摘要：生产型企业的成长期，往往是企业的战略投入期，也是构建产能的关键期。这一阶段，固定资产投资较为集中，但企业制度体系往往不够健全，整体风险管理和内部控制能力较弱。本文从固定资产投资关键环节入手，以问题为导向，以三权分立及不相容岗位相互分离、制约和监督为重要手段，对主要投资风险进行识别、分析，并给出防控措施和管理建议，助力企业核心竞争力的构建和固定资产投资的效益提升，确保企业持续、健康、稳定发展。
关键词：固定资产；投资；风险管理
一、前言
我国生产型企业，特别是传统工业企业，仍以重资产运营模式为主。固定资产作为企业资产的重要组成部分和赖以生存的物质基础，关系到企业的持续经营和发展。固定资产投资项目涉及环节多，投资规模大，建设内容广，技术专业性强，既需要良好的顶层规划，又需要精准的实施控制，与安全、环保、职业卫生等又需同时设计、同时施工、同时投入生产和使用，是典型的复杂系统工程。基于以上特点，固定资产投资工作风险发生概率和影响程度也相对较高，需要重点防控。
二、固定资产投资主要风险事项
企业固定资产投资主要或典型风险事项如下：
（一）制度层面
（1）决策、审批制度不健全，内部授权体系不完善，导致层层把关，但又层层不把关，形成管理漏洞。
（2）内设机构职责不明确，没有实现责权利对等及“决策、执行、监督”三权分立，没有做到不兼容岗位分离。
（3）铁路警察各管一段，没有实现全过程、全寿命周期统筹和管理，没有构建完善的责任追究制度，无法有效实现制度管人、流程管事，没有把“权力”关进“制度”的笼子。
（二）操作层面
1．项目规划
（1）投资缺乏整体规划，多项目间产能缺乏统筹和协调，造成投资浪费和效益低下，影响了企业整体生产能力的提升。
（2）项目在环保、安全、消防、职业病防护等方面 “三同时”落实不到位，没有实现与项目主体工程的同时设计、同时施工、同时投产使用，导致项目验收、排放许可办理和日常使用中存在风险。
（3）建设项目与市政的“三通一平工程”不协调，导致长期无法与市政设施“接驳”，造成项目延期投入使用或无法正常运行。
2.投资立项
（1）项目建议书或立项报告中对于产能需求评估不准，对原有产能挖潜不够，或盲目追求“高、大、上”，导致项目实际效能远小于规划效能。
（2）项目必要性和经济可行性论证不充分，未充分开展投资回收及经济效益测算，投资设备设施使用率低，投资效益不明显。
（3）缺乏投资远见，对行业和市场调研不充分，对未来缺乏有效和准确预测，造成产能落后，重复投资。
3.投资计划
（1）投资计划未按照法人治理结构和体系及授权范围进行有效审批，出现“未批先建”等情况。
（2）投资预算未充分论证，导致预算与市场价格不匹配，“裕度”过大，为腐败留下较大空间。
（3）投资进度、成本、质量规定不明确，导致项目施工和验收缺乏标准依据。
4.项目实施
（1）投资采购环节泄露标的，造成高于市场价格采购，造成公司经济损失。
（2）投资采购环节出现“串标”、“围标”等恶劣行径，导致不充分竞争，破坏市场化原则。
（3）公开招标私设投标条件，设立“门槛值”或形成“地域限制”及出现其他违反招投标法等违法违规行为。
（4）谈判采购等形式寻源不充分，导致价格高于市场价格。
（5）项目进度管理不严格，过程质量监督体系不健全，导致项目进度、成本、质量不符合要求，
（6）投资项目验收程序不规范，进而影响资产后续有效运行。
（7）项目设计及招标控制价/最高限价制定、决算审计等制度体系不健全、操作过于形式化，未发挥应用的监督作用。
（8）项目档案不健全、管理不严格，造成项目后续管理难度较大。
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5.实物管理
（1）实物资产操纵不当、失修或维护不到位，造成资产使用效率低下或资源浪费，甚至发生生产事故，造成生产停顿。
（2）实物资产更新改造不够、使用效能低下、维护不当、产能过剩，导致企业缺乏竞争力、资产价值贬损、安全事故频发或资源浪费。
（3）实物资产丢失、损毁等造成账实不符或资产贬值严重。
（4）固定资产投保制度不健全，导致应投保资产未投保、索赔不力，不能有效防范资产损失风险。
6.投资处置
（1）固定资产抵押制度不完善，导致抵押资产价值低估和资产流失。
（2）固定资产处置方式不合理，或者报废评价制度不健全，造成企业经济损失。
（三）经营与投资效益方面
1.资金风险
（1）外部市场、经济环境的不确定性导致收益难以准确预测，造成留存收益不足、自有资金紧张或投资效益不匹配，增加经营风险。
（2）固定资产投资的项目回报未能达到预期收益，固定资产投资将不能按期收回，导致企业无法偿还借款，影响企业资金周转和运营，使企业面临财务危机。
（3）利率、汇率的变动决定于资金市场的供求状况，汇率、利率的上升会导致固定资产投资成本的提高，汇率的下降导致固定资产投资回报率的下降。
2.市场风险
（1）外部经济形势影响致使产品市场难以准确预测，造成投资与实际需求不匹配。
（2）由于产品转型、市场变化等造成固定资产闲置、淘汰，导致固定资产投资失败。
3业绩风险
（1）固定资产投资会导致企业资本规模增大、资本成本增加，同时会导致投资者的最低回报要求增长，对企业业绩及EVA考核指标会带来负面影响
（2）固定资产折旧作为企业的固定成本，非理性、不科学的固定资产投资不仅无法带来企业收益的提高，而且还会加大固定资产折旧的计提数，在收入既定的情况下，将增加成本费用，减少利润。
（3）固定资产投资，将导致税后净营业利润下降及企业 EVA指标下降，影响绩效考核指标，加大经营风险。
三、风险防控管理与规避
根据以上风险识别与分类分析，固定资产投资的风险防控管理与规避措施包括：
（一）推动实现固定资产投资“三权”分立，推动投资预算的编制与审批机审批与执行，招标与采购，合同签订与采购实施，项目采购、验收与款项支付，投保申请与审批，处置的申请与审批及审批与执行，固定资产取得与处置业务的执行和相关会计记录，固定资产的使用、保管与会计处理等不相容职责的分离。
（二）建立严格的投资决策、监督、责任追究制度，杜绝制度缺陷和漏洞。
（三）层层授权、层层监督，避免权力过于集中。
（四）结合企业战略目标、未来规划，按照系统筹划、体系论证、统筹兼顾、超前建设的原则，在企业生产能力评估基础上，整体筹划固定资产投资项目。
（五）深入、广泛收集投资相关信息，并对项目实施的必要性、技术应用的可行性、经济运行的合理性进行严谨、科学的充分论证，理性投资。
（六）采用改造、租赁等多种方式解决新增固定资产需求，降低固定资产投资风险，避免现金流紧张，节约现金支出；轻资产运营，避免通货膨胀的风险。
（七）强化固定资产日常管理，延长固定资产使用寿命以减少固定资产新增需求。
（八）适度控制投资规模，项目自身“造血能力”，编制用款计划，合理安排资金，降低现金流及融资风险及债务危机。
（九）按照轻资产运营理念，强化外部协作，推动主制造商-供应商生产模式的实施和生产专业化、规模化发展。
（十）定期清理、处置闲置及无效的固定资产，回收资金，降低运营成本。
结束语
综上，生产型企业成长期固定资产投资风险管理，重点是加强企业投资筹划及论证工作，建立健全完善固定资产投资管理体系，提高固定资产的运营效率比，以实现固定资产投资效益的最大化。
参考文献：
1.中国航空工业集团公司内部控制应用指引（1.0版）。
2.固定资产投资风险分析及管理建议，夏艳，《中国总会计师》。
论文作者:高越松,张成巍
论文发表刊物:《基层建设》2019年第15期
论文发表时间:2019/8/7
标签：固定资产论文; 固定资产投资论文; 企业论文; 项目论文; 资产论文; 风险论文; 制度论文; 《基层建设》2019年第15期论文;