世界保险业破产趋势研究，本文主要内容关键词为：保险业论文,趋势论文,世界论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
世界保险业破产趋势
到目前为止，世界范围内经营非寿险业务的保险公司中， 已有648家破产，1992年是情况最糟的一年。从70年代末到90年代初，保险公司破产的数量每年递增，尽管1994年破产的保险公司数量明显减少，但还不能说这种破产发展趋势得到根本性好转。
1978年至1994年全世界保险公司破产情况图示如下：
美国在全世界保险公司破产趋势中占主导地位。从1978年到1994年，在全世界648家破产的保险公司中，美国的保险公司占三分之二。 在欧洲，英国破产的保险公司数量最多。目前，欧洲大陆的保险市场已经加强管理，试图扭转这种局面。在世界其它地区中，百慕大地区破产的保险公司数量最多，有52家保险公司破产。
由于美国和英国保险市场都是世界上最大的保险市场，保险公司破产的数量较多及占世界破产份额较大是理所当然的。但从市场的发展规模来看，这两个国家的保险公司破产数量仍超过破产数量的平均水平。他们在世界非寿险业务范围内所占的保费份额明显低于他们所占的破产份额。
美国和英国保险业的破产情况
下面图表显示了美英保险公司破产的数量及所占的比例。这项调查研究清楚地揭示了保险公司的破产问题：在美国，70年代末到90年代初破产的保险公司数量每年都占保险公司总数的0.5%到1.5%之间，总的来说，呈上升趋势。在英国，平均比例约为0.5%，1992 年是一个特殊的年度，比例为2%。
美国破产保险公司数量图示表：
英国破产保险公司数量图示表：
管理等级、盈利率与风险之间的关系
到目前为止，英国和美国已经破产的保险公司比欧洲大陆和日本多得多，这种客观现实的形成表明管理上的差异是一个重要因素。在考查期间，发现美、英保险市场远远没有像欧洲大陆和日本的保险市场管理得那么严格。
在欧洲，假如一旦取消强有力的保险监督机构，开放保险市场，保险公司破产的数量也会增加吗？这个问题在西格玛杂志1995年第1 期刊登的文章中分析了世界6 大保险市场的管理水平及对它们盈利和破产的影响。得出的结论是：国家或联合协会等对竞争限制的越严格，保险市场所获得的利润就越高，业务就越稳定。管理水平和利润变化与破产风险紧密地联系在一起。
管理水平越高利润越稳定、破产的风险就越小。相反，利润波动越大或收益率越低就越有可能导致破产的风险增加。在欧洲大陆，假如取消保险管制法令就必然会导致一种严重的后果，同时导致更大的利润波动。最终结果是破产的风险急剧增加。
利润率对破产的影响
美国和英国的经验数据表明利润率和破产趋势紧密相联。过低的利润率迟早都会导致破产。利润总额的变化取决于承保效益，只有投资收入才影响利润成果的大小，在很大程度上反映承保效益的发展。
利润率和破产之间的紧密关系，图示如下：
美国：
英国：
80年代中期，由于责任险业务损失的增加，导致利润率明显下降，造成美国保险公司的破产数量急剧上升。但是，在不长的时间内，保险费率的大幅度提高带来了利润转机。自从80年代末以来，由于自然灾害引起的损失不断增加，利润仍维持在较低水平上，由此导致了大量的保险公司破产。在英国也出现类似的情况。90年代初获得的最不理想的经济效益又导致了史无前例的保险公司破产的最高记录。之后，保险费率大幅度提高，才扭转了这种局面。
巨灾损失对破产的影响
近几年来，自然灾害导致的保险损失逐渐成为一个越来越严重的问题。世界范围内相当长的一个时期，自然灾害逐渐增多，1989年可以被看作一个转折点。截至1989年，世界每年自然灾害造成的损失大约占国内生产总值的0.2‰。1989年之后，损失超过国内生产总值的0.4‰。尤其是1992年至1993年，“安得鲁”飓风造成的巨额损失导致很多保险公司破产。由于在相当长的时期内，自然灾害数量增加，所以总的亏损一直呈上升趋势。
世界范围内自然灾害导致保险损失增长，造成保险公司破产情况图示：
利率对破产的影响
在资产方面，尤其是利率的走向决定利润率和破产风险。利润率对破产趋势的影响虽不能说是绝对的，然而利率对破产趋势会产生两种相反的影响。一方面，当利率提高时，财产贬值，这意味着偿付能力减弱。在这种情况下，如果一个公司为了支付赔款而被迫处理财产，那它就会陷于支付困境。另一方面，高利率也意味着从投资中获得了高额收入。当商定一个协议时，高利率有可能使价格降低（这被称为“现金流动承保”）。如果利率降低，现金投资收入减少，总利润也必然下降，破产的风险也就增加。
1978年至1994年利率升降对破产趋势的影响图示如下：
美国：
英国：
上图揭示了第二种假设，在每次利率下降期间（1985—1986 年、1991—1993年）破产的保险公司数量增多。这种情况如果说全由索赔方面引起，那是不能完全令人信服的，在利率下跃的短时期内，通过实现资本收益，还会取得好的投资效果。然后，如果利率下降期延长，那么，对投资效果就会产生负作用。利率下跌阶段，对投资效果产生负效应。
1991年A·M·贝斯特的一项调查研究得出这样的结论：一般保险公司在破产的3年之前，他们中的80%就无保费增长。 现金流动承保是一个导致破产的重要因素。
（编译自瑞士《西格玛》杂志1995年第7期）