任琳1 李凯2 王畅 3
摘要：现金是企业生存发展的“血脉”，企业追求最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，在经营活动中加强现金流量管理尤为重要。近年来中钢吉炭内部不断爆出被质疑财务管理失控和现金流量净额下滑的问题，文章通过数据分析研究中钢吉炭经营活动中经营活动、偿债活动、销售活动现金流量管理不到位，管理不到位的主要原因主要是财务人员素质、意识低下、财务制度、预警机制不健全。文章最后建议中钢吉炭建立健全入账管理制度、财务预警机制、财务控制系统、增强现金流量的控制意识四个方面加强企业经营活动中现金流量管理。
关键词：中钢吉炭； 现金流量； 经营活动
现金是企业财富的一种重要物质体现形式，是企业的血液。早在1976年丹尼森针对本课题就提出关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应理论【1】。之后在1981年Edmunds 和Welsh两人共同提出企业规模大小影响企业现金流量【2】。国外这方面的理论涉及到现金流量管理条件的影响因素、现金流量表的指标分析以及现金流量与公司之间的关系这三个方面。相对于外国，我国发展进程较为缓慢，2005年陈志斌和施建军设计出一份问卷调查，对财务管理人员现金流量管理的目标进行调查【3】。2006年蔡昌从企业的价值和现金流量之间的关系探寻价值管理【4】。本文结合国内外相关理论选择以中钢吉炭公司为例来探究企业现金流量管理方面存在的具体问题，从而为企业寻找一种有效管理现金的方案。
一、现金流量管理在企业经营活动中的作用
(一)为企业经营管理提供信息
企业现金流量管理不仅可以预计企业未来负债和支付能力，而且可以为企业未来现金流量的精确预测提供充分的依据。充足的现金流显示了企业经营状况良好，获得很大利润，形成未来企业经营良性循环，能够为企业提供投资活动与偿债所需资金。企业还能在生产与管理中依据现金流量信息不断及时调整产品的生产质量，让消费者对其满意。这是将企业的现金转化为企业的生产力，从而提高企业竞争力[5]。
(二)企业自身创造价值的体现
在企业自身创造价值中,现金流是重要因素,换句话说企业要想实现价值提升就一定要增加现金流量。在企业进行日常经营活动中，企业自身价值随着现金流量的增加而不断的增加。企业自身资产创造资金的能力决定了企业价值大小，最终这些凭借资产创造出的资金在企业内以现金流量形式表现出来。所以，企业价值的多与少在一定程度上体现了现金流量的大小[6]。现金流入越充足，企业的价值越大。在企业的生产经营管理过程中，资金通过一系列运动从货币形式转化为实物形式，最后再回归到货币形式，经过这种依次循环，不断运转，最终实现现金价值的增值。可是企业是以盈利为目的的组织，对利润的追求永无止尽，这种动力促使企业不断对外扩张，扩张需求大规模的现金。这样，企业现金流量是否流畅决定了企业的生死存亡。现金流量体现出来的信息能够看到企业非常真实的面貌，才可以真实反映出企业自身价值和企业市场价值。
二、经营活动中现金流量管理案例分析
(一)中钢吉炭公司简介
中钢集团吉林炭素有限公司位于吉林省，是中国最大的综合碳产品生产企业。公司成立于1999年，经中国证券管理委员会认证,公司在深圳证交所上市，成为中国碳素产业第一个上市公司。2006年7月3日更名为“中钢集团吉林炭素股份有限公司”,并获得营业执照。中钢吉炭是国家一五计划156个重点建设项目之一，开始于1952年,在1955年正式投入运行。中钢吉炭经历了60年的辉煌历史,生产能力从最初的22000吨/年的发展到目前的1500万吨/年,产品种类较多,从碳块、碳素制品到碳纤维等56种产品【7】。它们被广泛应用于化工、机械、航空、军事、医疗等众多领域。公司在国内拥有300多家企业，产品远销国内外。中钢吉炭低碳产品的生产能力、技术、研究方向、人员、口碑和许多其他领域都处于领先地位,在中国代表最高水平的碳产业。中钢吉炭,基于优化结构调整的主导产品,集中生产大型规模产业,以适应国家钢铁政策的需求。
(二)中钢吉炭经营活动中现金流量管理现状以及存在问题
①中钢吉炭经营活动中现金流量管理现状
目前，中钢吉炭公司延续前几年的现金流量净值下滑的情况。其实，在公司1998年的财务报表中可以看到，在当时的经营活动的现金流量净额就产生了负值。通过当年财务报表信息可以看到，当年中钢吉炭公司经营活动产生的现金流量净值为-1.38亿元。在这以后的许多财务报表中连续不断的出现这种情况，到了2002年这种情况开始好转，当年公司经营活动现金流量净额为正值。然而好景不长，2012年公司的经营活动现金流量净额又为负值。虽然这种情况在2007年以后有所好转但是2014年又像以前一样，在好转之时下滑形式又再次出现。2014年公司现金流量净额又回到了1998年负值的状态。
②中钢吉炭经营活动中现金流量存在问题
中钢吉炭公司由于现金流量净值一直未出现上升进而引发一系列财务问题。通过中钢吉炭近几年的财务报告可以看出现金流量管理现有的问题。
(1)经营活动现金流入减少
从表1现金流量表中发生额来看，公司2014年9月末经营活动现金流入约为13.39亿元，而上年同期经营活动现金流入约为15.58亿元，相比经营活动现金流入减少了两亿多。其中主要原因从现金流量表里可以看出是公司在销售商品、提供劳务收到的现金项目金额比2011年同期减少。同时，2014年9月公司经营活动现金流出约为13.46亿元，上年同期经营活动现金流出数据约为16.53亿元，现金流出明显减少。对此，年报显示，支付其他与经营活动有关的现金为35266152.08元，同比减少；支付给职工以及为职工支付的现金本年金额为147074967.02元，同比增加，主要是由于支付以前年度工资所致；支付的各项税费在2014年9月金额为72818808.04元，同比减少。根据公司相关审计报告财务说明，公司现金流量净额减少的主要原因是受当前宏观经济低迷以及钢铁业发展缓慢的影响,企业产品销量和价格在下降的同时,原料及燃料价格却呈上涨趋势,这就导致企业生产性成本很高,企业的经营活动中现金流量减少。
(2)企业偿债能力下降，现金流不通畅
现金流量比率表示企业用日常经营活动中产生的现金净流量可以支付即将到期的债务的能力，是判断企业短期支付债务能力的关键性指标。如果现金流量比率越高，就说明企业的短期偿债能力越强，比率越低则相反。上表2中从3月份到9月份现金流量比率呈现下降状态，在9月份为负值-0.4580，表明企业短期偿债能力较差。
(3)企业销售商品实现的经营性现金减少
经营活动中产生的现金流量净额与同期销售额的比值叫作销售收现比率，该比率表示企业一个单位销售额能够带来多少净现金值。该指标不但揭示出企业所生产和销售的产品线路是否通畅，而且还从另一个角度说明企业经营管理者的决策能力。一般情况下，销售收现比率比较高，说明企业用一个单位的销售数额获得的现金越多。在表2中销售收入比率两月份都为0，说明企业从销售商品中获得的现金流很少，同时反映了企业在经营销售方面缺乏管理。
经营现金净流量对销售收入的比率反映公司每实现1元业务收入，实际产生多少现金的净流入。从表2中可以发现，在3月份经营现金净流量对销售收入的比率为0.0773，而在9月份则变为-0.0065，说明企业在营业收入中产生的现金流入很少，甚至产生应收账款。我们通过以上财务指标分析可以看出中钢吉炭在2012年经营活动中现金流量不畅，企业营业收入所能带来的现金很少，同时也反映出经营管理活动存在问题。
三、加强现金流量管理的相关措施
针对以上存在的问题，企业必须尽快找到科学、合理的解决方法。如果想要消除现金流量在企业日常经营活动中产生的问题，企业务必要做好几个方面的工作。
(一) 建立现金以及存货的入账管理制度
存货是企业最为重要的资产项目之一，这是企业未实现销售的商品，所以存货占据了企业一大部分的流动资金。企业在日常经营活动管理中，一定要把存货占资产的比率维持在一个合理的范围之内，并且尽可能地降低这个比重。企业不仅要制定合理的采购制度，还要拟定合理的计划，确保合理的储备数量，并依据会计法律法规制度计提存货跌价准备，这样能够真实地体现存货目前的价值[8]。企业要进行存货的盘点工作，将企业账存数额与实存数额进行核实，以确保财产物资的安全性。总的来说，企业如果要拥有一个良好的现金流量就必须把企业的采购、存储存货的成本限制在一定范围之内。因为存储货物反映的是企业经营活动现金流出，而且存货会占用企业流动资金从而使得资金链接不畅，造成流动资金循环中断。所以，企业应当多多减少存货这部分使用资金，采取商业信用的方式以及正确利用往来客户的资金。当企业的现金流量出现紧张时，企业这时就可以采用商业信用和银行信用，减少对外采购中支付现金。因为往往企业办理银行承兑汇票不需要利用现金，程序也非常简单，企业只要出示业务往来中的买卖合同再缴纳一定的保证金就可以了。所以这种方式现在越来越为银行和大多数企业所接受，成为企业解决企业经营活动中资金短缺问题的重要手段。
(二)现金流量管理要建立相应的预警机制
在企业的日常经营活动中，可能出现这样的问题，如现金短缺以及现金周转不灵等，它们的存在，会使企业没有足够的营运资金，从而出现财务危机。企业应当根据自身经营管理的实际需要建立相应的现金流量风险控制预警系统。现金流量预警系统中的专门人员或机构应该由企业董事会决定, 从事该系统预警指标体系构建、指标的分析处理以及现金流量信息的筛选和传递等工作[9]。如果出现现金流量与正常状态不一致的情况，这时就会对企业造成一些损失。现金流量预警系统可以在这些损失未发生时做出评估与判断，对企业损失的几率还有造成的后果进行估算，找出会出现这种状态是何原因，清楚的知道企业有可能会出现怎样的危机，追溯还有判定在生产经营过程中企业并没有想到的现金流的风险，企业将安全有效地采取行动做出相应措施。
(三)建立健全财务控制体系
第一，企业要建立健全一个完善的审计制度，对企业发生的每一项经济业务执行全面完善的审计工作，强化审计内部核算，加快财务核算效率；第二，要保证企业建立健全一个内部控制体系，企业务必要合理地设置内部审计机构，财务报告的编制与报送要进行科学合理的规范，增强企业财务会计信息的质量。第三，完善企业的内部审核制度，通过审核企业的往来款项、企业账务是否足以能够保护企业的资金安全；第四，要键全小企业的财务流动控制机制，通过建立财务信息网络系统对企业财务信息进行实时动态监测，提高企业风险决策能力[10]。
(四)增强现金流量控制意识
新中国成立以来，我国一直实行的是计划经济体制，企业内部采用权责发生制为原则进行财会管理，企业中会计人员在思想上仍然受到以前财务制度的约束，财务管理思想观念比较落后，还没有建立起对时间价值、机会成本、现金流量等科学的财务管理概念的认识[11]。所以，我国企业的内部人员应该加强自我提高的意识，接受新市场下对于人才需要的素质要求。企业财务人员要从思想上注重现金流量管理：首先，财务人员要增强对现金流量重要性的认识，在日常企业管理活动中要注重现金流量的管理，能够运用现金流量对企业的状况进行系统分析，找出解决对策；另一方面，企业要开展现金流量的相关知识的培训活动，增强企业财务人员这方面的能力，使企业人员运用现代现金流量原理对问题作出合理解释。
现金流量承载了企业太多的信息，揭示企业偿债能力、盈利能力，折射出未来企业的现金流量大小。可是，目前在我国企业中普遍存在现金流量管理漏洞。中钢吉炭公司所表现出的现金流量净额下滑只是冰山一角。因此，现金流量管理体系方案的建立成为当务之急。企业应以市场为向导采用当代科学的管理方法与手段对经营活动中现金流量进行管理是非常有必要的。企业可以在生产经营中管理与控制现金的流向以此来实现企业价值增值。最重要的是企业要不断提高和加强自己的现金流量管理的水平以及应对财务风险的能力，不断完善企业财务制度。企业在日常经营活动中要注重对现金流的来源与出处的管理。同时要提防现金财务带来的风险，建立健全现金流警示系统，加强对现金流量控制。
参考文献
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作者简介：任琳（1987-），女，安徽宿州人，硕士，主要研究方向财务管理、审计
论文作者:任琳 李凯 王畅
论文发表刊物:《知识－力量》2017年10月上
论文发表时间:2018/1/16
标签：企业论文; 现金流量论文; 中钢论文; 现金论文; 经营活动论文; 现金流论文; 活动中论文; 《知识－力量》2017年10月上论文;