我国金融物流理论发展及应用状况研究，本文主要内容关键词为：状况论文,理论论文,物流论文,我国论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、金融物流的产生背景
金融物流是国内近年来逐渐兴起的一种新型的业态形式，它既是一种物流增值服务形式，也是一种信息的增值服务形式，还是一种金融衍生服务形式。它是一种多方共赢的模式。
众所周知，近几十年来，随着现代经济、科学技术的飞速发展，流通活动发生了本质的变化，随着社会分工的逐渐细化，金融、物流、信息作为三个产业，独立地出现在社会再生产的过程之中，并各自形成了特有的经营方式、管理特点。其中，物流和信息流的相互结合带来了流通管理的信息化和现代化，它为现代流通活动创造了无限商机。
在信息时代，金融与物流活动通过网络技术连接得更为紧密了，信息及网络技术是以流通活动及其相关金融活动的载体与整合者的身份，参与并引导着金融和物流活动的发展变化，即通过现代信息技术、物流技术和金融创新的融合与发展，尤其是网络和通信技术的广泛应用，极大地促进了资金流、物流与信息流的集成，使得商品、资本和服务的交换活动日益频繁。而金融和物流业的变革，又为信息及网络技术的发展提供了源源不断的动力。越来越多的人发现，物流、资金流和信息流这三个重要因素的创新组合有着更广阔的发展前景，所有参与者，包括流通领域供应链不同环节的各个企业以及银行等金融机构都分享到了这些新技术带来的好处。
二、金融物流的研究方法
目前，关于金融物流还没有统一的、准确的定义。许多从事金融物流研究的学者认为，金融物流是物流企业物流服务过程的一种延伸，物流企业应该是，也必定是整个金融物流业务的主导者和运营主体。然而，当前金融物流业务开展的实际情况表明，这种观点片面地夸大了物流企业在金融物流中的作用，忽视了银行等资金提供者在金融物流发展过程中的重要作用。
为弥补上述不足，笔者认为，应按照马克思的再生产理论，将金融物流放在社会再生产的大背景下予以研究，站在大流通的高度，对金融物流的内涵与外延作出高度概括和总结，用科学发展的眼光，系统地归纳和总结金融物流理论的发展和应用情况。
按照马克思的再生产理论，流通作为连接生产和消费的中间环节，在社会再生产过程中起着关键的作用，在社会再生产的四大要素（生产、交换、分配、消费）的实现过程中，流通涵盖了商品与服务的交换、分配的全部过程，它既包括了作为媒介的货币的流通过程，也包括了作为合约标的物的商品的流通过程。流通是一种以货币为媒介的交换、分配行为，是物流、资金流、信息流的统一。从交换与分配的角度来看，三者在商品与服务的流通过程中，所处的环节不同，参与的程度不同，各自发挥的作用不同，在不同的历史时期相互结合的方式不同。
三、金融物流的概念
因此笔者认为，从广义上讲，金融物流是指在商品的整个流通过程中，相关当事人通过对信息技术、物流技术及金融产品的科学组织，实施物流、资金流、信息流的整合，组织和调节商品和货币资金的运动，从而提高物流及资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，金融物流是银行等资金提供者和第三方物流服务提供商在商品流通的过程中，向不同环节的客户提供结算和融资的服务过程，也可以理解为银行等资金提供者和第三方物流服务提供商，借助现有的金融技术、信息技术及物流技术，在商品及服务的交换过程中所开展的企业融资服务。
在金融物流的发展实践中，一些与物流和企业融资相关的金融服务模式，常常被宽泛地称为金融物流业务，具体包括库存商品融资、仓单质押、物资银行、物流银行、融通仓、货权融资、替代采购、信用证担保、买方信贷、授信融资和反向担保等多种形式。
四、金融物流的发展历程
国内金融物流的实践是从解决企业经营模式，解决中小企业融资困难，扩大企业信用边界，增加抵、质押标的物范围等方面逐渐展开的。理论研究则是沿着物资银行、仓单质押和融通仓、保兑仓的业务总结开始的。
为突破传统计划经济呆板、僵硬的物资交换模式，更好地实现物资品种的调剂和串换，中国人民大学工业经济系的陈淮率先提出了关于构建物资银行的初步设想（1987年3月）。在此之后的几年里也有不少学者发表类似的文章，探讨所谓“物资银行”的运作。但是，由于历史的局限性，此时提出的“物资银行”无论是在内涵还是在外延上，都没有突破计划经济的桎梏，物资的商品属性、价值属性、交换属性、流通属性等一系列商品属性得不到社会的承认，现代物流的模式、要素、内涵、概念等还没有被充分发现和认识，现代物流的一些属性还未被挖掘；同时，由于此时我国的金融业极为落后，金融理论与实践根本无法与现代接轨，无论在理论上，还是在实践中，“物资银行”都缺乏存在的土壤。所以当时的“物资银行”不能与现在的金融物流相提并论，二者存在巨大差异。
1997年6月，张平祥、韩旭杰对粮棉油货款的仓单质押业务展开了研究，这是国内学者第一次提出仓单质押业务理论模型，该模型着重探讨了开展仓单质押的可能行，并给出了初步的建议。此时，商品经济已突破计划经济的桎梏，无论是在内涵还是在外延上，物资的一系列商品属性已得到社会的承认，现代物流的概念已被初步发现和认识，现代金融的理论与实践已得到充分的发展，但遗憾的是该文并没有将现代物流、现代金融的有关概念引入其文，未能对金融、物流、信息三者对仓单质押业务的影响，进行进一步的研究，使得该理论模型在结构上存在重大缺失。
1998年4月，任文超探讨了利用“物资银行”解决企业的三角债问题，是这一概念的一个突破。
在具体实践中，从1999年开始，中国物资储运总公司开始和银行进行合作，开展质押监管业务，从源头上，找到了解决这一问题的基本方法，尤其是在规避银行信贷风险方面，取得了极大的进步。他们的质押监管业务的模式主要有四种：一种是纯粹的监管业务模式：在此种模式中，银行、中储（实际的监管单位）、资金用户三者之间，形成了一种特殊的关系，即中储（实际的监管单位）成为银行与资金用户信贷关系之外的第三方—信用中介方。中储实际是以其在行业中的地位、信用、影响力等要素为桥梁，把银行与资金用户有机地结合起来，即银行把既是作为信贷标的物，又是抵、质押品的货物交给中储，由中储代银行对该等货物行使仓储、监管、出库、入库、物权控制、物权文件交接等职责，资金用户依照与银行订立的有关金融物流协议的要求，交款提货，直至协议期满。另一种是银行向中储直接授信，由中储代替银行向客户再融资，中储直接开展质押业务，并由他们具体负责货物的监管问题。还有一种是买方信贷，买方信贷就等于对客商提供了一定的信贷。还有一种更加复杂的方式，它类似于买方信贷业务，但减少了现金的流通。
2002年2月，罗齐和朱道立等人对银行信贷过程中出现的一系列问题，提出“融通仓”的概念和运作模式，是金融物流领域的一项标志性成果。
2004年任文超、王治、邵辉等，都对物资银行的含义重新进行了研究，得出了比较规范的概念。
从2004年开始，金融物流业务迅速在各行业中得到应用，如广东发展银行推出的“民营100”的金融平台业务，中储与华夏银行的合作，福建中海物流公司、泉州正大集团与中信银行的合作等等，都是通过金融物流的形式，有效解决企业的融资与发展难题的具体实例。
2004年5月邹小芃、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定义了它的内涵和外延。刘高勇从网络技术的角度讨论了企业物流与资金流的融合的可能，并将信息视为充当物流和金融整合的媒介，较深入地探讨了信息作为一种生产要素，对生产和经营过程产生的重大影响。同期，王文忠在其毕业论文中，对仓单质押贷款的问题分析及关键指标的VAR设计，提出了较为系统的观点，尤其是对仓单抵押贷款的概念、分类、关键要素、操作流程作了系统的归纳和总结。
2005年3月，陈祥锋、朱道立提出了与物流金融相类似的“金融物流”的概念。徐莉、罗茜、熊侃霞等人介绍了物流银行业务的特点与作用，指出开展物流银行业务面临的风险，并就风险防范和利益分配等问题提出设想。唐少艺以UPS和广东发展银行为案例，描述了第三方物流企业和金融机构开展的物流金融业务，向准备在我国开展物流金融业务的企业，提出了针对市场现有状况合理运作的建议。同期，陈祥锋、朱道立提出了面向供应链的金融物流的概念，尝试从物流金融提供者的角度转换到物流金融的客户角度来开展分析。王颖琦介绍了物流保险在现实的生产过程中的应用，以及未来的发展趋势。邹小芃在《管理塑料价格风险的利器：网上中远期仓单市场》一书中，以浙江塑料城网上交易市场为代表的仓单市场作为研究对象，结合当时浙江等地飞速发展的大宗商品远期交易模式的变化情况，提出了极具创新意义和推广价值的中远期仓单市场这一全新的流通方式，即在传统现货批发市场基础上，为大幅降低物流成本，有效满足业界规避价格风险和违约风险的需求，综合运用现代网络技术和电子商务模式建立一个面向全国的中远期仓单市场。该书阐述了仓单交易市场的基本内涵、形成、现状、功能作用和市场运作方法，对网上中远期仓单市场的组织架构、市场管理、交易者、交易行为、交易目的等进行系统论述，对市场的操作流程和基本制度作了详细的解说，对金融衍生品交易和物流服务结合方式进行了初步研究。
2006年，唐少麟、乔婷婷用博弈分析的方法，从风险控制的角度，论证了对中小企业开展物流金融的可行性，指出相应的风险可以通过规范管理制度和采用新的系统管理工具加以有效控制。李毅学、徐渝、冯耕中、王非等对标准存货质押融资业务贷款价值比率进行了初步研究，即在假定企业的违约概率外生且服从均匀分布的情况下，综合分析了质押存货的价格波动率、贷款的周期和盯市频率等因素的影响，为银行在保持风险容忍水平一致的情况下确定特定存货质押融资业务的相应贷款价值比率提供了一个基本模型。此外，针对存货质押融资的现状，该文还将清算延迟、流动性风险和非零的触发水平等情况引入基本模型中进行了拓展研究，并探讨了物流企业的参与对银行相关决策的影响。
2007年，于萍、徐渝、冯耕中等人对存货质押和存货抵押的融资效率比较进行了初步研究。刘璇、凌建平、李严锋等人又对我国金融物流模式进行了初步探析。杨米沙针对金融的物流服务职能与产品设计要点，提出了较为系统的观点。孙虹对仓单质押相关法律问题进行了初步探讨。至此，物流金融的研究对象、研究方向基本确立，并且与实践相结合归纳出了一系列的运作模式，金融物流的理论框架基本形成。
物流金融领域的另一项标志性成果是“物流银行”业务的出现与普及。物流银行业务是以产品畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的抵押或质押为授信条件，运用实力较强的物流公司的物流信息管理系统，将银行资金流与企业的物流有机结合，向客户提供集融资、结算等多项银行业务于一体的银行综合服务业务。可以看出“物流银行”是“物资银行”业务的升华，具有标准化、规范化、信息化、远程化和广泛性的特点。金融物流近期的研究热点主要集中在基于网络技术的金融物流产品设计和风险管理等领域。在“金融物流”概念问世之后，越来越多的学者开始涉足这个领域，他们的研究丰富了物流学及金融学的内容。
五、金融物流的应用状况
（一）国内开展金融物流业务的银行及大型企业
目前，许多银行相继向中小企业提供基于供应链的金融物流融资服务。一大批大型企业也在开展企业间金融物流服务工作，见表1。
（二）国内已开展金融物流业务的产品
根据笔者开展金融物流业务的经验，以及对业内现状的调研分析，金融物流业务模式可广泛应用于以下产品，见表2。
（三）金融物流产品优先顺序
在经营品种的具体选择上，笔者认为需要遵循以下基本原则，见表3。
六、金融物流发展前景展望
数据显示，从2003年到2008年，我国社会物流总额的复合增长率达到24.77%，远远高于同期GDP的增长速度。预计2009年-2010年的增速在15%以上，远远高于全球4%左右的增速。根据联合国开发署的估计，我国工业品的流通费用约占产品成本的20%-40%，而发达国家这一比例为9%-10%。这说明，我国物流行业还有很大的成长空间。2009年初，国务院审议通过了十大产业振兴规划，物流业成为十大产业振兴规划中唯一服务领域的产业规划。在《物流业调整和振兴规划》中，明确提出要以改革开放为动力、以先进技术为支撑、以物流一体化和信息化为主线，营造有利于物流业发展的政策环境，推动物流服务的社会化和专业化，加快发展现代物流，建立现代物流服务体系，以物流服务促进其他产业发展。作为物流产业及金融产业的共同产物，金融物流这一新的业态形式业已形成，通过众多从业者的努力，我国的金融物流实践及相关研究已经有了一个良好的开端。
七、存在的问题
研究金融物流，推动金融物流服务创新，对于提高流通服务质量，减低企业流动资金占压、提高供应链整体绩效和企业经营、资本运作效率，保障银行等资金安全、实现资金风险管理的现代化，加快宏观货币回笼周转等有重大的现实意义。但是金融物流作为一种创新产品，尤其是一种新型的业态形式，在我国才刚刚兴起，学术界业已形成的理论框架，仍然处于发展变化之中。现有的学科理论常常落后于金融物流实践，急需学术理论的及时定义指导及学科规范。另外，金融物流服务的开展也面临许多问题，比如：如何建立全面、完善的产品信息库；如何建立核心企业信用评价体系和企业融资准入标准；如何建立市场风险预警机制和金融物流业务风险控制机制；如何建立标准化的质物交收流程和监管、监督机制和远程信息控制；如何建立金融物流服务流程、服务标准、收费标准；如何完善金融物流服务的资金结算和支付管理系统；如何规范金融物流业务经营管理模式，如何建立健全金融物流政策、法规等等。
八、结论与对策
学术界已经充分论证了开展金融物流的必要性和可行性，确立了开展金融物流的主体，提出了以不同主体为核心开展金融物流业务的多种模式，总结出替代采购、信用证担保、仓单质押、买方信贷、授信融资和反向担保等服务模式，并且与实践相结合，指导相关行业运作。但相关理论研究尚需做出进一步的探讨，尤其是在金融物流学科理论建设和金融物流业务操作标准化建设方面需有所突破，以促进金融物流科学化、标准化的方向迈进。
目前应将发展重点应放在以下几方面：
1.建立全面、完善的产品信息库。
从本质上讲，金融物流业务是一种流动资产融资形式，即利用企业的在库、在途的流动性资产，扩展企业抵押、质押担保范围的一种融资活动，因此，作为抵质押品的产品价值、属性、状态、权属归属、市场前景等一系列要素，势必影响其抵、质押率，并对金融物流的各方当事人产生不同的影响，因此，建立健全产品的信息库势在必行。
2.建立行业标准，建立健全金融物流相关政策与法规，规范金融物流行为，理顺金融物流当事人的关系。
目前，金融物流种类繁多，随着金融物流业务的迅猛发展，参与到金融物流业务中的当事人越来越多，各当事人的利益诉求也各不相同，因金融物流而导致的纠纷也越来越多，政府部门应出台相应的规范，建立相关的行业标准，如建立市场准入机制，建立标准化的质物交收流程和监管、监督机制，完善的远程信息控制方式，完善资金结算和支付管理系统，建立健全不同模式下金融物流服务流程标准、服务标准、收费标准，从而规范各当事人的行为，理顺各当事人之间的关系，减少不必要的纠纷。
3.明确市场风险预警机制和风险控制机制。
目前，金融物流业务中出现的诸多矛盾，主要发生在市场出现急剧波动时期，因为，市场价格的波动影响到金融物流不同当事人的利益，各当事人为维护自身的利益，会自动的规避自身的风险，从而导致其他当事人的利益受损，为此，各方当事人，在订立有关协议时，应明确规定市场风险预警机制和风险控制机制，避免不必要的纠纷。
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