（深国际是深高速的母公司），包括4 家A+H 股：宁沪高速、深圳高速、皖通高速、四川成渝，5家H股：浙江沪杭甬、合和公路基建、越秀交通、中国资源交通和今年上市的齐鲁高速，其主要路产均位于中国大陆。但其中6家高速公路公司上市时间较早，集中在1996～1997年；近三年只有齐鲁高速一家于2018年7月成功上市，成都高速于2018年7月向港交所递交了申请。
近年来无论是A股还是H股，上市审核的要求逐步趋同，上市申请被退回的原因中，内部控制和财务会计的规范化已成为上市否决的主要原因，超过了传统的一号否决因素——绩效和可持续性。因此完善内部控制成为企业规范运作的必要过程。盛世资本董事长魏其芳在接受《中国证券报》记者采访时表示：合规性红线一旦被触及，不会因为公司业绩好，而有所容忍。中国证监会早在1999年颁布了《关于企业申请境外上市有关问题的通知》（证监发行字〔1999〕83号），其中第（四）条要求拟境外上市企业：具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。香港上市规则（2004）要求：当一家公司在香港证交所上市时，保荐人有责任对发行人的财务程序、制度和控制进行内部审查，并向香港证交所报告这些过程的充分性。而保荐人则会委托会计师事务所对拟上市公司进行内部控制审计，并出具内部控制审计报告。2014年12月，香港联交所推出了新的上市公司风险管理与内部控制监管制度，强调风险管理，并对董事会和管理层的职责进行了新的制度安排，包括有效性评价和信息披露、内部审计和审计委员会的作用。企业在香港主板上市对管理层的要求：必须有3名独立非执行董事；必须设立审核委员会。股东须承诺：自上市文件披露至上市后前6个月内不会出售其持有公司的权益。管理层至少三个会计年度维持不变。因此企业申请香港H股IPO进行内部控制审计成为必要程序，良好的内部控制有助于提升上市企业的财务信息质量，增强企业管理经营的规范性，它在维护投资者合法权益和证券市场秩序方面发挥了积极作用（近年来内部控制不合规选取案例附后）。
一、高速公路企业IPO前内部控制可能存在的一些典型问题
（一）法人治理结构不够完善
所谓法人治理结构，就是用来协调和控制公司内部之间的利益和行为的法律、惯例和制度。公司治理结构是否规范反映了股东之间的协调关系和法治意识，而内部管理的水平则反映的是管理者的管理能力和努力程度，二者不可混淆。公司治理与内部控制是密不可分的，健全的内部控制机制必须以健全的公司法制结构为支撑，内部控制的创新和深化也将促进公司治理结构的完善。
1.高速公路企业大多是国有控股，在深化国企改革的背景下，高速公路企业有实力进入境外资本市场来实现融资增长。但由于很多历史原因，企业在制度建设、人事管理等方面具有较强的行政干预行为，政企不分，公司法人的自主经营权得不到充分发挥。如董事会成员由行业部门领导担任，公司的规划发展目标尚不明确，很多时候仍然在等待行业部门的决定和安排；高速路产设施损坏、事故赔偿处理等待路政、交警部门处理；政府干预高速公路资产评估和并购等，使企业市场化不明显，监管者缺位。
2.公司机构设置不完善，没有形成科学有效的制衡约束机制。虽然很多企业已经成立了股东大会、董事会和监事会，但各机关职能并不健全，权力不能有效制衡，现代公司法人治理结构是激励与约束相结合的，企业要上市，建立符合证券市场要求的内部机构，仍存在许多亟待解决和完善的问题。由于高速公路公司产权过分集中，国家股处于绝对控制地位，个人股（股民）多倾向于进行短期的投机操作，使股东大会可能变成了国家相关部门会议或董事会扩大会议，不能形成规范、有效的董事、经理层、监事会及公司行为的制衡机制。董事会的形成也是非常随意的，董事会在没有召开股东大会的情况下成立；还有的董事会主席兼任总经理，或者虽然公司的组织形式已经完成改制，但原来的领导层基本上一律进入董事会，使董事代表股东发挥作用失效，不能正常运作。
3.股权分置产生不同股不同权，使公司治理缺乏共同的利益基础，影响国有资产保值增值，甚至造成恶性圈钱、市盈率过高、股票市场定位模糊，制约资本市场的规范发展。股权分置是一个具有中国特色的企业所有权制度，主要针对国有上市公司，包括在内地及香港上市的中国国有企业。国有企业股份制改造产生的国有股实际上是暂时性非市场股（不流通），其他非国有股如社会法人股和自然人股在公开发行前也是暂时性非市场股，这在事实上形成了股权分置的格局。股改的全称是“国有股股权分置改革”。股改就是指原始非流通股（国有股、法人股）获得流通权，因为非流通股的成本低于流通股，所以要对流通股股东进行补偿。股权分置改革对小股东来说利大于弊，股改后，许多股票都有小幅上涨。股权分置改革的最终目标是完善上市公司治理结构，以消除非流通股股东的垄断控制，防止同股不同权益的现象发生。企业素质的改进应该是股权分置改革最重要的目标，其与企业的控制权直接相关，而原股权分置的格局往往导致企业控制权的僵化。
公司治理失败案例：巨人集团曾经是我国民营企业的佼佼者，以电脑行业起家，后来进军房地产及生物保健品行业，最终因财务状况不良导致破产。其创始人史玉柱在检讨失败时曾坦言：巨人的董事会是空的，决策是一个人说了算。决策权过度集中在一人手中，负面效果尤其突出。特别是这个决策人兼具所有权和经营权，而其他人很难干预其决策，风险更大。
3.内部审计是上市公司自我控制评价的重要手段，也是资本市场健康发展的重要保障。首先应建立内部审计机构，对董事会或总经理直接负责，将内部审计工作置于内控体系的重要位置，保持其工作的独立性，真正发挥其监督审查、目标评价、工作促进的职能。其次，完善内部审计信息系统，及时对财务反馈信息进行处理识别，降低信息系统整体风险系数。还要加强对内审人员的业务技能和职业道德培训，提升总体风险识别能力。第三，完善评价奖惩机制。为了充分发挥经营者作为内控主体的积极性，除了监督约束之外，有必要建立奖惩制度，适当的薪酬奖励可以提升积极性，减少职务风险；对一线收费员工、施救员工设立考核机制，除精神奖励、薪酬奖励外，还可设立职务晋升空间，更有效地调动员工的工作热情，改进工作作风，提高企业执行力。
（二）财务内控机制不健全，制度流程设计可能存在漏洞。
企业管理的核心和枢纽是财务管理，财务内部控制水平的高低直接影响企业的经济效益。高速公路企业多是参照早期行政事业单位——公路（车辆）收费处的运营模式开展经营的，有些省市高速的收费人员还是事业编制，因此对企业化的财务内控认知不足，重视不够。
1.财务基础规范制度不完善，对人员依赖性强。
祥云县白龙潭傈僳族传统纺织技艺主要为火草布纺织技艺，火草布是中国西南少数民族富有特色的一种布料,这种布料贯穿于日常生活中，可以将其制作成衣服、背包、布袋等，具有极高的文化价值和经济价值。
从目前高速公路经营者的角度来看，大部分公路都是企业化经营，基本上实行“一条路成立一家公司”模式。在经营初期，没有完善的制度和评价约束机制，只是在探索中循序渐进，依托不断走访学习其他成熟高速运营管理经验，回来整个复制，使实际情况脱离制度规范。部分高速公路企业仅有财务报销制度，对于财务舞弊、重大会计差错和违规会计处理等没有责任追究机制，对财务审批流程没有监督，造成工作靠自觉，效益靠自然，企业无事一团和气的假象。
2.原有规范制度与实际经营活动脱节，不能适用于企业多元化的快速发展。
高速公路企业要上市，首先要对基础制度进行梳理，财务原来按照上级检查的要求也制订了各种制度，但只存在于文字层面，没有可操作性。一方面，原则性的制度多于具体可执行的制度，宏观的制度多于微观的操作细则；另一方面，现有的规章制度十几年不变地挂在墙上，随着企业经济业务的多元化，内控制度没有更新修订，即对企业新增的投资项目和业务内容没有相应的制度约束和决策分析，仅凭个人的经验、主观判断进行决策的现象比较普遍，对投资项目的风险估计严重不足，因此重新建立实用有效的内部控制制度已显得十分必要。
(3) 含有预冷变形处理试样在裂纹稳定扩展阶段，均表现为剪切型破坏，直到最后裂纹扩展到临界尺寸后在拉伸应力下瞬断。而不含预冷变形处理的试样在裂纹萌生后，裂纹转向在最大拉应力面内扩展直到最终的破坏。
3.财务缺少及时监督机制，评价管理不到位。
第一个关键点就是把传统的电视媒体与当下流行的网络媒体两者之间进行有效结合，也就是在网络媒体之中也要根据实际情况为电视直播节目建立起一个合适的平台，这对于从事电视新闻采编相关工作的工作人员来说，工作的困难程度进一步增强，与此同时，要进一步确保新闻信息是真实准确的，在素材被采集完毕以后正式进行节目制作工作过程中的一些操作也十分烦琐，但是通过网络媒体进行直播进一步保证了新闻信息的实时性，使电视节目随着人们生活方式的改变而与时俱进，并且在此基础之上还能够保证人民群众获得到信息的真实程度。
信息技术的发展大大提高了高速公路企业的经营效率，使企业IPO步伐加快。但信息化也是一把双刃剑， 在改善企业内部控制环境的同时， 也对企业内部控制提出了更高的要求。尤其会计电算化的发展，使原有的内部控制方法面临挑战。传统手工化的记账方法使企业经济业务的发生都记录在纸上，修改、更正、删除作废都有迹可查。电算化会计的发展崇尚无纸化办公，从电子凭证、记账到电子签名、办公自动化审批流程，使财务数据的更改不留痕迹，对内部审计监督提出了更高的要求；网络化、智能化的高速公路管理系统也要求企业建立高效能的内控管理机制。目前高速公路企业对内审部门的职能定位不够清晰，将内审监督部门合并到纪检、监察或财会部门，或由会计人员兼任，与之相适应的计算机信息系统内部控制尚未建立，对电算化办公的流程、数据勾稽关系和中间业务等失去有效控制，监督方式也仅限于事后查账，事后补救，内部审计监督失去事前控制作用，容易造成损失。
2.建立和完善工程项目各项管理制度，首先明确项目部门的岗位职责权限，做到工可研究与决策、预算编制与审核、项目实施与付款、竣工决算与审计等不相容职务分离，强化工程全过程监控。其次，严格招投标制、监理制。对已营运高速公路的各项养护工程、配套工程都要依法通过公开招标选定施工单位、监理单位，做到开工有预算、施工有监督、完工有验收，最终以竣工决算审计为准结清工程款。
林兆华导表演艺术与话剧“中国学派”的探索发展 ……………………………………………… 张 赟（1．73）
（三）经营活动的关键控制点执行不到位，风险管控有待加强。
内部控制最基本的要素就是内部环境，即内部控制的有效程度主要取决于公司治理结构的完善程度，完备的公司治理有利于把握企业内部控制的正确航向。
1.资金管控有待加强。合理划分资金审批权限是资金运营业务顺利发展的前提。在一些高速公路企业中，从建设到营运，资金审批往往由董事长或总经理一人审批，很容易造成会计信息失真及权力延伸和腐败现象，同时也消弱了制度的约束力。高速公路企业资金流量大，现金多，车辆通行费多为人工收取，且站点分散；多个收费员执行收费政策和标准难免会有偏差；收取的通行费是否能足额、及时、无误地上缴，存在一定的风险性；收费票据的管理、稽核、解缴款制度是否健全有效都会影响到公司的对外形象和对资金的利用效果。
3.思想政治理论课实践教学实施“项目教学法”有利于提升教师能力，培养教师的综合素质。思想政治理论课的课堂教学主要采用案例教学法、讲授法等一系列常规教学方法，教师只要做好课前准备工作即可。而思想政治理论课的实践教学实施“项目教学法”的话，虽然是以学生为主体，教师只是起到辅助作用，但为了调动学生积极性，首先应具备良好的组织与协调能力，同时在项目实施过程中也应给学生提供一些切实可行的建议与方法，这就要求教师也应当有较强的实践能力与经验。同时为了增强实践教学效果，教师必然也会积极探索教学改革的方法，平时会主动加强业务学习，为了应对这一具有挑战性的教学模式其教学水平与能力也会有较大提升。
3.高速公路拟上市公司应积极进行股权分置改革，缩小非流通股东和流通股东的利益差别，形成拟上市公司多层次的外部监督和约束机制；同时优化股权结构，提高流通股东的持股比例，增加中小股东和机构投资者的话语权，有利于理顺公司治理机制，提高社会公信力；实施股权激励计划，使管理层个人利益与公司利益结合，促进管理层更加努力实现公司价值最大化。
中华传统文化，是中华文明成果根本的创造力，是民族历史上道德传承、各种文化思想、精神观念形态的总体。中国传统文化对思想政治教育有着积极的借鉴、启示的作用；中国传统文化思想典籍是思想政治家与不可或缺的部分；中国传统文化本身具有思想教育功能是中国传统文化软实力的重要组成部分。
2.内控体系的建设必须与高速公路企业的实际情况密切结合，目前高速公路企业经营呈现多样化趋势，除传统的收取通行费业务外，还会有房屋租赁、加油站经营、园林绿化及房地产业务等，原有财务相关制度已不能满足企业多元化的发展需要，所以一方面要及时修订不合时宜的规范制度，并根据新的业务内容补充相应的标准，做到所有经济业务有规范可依，突发事件有预案可循，不相容职务由不同人担任，全过程有专业监督。另一方面对公司全体员工开展内部控制培训与研讨，提升公司员工对内部控制的认可度，同时也使他们能够深入了解公司的流程和内部控制标准，并加强其执行。
二、高速公路企业香港IPO前内部控制系统的建立和完善
会计师事务所在审计拟上市公司时，一般采用COSO框架对拟上市公司的内部控制进行评价，并发布内部控制审计报告。（注：COSO是美国反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会（The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission）的英文缩写，专门研究内部控制问题）香港会计师公会（HKICPA）在2013年11月所颁布的技术通告中，明确提出了对未来所有拟赴港上市的企业内部控制尽职调查工作拟采用2013版COSO内部控制新框架，并且要求审计师以17项原则评估企业的内部控制。因此企业解决公司治理、财务、信息技术、工程项目、风险管理等领域的各种难题成为香港上市的首要条件。
（一）完善公司治理结构和议事规则
高速公路企业经营活动的关键控制点主要有资金管理控制、工程项目管理控制及信息系统控制等。
1.实现政企分开，转变政府职能。根据市场经济发展的要求，建立现代企业制度，让企业真正成为自主经营、自负盈亏的法人主体和市场主体。首先要取消企业的行政级别和经营管理人员的干部身份，改变政府部门直接干预企业经营的行为，变决策为监督；其次政府对经济的宏观调控应面向全社会而非专注于重资产的国有企业；第三，高速公路企业改制后，应与其他所有制企业一样拥有法人财产权，依法自主经营，自主发展，并承担各项义务。
2.建立科学有效的公司组织架构，充分发挥“新三会”的作用。股东大会是公司的最高权力机关，对公司经营政策、融资、投资、利润分配等重大事项行使表决权。董事会是依法行使企业经营决策权的决策机构。监事会是监督机构，监督企业董事、经理和其他高管依法履职。制定规范的董事会议事规则，可以追究董事责任；行使集体决策、个人责任；甚至可以吸收外部董事参与董事会决策，提高决策水平；推行经理人选聘制度，由董事会对经理人进行选聘，发挥市场对经理人的配置作用，建立科学的激励约束机制，使管理层的报酬与经营业绩挂钩，有效规范管理者行为。根据高速公路业务活动设立营运、养护、财务、人资、综管及信息维护、内部审计等职能部门，合理科学地分配职责和权限，部门间既要相互协作又要相互牵制，促进企业目标的实现。
2.工程项目管理缺乏专业化、程序化。高速公路企业无论是BOT模式还是PPP模式建设，最终建成营运时大都不会选择原来的建设队伍来承接营运收费管理工作，但营运的高速公路公司每年还会有很多投资建设项目，比如道路、桥梁、隧道养护，新建房屋配套设施等，需要承包给专业的单位完成。这些项目在选择承包人时，容易缺乏民主决策和科学论证，随意性较强，缺少公开、公平，甚至大项目拆成若干个小工程，逃避招投标程序和工程监管，使国企的工程项目成为权钱交易、职务犯罪的温床。
公司治理成功案例：青岛海尔集团2000年5月被美国《财富》杂志社评为全球“最佳营运公司”，其有许多成功的经验，其中一个重要因素是海尔集团内部控制制度非常健全，而环境控制在内部控制中起着重要作用。首先，海尔集团的管理者非常重视基础管理，如实施OEC的会计管理，以实现“日事日毕，日清日高，事事有人管，人人都管事，管人凭业绩，管事凭考核”；其次，人事政策合理有效，海尔集团有合理的员工聘用机制、考核机制和激励机制，实行公开招聘，竞争上岗，优奖劣惩，计效联酬等方法；再次，组织结构合理，职责分工明确。自1984以来，海尔集团经历了几次重大的机构调整，从直线职能式管理经过矩阵结构再到“市场链”管理，并最终形成有明确权力和责任的四级管理体制。各层级承担各自的职责，形成部门与单位之间相互联系和相互制约的内部控制系统。
（二）建立有效可行的财务内控制度，提升企业执行力。
1.财务内部控制是分散的生产经营活动与财务活动的系统集成，它因财务活动而紧密联系，并通过建立企业的职能组织机构，对财务活动进行制约和监督。首先，建立一套符合高速公路企业实际运营情况的基础规范制度体系，包括：财务管理制度、资金管理制度、资产管理制度、预算管理制度、授权审批制度、财务岗位交接制度等，对每个会计科目也要有相应的内部规定。其次，应加强企业执行力建设，落实奖惩措施，定期或不定期地对运营情况进行全面评估，及时纠正企业目标评价中存在的问题和不足，奖励在管理上做出创新并取得显著成绩的单位和个人，分享先进经验，体现公平、公开的原则。
3.信息系统可能规划不合理，维护和安全措施不到位。高速公路企业的信息系统主要有收费系统、监控系统、财务电算化系统及OA办公自动化系统等。信息系统应用方面普遍存在的问题有：(1)公司内部信息不能实现共享，除了下发的公文外，报表数据档案等都存放在各自职能部门，其他部门很难获得其想要的信息。这种信息孤岛也导致了不同部门对于数据的重复计算和重复获取，不同时段提供的数据不一致等问题。(2)办公自动化OA系统运行不畅，总是登录不上，文件处理不及时，有丢失数据现象，没有实现电子签名等。(3)缺乏专门的信息系统管理部门和维护人员，没有建立相关的规章制度。信息系统一旦中断，可能导致企业经营决策效率低下、信息泄露或毁损，给企业带来不可估量的损失。
证法一：图1，过点A作AE∥DC交BC于点E,利用平行四边形的判定及性质得到AE=DC，利用平行线的性质得到∠AEB=∠C，再利用等角对等边的性质定理得到AE=AB，最后利用等式的性质得到AB=CD。
（三）加强对关键控制点的管理，提升财务报告公信力。
在复杂的企业运营活动过程中，管理层不可能事必躬亲，而找出一些内部控制的关键控制点，加以特别关注，不仅能确保会计信息的真实正确、财务报表的准确可靠、资金资产的安全完整，还能保证企业经营活动的效率，达到事半功倍的效果。
1.首先，完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度，健全重大事项的会签制度和集体决策制度，加强对资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、经营收支的责任和权限，符合岗位分离要求，定期或不定期检查评价资金状况，落实责任追究制度，确保资金安全有效运行。其次，加强全面预算管理。根据高速公路企业的业务特点，编制全面、科学、合理的预算，明确预算指标分解方式、预算审批权限、跟踪预算执行情况，落实预算执行责任制，严格预算执行，确保各项资金收支可控。再次，加强企业文化建设，提升员工业务素质和职业道德。上市融资就要面对国际市场，面对先进的理念和对手，增强企业自身的能力尤为重要。企业的发展靠人才人力，积极培养和培训全体员工的正能量精神和业务技能水平，不断提升财务人员的职业道德素养，把资金管控的人为风险降到最低。
木结构优势显著，将其运用到房屋建筑施工中可提高房屋的抗震性能，为人们的生活提供安全保障，为确保木结构施工工艺的有效实施，还应采取行之有效的实施对策，首先应对施工现场加强管理、确保建筑施工的安全性、对施工人员加强培训管理，详情如下：
内控评价结果体现着企业的管理水平，主要有两个中心点，即实现企业目标（主要包括业务目标、财务目标、合规目标）和控制企业风险（主要包括业务风险、财务风险、合规风险）。检查评价对各项规章制度的执行情况，对于其中存在的问题，不能一罚了之。企业内部对一些违规操作进行处罚力度不够，往往是以书面形式通报和罚款，并没有从源头上进行原因分析、总结教训，对于经济业务中一些创新高效的做法也没有激励机制，使评价管理流于形式。
她离村子越近，对风影越是抱怨，你以为你是谁，你以为自己能吹几声笛子就了不起了？你撒泡尿照照你自己吧，还当自己是个男人？因为胡思乱想，因为心不在焉，恍兮惚兮，脚下一个趔趄，她差一点儿又坠落下去，转头一看，惊出一身冷汗，下面竟是万仞绝壁，要是不慎掉下去，那可不是滚一身泥垢的事，恐怕是连尸骨都要找不到了。霎时，黄豆大的汗珠子从她的额头沁出来，一串串地滚落下来。她终于镇定下来，一腔怨气又开始发泄到风影身上了，谁要你下面的小和尚也是吃素的？饮食男女乃人生之大欲，自己无能，老婆红杏出墙能怪我吗！要怪就怪你自己去吧！
3.建立高效实用的信息系统，紧跟高速公路智能化发展趋势，实现内部信息共享。信息系统内部控制是企业内部控制的重要组成部分，信息化是实现公司总体发展战略的重要手段和支撑。首先，制定信息系统规范标准，建立统一全面的系统数据库，加强信息共享和安全维护。其次，企业可以采取自行开发、外购调试、业务外包等方式开发信息系统，结合公司现有信息系统中的不足及远期发展战略，组织独立的专业机构进行开发测试，企业所有部门积极参与和配合。通过梳理业务流程，强化职责分工，实现不相容职务分离等手段，将业务内容、关键控制点和处理规则嵌入系统程序，实现手工环境难以实现的控制功能。第三，加强系统维护和变更管理，配备专人或部门保管、维护信息设备，规范应用人员不得擅自对系统软件进行删除、修改，不得擅自改变系统软件版本和环境配置，未经授权任何人不得接触关键信息设备；专业人员适时修正控制流程和控制措施，及时更新系统以适应公司业务流程的变化和各子系统之间的配合流转，建立起信息系统内控的长效机制。
三、内部控制效果
通过围绕内部控制薄弱环节，完善法人治理结构，健全相关制度和流程，提高财务报告的可信性，使拟赴港上市的高速公路企业能够顺利通过COSO内控新框架的有效性测试，获得会计师事务所出具的无保留意见内部控制审计报告，迈出香港主板IPO筹备的第一步；良好的内部控制不仅可以防范企业风险、促进企业可持续发展，还可以全面提升企业的经营管理水平、增强我国企业的国际竞争力。
附：近年来内部控制不合规案例
对此，传统市政机关与金融机构也已行动起来，携手各大电商同时也是金融科技、数字经济巨头，研究智慧城市、大数据服务、金融云等创新领域业务的落地。
人都聚集到了北坝两座山包间谷口处。迟恒惊慌失措赶到，不知道自己能做什么。狂泼的雨如同充满仇恨的怨妇，歇斯底里要用她的泪与呜咽去吞噬所有。他看见有人在架水泵、挖放泵的水洼，有人向坝堤外侧铺又长又宽的塑料布以作临时水渠，避免泄水冲涮砂质堤坝，迟恒赶紧过去帮着铺。很快，四台水泵开始抽吸库面积水往外吐。他从坝坡爬上来，水如蛇一样阴冷地已绕上脚根，不远处，魏昌龙蹲在坝旁一动不动死死盯着边线水位。迟恒刚想过去，突然想到极度紧张的人，很容易暴躁失控。
1.2018年7月新东方在线申请香港创业版上市被退回，原因为VIE架构不合规。（VIE，也即 variable interest entity，协议控制实体，其实际含义是不通过持股的方式来实际控制一家公司，从而实现合并财务报表，达到公司在境外融资或上市的目的。）
2.2017年厦门新立基首发未获通过，证监会质疑报告期会计基础工作是否规范，是否有严格的资金管理制度，是否能够保证货款结算环节相关内部控制制度健全且有效运行，是否能够有效保证财务报告的真实性、可靠性。
3.2016年广东丸美生物科技首发被否，首要原因为证监会对发行人的经销模式、发行人的内部控制制度是否健全及其执行情况存疑。
4.2013年一家从事软件解决方案供货商公司申请于香港联交所创业板上市被否，原因为几名董事涉及逃税等多项不合规事宜。
5.2012年山东新华制药公布了2011年度信永中和会计师事务所出具的否定意见的内部控制审计报告，称其内控制度存在重大缺陷，致使其业绩股价均遭打击。
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［中图分类号］ F540.34
［文献标识码］ B
［文章编号］ 1005-9016（2019）09-42-08
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