第三方物流企业物流金融模式研究，本文主要内容关键词为：第三方论文,物流企业论文,模式论文,物流论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
doi:10.3969/j.issn.1674-4993.2001.02.019
1 文献综述
1.1 研究背景
作为新兴的产业，物流业的发展离不开金融服务的支持。但是，当前国内金融服务发展缓慢，这在一定程度上影响了现代物流的发展，一方面使物流企业不能为广大客户，特别是一些中小企业，提供物流与金融集成化的综合服务，另一方面使企业物流资金周转率低下，原材料、半成品或产品不能“物畅其流”，影响了企业物流运作的效率。因此，我国的物流企业要成为真正意义上的第三方物流企业，就必须不断地进行业务创新，为生产经营企业提供更全面周到的物流服务的同时，降低物流成本，加速资金周转。将物流业与金融业结合在一起，进行业务创新，实现资金流与物流的更好结合，发展物流金融服务，这不仅为第三方物流企业带来了新的利润源，而且会加速我国物流业的发展。但是，由于制度与体制方面的影响，目前物流金融服务在我国的发展还处于起步阶段，关于物流金融方面的研究还较少。通过对物流金融模式的研究，不仅能全面了解各种物流金融模式的业务流程及特点，也为后来企业选择合适的物流金融模式提出宝贵的建议，因此研究第三方物流企业物流金融模式是十分必要的。
1.2 研究综述
国内学者关于物流金融相关领域的研究最初主要是对“物资银行”、“仓单质押”、“保兑仓”等方面的探讨，然而这些研究主要是基于传统的金融服务展开的，未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题。“融通仓”的出现，是物流金融领域的一项标志性成果。2002年2月，复旦大学管理学院罗齐和朱道立等人提出“融通仓”的概念和运作模式，随后系列相关研究成果推出。2004年5月，浙江大学经济学院邹小彭、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定义了它的内涵和外延，“物流金融”被正式确立为一个新的研究平台。至此，物流金融的研究对象、研究方向基本确立，并且与实践相结合归纳出了一系列的服务模式。物流金融领域的另一项标志性成果是“物流银行”业务的出现与普及。物流银行业务是以产品畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的抵押或质押为授信条件，运用实力较强的物流公司的物流信息管理系统，将银行资金流与企业的物流有机结合，向客户提供集融资、结算等多项银行业务于一体的银行综合服务业务。可以看出“物流银行”是“物资银行”业务的升华，具有标准化、规范化、信息化、远程化和广泛性的特点。
本文旨在总结前人研究的基础上，概括总结现阶段第三方物流企业主要物流金融模式业务流程、操作、及风险分析，通过比较分析。对已开展和即将开展物流金融业务的第三方物流企业提供借鉴意见。
2 第三方物流企业物流金融主要模式业务流程
物流金融在物流产业中的职能将其划分为：代客结算、融通仓、进口信用证下未来货权抵(质)押三种主要模式。第三方物流企业开展物流金融服务可以结合自身条件进一步创新，选择适合本企业和服务企业的物流金融服务模式。
2.1 代客结算模式业务流程
代客结算模式又可以分为代收货款模式、替代采购(控货贸易)、银行垫付货款模式，见图1代收货款模式、图2替代采购(控货贸易)、图3银行垫付货款模式。
2.1.1 代收货款模式
代收货款是指第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定时间内将货款返还发货方。在代收货款模式中，发货人与第三方物流供应商签订《委托配送和委托收款合同》，第三方物流供应商每周向用户送货上门同时根据合同代收货款，每周或者每月第三方物流供应商与发货人结清货款并从中收取一定比例的费用。具体业务流程如图1所示。
图1 代收货款模式
2.1.2 替代采购(控货贸易)模式
常用于B to B业务中，发货人委托第三方物流供应商送货，第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款，最后第三方物流供应商与发货人结清货款。具体的操作流程如图2所示。
图2 替代采购(控货贸易)
2.1.3 银行垫付货款模式
当然如果第三方物流供应商没有雄厚的资会实力就需要引入银行作为第四方。在银行垫付货款模式中：在货物运输过程中，发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资。当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流供应商发出放货指示，将货权还给提货人。当然，如果提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款，银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的货物或者要求发货人承担回购义务。具体的操作流程如图3所示。
图3 银行垫付货款模式
2.2 融通仓模式业务流程
融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它不仅为银企间的合作构架新桥梁，也将良好地融入企业供应链体系之中，成为中小企业重要的第三方物流服务提供者。融通仓主要有仓单质押和保兑仓(买方信贷)两种操作模式，两者最大的区别在于仓单质押业务先有货再有票，保兑仓业务先有票再有货。
2.2.1 动产抵/质押(静态)模式
所谓动产抵/质押(静态)模式是指货主(企业)把货物存储在第三方物流企业的仓库中，然后凭第三方物流企业开具的货物仓储凭证向银行申请贷款，银行根据货物的价格向货主(企业)提供一定比例的贷款，同时由第三方物流企业代理监管货物，这三者的关系中，第三方物流企业担当中间人和担保人的角色。具体流程如图4所示。
图4 产抵/质押(静态)模式
2.2.2 动产抵/质押(动态)模式
动产抵/质押(动态)模式是动产抵/质押(静态)模式的进化，之所以这么说，是因为它简化了原先仓单质押的流程、提高了运作效率。金融机构根据融通仓仓储中心的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予融通仓仓储中心一定的信贷额度，融通仓仓储中心可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。业务流程见图5。
图5 动产抵/质押(动态)模式
2.2.3 保兑仓模式
保兑仓模式是仓单质押模式的一种延伸，制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署《保兑仓协议书》，经销商根据与制造商签订的《购销合同》向银行交纳一定比率的保证金(该款项应不少于经销商此次计划向制造商提货的价款)，申请开立银行承兑汇票，专项用于向制造商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后；制造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。这一过程中，制造商承担回购义务。具体的操作流程如图6所示。
图6 保兑仓模式
3 进口信用证下未来货权抵(质)押模式业务流程
出口企业以赊销、承兑交单等方式销售货物时，银行买进出口企业的应收账款，并向其提供资金融通、进口企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等一系列的综合金融服务。
目前在我国，由于政策的限制，第三方物流企业不能直接开展进口信用证下未来货权抵(质)押业务，仍需通过银行从事这一业务。
图7 进口信用证下未来货权抵(质)押模式
4 主要物流金融业务模式比较分析
通过从物流资质需求、资金、风险、操作难度、利润方面，对主要物流金融模式进行比较分析，如表1（见下页）所示。
因此，对于成立不久的物流企业，应该选择资质要求低，资金需求小，风险较低的但是能带来稳定收入的物流金融模式开展。例如代客结算模式中的代收货款和替代采购(控货贸易)就很适合这类的物流企业。
而对于已经具有一定规模的，处于上升期的物流企业来说，应该积极地与银行合作，开展多种多样的银行资金参与的物流金融模式。融通仓模式中的动产抵/质押(静态)及动产抵/质押(动态)模式都是不错的选择。
对于发展成熟的物流企业来说，除了开展涵盖中小物流企业的物流金融模式以外，还应该利用自身优势，积极开展具有一定风险的物流金融业务。值得注意的是，要尽量避免开展高风险的物流金融业务，以免造成巨大损失。
5 总结
除以上三种主要模式以外，第三方物流提供的其他服务模式，如信用证开具、融资推荐等都可以看做是以上三种模式的延伸、附件和变形。针对我国第三方物流企业的不同情况以及针对不同的市场分析，应该合理的使用各种物流金融服务模式。物流企业和银行、金融机构的合作，能有效的分担资金压力和风险，在银行、金融机构介入的情况下，物流企业也更易开展多种大型物流金融业务。因此物流企业需要十分注意和银行、金融机构的合作，开展相关的物流金融业务。
总之，我国第三方物流企业应该针对市场现有的状况认真地分析和应对，合理使用物流金融的各种服务模式，这样才能够取得更多的利润，快速发展，应对跨国物流巨头的竞争。
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