提高企业资金营运质量必须改革投资体制，本文主要内容关键词为：体制论文,资金论文,质量论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
资金问题是不少企业面临的一个紧迫而现实的问题，但是如何把现有的资金用好用活，提高资金的使用效率，却是许多企业管理者没有完全解决好的重要问题。尽管影响企业资金营运质量的因素很多，但其中最重要的一个影响因素是与之紧密联系的投资体制。因为不能建立适应社会主义市场经济的投资体制，必然导致企业在资金营运上形成只争投入、不重使用的恶性循环，严重影响和制约经济的发展。本文仅从这一角度进行研究与探讨。
一、企业资金营运质量的好坏与国家投资体制有着密不可分的联系
企业在走向市场的进程中，已逐渐暴露出许多不适应的问题，特别是在国家的宏观调控中，显现出许多尖锐的矛盾。其中资金短缺，运筹不当，流动资金周转周期太长，未能管好用活资金，致使资金营运质量不高，这些问题的存在与投资体制改革有着内在的联系。
所谓企业资金营运质量，可从两方面来认识，一是指资金运动的快慢，以及高速协调运转的效率；二是指资金在循环和周转过程中的增值程度。马克思曾生动地讲到：“资本的生命在于运动”。企业资本只有在不停地运动中，才能使自身增值，这就需要有一套科学的资金管理方法。计划经济时期，物资统配，产品统销，企业只要管好生产便万事大吉。今天，企业要面向市场，用较少的投入获取最大的利润，提高资金使用效率便成为必须重视的问题。随着我国社会主义市场经济体制的建立，提高资金营运质量和能力是市场经济发展的客观要求，也是企业生存和发展的必然要求。现代市场经济就世界范围来说，已进入发达的商品经济阶段，是以实现价值形态为主的发展型经济，由于绝大多数产品都形成买方市场，市场竞争十分激烈，因而企业千方百计追求的是产品质量、市场占有率，以及较好地社会效益和经济效益。这就促使企业要提高资金的营运质量，加快周转。
马克思政治经济学原理表明“资本周转速度的快慢，对资本效益有重大影响，生产企业只要能加快资本的周转速度，就能提高资本的效益。这主要表现在两个方面：一是资本周转加快，可以节约预付资本，特别是用于原料、辅助材料等流动资本方面的资本。二是资本周转加快，生产的产品的数量越多，新创造的价值就越多，从而价值增值就越多。由此可知，资金营运质量的优劣，最终表现在资金增值的正、负和快、慢上。所以，从企业的角度来讲，提高企业资金营运质量，要抓住一个“活”和“变”字。从外部的角度来讲，尽管影响企业资金周转和营运质量的因素很多，但从社会生产、分配、交换与消费的深层次角度考察，并根据我国公有制占主导地位的实际情况，直接的影响因素还在于国家投资体制问题。投资体制，即指投资的组织制度及方式。过去，企业是政府机构的附属物，企业扩大生产，新建项目，都是国家给予相应的拨款，这种方式对企业既无利益约束又无风险压力，必然缺乏投资活力。由此造成企业盲目争项目、争投资，难以保证经济结构的协调和布局的合理；在资金使用上，也不重视营运质量，浪费严重，使国家拨款难以在企业产生相应的效益。改革开放以来，尽管国家一开始就将向企业拨款改为贷款，但有的企业由于习惯了计划经济时期资金运作的老套套，致使企业在其它诸多原因的影响下，负债经营，效益低下，甚至贷款活动造成的沉重利息包袱本身成了严重影响经济高效协调发展的因素。因此，改革投资体制是社会主义市场经济条件下，企业提高资金营运质量的必然要求。只有当投资体制符合社会主义市场经济要求，投资与效益相联，投资与风险与共，企业才能够真正地用好用活资金，达到低投入，高回报率的最佳资金营运状态。
二、改革投资体制对企业提高资金营运质量的重要性和必要性
如何用好用活资金，这既受市场经济规律的支配，又是一个科学性、技巧性很强的运筹谋略，同时也取决于企业的着眼点，那就是看花了多少钱，还是赚了多少钱？这仅是问题的一个方面，问题的另一方面是，为了进一步适应市场的客观要求必须改革国家单一的投资体制，建立多元化的投资体制，增加多种筹资渠道。而改革投资体制的关键是确定投资主体的自主地位，强化风险机制，使投资主权与投资风险同步增长，这样，投资主体就会密切关注企业资金的使用状况与效率，与企业溶为一体，融合生长，监督企业把项目的筹划、设计、融资方式，建设实施，直至生产经营，归还贷款本息及确保资产的保值增值，实行全过程负责，在经营中加快资金的周转，迫使企业不断提高资金营运质量。
由此可见，改革投资体制对企业提高资金营运质量的重要性和必要性在于：
第一，只有改革单一的投资体制，企业管理者才能重视银行贷款、负债经营的后果。当前，企业借贷银行资金、负债经营，是普遍存在的现象。据资料表明，1993年国有企业资产负债率为68.2%。贷款企业忽视负债经营所带来的负效应，不论多高的贷款利息都敢贷，致使企业背上沉重的利息包袱，难以创造出较好的经济效益。这种现状的造成，是因为投资主体单一，国家在改革中虽然将计划经济时期的拨款改为贷款，但“拨改贷”的体制仍然未能改变企业只靠银行贷款来寻求资金来源的状况，国家贷款行为与企业的资金使用行为并未真正结合起来，出现风险，受损失的仍然是国家。因此，只有更进一步改革投资体制，才能使企业家摒弃只顾眼前不顾长远的狭隘眼界，改进资金运行机制，加强资金管理，有效地运用好资金。
第二，只有改革单一的投资体制，企业才能建立起以资金营运为中心的生产经营和管理体系。在我国市场经济日益发展的趋势下，企业要以物资流为中心转变到以加速资金为中心，衡量企业效益的好坏，不是以卖了多少产品为依据，而以回笼了多少货币资金为标准。同时还要把清老帐、压欠款作为一项重要考核指标，这不仅是提高资金营运质量的有效方式，而是投资主体对企业经营资金的要求。
第三，只有改革单一的投资体制，企业管理者才能增强资金营运的意识。我们有的企业只将眼睛盯在银行的贷款上，而将企业大量的厂房、设备、土地闲置起来，为什么不能将它们变成货币资金进行再投放、再循环？有关专家指出，即使把目前国有企业拥有的3.6万亿资产中沉淀部分搞活一小块，企业资金状况就会大为改观，把生产要素转化为资产，努力盘活资产，这是深化企业改革的一项重要内容，也是提高资金营运质量的有效途径。
第四，只有改革单一的投资体制，企业才能把提高资金营运质量作为现代管理的最终目标和要求。一个企业既要千方百计筹集必要的资金，又不能见钱就用，多多益善，不是把有限的资金用于新产品开发，投入技改等走集约化经营的路子，而是盲目铺摊子，盲目追求高速度。有资料表明，目前每一元的固定资产，只能产出2.6元的国内生产总值，而在八十年代初，一元的固定资产都能产出4.9元国内生产总值。因此，只有改革单一的投资体制，才能使企业家在运用资金时，注重研究投入是否合理，研究利率，汇率高低以及回报率大小，能否按期偿还本息等问题，把它作为现代管理的最终目标。
第五，只有改革单一的投资体制，经营管理者才能不断优化企业内部资金分布结构，加速资金周转，提高资金使用效率。一个企业要努力做到占用资金少，而产销值增加多，就必须加大技术改造与科研投入的力度。从本企业的实际出发考虑资金使用的合理性、可行性、增殖性和效益性。充分认识资金只能在不断地运动中才能增殖，周转越快增殖越多；反之周转慢，甚至停止，则会失去生命力。
三、改革投资体制与提高企业资金营运质量的思路
自党的十一届三中全会以来，企业改革从放权让利起步，到两步“利改税”的推进，以及社会主义市场经济体制的确立，客观上要求企业通过建立现代企业制度，明晰产权，明确权责，政企分开，管理科学，其中确立法人财产权是非常重要的，使出资者所有权与法人财产权分离，一方面使企业真正成为独立的商品生产者和经营者，精心经营生产活动；另一方面出资者的投资活动与市场经济的要求相适应，放心选择投资方向。随着市场经济框架的构筑和改革的深入，投资体制已发生了较大的变化，出现了投资主体多元化的趋势，除了国家作为必要的投资主体外，集体投资主体，个人投资主体，私营投资主体甚至外资投资主体都大量涌现，股份公司制的试点等也正是这一改革的尝试。但目前投资体制的改革仍然未能从根本上对企业在资金营运质量的提高中发挥正常的作用，因此，应高度重视投资体制的进一步改革对提高企业资金营运质量的重大影响作用。笔者针对这一问题提出以下改革思路及对策：
（一）对投资主体进行利益调节，使投资活动市场化，促进企业提高资金营运质量。
投资活动中的利益调节，是利益诱导与利益损失并存、风险与收益、选择与约束的对称调节，社会主义市场经济必然要求投资活动市场化，即市场调节机制为投资的最重要的调节手段，这样有利于投资主体对自己的投资活动在风险及利益的约束下，更为慎重地选择投资方向和决定投资规模，从而使投资活动既充满活力，又能有利于国民经济按比例发展，实现活力与协调的有机结合，彻底改变国家用计划经济方式直接管理社会投资活动的方式。即使是国家在目前对一些国有企业实行“贷改投”的投资活动中，也必须考虑重点扶持与经济效益的结合。
投资活动市场化促使企业在资金营运上不得不考虑如何用好用活资金，发挥资金的最大效益，因为只有资金营运质量提高了，才能吸收更多的投资主体的投资，才能使企业在任何情况下摆脱资金短缺和紧张的局面。
（二）对投资活动进行必要的社会性调控，保证企业正常资金来源合理使用、平衡发展。
各投资主体选择投资方向和规模的原则是边际成本等于边际收益，因而，其一，投资选择虽然对各投资主体一般来说，都很经济，但对整个社会来说，并不一定很经济，这会在利益关系上引起局部利益和全局利益的矛盾，造成重复建设，浪费资金；其二，各投资主体的微观地位受到自身利益的约束，往往很难把握整个国民经济的发展趋势，甚至在自身利益的约束下，逆经济发展趋势而选择投资；其三，投资活动受利益诱导和短期利益的影响，该投资的部门和项目不去投资，不该投资的部门和项目却蜂拥而至，造成结构的严重失调，致使资金得不到合理使用。所以，还须从宏观上，从全社会经济发展的高度对投资活动进行调节，以扬市场调节之长，补市场调节之短。只有这样，才能保证企业正常的资金来源，减少资金不合理使用的损失，把资金用到最需要的项目上，以取得最佳效益。
（三）充分发挥国有经济投资的主导作用，促进企业优化组合、盘活资金、加速资金周转。
在多元化投资主体并存的条件下，国有经济的投资行为对于整个投资活动具有很强的导向作用。利用其主导作用，一方面可以弥补市场调节投资活动的不足，使那些投资大收效慢，但对国民经济发展十分重要的关键部门和基础产业，通过国家投资重点的选择得到调节，从而使国民经济平衡发展；另一方面在“抓大放小”思想指导下，充分发挥有实力的国有大型企业的作用，对中小型企业进行改制、改造、兼并、收买以盘活资产，提高企业资金使用效率，确保公有制的主体地位。
（四）通过信息传递，为投资主体的投资提供科学依据，有效地实现投资活动的有序发展，实现正确投资、促进企业合理使用资金。
投资者由于所能搜集的信息总是有限的，对国民经济全局的发展变化更缺乏准确把握，往往使投资活动偏离国民经济发展的要求，即使对所投资的企业，其内部经营状况、资金运筹、财务管理等也未必了解全面。因此，应通过各种信息服务来引导和修改投资主体的投资选择。这些信息，一方面包括国家经济政策、中长期国民经济计划、与投资活动有关的各种统计资料、市场预测的资料，以及向投资主体提出加大或缩小各项投资的预测性意见等等；另一方面也包括向社会吸纳投资的各企业和部门，按照市场运行法则，定期向投资者报告其生产经营状况、财务管理、资金使用效率等情况，从而为投资主体的投资提供科学依据，以实现投资活动的有序发展，也促使企业以较少的投入获得最大的经济效益。
总之，在市场经济条件下，多元化投资主体的出现，与企业合理使用资金有着内在联系，对企业提高资金的营运质量有着重要影响，但不可否认，企业资金的合理使用与精心营运是诸多因素综合影响的结果。投资主体多元化，只是从外部改善了单一投资主体和投资方式对企业的不良影响，而要真正促使企业通过重视提高资金营运质量来缓解资金紧张的矛盾，还有一些问题有待进一步探讨与研究。