中国上市公司内部审计质量及其影响因素研究
何启程HE Qi-cheng；孙宇SUN Yu
（安徽财经大学，蚌埠233030）
摘要 ：在我国经济市场的环境日益优化和规模不断扩大以及投资者决策更加科学和严谨的背景下，企业内部审计质量显得尤为重要。本项目选取了从2010年到2017年的沪深A股非金融类上市公司为研究对象，以实证研究为主，理论分析和实证研究相结合的研究方法探讨影响内部审计质量的因素。融合以前学者对内部审计质量的研究，通过股权结构、董事会结构，探讨了如何影响公司内部审计质量，并根据描述性统计和回归结果得出结论。
关键词 ：内部审计质量；股权集中度；股权制衡度；独立董事
1 绪论
21世纪初，随着经济的快速发展，越来越多的人才开始进入企业，但是如何提高企业效率，如何更好地管理企业，这是值得人们去深思的，公司治理问题油然而生。但是近些年来财务丑闻的事件层出不穷，无论是著名的麦道夫骗局还是安然事件，这些财务丑闻的出现无不时刻提醒着人们要重视对公司的审计。通过大量的工作实践，学者们渐渐认识到，提高公司治理水平的方法之一就是进行内部审计，这可以从根本上降低企业的经营风险。同时，学者们还发现内部审计是从公司内部着手的，相比外部审计可以节省一部分费用，而且在进行审计时所花的时间比较少。因此，内部审计已成为公司治理中各个成员获得有效资源的途径，这种获得资源的途径也将更加公平、公开。
2 文献综述
2.1 内部审计质量的研究现状
从内部审计质量的定义上来看，赵保卿（2001）把内部审计工作及其结果的优劣程度作为它的定义，并且还对内部审计质量控制的定义进行了说明，最后从程序控制、关键点控制、检查控制以及考评控制四大方面，给企业内部的审计质量控制方法指出明确的方向[1]。
从企业与内部审计质量的关系来看，Hapman和Spencer（2012）发现了内部审计质量与公司治理的关系，在所有权、经营权分离以及受托、委托责任的产生导致了二者的诞生，并且审计质量与公司治理是相辅相成的，共同为实现公司目标而服务的[2]。
2.2 股权结构的研究现状
在股权集中度方面，Mitra等（2007）研究发现，审计费用在一定程度上被股权集中度所决定[3]。而在股权分散时，股东监督的激励以及监督的能力都受到限制，进而需要更多的外部审计，最后也提高了外部审计收费。
在股权制衡度方面，祖笠（2017）以2007年到2015年沪深A股上市公司为样本，通过建立模型并进行实证分析发现股权制衡度与产权性质与审计费用显著正相关，并进一步说明在当今的企业股权制衡度越高，就越会使公司的内部监督机制低效，转而使股东寻求高质量外部审计，提高审计收费[4]。
2.3 董事会结构研究现状
本文中所提的董事会结构，它主要是以独立董事人数占整个董事会总人数的比例来衡量，借此研究内部审计质量与董事会结构的关系。安广实和彭皝（2014）选取2011-2013年沪深A股制造业上市公司为研究对象，发现制造业上市公司董事会中独立董事比例与审计质量显著正相关，文章还建议制造业上市公司应当在保持较小的董事会规模的同时提高独立董事所占的比例，从而提升董事会独立性和独立董事的监督力度。
从均值来看，前10大股东的持股比例之和达到了58.7428%，说明总体的股权集中度还是比较高的；对于公司第1大股东与第2大股东持股比值达到10.5596而言，这个直还是比较大的，说明大部分公司的股权制衡度还是比较差的；独立董事人数占董事会总人数达到了37.3441%，说明很多公司做到了独立董事占比达到三分之一以上，董事会结构较为合理。
3 理论分析与假设
如何提高内部审计质量，首先需要公司的权力机构的支持，这就需要股东积极参与进来。股权集中度作为公司治理的基础，在很大程度上也在影响这内部审计质量，如果股权集中在少数控股股东的手里，那么企业的内部审计工作会受到大股东的影响，从而会降低内部审计质量，因此只有适当降低股权集中度，才能减少大股东对内部审计质量的影响，保障广大中小股东的利益。
基于此，本文提出假设1：
H1：股权集中度与公司内部审计质量呈负相关关系。
对于假设1进行进一步研究，如果把方向转移到大股东身上，我们会发现股权制衡在多个大股东之间起着重要的调节作用。赵国宇和禹薇（2018）通过对民营上市公司数据的实证分析[5]，发现股权制衡既提高了公司投资效率，也抑制了大股东掏，同时也发现了在大股东控制程度不同的公司里，股权制衡的效果是不一样，特别大股东控制程度比较大的公司里，股权制衡难以发挥作用。同样，如果公司的股权制衡度比较高，中、小股东越有机会发挥自己的监督职能，一方面能够降低大股东与中、小股东的代理成本，另一方面会提高内部监管力度，提高内部审计质量。
基于此，本文提出假设2：
从表3我们可以看出股权集中度、股权制衡度、独立董事人数比例、资本结构以及公司规模对外部的审计费用有着显著的影响，从而折射出它们对于内部审计质量的影响显著。一方面外部审计费用与股权集中度、独立董事人数比例呈正相关关系，说明企业的内部审计质量与股权集中度、独立董事人数比例负相关，另一方面外部审计费用与股权制衡度呈负相关关系，也就说明企业的内部审计质量与股权制衡度正向相关，从而说明模型的构建具有一定的合理性。
老板娘说：“古镇建好后，周二他们才搬到镇上住下的。刚开始的时候，他们还觉得很新鲜，没有觉得有什么不妥的地方。可日子久了，自己的土地全修成了街市，上面再也产不出任何粮食来了，他们一个个才傻了眼。后来有人传，说有的有点背景的人占了土地不光分了一套房子，还有份养老保险金哩。”
Elshandidy和Hassanein（2014）发现了独立董事的独立性可以反映信息不对称的情况，审计委员会与独立董事为了让企业披露的信息更加具有稳健性[6]，就会要求管理层严格进行信息披露，提高内部审计质量。从另一个角度出发，独立董事人数占比比较高的公司里，由于获得有用的内部信息比较困难，不能有效行使自己的监督职能，不能有效地组织决策，所以独立董事希望从外部审计对管理层施压，进而提高了外部审计收费，间接地提高了公司的内部审计质量，所以独董占比较高的公司会竭尽全力提高自己的内部审计质量。
5.3.4 董事会结构与内部审计质量的关系
3.2.1.完善单位内部控制环境，进行全面的风险评估。完善单位内部控制环境，首先明确董事会职责及成员的产生方式，通过民主的方式产生董事会成员，建立科学的激励与约束机制，以组织文化为基调规范人员行为[6]。同时，需要专业的风险评估人员建立专业的风险评估机制。单位应懂得适时规避财务、信息、策略等方面的风险，并及时运用风险评估方法，判断出风险的大小与性质。
从前面的实证来看，股权集中度越高，公司的股权就越不合理，少数的大股东控制了绝大多数的股权，这样对于中、小股东来说就很不公平，同时，大股东很有可能剥夺中、小股东的利益，产生利益冲突。在股权集中度高的公司，如果大股东有权力控制管理层人员，则管理层可以做出使大股东受益的决定，但整个公司的价值并没有得到上升，甚至有损害公司价值，那这就会增加公司的代理成本，进而使审计收费升高，同时也就反映出公司的内部审计质量较差。
4 样本与模型设计
4.1 样本数据的来源与选择
本文选取了沪、深证券交易所2010年至2017年A股上市公司的相关数据，数据来源于国泰安数据库，剔除了ST公司以及金融、保险类公司，并对数据缺失的公司进行删除，最终选取了3345家公司的19590个观测值，来探究影响中国上市公司内部审计质量的因素，所用统计软件为stata12.0。
4.2 变量的定义与计量
本文研究的被解释变量为内部审计质量，之前有学者将上市公司的市值来反映内部审计质量，即高质量的内部审计应该可以有效的增加企业价值，企业的价值可以通过内部审计质量的高低反映。也有学者从内部审计部门职能范围、隶属模式、规模以及内部审计部门规章制度设立情况这四个方面出发，然后给他们赋值来衡量内部审计质量。本文在参考众多文献的基础上，用外部审计收费的高低来衡量内部审计质量，即外部审计费用越低，表示内部审计质量越好，因此用外部审计费用来作为被解释变量，进而表示内部审计质量。本文的研究的解释变量有股权集中度、董事会结构、制衡度、公司规模以及资本结构，其中资本结构和公司规模作为控制变量，具体内容见表1。
4.3 根据研究假设，本文建立如下模型：
5 实证分析
5.1 描述性统计
表1 变量定义与计量表
表2 2010-2017年A股上市公司股权结构、董事会结构的描述性统计
James Cheadle是汽车摄影领域的专家。在这次创意拍摄中，他前往英国一个著名的滑板公园，以街头涂鸦的形式达到了酷炫的城市效果。
从中位数来看，前10大股东持股比例之和达到了60.0289%，略高于平均值；而对公司第1大股东与第2大股东持股比值而言，3.8999这个值显著低于平均值；对于董事会结构来说，独立董事的占比为33.3333，与平均值一致。
从最小值最大值来看，无论是股权结构还是董事会结构，差异都比较大，特别对于公司第1大股东与第2大股东持股比值而言，差异很大，最大值117.4051，而最小值只有1.0028。
5.2 相关性分析
H2：股权制衡度与公司内部审计质量呈正相关关系。
心理暗示是一种心理现象，是指在受教育者无对抗、无批判、无抵制的基础上，从侧面间接地刺激受教育者的潜意识，从而对受教育者的心理和行为产生影响的一种教育方式。心理暗示能使受教育者认识自我，挖掘潜能，增强信心。学生有怯场、紧张等不良心理因素，会导致学习不会自我调节和控制，不能很好地临场发挥。教师对学生进行暗示训练，学生会进行自我调节和自我控制，引起积极的情绪，消除消极情绪，进入最佳的学习和考试状态。
5.3 回归结果
5.3.1 控制变量与内部审计质量的关系
表3方程（3）中可以看出独立董事占董事会总人数的比例与外部审计费用呈显著正相关关系，公司的独董人数占比越高，外部审计费用越高，则表示公司内部审计越差，即独立董事占董事会总人数的比例与内部审计质量呈显著的负相关关系，这与我们的假设3一致。
表3 2010-2017年A股上市公司相关变量的Person系数
表4 公司内部审计质量对股权结构及董事会结构的回归结果
5.3.2 股权集中度与内部审计质量的关系
由表3方程（1）中可以看出股权集中度与外部审计费用呈显著的正相关关系，公司的股权越集中，外部审计收费越高，则表示公司内部审计质量越差，即股权集中度与内部审计质量呈显著的负相关关系，这与我们的假设1一致。
H3：独立董事与公司内部审计质量呈负相关关系。
5.3.3 股权制衡度与内部审计质量的关系
“智慧旅游”是以新技术为前提，通过利用云计算等技术手段，借助网络终端设备，从而让游客及旅游经营者更加合理地安排时程。简单点说，智慧旅游提高了整个行业的时效安排，促进旅游产业升级，更好地满足了游客互动体验。
表3方程（2）中可以看出股权制衡度与外部审计费用呈显著的负相关关系，公司的股权制衡度越好，外部审计费用就越低，则表示公司内部审计质量越好，即股权制衡度与内部审计质量呈显著的正相关关系，这与我们的假设2一致。
而我们发现股权制衡度越高的上市公司会产生较少的外部审计费用，说明股权制衡度越高，大股东侵害中、小股东的动机就越小，同时中、小股东有机会行使自己的监督权，会降低大股东与中、小股东的代理冲突，从而提升公司内部审计质量。
基于此，我们提出假设3：
1.4 统计学分析 采用SPSS 20.0软件对研究数据进行统计分析，计量资料以表示，数据比较采用t检验，计数资料以[例(%)]表示，数据比较采用χ2检验，P<0.05为差异有统计学意义。
根据表3中数据能看出外部审计费用与公司规模呈显著的正相关关系，说明公司规模越大，审计收费越高，则它的内部审计质量越差，即公司的内部审计质量与公司规模呈显著的负相关关系。同理，由表可知外部审计费用与资本结构呈显著的负相关关系，说明资本结构中负债比例越大，则外部审计收费越低，则公司的内部的审计质量越好，从而得出公司的内部审计质量与资本结构呈显著的正相关关系。
（3）政府监管主要是将开展绿色生产模式的企业及金融机构的利率优惠程度作为监管的出发点。政府监管部门对金融机构的监管受企业开展绿色化生产模式技术创新资金缺口、非优惠利率和优惠利率的影响较大，而受自身监管成本的影响较小。
独立董事制度是对公司董事会和管理层的适度外部监管，独立性高的董事会将更加强调外部审计的作用，进而会提高外部的审计费用，外部审计费用的升高间接说明了公司的内部审计质量也不是很全面，独立董事不能充分地行使自己的监督权力，而且独立董事了解的内部信息较少，也就导致公司的内部审计质量较差。
本文运用可视化软件CiteSpace,对中国知网(CNKI)数据库中微网技术领域的工程索引(EI)期刊文献进行关键词和突现词分析,绘制可视化图谱,分析和总结了当前微网技术领域的研究热点。
6 稳健性检验
为了使本文的结论更加可靠，采用了以下两个方面进行了稳健性检验：①本文采用了滞后一期的审计费用作为被解释变量，重新回归；②用公司价值作为衡量公司内部审计质量的指标，因为之前有学者认为有效增加企业价值可以通过高质量的内部审计实现，即内部审计质量的高低反映在企业价值上面，所以公司价值可以用上市公司的市值来表示，进而表示公司的内部审计质量。结果如下表，表5表示滞后一期审计费用的回归结果，表6表示替代解释变量的回归结果。
表5 滞后一期审计费用的回归结果
表6 用公司市值表示内部审计质量的回归结果
如上表所示，表5和表6都与之前的回归结果得到的结论一致，但是在运用滞后一期审计费用表示内部审计质量的回归中，控制变量中的资本结构没有显著性。
研究显示，注册会计师对中国企业进行审计时，考虑了企业内控是否存在缺陷，说明注册会计师会根据对企业内控的了解和测试，调整相应的审计程序，即内部控制与外部审计之间是替代关系。基于上述研究，建议企业加强内控建设，建立完善的内控体系，特别是盈利企业，要对自己有更加严格的要求，还有聘请“非四大”审计的企业可能是为了节约资金，不要因为企业内控缺陷而付出更大的代价；建立完善的审计定价机制，提高审计质量，帮扶国内事务所提升生存空间；建立良好的市场机制，普及现代风险导向审计的应用，充分运用企业内控信息进行审计。
7 结论
本文从股权集中度、股权制衡度以及董事会结构，探究了影响上市公司内部审计质量的因素，以2010年至2017年沪深两地A股上市公司为研究样本进行实证分析，结果发现：
①股权集中度越高，公司的内部审计质量越差；②股权制衡有利于降低大股东与中、小股东的代理成本，从而提高公司的内部审计质量；③独立董事占比越高的公司，外部审计费用越高，内部审计质量较差。
现代企业管理机构的有效运转，就需要对传统的从决策阶层到管理阶层、再到执行阶层的“金字塔型”的管理结构体系实施优化，借助于管理信息系统，建立起扁平化的管理组织机构体系，减少中间环节，避免权责不清、多头管理情况的发生，优化管理结构，树立管理程序，明确机构职责，建立起反应迅速、处置果断的管理结构体系。
本文还进行了稳健性检验，从滞后一期的审计费用以及用公司价值来衡量内部审计质量两个方面进行实证分析，结果发现与之前的研究结论一致。这些研究的结果表明：我国上市公司的内部审计质量的提高可以从股权结构、董事会结构入手，加强股权治理，调整董事会结构。具体而言，要求广大的中、小股东对大股东的监督，上市公司需要保持一定程度上的股权集中，同时可以构建股东多元化和股权相互制衡的公司制度，最后还要适当减少独立董事的人数。
参考文献 ：
[1]赵保卿.企业内部审计质量控制探讨[J].审计与经济研究，2001（01）.
[2]Hapman Audrey and Spencer Devrox.The Key to Better Corporate Governance[J].International Accounting,2012(17).
[3]Mitra,Hossain and Donald.The empirical relationship between ownership characteristics and audit fees[J].Review of Quantitative Finance and Accounting,2007(28).
[4]祖笠.股权结构、制度环境与审计费用[J].财会通讯，2017（30）.
[5]赵国宇，禹薇.大股东股权制衡的公司治理效应——来自民营上市公司的证据[J].外国经济与管理，2018（11）.
[6]Elshandidy and Hassanein.Do IFRSand board of directors'independence affect accounting conservatism?[J].Applied Financial Economics，2014（24）.
Research on Internal Audit Quality and Its Influencing Factors of Chinese Listed Companies
（Anhui University of Finance and Economics，Bengbu 233030，China）
Abstract :In the context of the increasingly optimized and expanded environment of China's economic market and the more scientific and rigorous decision-making of investors,the quality of internal auditing of enterprises is particularly important.This project selects the Shanghai and Shenzhen A-share non-financial listed companies from 2010 to 2017 as the research object,and focuses on empirical research,uses the method of theoretical analysis and empirical research to explore the factors affecting the quality of internal audit.Integrating the previous scholars'research on the quality of internal audit,through the ownership structure and the structure of the board of directors,it explores how to influence the internal audit quality of the company,and draws conclusions based on descriptive statistics and regression results.
Key words :internal audit quality；equity concentration；equity balance；independent director
中图分类号 ：F239.45
文献标识码： A
文章编号： 1006-4311（2019）20-0283-04
基金项目 ：铜陵学院与安徽财经大学联合培养研究生科研创新，项目编号，2018tlxylhy08。
作者简介 ：何启程（1995-），男，安徽六安人，安徽财经大学，会计学院研究生，研究方向审计学原理；孙宇（1995－），男，安徽滁州人，安徽财经大学，金融学院研究生，研究方向为金融法。